Разработка инвестиционного проекта кофейни ООО "ToGo"
Дипломная работа - Маркетинг
Другие дипломы по предмету Маркетинг
?етьего периода данный показатель находится в диапазоне5-30%, что говорит об эффективности деятельности предприятия.
Запас финансовой прочности - показатель, отражающий какое снижение выручки от реализации (в денежном измерении или процентах) предприятие может выдержать, не допуская убытков.
Период01234567891011121314151617181920Кварт.Год0.20111.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.20141.20152.20153.20154.2015Запас прочности б/р1,58 1,67 1,48 2,90 2,74 4,52 6,32 7,94 8,49 9,34 10,20 11,03 11,58 12,02 12,54 13,01 13,42 13,76 14,03 14,21 15,38
Во всех периодах данный показатель превышает1,5, либо находится на этом уровне, так что запас прочности достаточен для данного проекта.
9.2 Оценка эффективности инвестиционной деятельности
Срок окупаемости - период, когда NPV=0. Данный проект окупается в10-м периоде, т.е. через2,5 года.
Рентабельность инвестиций (RoI) характеризует экономическую эффективность инвестиций, вложенных в проект, и определяется как экономический эффект, получаемый предприятием в результате реализации инвестиционного проекта.
НаименованиеПериод01234567891011121314151617181920Кварт.Год0.20111.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.20141.20152.20153.20154.2015Средняя рентабельность инвестиций с начала проекта%0,0%-233,7%-139,9%-79,5%-28,7%5,6,7,7,2,5,7,8,7,9,4,7,0,1,0,6,1%Средняя рентабельность инвестиций с амортиз. с начала проекта%0,0%-230,1%-136,2%-75,8%-25,0%9,3,4,4,9,1,3,4,3,5,9,3,5,6,4,0,5%
Можно заметить значительный рост рентабельности с4-го периода, что связано с выплатами по кредитам в4-м и5-м периодах. Дальше наблюдается умеренный рост рентабельности, что говорит об эффективности вложенных денежных средств.
Чистая текущая стоимость (NPV)
Чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход, NPV) - показатель, характеризующий суммарный дисконтированный экономический эффект данного инвестиционного проекта, достигаемый к концу прогнозирования, в сравнении с альтернативой. Ставка дисконта -15 % в год. Первые2,5 года NPV отрицательна, однако после10-го периода величина становится положительной и растёт с каждым периодом, что позволяет говорить об эффективности данного проекта.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности - годовой процент, при котором дисконтированная на его основе чистая текущая стоимость (NPV) обращается в ноль. IRR определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом. IRR данного проекта планомерно растет, что позволяет говорить о хорошей доходности проекта.
Основные показатели эффективности и устойчивости проекта
НаименованиеПериод01234567891011121314151617181920Кварт.Год0.20111.20112.20113.20114.20111.20122.20123.20124.20121.20132.20133.20134.20131.20142.20143.20144.20141.20152.20153.20154.2015Коэффициент экономической эффективностиб/р0,000-0,541-0,611-0,486-0,1850,1470,4450,7270,9801,2011,4361,6811,9302,1692,3972,6282,8583,0843,3043,5163,761Коэффициент внутренней экономической эффективности (PI)б/р0,000-0,556-0,643-0,533-0,2540,0570,2860,5020,6970,8661,0471,2351,4261,6091,7851,9622,1382,3112,4802,6422,829NPV - чистая текущая стоимость проектатыс. руб. -1976 -3227 -3502 -3327 -2753 -2120 -1652 -1205 -807 -449 -59355 786 1210 1622 2047 2480 2917 3354 3786 4238 NPV с учетом амортизационных средствтыс. руб. -1976 -3208 -3465 -3272 -2681 -2031 -1547 -1084 -671 -298105 533 977 1414 1839 2275 2720 3168 3615 4058 4520 Средняя рентабельность инвестиций с начала проекта%0,0%-233,7%-139,9%-79,5%-28,7%5,6,7,7,2,5,7,8,7,9,4,7,0,1,0,6,1%Средняя рентабельность инвестиций с амортиз. с начала проекта%0,0%-230,1%-136,2%-75,8%-25,0%9,3,4,4,9,1,3,4,3,5,9,3,5,6,4,0,5%Чистая прибыль / Выручка без НДС%0,0%0,0%-20,3,3,7,5,5,7,8,1,0,5,0,1,8,9,8,6,2,7,1%Чистая прибыль / Издержки без НДС%0,0%-125,9%-20,5,8,4,1,7,8,9,2,7,7,5,7,3,4,1,6,9,9,8%Чистая прибыль + амортиз. / Выручка без НДС%0,0%0,0%-18,7,5,5,4,3,5,6,8,6,1,5,7,3,4,3,0,6,1,5%Внутренняя норма возврата (IRR) с учетом амортизации%0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1,156172,10,50,02,09,73,53,70,8%3,953408,2%Запас финансовой прочности б/р1,58 1,67 1,48 2,90 2,74 4,52 6,32 7,94 8,49 9,34 10,20 11,03 11,58 12,02 12,54 13,01 13,42 13,76 14,03 14,21 15,38 10. Оценка финансовой устойчивости проекта к рискам
10.1Оценка рисков кредиторов
НаименованиеПериод012345Кварт.Год0.20111.20112.20113.20114.20111.2012Коэффициент текущей задолженностиб/р - 1,01 0,54 0,45 0,06 - Коэффициент покрытия ссуды и процентовб/р - 12,41 6,32 15,32 1,63 7,67 Коэффициент покрытия процентовб/р - 12,41 6,32 15,32 26,09 -
Коэффициент покрытия погашения ссуды и процентов важен, т.к. показывает, насколько предприятие способно осуществлять в текущем периоде запланированные платежи по кредитам (погашение ссуды и уплата процентов) в соответствии с кредитным договором. Для данного проекта коэффициент покрытия ссуды и процентов во всех периодах выше1,5. Это значит, что риск по исполнению кредитного договора практически отсутствует.
Коэффициент покрытия погашения процентов показывает, насколько фирма способна погасить проценты в соответствии с кредитным соглашением. Этот показатель также выше1,5, что означает практически отсутствие риска неуплаты процентов по кредитному соглашению.
Коэффициент текущей задолженности - это отношение остатка непогашенных ссуд к стоимости собственных основных фондов с учётом их ликвидности, плюс чистая прибыль после уплаты процентов, плюс проценты по кредитам, уплачиваемые в текущем периоде, плюс накопленное сальдо финансовых потоков проекта к началу периода. По европ