Рекомендовано ученым советом факультета экономики и менеджмента Сумского государственного университета в качестве учебного пособия Сумы Изд-во Сумгу 2008

Вид материала

Документы

Содержание Процедура санации может быть объявлена самим предприятием-должником Для этого необходимо Санация во время возбуждения дела о банкротстве Дополнительная стоимость предприятия, созданная в результате санационнх мероприятий Если происходит слияние или присоединение предприятий (как санационная мера), то

Подобный материал:

• Задача о соединении городов, 716.2kb.
• Учебное пособие министерство образования российской федерации нижегородский государственный, 1699.35kb.
• Социология, 1297.97kb.
• Учебно-методическое пособие изучение конституции республики узбекистан /Рекомендовано, 1404.3kb.
• Леонид Аншелович Фильштинский к 80-летию со дня рождения Биобиблиографический указатель, 947.87kb.
• Б. В. Марков м 25 Философская антропология: очерки истории и теории / Оформление обложки, 5744.21kb.
• Конспект лекций Рекомендовано в качестве учебного пособия Редакционно-издательским, 1023.31kb.
• Контрольная работа в ms access 3 1 Варианты контрольных работ, 313.08kb.
• Пособие рассчитано на командный состав судов. Рекомендовано в качестве учебного пособия, 2247.85kb.
• Г. С. Шелементьев (из разговора) "Социологом можешь и не быть, а респондентом быть, 305.51kb.

^

Процедура санации может быть объявлена самим предприятием-должником

Руководство предприятия подает в суд заявление об объявлении банкротства в форме санации, а также план санации, согласованный с кредиторами







^ Для этого необходимо:

Письменное согласие кредиторов, требования которых превышают 50% задолженности







Назначается управляющий, который публикует в официальной печати объявление о возбуждении дела о банкротстве и открытии процедуры санации







Кредиторы в течение месяца подают в суд заявление о требованиях к должнику. Управляющий санацией включает эти требования в реестр требований кредиторов и начинает процедуру санации












Рисунок 5.5 - Процедура объявления санации самим должником


^

Санация во время возбуждения дела о банкротстве

Проводится на открытых торгах

в форме аукциона

в форме конкурса

На закрытых торгах, если имеются ограничения по продаже имущества




После принятия заявления о возбуждении дела о банкротстве и вынесения постановления и публикации объявления о возбуждении дела о банкротстве определяются лица, принимающие участие в санации должника, которые подают заявление распорядителю имущества







После формирования реестра кредиторов распорядитель имущества собирает собрание кредиторов и выносится предложение в суд о проведении санации должника и о назначении управляющего санацией. Суд выносит постановление о проведении санации. Санация вводится на срок не более 12 месяцев с возможным продолжением еще на 6 месяцев




После вынесения постановления о санации должника управление предприятием-должником переходит управляющему санацией, который в течение 3 месяцев со дня вынесения решения о санации должен предоставить комитету кредиторов план санации. План санации разрабатывается совместно с инвесторами и утверждается комитетом кредиторов







Если на протяжении 6 месяцев со дня вынесения постановления о санации не был предоставлен план санации, то может быть принято решение о признании должника банкротом и ликвидации предприятия







Процедура санации может быть приостановлена досрочно в связи с заключением мирового соглашения или погашения требований кредиторов, возобновления платежеспособности должника. Управляющий санацией увольняется



Рисунок 5.6-Санация во время возбуждения дела о банкротстве в суде

Таблица 5.1 - Структура плана санации

Раздел	Содержание
1	Общие положения: наименование должника; сфера деятельности; наименование инвестора ( при наличии)
2	Правовой статус и структура собственности: правовая форма организации бизнеса; структура собственности должника; организационная структура
3	Анализ финансово- хозяйственного состояния должника: анализ фактического финансового состояния должника; анализ причин финансового кризиса; оценка сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз; обоснование целесообразности санации
4	Перечень основных мероприятий финансового оздоровления должника: финансовые мероприятия; производственно-технические мероприятия; технологические мероприятия; правовые мероприятия; социально-экономические мероприятия; организационные мероприятия
5	Финансирование выполнения плана санации: финансовое участие руководства предприятия; финансовое участие собственников; финансовое участие кредиторов; финансовое участие работников предприятия; финансовая поддержка государства; финансовое участие других участников санации
6	Условия участия инвесторов в санации предприятия ( при наличии): условия и объемы финансирования мероприятий финансового оздоровления; обязательства инвесторов производственно-технического, организационного, социального
Продолжение табл. 5.1
	характера; условия приобретения инвестором права собственности на имущество должника
7	Ответственность: ответственность должника за невыполненные условия договора, составленного в соответствии с планом санации; ответственность инвестора за невыполнение взятых на себя обязательств; ответственность других сторон
8	Прогнозные результаты выполнения плана санации: сумма возможной прибыли или убытка в результате реализации плана санации; срок возобновления платежеспособности должника; расчет эффективности реализации санационных мероприятий

Мероприятия по возобновлению платежеспособности должника согласно [1] предусматривают: реструктуризацию предприятия; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; отсрочку, рассрочку или списание долга при заключении мирового соглашения; ликвидацию дебиторской задолженности; продажу части имущества; продажу имущества должника как целостного имущественного комплекса; получение кредита для выплаты выходного пособия работникам должника; увольнение работников должника; другие способы возобновления платежеспособности должника





Оценка эффективности реализации плана санации

Э = ДП : СВ,

где Э – эффективность санации; ДП – ожидаемая дополнительная прибыль по результатам реализации плана санации; СВ- санационные вложения.

ДП = ПСд – ПП,

где ПС – дисконтированная прибыль предприятия после проведения санации; ПП – прибыль (убыток) предприятия до проведения санации.

ПСд =Псо : (1+R)^N,

где ПСо – ожидаемая прибыль предприятия после проведения санации; R - ставка дисконта; N - срок санации (лет)

^ Дополнительная стоимость предприятия, созданная в результате санационнх мероприятий

ДС = РС – ЛС,

где ДС – дополнительная стоимость предприятия, созданная в результате реализации плана санации; РС – прогнозная рыночная стоимость предприятия после проведения санации; ЛС – ликвидационная стоимость предприятия до проведения санации.

^ Если происходит слияние или присоединение предприятий (как санационная мера), то

ДС = РСн – ( РС1 + РС2),

где РСн – прогнозная рыночная стоимость, вновь созданного предприятия после проведения санации;

РС1, РС2 - рыночная стоимость предприятий, которые объединяются в ходе санации



Рисунок 5.7 - Оценка эффективности реализации плана санации


За 30 дней до даты проведения открытых торгов распорядитель имущества обязан опубликовать в официальной печати объявление о продажи имущества должника негосударственной собственности как целостного имущественного комплекса

В объявлении необходимо указать:

• сведения об имущественном комплексе и порядок ознакомления с ним, сроки подачи заявок на участие в торгах(но не более месяца со дня опубликования объявления);
  
• время, место и форму проведения торгов;
  
• порядок оформления участия в торгах;
  
• начальную цену целостного имущественного комплекса, установленную комитетом кредиторов;
  
• размер задатка, сроки и порядок внесения задатка;
  
• порядок оформления результатов торгов
  

Торги не проводятся, если на участие в торгах поступила заявка от одного заявителя. С согласия комитета кредиторов целостный имущественный комплекс может быть продан такому заявителю без проведения повторных торгов

При проведении торгов в форме аукциона в день проведения торгов между санационным управляющим и лицом, победившим в аукционе, подписывается протокол и заключается договор купли-продажи

При проведении торгов в форме конкурса, на основании протокола, подписанного победителем конкурса и организатором торгов, в день проведения конкурса, не позднее 15 дней со дня проведения конкурса подписывается договор купли-продажи

Если вырученных средств не хватает, то управляющий санацией предлагает заключить мировое соглашение

Если мировое соглашение не заключено суд признает должника банкротом и начинает ликвидационную процедуру

До утверждения мирового соглашения или признания должника банкротом и при открытии ликвидационной процедуры расчеты с кредиторами не осуществляются



Рисунок 5.8-Порядок продажи целостного имущественного комплекса


После проведения инвентаризации и оценки имущества должника управляющий санацией имеет право продать часть имущества на открытых торгах

Решения, выносимые на собрании:

• о выполнении плана санации, окончании процедуры санации восстановлении платежеспособности;
  

или

• об обращении в суд о досрочной приостановке процедуры санации в связи с восстановлением платежеспособности;
  

или

• о ходатайстве в суд продолжении сроков санации;
  

или

• о ходатайстве в суд о признании должника банкротом;
  

или

- о заключении мирового соглашения.


Не позднее 5 дней со дня проведения собрания кредиторов отчет управляющего санацией направляется в суд, где выносится решение об его утверждении, ли его не утверждении, либо заключении мирового соглашения

Суд признает должника банкротом если: 1) отчет управляющего санацией не утвержден; либо 2) должник не рассчитался с кредиторами в течении 6 месяцев (данный срок устанавливается судом при наличии ходатайства кредиторов)







Первоначальная цена имущества, которое выставляется на открытые торги, назначается управляющим санацией







В срок, предусмотренный протоколом и договором купли-продажи, покупатель обязан заплатить за приобретенную часть имущества, но не позднее месяца со дня проведения торгов







Имущество должника, не проданное на первых торгах, выставляется на повторные торги, если другое не предусмотрено планом санации. Имущество, не проданное на повторных торгах, может быть продано управляющим санацией с согласия комитета кредиторов без проведения торгов







За 15 дней до окончания санации управляющий санацией предоставляет отчет кредиторам и уведомляет их о времени и месте проведения собрания









Рисунок 5.9 - Порядок продажи части имущества

5.3 Финансовые источники санации


Без привлечения дополнительных финансовых ресурсов на предприятие: уменьшение номинального капитала предприятия; конверсия собственности в долг; конверсия долга в собственность; пролонгация сроков оплаты задолженности; самофинансирование; реструктуризация активов; уменьшение расходов; увеличение выручки