Управление денежным оборотом предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?я производством.
В течение 2007 - 2009 гг. финансовым результатом предприятия была прибыль, наблюдается также ее рост на 637 тыс. руб. Этот результат сформирован в результате доходности основной деятельности, что подтверждается положительными значениями показателя прибыль от продаж. Результатом прочей деятельности предприятия также была прибыль, что подтверждается ростом показателя прибыль до налогообложения, по сравнению с прибылью от продаж. В целом ОАО БМК в течение 2007 - 2009 гг. работало достаточно эффективно - рост имущества предприятия и полученной прибыли - положительная динамика проанализированных показателей.
Тем не менее, соотношение заемного и собственного капитала неравноценно - это говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В связи с выявленным негативным фактом необходимо провести анализ финансовой устойчивости предприятия.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности, пассивы - по степени срочности их погашения (табл. 14).
Таблица 14 - Показатели ликвидности баланса ОАО БМК в 2007 - 2009 гг., тыс. руб.
Актив2007 г.2008 г.2009 г.Пассив2007 г.2008 г.2009 г.Платежный излишек/недостаток2007 г.2008 г.2009 г.А13931856598П1172491478925647-13318-13933-25049А2396133623547535П2104434113859104527-64821-77624-56992А3552704274838404П3130040125422664274838279А47586110417399163П4409275536455401349344880943762Баланс174675184012185700Баланс175614184012185700-93900
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.
В случае ОАО БМК соотношения следующие:
за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
за 2009 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;
На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ОАО БМК недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует риск недостаточной ликвидности. В 2007 г. эта нехватка составила 13318 тыс. руб., 2008 г. - 13933 тыс. руб., 2009 г. - 25049 тыс. руб. Таким образом, наблюдается отрицательная динамика, что связано с ростом к 2010.г. кредиторской задолженности. Несоответствие второго условия ликвидности обеспечивается за счет наличия краткосрочных займов и кредитов у предприятия и уменьшения дебиторской задолженности.
Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ОАО БМК обеспечивается из-за низкой величины долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности также соблюдается - в течение 2007 - 2009 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.
Значения коэффициентов показателей ликвидности представлены в таблице 15.
Таблица 15 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2007 - 2009 гг.
ПоказательНорматив2007 г.2008 г.2009 г.2009 г. в % к 2007 г.Коэффициент абсолютной ликвидности0,2-0,50,22790,05790,023310,22Коэффициент срочной ликвидности0,8-1,02,29652,45011,853480,71Коэффициент текущей ликвидности1,5-2,03,20422,89051,497446,73К-т общей платежеспособности10,54950,44340,460483,79Чистый оборотный капитал, тыс. руб.-22869-48809-43637190,81
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО БМК в 2007-2009 гг. было достаточно низким - в этом периоде за счет имеющихся денежных средств предприятие могло погасить менее 20% кредиторской задолженности, а в 2009 г. - менее 3%, т.е. значение показателя ниже нормативных значений.
Показателю срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,8 - 1,0. В случае ОАО БМК значение этого показателя было выше нормативного значения на протяжении 2007 - 2009 гг. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы дебиторской задолженности и их следует расценивать как отрицательные.
Коэффициенту текущей ликвидности удовлетворяет значение 1,5 - 2,0. На предприятии его величина была значительно выше нормативной в течение всего исследуемого периода.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО БМК как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению показателей ликвидности предприятия как явно негативную.
Показатель Чистый оборотный капитал говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ОАО БМК эти суммы отрицательные, т.е. предприятие постоянно испытывает недостаток в оборотных средствах, а финансирование внеоборотных активов происходит за счет заемных источников, что в принципе недопустимо. Так как заемные средства привлекаются на краткосрочный период, а вложения во внеоборотные активы подразумевают долгосрочное вложение и окупаемость.
В значениях коэффициента общей платежеспособности наметилась незначительная тенденция к снижению, хотя за весь исследуемый период предприятие могло погасить 54,95% (в 2007 г.), 44,34% (в 2008 г.) и 46,04% (в 2009 г.) кредиторской задолженности, что говорит о возможных просрочках платежей.
Исходя из этих данных, считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия и провести диагностику банкротства.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. На устойчивость предприятия о?/p>