Рекомендовано ученым советом факультета экономики и менеджмента Сумского государственного университета в качестве учебного пособия Сумы Изд-во Сумгу 2008

Вид материала

Документы

Содержание Рисунок 2.21 - Сущность стратегического механизма финансовой стабилизации предприятия 3 Возбуждение и рассмотрение дела о несостоятельности (банкротстве) в суде Контрольные вопросы Заявление должно содержать Судья имеет право Мероприятия по обеспечению требований кредиторов Требования кредиторов Очередность удовлетворения требований кредиторов Комитет кредиторов Итоговое заседание суда 4 Реорганизационные процедуры. Контрольные вопросы Права распорядителя имуществом Обязанности распорядителя имуществом 5 Реорганизационные процедуры. 5.4 Санация баланса Изучив данную тему, студент должен 5.1 Санация: экономическая сущность Досудебная санация – 5.2 Порядок проведения санации ... Полное содержание

Подобный материал:

• Задача о соединении городов, 716.2kb.
• Учебное пособие министерство образования российской федерации нижегородский государственный, 1699.35kb.
• Социология, 1297.97kb.
• Учебно-методическое пособие изучение конституции республики узбекистан /Рекомендовано, 1404.3kb.
• Леонид Аншелович Фильштинский к 80-летию со дня рождения Биобиблиографический указатель, 947.87kb.
• Б. В. Марков м 25 Философская антропология: очерки истории и теории / Оформление обложки, 5744.21kb.
• Конспект лекций Рекомендовано в качестве учебного пособия Редакционно-издательским, 1023.31kb.
• Контрольная работа в ms access 3 1 Варианты контрольных работ, 313.08kb.
• Пособие рассчитано на командный состав судов. Рекомендовано в качестве учебного пособия, 2247.85kb.
• Г. С. Шелементьев (из разговора) "Социологом можешь и не быть, а респондентом быть, 305.51kb.

^

Рисунок 2.21 - Сущность стратегического механизма финансовой стабилизации предприятия

Контрольные вопросы

1 В чем заключается экономическая сущность банкротства?

2 На какие вопросы могут быть получены ответы в процессе экспресс-диагностики финансового состояния предприятия? Какие информационные источники используются в этом виде анализа?

3 По каким «больным» статьям баланса выявляется в процессе экспресс-диагностики явные недостатки в работе предприятия? Какие решения должны быть приняты менеджером предприятия при их возникновении?

4 Что понимают под собственными оборотными средствами? Может ли быть их величина отрицательной?

5 Назовите слабые симптомы возможного банкротства?

6 В чем заключается проведение фундаментальной диагностики банкротства предприятия?

7 Что понимают под параметрическим анализом деятельности предприятия? В чем состоят его отличительные от задач классического экономического анализа специфические возможности?

8 На какие основные группы подразделяют параметры, характеризующие различные направления деятельности предприятия?

9 Какими показателями оценивают ликвидность предприятия?

10 Каково, на ваш взгляд, экономическое содержание показателя вероятности банкротства, рассчитываемого по модели Альтмана?

11 С какой целью рассчитываются интегральные показатели по моделям Альтмана, Тишшоу, Лиса, Терещенко и т.д.?

12 Какие методики применяются при оценке вероятности банкротства предприятия?

13 С какой целью и в каких случаях применяется расчет коэффициента Бивера?

14 В каких ситуациях использование собственности считается неэффективной?

15 Что собой представляет стратегия предотвращения несостоятельности предприятия?

16 Как рассчитать коэффициент возобновления платежеспособности?

17 Как рассчитать коэффициент утраты платежеспособности?

18 В каких случаях рассчитываются коэффициенты утраты и возобновления платежеспособности?

19 Что относится к внешним факторам банкротства?

20 Перечислите внутренние факторы банкротства.

21 Перечислите типы стабильности финансового состояния в зависимости от соотношения запасов и затрат, источников их финансирования.

22 Перечислите виды банкротства.

23 Назовите экономические признаки неплатежеспособного предприятия.

24 Назовите экономические признаки фиктивного банкротства.

25 Назовите экономические признаки доведения до банкротства.

26 Назовите экономические признаки скрытого банкротства.

27 Назовите экономические признаки умышленного банкротства.

28 Назовите причины банкротства.

29 Какие процедуры применяются к несостоятельному предприятию?

30 Как происходит урегулирование банкротства?

31 Что собой представляет мировое соглашение?

32 Что собой представляет санация?

33 Что такое ликвидация предприятия?

34 Что такое распоряжение имуществом предприятия?

35 По каким направлениям наиболее целесообразна реструктуризация баланса неплатежеспособного предприятия, преследующего цели выживаемости?

36 Что понимают под несостоятельностью предприятия? При наличии каких признаков несостоятельности предприятия хозяйственный суд имеет основания признать его банкротом?

37 Исходя из каких оценок сложившейся структуры баланса предприятия характеризуется его платежеспособность? Назовите условия, при которых устанавливается реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия.

38 Перечислите возможные схемы реструктуризации баланса.

39 Каковы механизмы внутренней финансовой стабилизации предприятия?

МОДУЛЬ 2

^ 3 ВОЗБУЖДЕНИЕ И РАССМОТРЕНИЕ ДЕЛА О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ) В СУДЕ


При рассмотрении данной темы необходимо обратить внимание на то, что факт банкротства устанавливается хозяйственным судом. Дело о банкротстве возбуждается либо по заявлению должника, либо по заявлению кредиторов (кредитора). При этом предъявляются определенные требования к заявлению. Судья имеет право принять заявление, отказать в принятии заявления, возвратить заявление. Если заявление принято, то судья выносит постановление о возбуждении дела о банкротстве. Рассмотрение дела о банкротстве происходит на подготовительном, предварительном и окончательном заседании суда. Необходимо усвоить какие вопросы рассматриваются на этих заседаниях суда, а также обстоятельства прекращения дела о банкротстве и очередность удовлетворения требований кредиторов.

Изучив тему, студент должен

знать: - порядок возбуждения и рассмотрения дела о банкротстве предприятия должника в хозяйственном суде;

уметь: - рассчитать необходимые суммы погашения требований кредиторов различной очередности.

^ Контрольные вопросы

1 Когда возбуждается дело о банкротстве должника в хозяйственном суде?

2 Какие требования предъявляются к заявлению?

3 Какую информацию должно содержать заявление о возбуждении дела о банкротстве, поданное должником в хозяйственный суд?

4 Какую информацию должно содержать заявление о возбуждении дела о банкротстве, поданное кредитором в хозяйственный суд?

5 При каких обстоятельствах прекращается возбуждение дела о банкротстве?

6 Какие вопросы рассматриваются на подготовительном заседании хозяйственного суда?

7 Какие вопросы рассматриваются на предварительном заседании хозяйственного суда?

8 Какова очередность удовлетворения требований кредиторов?



Последовательность действий заинтересованных сторон об объявлении предприятия-должника банкротом или его санации согласно Закону Украины







Подача заявления о возбуждении дела о банкротстве должника. При подаче заявления в суд берется государственная пошлина







Вынесение постановления о возбуждении производства дела о банкротстве





Подготовительное заседание хозяйственного суда



Предварительное заседание хозяйственного суда





Проведение собрания кредиторов и создание комитета кредиторов





Итоговое заседание хозяйственного суда




Рисунок 3.1 - Действия заинтересованных сторон об объявлении предприятия-должника банкротом или его санации согласно Закону Украины



Дело рассматривается судом по месту нахождения предприятия-должника, указанному в его учредительных документах. Дело о банкротстве возбуждается судом, если бесспорные требования кредиторов к должнику в совокупности составляют не меньше 300 минимальных размеров заработной платы, которые не были удовлетворены должником на протяжении 3 месяцев после установленного для их погашения срока.

Одновременно с заявлением обязательно подается план санации

Кроме сведений и документов, указанных выше заявление кредитора должно содержать также и другие сведения


По заявлению должника в хозяйственный суд

По заявлению кредиторов в хозяйственный суд




Требования к заявлению:

• подается в письменной форме;
  
• подписывается руководителем предприятия-должника или кредитора (другим лицом, полномочия которого определены законодательством или учредительными документами); гражданином, субъектом предпринимательской деятельности (его представителем).
  

^ Заявление должно содержать:

• наименование суда, куда подается заявление; наименование (Ф.И.О.) должника, его почтовый адрес; наименование кредитора, его почтовый адрес; код, который идентифицирует кредитора как налогоплательщика; причины невозможности выплатить обязательства кредиторам; сумму требований, которые не оспариваются должником; размер задолженности по налогам; сведения о наличии у должника имущества в том числе дебиторской задолженности; наименование банка, где обслуживается должник;
  
• приложения: решения собственника имущества должника об обращении должника в суд с заявлением; бухгалтерский баланс; перечень и полная опись залогового имущества с указанием его местонахождения и стоимости на момент возникновения права залога; протокол общего собрания работников должника;
  
• другие документы, подтверждающие платежеспособность
  

Рисунок 3.2 - Подача заявления о возбуждении дела о банкротстве



Заявление кредитора содержит также следующие сведения:

• размер требований кредиторов к должнику с указанием размера неустойки, которую необходимо уплатить;
  
• причины, указывающие о наличии обязательств должника перед кредиторами срок возникновения этих обязательств;
  
• доказательства того, что суммы подтвержденных требований превышают сумму в 300 минимальных размеров заработной платы.
  

Прилагаются также документы:

• решения суда о рассмотрении требований кредитора к должнику;
  
• документы, подтверждающие признание должником требований кредиторов
  

Заявление может быть отозвано до публикации в официальном органе печати объявления о возбуждении дела о банкротстве или после публикации если в течении месяца не поступили заявления по требованиям кредиторов







Кредиторы имеют права обратиться в суд с общим заявлением, такое заявление подписывается всеми кредиторами, а интересы всех кредиторов представляет комитет кредиторов




Должник подает заявление в суд при наличии имущества достаточного для покрытия судебных издержек




Должник обязан обратиться в суд с заявлением о возбуждении дела при наличии следующих обстоятельств:

• удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приведет к невозможности удовлетворения требований других кредиторов в полном объеме;
  
• вместо решения о ликвидации должника принято решение об обращении в суд с заявлением о возбуждении дела о банкротстве;
  
• при ликвидации должника не в связи с процедурою банкротства установлено невозможность должника удовлетворить требования кредиторов в полном объёме
  

Рисунок 3.3-Подача заявления в суд о возбуждении дела о банкротстве


^ Судья имеет право:

принять заявление -

если оно отвечает требованиям Закона и хозяйственно-процессуального кодекса Украины либо не рассматривать его, если должник не опубликует объявление о возбуждении производства в деле о банкротстве в указанный срок;

отказать в принятии заявления -

если должник не включен в Единый государственный реестр предприятий и организаций или Реестр субъектов предпринимательской деятельности; подано заявление к ликвидированному или реорганизованному юридическому лицу; возбуждено дело о банкротстве предприятия-должника; требования кредиторов составляют меньше 300 минимальных заработных плат; требования кредиторов полностью обеспечены залогом;

возвратить заявление -

если оно не отвечает предъявляемым к нему требованиям







Судья, принявший заявление о возбуждении дела о банкротстве, не позднее, чем 5 дней со дня получения заявления, выносит постановление о возбуждении производства в деле о банкротстве, в котором указывает: о принятии заявления к рассмотрению; о введении процедуры распоряжения имуществом; о назначении распорядителя имуществом; дату проведения подготовительного заседания суда, которое должно состояться не позднее, чем на 30 день со дня принятия заявления. До даты проведения подготовительного заседания должник обязан подать в суд и заявителю ответ на заявление о возбуждении дела о банкротстве. Ответ должен содержать: претензии должника к требованиям заявителя; общую сумму задолженности должника перед кредиторами, в том числе по заработной плате, а также задолженности по налогам; сведения об имуществе должника




Схема


Рисунок 3.4-Подача заявления в суд о возбуждении дела о банкротстве


На подготовительном заседании суда





оцениваются поданные документы, заслушиваются пояснения сторон и рассматривается обоснованность возражений должника; назначается экспертиза или аудит; выносится постановление





В постановлении указывается





размер требований кредиторов: дата составления распорядителем имущества реестра требований кредиторов для утверждения судом (реестр должен быть подан не позднее 2 месяцев и 10 дней после даты проведения подготовительного заседания суда); дата предварительного заседания суда, которое должно состояться не позднее 3 месяцев после даты проведения подготовительного заседания суда; дата созыва первого общего собрания комитета кредиторов, которое должно состояться не позднее как через 3 месяца и 10дней после даты проведения подготовительного заседания суда; дата заседания суда, на котором будет вынесено постановление суда о санации должника или признании его банкротом и начале ликвидационной процедуры или прекращении возбуждения дела о банкротстве при наличии определенных обстоятельств



Рисунок 3.5 - Подготовительное заседание хозяйственного суда


Обстоятельства прекращения дела о банкротстве

1. если: должник не включен в Единый государственный реестр предприятий и организаций или Реестр субъектов предпринимательской деятельности;
   
2. подано заявление к ликвидированному или реорганизованному юридическому лицу;
   
3. возбуждено дело о банкротстве того же предприятия-должника;
   
4. утвержден отчет управляющего санацией;
   
5. утверждено мировое соглашение;
   
6. утвержден отчет ликвидатора;
   
7. должник выполнил все обязательства перед кредиторами;
   

8) кредиторы не предъявили требования к должнику после возбуждения дела о банкротстве по заявлению должника









Производство в деле о банкротстве может быть приостановлено по пп.1,2,5 как до, так и после признания должника банкротом; в случая 3,4,7,8 – до признания должника банкротом; п.6 – после признания должника банкротом



Рисунок 3.6 - Обстоятельства прекращения дела о банкротстве


Одновременно с возбуждением производства дела о банкротстве вводится мораторий на требования кредиторов




Действия кредиторов не распространяется на требования личностного характера или требования установленные санационным управляющим или ликвидатором в порядке очередности

Также на подготовительном заседании хозяйственного суда принимается постановление, обязывающее заявителя опубликовать объявление в официальной печати о возбуждении дела о банкротстве. После чего все кредиторы имеют право подать заявление об удовлетворении денежных требованиях к должнику










^ Мероприятия по обеспечению требований кредиторов:

- запретить заключать договора без согласия арбитражного управляющего;

- обязать должника передать своё имущество на сохранение третьим лицам







действуют до дня

- введения процедуры санации и назначения управляющего санацией;

• вынесения постановления и признании должника банкротом и начале ликвидационной процедуры и назначении ликвидатора;
  
• утверждения мирового соглашения;
  
• вынесения постановления об отказе в признании должника банкротом
  

На протяжении 30 дней со дня опубликования в печати объявления о возбуждении производства дела о банкротстве конкурсные кредиторы обязаны подать письменное заявление к должнику по требованиям, возникшим до дня возбуждения производства дела о банкротстве







Требования конкурсных кредиторов, которые поданы после окончания срока, установленного для их подачи или не заявленные – хозяйственным судом не рассматриваются и считаются погашенными



Рисунок 3.7 - Требования кредиторов


^ Требования кредиторов





Требования кредиторов, признанные должником или судом, включаются в реестр требований распорядителем имущества. При этом отдельно вносятся требования, которые обеспечены залогом, требования личностного характера, сведения об имуществе должника, которое является предметом залога в соответствии с государственным реестром залогов







Должник совместно с распорядителем имущества имеет право полностью или частично признать или отклонить требования кредиторов, и распорядитель имущества уведомляет об этом заявителя и суд. Данное решение должника может быть оспорено в суде







Кредиторы по требованиям личностного характера также подают заявление в хозяйственный суд






Рисунок 3.8 - Требования кредиторов

^

Очередность удовлетворения требований кредиторов

Требования, заявленные после окончания установленного строка, не рассматриваются и считаются погашенными. Требования не удовлетворенные вследствие недостаточности имущества считаются погашенными.







1

• требования, обеспеченные залогом;
  

• выплата выходного пособия уволенным работникам должника, в том числе и кредита взятого на эти цели;
  
• расходы Фонда гарантирования вкладов физических лиц;
  
• расходы, связанные с возбуждением дела о банкротстве в суде и работой ликвидационной комиссии
  

2 требования которые возникли по обязательствам банкрота перед работниками предприятия





3 требования по уплате налогов



4 требования не обеспеченные залогом





5 требования по возвращению взносов членов трудового коллектива в уставный капитал





6 другие требования





Требования каждой последующей очереди погашаются в меру поступления на счет средств от продажи имущества после полного погашения требований предшествующей очереди. При недостатке средств от продажи имущества должника для полного погашения всех требований одной очереди требования погашаются пропорционально сумме требований, которые принадлежат каждому кредитору одной очереди



Рисунок 3.9 - Очередность удовлетворения требований кредиторов

Предварительное заседание хозяйственного суда

• рассматривается реестр требований кредиторов;
  
• изучаются требования кредиторов, по которым были несогласия должника и которые не были включены распорядителем имущества в реестр требований кредиторов;
  
• выносится постановление, в котором определяется размер признанных требований кредиторов, включенных распорядителем имущества в реестр требований кредиторов и назначается дата проведения собрания кредиторов
  

^

Комитет кредиторов

Распорядитель имущества на протяжении 10 дней после вынесения постановления по результатам предварительного заседания суда уведомляет кредиторов о месте и времени проведения собрания кредиторов, где принимается решение о создании комитета кредиторов, который представляет интересы кредиторов в суде



^

Итоговое заседание суда

Хозяйственный суд признает должника банкротом и начинает ликвидационную процедуру в случаях не проведения санации, несогласия кредиторов с ее условиями, недоговоренности о заключении мирового соглашения






Рисунок 3.10 - Предварительное и итоговое заседание суда, создание комитета кредиторов

^ 4 РЕОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРОЦЕДУРЫ.

РАСПОРЯЖЕНИЕ ИМУЩЕСТВОМ ДОЛЖНИКА


При изучении данной темы следует обратить внимание, что одной из судебных процедур урегулирования несостоятельности (банкротства) предприятия является распоряжение имуществом должника. Распорядитель имущества назначается из числа лиц, имеющих лицензию арбитражного управляющего, выданную в установленном законодательством порядке.

Изучив эту тему, студент должен

знать:

• порядок введения процедуры распоряжения имуществом должника;
  
• права и обязанности распорядителя имуществом;
  

уметь:

• выполнять функции распорядителя имуществом должника.
  

^ Контрольные вопросы:

1 С какой целью вводится процедура распоряжения имуществом должника?

2 Каков порядок введения процедуры распоряжения имуществом должника?

3 Каковы права и обязанности распорядителя имуществом должника?

4 Кто может быть распорядителем имущества должника?



С целью обеспечения имущественных интересов кредиторов постановлением суда указывается о введении процедуры распоряжения имуществом и назначается распорядитель имущества

Распорядитель имущества назначается с числа лиц, зарегистрированных государственным органом по вопросам банкротства, как арбитражный управляющий, то есть распорядителем имущества может быть физическое лицо – субъект предпринимательской деятельности, которое имеет высшее юридическое или экономическое образование, не является заинтересованным лицом по отношению к кредиторам и должнику и имеет лицензию арбитражного управляющего, выданную в установленном законодательством порядке

Распорядителями имущества не могут быть лица, которые:

• осуществляли раньше управление должником – юридическим лицом, за исключением случаев, когда с момента увольнения данного лица, как управляющего, прошло не меньше 3 лет;
  
• имеют судимость
  

Распорядитель имущества назначается на срок не более 6 месяцев - этот срок может быть изменен судом

Полномочия распорядителя имущества прекращаются со дня заключения мирового соглашения, или назначения управляющего санацией, или ликвидатора

Со дня вынесения судом постановления о назначении распорядителя имуществом в течении 3х дней должник передает ее бухгалтерские документы, печати, штампы, материальные и другие ценности






Рисунок 4.1 - Назначение распорядителя имуществом


^

Права распорядителя имуществом

Созывать собрание кредиторов; анализировать финансовое состояние предприятия и рекомендовать собранию кредиторов мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия; обращаться в суд



^

Обязанности распорядителя имуществом

Рассматривать копии заявлений кредиторов, которые поступили в суд; вести реестр требований кредиторов; сообщать кредиторам о результатах рассмотрения их требований; применять меры по защите имущества должника; выявлять признаки фиктивного банкротства или доведения до банкротства; предоставлять в суд и комитету кредиторов отчет о своей деятельности



Рисунок 4.2 - Права и обязанности распорядителя имуществом

^ 5 РЕОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРОЦЕДУРЫ.

С
Срок проведения досудебной санации не должен превышать 12 месяцев

Если мероприятия не обеспечивают возобновления платежеспособности предприятия, то план не утверждается. Если мероприятия предлагается финансировать из государственного бюджета, то предложения необходимо подать на рассмотрение в Минфин и Минэкономики. Мероприятия связанные с реализацией или арендой имущества должника согласовываются с Фондом государственного имущества
АНАЦИЯ

5.1 Санация: экономическая сущность

5.2 Порядок проведения санации

5.3 Финансовые источники санации

^ 5.4 Санация баланса

5.5 Санационный аудит

Финансовая санация - один из элементов системы антикризисного финансового управления. В организации финансовой санации различают следующие функциональные блоки: разработка плана санации; проведение санационного аудита; менеджмент санации.

При изучении этой темы необходимо обратить внимание, что Закон Украины «О возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом» отличает понятия «санация» и «досудебная санация». Финансовое оздоровление предприятий в досудебном порядке осуществляется с использованием стандартного набора инструментов и мероприятий. При проведении санации после возбуждения дела о банкротстве необходимо учитывать особенности санационных процедур, предусмотренных законодательно.
^

Изучив данную тему, студент должен

знать:

• экономическое содержание финансовой санации;
  
• формы санации;
  
• содержание плана санации;
  
• порядок проведения санации;
  
• финансовые источники санации;
  
• проведение санационного аудита;
  
• организацию менеджмента санации;
  

уметь:

• экономически обосновывать допустимые стратегии развития и реорганизационных политик;
  
• осуществлять вывод предельных соотношений по структуре и составу средств предприятий;
  
• проводить выбор эффективных мероприятий антикризисного управления;
  
• составлять план санации;
  
• проводить санационный аудит.
  

^ 5.1 Санация: экономическая сущность


САНАЦИЯ – система мер, осуществляемая во время возбуждения дела о банкротстве. с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации, направленная на оздоровление финансово-хозяйственной деятельности должника, а также удовлетворения в полном объёме или частично требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации предприятия, долгов и капитала и (или) смене организационно-правовой и производственной структуры должника


^ ДОСУДЕБНАЯ САНАЦИЯ – система мер по возобновлению платежеспособности должника, которые может осуществлять собственник имущества должника, инвестор, с целью предотвращения банкротства должника путем реорганизационных, организационно-хозяйственных, управленческих, инвестиционных, технических, финансово-экономических, правовых мероприятий в соответствии с законодательством до начала возбуждения производства дела о банкротстве




С


А


Н


А


Ц


И


Я



Рисунок 5.1 - Сущность санации

^ 5.2 Порядок проведения санации