Управление на малых предприятиях
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
совокупности с краткосрочными (текущими) обязательствами, которые покрываются оборотными ресурсами. В успешно развивающейся фирме текущие активы должны превышать величину текущих (краткосрочных) обязательств, к которым относится краткосрочная кредиторская задолженность, в том числе по товарным кредитам, обязательные платежи (сборы, налоги, отчисления, оплата iетов-фактур и прочие выплаты), раiеты по банковским ссудам, займам.
Исходя из того, что существуют оборотные ресурсы и текущие обязательства, необходимо учитывать наличие чистых текущих активов (оборотного капитала), которые представляют собой разницу между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Если долговые обязательства превышают текущие активы, то образуются чистые текущие обязательства, что является сигналом финансовой неустойчивости фирмы.
Таким образом, управление оборотным капиталом связано с поиском решений по основным составляющим оборотных ресурсов и краткосрочным обязательствам.
3.2.2. Управление денежными средствами.
К денежным средствам относятся деньги, находящиеся в кассе, на раiетных и депозитных iетах. К денежным эквивалентам относятся и ценные бумаги как высоколиквидные элементы оборотных средств. В функции управляющего финансами входит решение задачи оптимального запаса денежных (наличных) средств, так как их значительный объем, с одной стороны позволяет повысить платежеспособность фирмы, с другой к замораживанию свободных денежных средств.
При управлении денежными потоками следует учитывать, что денежные средства необходимы, прежде всего, для выполнения текущих операций, а так как между их притоком и оттоком всегда имеется временной лаг, то фирма может иметь на раiетном iете запас свободных денежных средств. Кроме того, свободные денежные средства нужны для осуществления непредвиденных платежей и инвестирования в эффективные проекты.
В российской экономике существует проблема взаимных неплатежей, что усугубляет ситуацию с притоком денежных средств от продажи продукции и приводит к дефициту оборотных средств.
Для принятия решений о необходимом объеме денежных средств надо учитывать;
- величину ликвидных активов фирмы;
- объем долговых обязательств и сроки их выполнения;
- условия получения краткосрочных кредитов;
- норму прибыли продукции (услуг);
- коммерческий риск;
- платежеспособность потребителей (покупателей);
- экономические условия.
Также следует учитывать, что получение прибыли не гарантирует наличия денежных средств при определенных экономических условиях, что иллюстрирует пример.
Пример.
Себестоимость единицы продукции 16 руб./шт., цена продукции (без НДС) 20 руб./шт.
Экономические условия:
- Фирма осуществляет еженедельные закупки материалов, комплектующих, так как производственный цикл занимает неделю.
- Оплата товара заказчиками производится в день его получения.
- Товар пользуется спросом и объем продаж еженедельно увеличивается.
- Величина денежных средств на раiетном iете до начала производства составляла 300 руб.
Результаты деятельности и динамику денежных средств фирмы приведем в таблице:
НаименованиеНа начало планируемого периодаНеделиВсего, к концу планируемого периодаПерваяВтораяТретья ЧетвертаяОбъем продаж, шт.1520273496Выручка, руб.3004005406801920Затраты, руб.2403204325441536Прибыль нарастающим итогом60140248384384Наличные денежные средства, руб.3006040844
Раiеты показывают, что, несмотря на то, что предприятие прибыльное, к концу месяца оно останется практически без денежных средств. Однако, если принять решение о прекращении роста объема продаж в следующем месяце, то есть оставить на достигнутом уровне, то величина денежных средств в следующем месяце будет увеличиваться и составит в первую неделю 140 руб., во вторую 276 руб., в третью 412 и в четвертую 548 руб.
На поступление денежных влияет период обращения платежных документов, который включает: движение iета к оплате в зависимости от вида отправки (почта, факс и др.), время оплаты iета и его движения обратно к получателю, время регистрации чека (iета) компанией-получателем, время оформления iета в банке и перевода денег на раiетный iет компании-получателя.
Пример. В фирме А ежедневные поступления в среднем составляют 30000 руб. Денежные средства находятся в пути и поступают на раiетный iет через 3 дня. В результате за период обращения замораживается величина, равная
30000 руб. 3 дня = 90000 руб.
Необходимо также иметь в виду, что остаток денежных средств (кассовый остаток) может давать дополнительный доход.
Пример. Фирма А имеет усредненный остаток денежных средств в следующих размерах: первая неделя 15000 руб.; вторая неделя 10000 руб.; третья неделя 20000 руб.; четвертая неделя 25000 руб.; итого сумма остатков за период 70000 руб.
Тогда усредненный ежемесячный остаток денежных средств составит
70000 : 4 = 17500 руб./мес.
Если годовая процентная ставка по депозиту 24 %, то месячный доход от среднего остатка
17500 0,24 : 12 = 350 руб./мес.
Ускорению притока денежных средств может способствовать задержка выплат по обязательствам в пределах возможного или допустимого срока до начала штрафных санкций.
К способам задержки выплат могут относится: