Управление финансовым состоянием предприятия по данным ООО "Беломор-Транс Лес"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ми и другими заемными. В общую величину запасов включается НДС, т.к. до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования запасов.
Источниками формирования запасов являются:
* Собственные источники формирования запасов (ИФЗС):
ИФЗС = СК-ВА, (19)
где СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы.
* Нормальные источники формирования запасов (ИФЗН):
ИФЗН = ИФЗС+ККЗ+КЗ, (20)
где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;
КЗ - кредиторская задолженность.
* Общая величина источников формирования запасов (ИФЗО):
ИФЗО = ИФЗН+СКОС, (21)
где СКОС - особая часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность, а именно: задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства (строки 630 и 660 баланса соответственно).
Имея в наличии эту информацию, по данным бухгалтерского баланса, можно определить типы финансовой устойчивости организации.
Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается в современной отечественной практике):
? ИФЗС ? 0; КОССз = (? ИФЗС\З) ? 1, (22)
где КОССз - коэффициент обеспеченности собственных средств запасами.
Нормальная финансовая устойчивость, когда соблюдаются следующие условия:
? ИФЗС < 0; ? ИФЗН ? 0; КОССз = (? ИФЗН/З) ? 1. (23)
Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро, то вложение коротких денег в длинные активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия.
? ИФЗС < 0; ? ИФЗН < 0; ? ИФЗО ? 0; КОССз = (? ИФЗО/З) ? 1. (24)
Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость предполагает соблюдение следующих условий:
? ИФЗС < 0; ? ИФЗН < 0; ? ИФЗО < 0; КОССз = (? ИФЗО/З) < 1. (25)
Данная ситуация свидетельствует о предельно кризисном финансовом положении организации, находящейся на грани банкротства. [13, с. 109]
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. [16, с. 521]
Степень финансовой устойчивости можно также оценить при помощи относительных показателей или коэффициентов.
Коэффициент автономии (финансовой независимости):
КАВТ = СК/А (26)
характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, вложенных в деятельность предприятия.Этот коэффициент важен для инвесторов и кредиторов, т.к. они отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с высокой автономностью. Рост коэффициента автономии отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования, т.е. покрытию обязательств собственными средствами, что оценивается положительно.
Коэффициент финансовой устойчивости:
КФУ = (СК+ДО)/А (27)
показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности долгое время. Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость и ниже доля краткосрочных обязательств, работа с которыми требует постоянного оперативного контроля своевременного возврата и привлечения других капиталов.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж, плечо финансового рычага)
Коэфф. = (ЗК/СК) (28)
показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рост коэффициента указывает на усиление зависимости от заемного капитала и снижении финансовой устойчивости. Критическое значение этого коэффициента равно 1. Однако нужно учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных активов предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет определять практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.
Коэффициент обеспеченности активов собственными средствами
КОСС = (СК-ВА)/ОА (29)
показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Нормативное значение - не меньше 0,1, т.е. необходимо, чтобы оборотные средства предприятие пополняло хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств.
Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.
Коэффициент финансовой маневренности
КФМ = (СК-ВА)/СК (30)
отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Чем выше значение показателя, тем больше возможностей для финансового маневра у предприятия. [29, с.217 ]
.3 Методика расчета показателей рен