Управление денежным оборотом предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вания основных средств достаточно высокая.
Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2007 г. используя собственный капитал, ОАО БМК получало 8,88 руб. выручки; в 2009 г. - 6,42 руб. (снижение показателя связано с увеличением суммы собственного капитала из-за роста такой статьи баланса как Нераспределенная прибыль).
Оборачиваемость материально-производственных запасов в 2007 г. составила 55,78 дня, в 2009 г. - 39,89 дня, соответственно выросло количество оборотов, совершаемых запасами предприятия с 6,54 оборота в 2007 г. до 9,15 в 2009 г.
Показатель оборачиваемости денежных средств характеризуется положительными изменениями, продолжительность периода оборачиваемости намного меньше (чем например запасов) из-за маленьких сумм денежных средств в течение 2007 - 2009 гг., а скорость оборачиваемости денежных средств выросла из-за уменьшения их суммы с 92,44 оборота до 594,8 оборота. Если в 2007 г. денежные средства совершали полный оборот за 3,95 дня, то в 2009 г. - за 0,61 дня. Но такое ускорение оборачиваемости нельзя расценивать положительно, скорость оборачиваемости можно считать приемлемой только в 2007 г. - достаточно высокая и вполне достаточная сумма, а ускорение оборачиваемости к 2010 г. произошло только в результате резкого уменьшения денежных средств, что отрицательно сказалось на показателях ликвидности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует отрицательную динамику: с 9,46 оборота в 2007 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 7,61 оборота в 2009 г., соответственно увеличив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 38,59 дней до 47,98 дня.
Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия совпадает с оборачиваемостью дебиторской - наблюдается замедление.
В рамках, поставленных в работе задач, необходимо более подробно проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитав показатели рентабельности в таблице 18.
Таблица 18 - Анализ показателей рентабельности ОАО БМК в 2007-2009 гг.
Коэффициент2007 г.2008 г.2009 г.2009 г. в % к 2007 г.Рентабельность всего капитала0,01080,01360,0137126,85Рентабельность использования собственного капитала0,04640,04520,045898,71Рентабельность использования оборотных активов0,01900,03110,0292153,68Рентабельность продаж0,02130,02180,0414194,37Рентабельность производственной деятельности0,00550,00700,0077140,00Коэффициент затрат0,95610,95050,921496,37
На основании расчетов табл. 18 можно сделать следующие выводы:
стоит отметить низкий уровень показателей рентабельности, отрицательно характеризующий финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
у показателя рентабельности продаж прослеживается положительная динамика с 2,13% до 4,14% к 2010 г.;
рентабельность всех вложений также выросла и составила в 2009 г. 1,37 руб. на каждый рубль вложений;
рентабельность использования собственного капитала - 4,64 руб. на каждый рубль капитала предприятия в 2007 г., наблюдается незначительное уменьшение показателя к 2010 г., что составило 4,58 руб. на каждый рубль;
в результате использования оборотных активов ОАО БМК получало с каждого рубля, вложенного в них, 2,92 руб. в 2009 г.;
показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 2,13 и 4,14 руб. с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2007 и 2009 гг., в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие;
значения рентабельности производственной деятельности в 2009 г. - 77 коп., говорят о том, что с каждого рубля потраченного на производство и реализацию было получено меньше 1 руб. прибыли. Несомненно, в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия;
удельный вес затрат в выручке достаточно высок - 95,61% в 2007 г., хотя и снижается до 92,14% в 2009 г., это свидетельствует о том, что с учетом полученной прибыли, эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия повышается.
Диагностика вероятности банкротства ОАО Брянский молочный комбинат.
В целом вышеприведенные расчеты подтверждают правильность выводов о недостаточности у предприятия собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому определим тип его финансовой ситуации как неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ОАО БМК.
Поэтому необходимо провести диагностику банкротства предприятия по дискриминантной модели Альтмана. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 19. Константа сравнения - 1,23. Если значение Z 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Таблица 19 - Дискриминантная модель Альтмана
ПоказательРасчет2007 г.2008 г.2009 г.Изменение +/-х1СОК/ВБ-0,1233-0,2628-0,2324-0,1091х2Нераспределенная прибыль/ВБ0,01310,01360,01370,0006х3Прибыль до уплаты процентов/ВБ0,01430,01680,01560,0013х4СК/ЗК0,30390,43040,42520,1213х5Выручка/ВБ2,06932,02931,9154-0,1539Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х52,15372,07531,9778-0,1759
Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероят?/p>