Анализ имущества организации 4 1 Характеристика имущества организации 4 2 Анализ производственной мощности предприятия 8 1 Характеристика производственной мощности 8 2 Определение среднегод

Вид материала

Документы

Содержание 1.5.9 Факторный анализ использования оборотных средств 1.5.9.1 Оценка влияния балансовой прибыли и величины оборотных активов на изменение уровня рентабельности 1.5.9.2 Влияние рентабельности продаж, оборачиваемости оборотных активов на прирост общей рентабельности оборотных активов. Исходная информация

Подобный материал:

• Планов предприятия, их взаимосвязь, 40.37kb.
• Производственной программы и производственной мощности производственная мощность предприятия,, 131.64kb.
• Методика анализа достаточности вклада в ниокр. Анализ уровня использования производственной, 25.48kb.
• 02. Организация ревизии, 622.72kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», 64.04kb.
• Контрольная работа по дисциплине «Экономика организаций» на тему: «Производственная, 204.12kb.
• Ведение, 134.67kb.
• Общая характеристика предприятия и выпускаемой продукции, 19.22kb.
• Инвестиции затраты денежных средств, направленные на воспроизводство (поддержание, 236.44kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «менеджмент предприятия и организации» Формирование, 32.4kb.

^

1.5.9 Факторный анализ использования оборотных средств

Для объективного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.


^

1.5.9.1 Оценка влияния балансовой прибыли и величины оборотных активов на изменение уровня рентабельности

■ Исходные данные:

Оборотные активы (ф.1. стр. 290), тыс.руб.:

ОБС₀ = 800 ОБС₁ = 871,5 Δ ОБС = 71,5

Балансовая прибыль (ф.2. стр. 140), тыс.руб./ БПР₀ =524 БПР₁ = 707 Δ БПР = 183

Решение:

1. значения рентабельности оборотных активов:
   

Рб₀ = 524 / 800 = 0,655; Рб₁ = 707 / 871,5 = 0,811

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

Абсолютное: ΔРб = Рб₁ – Рб₀ = 0,811 – 0,655 = 0,156

2. Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:
   

ΔРб(БПР) = (БПР₁ – БПР₀) / ОБС₀ = 183 / 800 = 0,22875

За счет увеличения балансовой прибыли на 183 тыс.руб. рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,22875 пункта, на каждый рубль оборотных активов в отчетный период приходилось больше балансовой прибыли на 22, 9 коп.

3. определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:
   

Δ Рб (ОБС) = БПР₁ / ОБС₁ – БПР₁ / ОБС₀ = 707 / 871,5 – 707 / 800 = 0,8112 - 0,8837 = - 0,0725


Увеличение оборотных активов на 71,5 тыс.руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,0725 пункта, на каждый рубль оборотных активов за счет этого приходилось меньше балансовой прибыли на 7,2 коп.

Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу более рационально формировать структуру оборотных активов.


^

1.5.9.2 Влияние рентабельности продаж, оборачиваемости оборотных активов на прирост общей рентабельности оборотных активов.

Оценим влияние факторов: прибыль от продаж, оборачиваемость оборотных активов, соотношения балансовой прибыли и прибыли от продаж, на рентабельность оборотных активов. Используем трехфакторную модель:

Рб(ОБС) = (ПРБ / ПРП) * (ПРП / В) * ( В / ОБС) = Д * Рпр * Ко

Первый показатель показывает соотношение между балансовой прибылью и прибылью от продаж (Д), второй показатель характеризует рентабельность продаж (Рпр), третий фактор это коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ко). Данная модель может быть использована при выборе путей повышения эффективности оборотных активов.

Очевидно, что повышение общего уровня эффективности происходит при условии:
(ПРЧ)> Тпр (БПР) > Тпр (В) > Тпр (ОБС)

■ Используем данные балансовой отчетности для оценки рентабельности оборотных активов:

1. ^ Исходная информация.
   

Оборотные активы (ф.1. стр. 290), тыс.руб./ ОБС₀ = 800; ОБС₁ = 871,5 Δ ОБС = 71,5

Выручка от продаж (ф.2 стр. 010), тыс.руб./ В₀ = 2604; В₁ = 3502; ∆ В = 898

Прибыль от продаж (ф.2. стр. 050), тыс.руб./ ПРП₀ = 514; ПРП₁ = 709; ∆ ПРП = 195

Балансовая прибыль (ф.2.стр.140), тыс.руб. БПР₀ =524; БПР₁ = 707; Δ БПР = 183 тыс.руб.

2. Значения рентабельности оборотных активов
   

Рб₀ = 524 / 800 = 0,655; Рб₁ = 707 / 871,5 = 0,811

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = 0,811 – 0,655 = 0,156; Тпр(Рб) = 0,156 / 0,655 * 100 % = 23,82 %

3. определим значения факторов, входящих в трехфакторную модель.
   

√ Отношение балансовой прибыли и прибыли от продаж:

Д₀ = БПР₀ / ПРП₀ = 524 / 514 =1,01946

Д₁ = БПР₁ / ПРП₁ = 707 / 709 = 0,9972

Изменение: Δ Д = Д₁ – Д₀ = 0,9972 – 1,01946 = - 0,02226

Тпр(Д) = - 0,02226 / 1,01946 * 100 % = -2,18 %

Результат финансово – хозяйственной деятельности, по сравнению с результатом основной деятельностью, в отчетный период снизился на 2,18 %, на каждый рубль прибыли от продаж приходилось меньше балансовой прибыли в среднем на 2 коп.

√ Определим изменение рентабельности продаж:

Рпр₀ = ПРП₀ / В₀ = 514 / 2604 = 0,1974

Рпр₁ = ПРП₁ / В₁ = 709 / 3502 = 0,2025

Изменение рентабельности продаж:

Δ Рпр = Рпр₁ – Рпр₀ = 0,2025 – 0,1974 = 0,0051

Тпр(Рпр) = 0,0051 / 0,1974 * 100 % = 2,58 %

Рентабельность продаж в отчетный период увеличилась на 2,58 %, уровень управления основной деятельностью повысился.

√ Определим изменение оборачиваемости оборотных активов:

Ко(ОБС)₀ = В₀ / ОБС₀ = 2604 / 800 = 3,255

Ко(ОБС)₁ = В₁ / ОБС₁ = 3502 / 871,5 = 4,0184

Изменение коэффициента оборачиваемости:

Ко= 4,0184 - 3,255 = 0,7634; Тпр(Ко) = 0,7634/ 3,255 * 100 % = 23,45 %

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 23,45 %, уровень использования оборотных активов в основной деятельности повысился.

4) определим влияние на прирост рентабельности оборотных активов изменения соотношения между балансовой прибылью и прибылью от продаж, используя формулу:

Δ Рб(Д) = (Д₁ – Д₀) * Рпр₀ * Ко₀ = -0,02226 * 0,1974 * 3,255 = -0,0143

За счет снижения соотношения балансовой прибыли и прибыли от продаж рентабельность оборотных активов уменьшилась на 0,0143 пункта.

5) определим влияние на прирост рентабельности оборотных активов изменения прибыли от продаж, используя формулу:

Δ Рб (Рпр) = Д₁ * (Рпр₁ - Рпр₀) * Ко₀ = 0,9972 * 0,0051 * 3,255 = 0,0166

За счет увеличения рентабельности продаж рентабельность увеличилась на 0,0166 пункта.

6) определим влияние на прирост рентабельности оборотных активов изменения коэффициента оборачиваемости, используя формулу:

Δ Рб (Ко) = Д₁ * Рпр₁ * (Ко₁ – Ко₀) = 0,9972 * 0,2025 * 0,7634 = 0,1542

За счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных активов их рентабельность увеличилась на 0,1542 пункта.

Совместное влияние факторов соответствует изменению уровня рентабельности оборотных активов, что свидетельствует о правильности расчетов.

Результаты факторного анализа позволяют своевременно наметить и обосновать мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов.