Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?ок 5 - Динамика ОПИФ ОТКРЫТИЕ - Акции 11 ноября 2011-04 мая 2012 г.
Инвестиционные цели - Достижение доходности, сопоставимой с доходностью российского фондового рынка в целом, путем инвестирования активов в ценные бумаги, по которым рассчитывается Индекс ММВБ. Фонд ориентирован на инвесторов, предпочитающих стратегию следования за рынком, но не имеющих возможности самостоятельно сформировать портфель бумаг, соответствующий структуре индекса ММВБ.
Фонд ориентирован на клиентов, предпочитающих более высокие доходности и готовых принять риски, характерные для рынка акций.
Инвестиционная стратегия фонда строится на активном управлении, диверсификации и эффективном риск-менеджменте в условиях долгосрочного инвестирования.
Активы фонда инвестируются в недооцененные акции эмитентов первого эшелона, а также наиболее перспективные акции второго эшелона с высоким потенциалом роста.
Основными критериями при выборе активов для инвестирования являются оценка экономических показателей компании, прогнозы перспектив развития, ликвидность её акций. Немалое внимание уделяется и техническому анализу динамики курсов акций отобранных компаний, с помощью чего более четко определяются моменты покупки и продажи бумаг.
В случае ухудшения ситуации на рынке акций часть средств может быть размещена в наиболее надежные облигации, а также депозиты крупных банков, что позволяет получать прогнозируемый доход в периоды нестабильности на фондовом рынке.
Текущая ситуация на рынке предоставляет уникальные возможности для инвестирования, требуя одновременно особого внимания к контролю возросших рисков.
Рынок акций характеризуется относительно высокой волатильностью, определяющей риск колебаний стоимости пая. iелью снижения зависимости результата ваших инвестиций от краткосрочных колебаний фондового рынка рекомендуется выбирать длительные сроки инвестиций - от 1 года и более.
Минимальная сумма инвестиций составляет 10 000 руб.
Дополнительная покупка для владельцев паев осуществляется на сумму от 1 500 руб.
Инвестиционный риск - высокий .
Инвестиционный горизонт - 2 года.
Владелец паев ОПИФ ОТКРЫТИЕ - Акции может обменять их на паи:
ОПИФ ОТКРЫТИЕ - Облигации
ОИПИФ ОТКРЫТИЕ - Индекс ММВБ
ОПИФА ОТКРЫТИЕ - телекоммуникации
Надбавка, удерживаемая Агентом при приобретении инвестиционных паев
1,3 % - при сумме инвестирования менее 50 000 рублей
0,9 % - при сумме от 50 000 до 300 000 рублей
- 0,5 % - при сумме свыше 300 000 рублей
Скидка, удерживаемая Агентом при погашении инвестиционных паев
0,5% от расчетной стоимости пая при владении инвестиционными паями менее 365 дней;
- не взимается при владении инвестиционными паями 365 дней и более.
Рисунок 6 - Прирост стоимости пая 2009- 2011 гг.
Рисунок 7 - Структура портфеля фонда (по отраслям на 30.03.2012 г.)
Таблица 9- - Показатели фонда относительно рынка
ПоказательДата или период оценкиЗначениеМесто среди фондов данной категории Доходность за год31.03.2011-30.03.2012-15,75/184Риск (СКО)30.12.20118,53/98СКО отрицательных значений доходности30.12.20116,28/98Коэффициент Шарпа30.12.2011-0,0833/98Коэффициент Сортино30.12.2011-0,1142/98Количество открытых счетов30.09.2010285114/171СЧА31.01.2012130 734 058,1665/192Привлеченные средства29.02.2012-30.03.2012-31 146 153,20 187/197Коэффициент бета30.03.20120,89---R230.03.20120,94---
Таблица 10 -Показатели фонда на 4 мая 2012 г.
Наименование показателя Значение, руб.Расчетная стоимость пая 1 547,22Стоимость чистых активов 63 189 939,88
Таблица 11- Относительное изменение стоимости пая
ПериодИзмен. расчетной стоимости пая , %Измен. стоимости чистых активов, %День-1,26-1,231 мес.-5,25-37,013 мес.-4,79-50,26 мес.-7,66-50,671 год-16,33-56,753 года38,6-36,02
Рисунок 8 - Стратегия спекулятивная
Инвестиционная цель- получение абсолютного прироста капитала за счет спекулятивных операций на российском фондовом и срочном рынках.
Объекты инвестирования - инструменты срочного рынка, обыкновенные и привилегированные акции российских эмитентов, облигации российских эмитентов высокого кредитного качества.
Инвестиционная стратегия. Стратегия реализуется путем совмещения long-short управления на срочном рынке, инвестирования на рынке акций, а также управления дюрацией и использования кредитных событий на рынке облигаций. Стратегия в части срочного рынка основана на применении методов технического анализа и следовании текущему тренду. При этом определяющим является наличие движения рынка в целом, вне зависимости от его направления. Это значит, что стратегия может приносить доход и в условиях падения фондового рынка. Кроме этого используются кратковременные периоды интенсивного роста котировок отдельных акций и кратко- и среднесрочные спекулятивные возможности, связанные с M&A арбитражем и прочими инвестиционными событиями. Рекомендуемый срок инвестиций - 6 мес.
Рисунок 9 Стратегия фундаментальная
Инвестиционная цель- получение долгосрочного прироста капитала за счет инвестирования средств в акции перспективных российских компаний.
Объектами вложения выступают обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации российских эмитентов.
Максимальная доля одного инструмента в портфеле -15%;
Минимальная доля одного инструмента в портфеле - 1%.
Инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия заключается в подборе инструментов, которые по результатам фундаментального анализа имеют наибольшую разницу м