Управление денежным оборотом предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?та выручки от реализации продукции, товаров и услуг. В среднем в процентах от всего притока она составляла 98 - 99%. Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то у организации по ним нет притока, а только отток денежных средств. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 28, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ОАО БМК отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2008 и 2009 гг. эти различия достаточно существенны.
Таблица 28 - Движение денежных средств (косвенный метод) ОАО Брянский молочный комбинат, 2007 - 2009 гг., тыс. руб.
Показатели2007 г.2008 г.2009 г.Чистая прибыль13972534,0478,0Операции по корректировкеИзнос-488,0-1314-145Изменение материально-производственных запасов-291,0-726-1782Изменение НДС-489,0-536-3715Изменение незавершенного производства-488,0291-378Изменение дебиторской задолженности-264,03906258Изменение задолженности бюджету+89,0-37-48Изменение задолженности поставщикам-376,0109-1Изменение задолженности по зарплате-282,0-491-295Изменение задолженности перед внебюджетными фондам+46,0-104-108Изменение задолженности прочим кредиторам-453,0-11-12ИТОГО-1610105252
Величины чистой прибыли и денежных средств приведены в таблице 29. Хотя по данным финансовой отчетности исследуемая организация получила чистую прибыль в размерах, представленных в таблице 27, однако, реально она располагала ежегодно денежными средствами в размерах, приведенных в той же таблице. Именно косвенный метод позволяет сделать такое сравнение.
Таблица 29 - Чистая прибыль и размер денежных средств по текущей деятельности ОАО Брянский молочный комбинат, 2006 - 2009 гг., тыс. руб.
Показатель2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.Чистая прибыль1338,01397,02534,0478,0Денежные средства1749,01125,05012,05537,0ЧП в % от ДС76,5124,1850,568,63
Из таблицы 29 видно, что в основном ОАО Брянский молочный комбинат имело реально денежных средств больше, чем показатель чистой прибыли. Причины этого заключаются в следующем:
значительные суммы износа (28% от суммы чистой прибыли в 2008 г. и 16,7% в 2009 г.) уменьшили чистую прибыль, но не повлияли на движение денежных средств, так как реально деньги за эти активы были выплачены ранее при их покупке, а суммы износа списывались на уменьшение прибыли;
так как для расчета финансовых результатов применяется метод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств. Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции.
Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличение денежных средств в такой же степени, что и прибыль. Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье. На основании этого определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период. С помощью косвенного метода руководство предприятия ОАО БМК может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ОАО БМК за 2007 - 2009 г.г. приведены в таблице 30.
На основании рассчитанных коэффициентов, можно сказать, что качество управления денежными потоками в течение трех лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2008 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока увеличивался в анализ?/p>