Оценка рыночной стоимости бизнеса ООО "Линкс"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ные данные и расчеты приведены в приложении к настоящему отчету.
Общая характеристика. Проведя предварительный анализ данных бухгалтерской отчетности ООО Линкс можно сделать следующие выводы.
По состоянию на 1 января 2005 года валюта баланса составляла 7 135 800 рублей. В течении анализируемого периода валюта баланса увеличилась на 4 967 550 тысячу рублей. Итог баланса на 01.01.2007 года составляет 12 103 350 рублей.
Как видно из данных сравнительного аналитического анализа за 2005, 2006, 2007 годы (см. приложение к отчету), внеоборотные активы организации не претерпели значительных изменений произошло небольшое снижение на 250 950 рублей. Произошло снижение нематериальных активов на 10 500 рублей. Основных средств на 549 150 рублей. В то же время появляется новая статья в размере 309 750 рублей отложенные налоговые обязательства.
По оборотным активам картина значительно изменилась. Запасы на предприятии увеличились на 1 853 250 рублей, из них сырье и материалы увеличились на 1 488 900 рублей, готовая продукция на складе увеличились на 403 200 рублей.
За анализируемый период резко выросла дебиторская задолженность. По состоянию на 01.01.2005 года дебиторская задолженность составляла 2 530 500 рублей, на 1.01.2006 год - 6 483 750 рублей, на 01.01.2007 год 5 482 050 рублей. Дебиторская задолженность на последний отчетный период составила 47.55% к итогу баланса.
Данные в сравнительном аналитическом балансе, выраженные в процентах к изменению итога баланса, показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.
Структура совокупных активов в конце 2006 года и в течении 2007 года характеризуется существенной долей оборотных активов в стоимости имущества, из них основную долю составляет дебиторская задолженность 47,55%.
В конце 2005 года предприятие имело нераспределенную прибыль отчетного года в размере 258300 рублей, в 2006 и 2007 годах эта величина имела отрицательный показатель и составляла -1255 тысяч рублей, -2 376 150 рублей соответственно.
В пассивной части баланса преобладающий удельный вес имеют краткосрочные пассивы. Они составляют 98,28% в пассиве баланса. Большую долю в них занимает кредиторская задолженность: в 2005 году - 1 207 500 рублей, в 2006 году - 877 800 рублей, в 2007 году - 6 809250 рублей. За анализируемый период эта статья увеличилась на 5 601 750 рублей. Так же произошло увеличение статьи займы и кредиты. С 2005 года она увеличилась на 330 750 рублей. Ее вес в балансе - 38,97%.
В 2005 году долгосрочные пассивы у организации отсутствуют. В 2006 и 2007 годах появляются отложенные налоговые обязательства в размере 30 450 рублей в 2006 году и 75 600 рублей в 2007 году.
Не в один из анализируемых периодов предприятие не было обеспечено собственными средствами. Эти показатели имеют отрицательное значение в 2005 году -1 480 500 рублей, в 2006 году -1 099 350 рублей, в 2007 году -2 202 900 рублей.
В то же время растет значение заемных средств в деятельности предприятия. На 01.01.2008 год этот показатель 11 404 050 рублей. Он вырос в два раза по сравнению с 2005 годом (в 2005 году - 5 462 100 рублей).
То есть, можно сказать, что в целом капитал организации сформирован из заемных средств.
Маловероятно улучшение ситуации на анализируемом предприятии. Большое значение имеет управление кредиторской задолженностью отслеживание сроков ее погашения. По мнению оценщика, дальнейшая судьба предприятия напрямую зависит от качества управления, грамотной финансовой политики руководства.
В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО Линкс можно сделать следующие выводы:
В целом капитал организации в отчетном 2007 году сформировался за счет заемных источников средств. Доля собственных средств в 2007 году составляла 13,9% в итоге баланса, в то время как доля заемных средств составляла 19,11% в итоге баланса.
В конце 2007 года ООО Линкс не располагало собственными оборотными средствами.
Платежеспособность ООО Линкс в анализируемом периоде находится на недостаточном уровне для того, чтобы отвечать по собственным обязательствам. Большие проблемы имеются в связи с низкой абсолютной ликвидностью.
Структура собственного капитала за анализируемый период имела тенденцию к снижению, происходит рост заемного капитала.
6. Подходы к оценке рыночной стоимости бизнеса и обоснование причин их выбора
Существует три подхода к оценке стоимости акций.
Затратный подход - совокупность методов оценки, основанных на определении затрат, необходимых для восстановления либо замещения объекта оценки, с учетом его износа.
Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.
Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.
Затратный подход в оценке акций рассматривает стоимость предприятия или доли участия в нем с точки зрения понесенных издержек. В рамках этого подхода проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива баланса в отдельности, затем определяется текущая стоимость всех обязательств, и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов вычитается текущая стоимость всех его обязательств. Определенная таким образом стоимость бизнеса делится на количество акций в уставном капитале.
В основе оценки рыночной стоимости всегда лежат конкретные сделки, совершенные на рынке. Сравнительный