Проведение первичных публичных размещений акций на примере ОАО "Нижнекамскнефтехим"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?вне. Функциональные подразделения не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.
Управление предприятием осуществляется директором на основе единоначалия. Директору подчинены все нижестоящие руководители. Создана единая вертикальная линия руководства и прямой путь активного воздействия на подчиненных. Преимущество такой структуры управления заключается в простоте, надежности и экономичности. Руководитель в данном случае должен охватывать все стороны деятельности предприятия.
Функциональные подразделения осуществляют всю техническую подготовку производства, подготавливают варианты решения вопросов, связанных с руководством процессами производства, освобождают линейных руководителей от планирования финансовых расчетов, материально-технического обеспечения производства и других вопросов.
2.2 Особенности осуществления первичного публичного размещения акций
ОАО Нижнекамскнефтехим в своей корпоративной деятельности руководствуется Федеральным законом Об акционерных обществах, Уставом ОАО Нижнекамскнефтехим, Кодексом корпоративного поведения ОАО Нижнекамскнефтехим и внутренними положениями, утвержденными собраниями акционеров или Советом директоров общества.
Уставный капитал ОАО Нижнекамскнефтехим составляет 1 830 239 750 рублей и разделен на 1 830 239 750 акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, в том числе:
1 611 256 000 штук обыкновенных (голосующих) именных акций, государственный регистрационный номер 1-02-00096-А;
218 983 750 штук привилегированных именных акций, государственный регистрационный номер 2-02-00096-А. [43]
Все акции размещены, не полностью оплаченные размещенные акции отсутствуют. Уставный капитал оплачен полностью.
Уставом ОАО Нижнекамскнефтехим предусмотрено наличие 27 400 000 000 объявленных обыкновенных акций и 218 983 750 шт. объявленных привилегированных именных акций номиналом 1 рубль каждая, в пределах чего может быть осуществлена дополнительная эмиссия акций.
Текущие котировки акций можно посмотреть по следующим адресам:
фондовая биржа ММВБ;
берлинская биржа.
Историческая справка о формировании уставного капитала ОАО Нижнекамскнефтехим
марта 2010 года Распоряжением Генерального директора ЗАО ФБ ММВБ № 232-р принято решение о переводе из Котировального списка ЗАО ФБ ММВБ Б в Котировальный список ЗАО ФБ ММВБ А второго уровня привилегированных именных акций ОАО Нижнекамскнефтехим.
Процесс выпуска акций на ОАО Нижнекамскнефтехим был разделен на шесть этапов. Детали и конкретные сроки различных этапов могут меняться. Опишем саму процедуру:
.Долгосрочная подготовка ОАО Нижнекамскнефтехим к IPO. Примерно за два года до выхода на публичный рынок ОАО Нижнекамскнефтехим начала выполнять основные требования, предъявляемые к публичным компаниям, - разработка бизнес-плана и регулярно подготавливалась финансовую отчетность.
. Формирование команды для проведения IPO и общее собрание. На этом этапе ОАО Нижнекамскнефтехим выбрала ведущий инвестиционный банк, юридическую фирму и аудитора. Инвестиционный банк выступил основным советником эмитента и осуществлял функции андеррайтера. За шесть-восемь недель до официальной регистрации в Комиссии по ценным бумагам в ОАО Нижнекамскнефтехим проводилось общее собрание, на котором составлялся план-график IPO, и распределялись обязанности членов команды. Процесс IPO официально начинался с общего собрания.
. В ОАО Нижнекамскнефтехим осуществлялась разработка проспекта эмиссии. Предварительный проспект являлся основным маркетинговым инструментом и содержал всю необходимую инвесторам информацию о компании. Он включает финансовую отчетность за последние пять лет, описание целевого рынка компании, конкурентов, стратегии развития, команды менеджеров и пр. Одновременно андеррайтеры приступили к изучению деятельности компании, тщательному анализу всех сведений, которые будут внесены или упомянуты в комфортных письмах аудиторов и юридических консультантов, направляемых андеррайтеру. Предварительная версия проспекта печатается и подается для проверки в Комиссию по ценным бумагам. Ведущий андеррайтер подбирает инвестиционный синдикат, который поможет распределить акции компании среди инвесторов. Предварительный проспект рассылается институциональным инвесторам.
. Дорожное шоу. Далее началось дорожное шоу (Road Show), т. е. посещение собраний инвесторов в различных городах и презентация компании крупным инвесторам (фондам, страховым компаниям, банкам, физическим лицам). Цель данного мероприятия - убедить потенциальных инвесторов купить акции компании. Его продолжительность составила 12 дней и включала по две встречи в день руководства ОАО Нижнекамскнефтехим с инвесторами. Это самая важная часть подготовки выхода на рынок. По мере проведения дорожного шоу андеррайтеры начинают формировать книгу заявок.
По окончании дорожного шоу руководство ОАО Нижнекамскнефтехим встретилось с инвестиционными банкирами для согласования окончательного объема выпуска и цены акций (цена предложения). Цена и объем выбирались в зависимости от ожидаемого спроса на акции компании. После согласования окончательной стоимости предложения и размера эмиссии, печаталась финальная версия проспекта и