Geum.ru

Рабочая учебная программа дисциплины «инвестиционная стратегия»

Вид материалаРабочая учебная программа
Подобный материал:
УНИВЕРСИТЕТ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ ОБРАЗОВАНИЯ





РАБОЧАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

ДИСЦИПЛИНЫ

«ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ»




(для студентов, обучающихся по специальностям

080105.65 «Финансы и кредит»,

080502.65 «Экономика и управление на предприятии»)





Дубна – 2011

Основное содержание учебного курса


Тема 1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Инвестиции и их классификация. Портфельные (финансовые) и реальные (прямые) инвестиции. Роль инвестиций на макро- и микроуровнях. Инвестиционная деятельность. Структура инвестиций на предприятии. Воспроизводственная и видовая структуры на примере.

Тема 2. Источники финансирования инвестиционной деятельности.

Собственные средства предприятий и организация как источник финансирования инвестиционной деятельности. Амортизационные отчисления. Прибыль организации и ее виды.

Заемные и привлеченные внебюджетные источники финансирования как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Банковское кредитование. Лизинг. Соглашение о разделе имущества. Эмиссия ценных бумаг.

Заемные и привлеченные бюджетные источники как источник инвестиций. Целевые инвестиционные программы. Схема утверждения целевой программы. Мероприятия государственной адресной инвестиционной программы. Предоставление средств из бюджета на возвратной основе.

Тема 3. Теоретические основы разработки инвестиционной

стратегии

Сущность, цели и принципы формирования инвестиционной стратегии. Инвестиционные цели и их количественное выражение. Общая характеристика методов и методик разработки инвестиционной стратегии. Процесс разработки инвестиционной стратегии.

Особенности процесса принятия инвестиционных решений, ключевые правила инвестирования. Процесс планирования инвестиционной деятельности. Последовательность реализации проекта. Принципы оценки инвестиционных проектов.


Тема 4. Инвестиционный процесс и инвестиционный рынок.


Сущность инвестиционного процесса, его этапы. Понятие инвестиционного рынка и его элементы. Рынок объектов реального инвестирования. Рынок объектов финансового инвестирования. Формы функционирования инвестиционного рынка. Первичный и вторичный рынки.

Конъюнктура инвестиционного рынка, ее цикличность. Мониторинг, анализ и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка. Методы прогнозирования: фундаментальный и технический.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка. Факторы, влияющие на прогнозирование рынка. Инвестиционная привлекательность отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов. Перспективность. Развития отрасли. Аналитические показатели оценки уровня инвестиционных рисков. Инвестиционная привлекательность предприятий. Показатели оборачиваемости активов. Показатели потенциальной прибыльности. Показатели оценки финансовой устойчивости. Оценка ликвидности.


Тема 5. Инвестиционный портфель как стратегия диверсификации рисков инвестирования.

Принципы портфельного управления и портфельные цели. Построение портфеля на основе размещения активов. Выбор наилучшего портфеля и диверсификация. Концепция эффективного портфеля и эффективное множество.

Типы портфелей. Портфель, направленный на получение дохода. Портфель, полученный на прирост курсовой стоимости. Схема: инвестиционные свойства портфеля ценных бумаг. Портфели, прогрессивного, среднего и консервативного роста. Портфель регулярного дохода и доходных бумаг. Портфель роста и дохода. Балансированный портфель. Инвестиционные качества формирования портфеля ценных бумаг.


Вопросы к зачету
  1. Инвестиции как экономическая категория.
  2. Роль инвестиций на макроуровне.
  3. Роль инвестиций на микроуровне.
  4. Показатели, характеризующие состояние инвестиционной деятельности.
  5. Классификация инвестиций.
  6. Структура инвестиций на предприятии. Воспроизводственная и видовая структуры на примере.
  7. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности.
  8. Собственные средства предприятий и организаций как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия.
  9. Заемные и привлеченные внебюджетные источники финансирования как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия.
  10. Заемные и привлеченные бюджетные источники как источник финансирования инвестиционной деятельности.
  11. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса.
  12. Инвестиционная стратегия: понятие и процесс разработки.
  13. Основные элементы инвестиционного рынка.
  14. Конъюнктура инвестиционного рынка.
  15. Понятие инвестиционного портфеля.
  16. Основные типы инвестиционных портфелей: роста и дохода.
  17. Портфель роста. Разновидности портфеля роста.
  18. Портфель дохода. Типы портфеля дохода.
  19. Сравнительная характеристика портфелей роста и дохода. Баланс их составляющих.
  20. Основные инвестиционные качества, по которым формируются инвестиционные портфели.
  21. Причины формирования инвестиционного портфеля.
  22. Балансовый портфель.
  23. Портфель денежного рынка.

Контрольная работа

Тема: «Определение наилучшего варианта инвестиционного проекта»

Задание. Необходимо определить наилучший вариант инвестиционного проекта.

Усл. обознач
Показатели
Вариант

1
2
3
4

N
Ежегодный объем производства (тыс.×м2)
2,2
2,2
2,2
2,2

C
Себестоимость изготовления (руб/ м2)
126
105
97,3
75,4

K
Капитальные вложения в оборудование (тыс.руб.)
67,2
71,3
98,2
117

Eн
Нормативный коэффициент эффективности
0,27
0,27
0,27
0,27



Е – коэффициент эффективности, E → max

Е(1,2) = (С2 – C1)/(K1 – K2) > Ен и т. д и т. п.

Ен – нормативный коэффициент эффективности

πj = Cj + Eн × Kj → min, где j находится в периоде от 1 до 4

Kj– капитальные вложения

Сj – себестоимость годового выпуска продукции