Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансовый менеджмент» специальность 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Вопросы для обсуждения 2. В качестве основных финансовых методов выступают 3. К задачам финансового менеджмента относятся 4. Управление капиталом включает 5. К финансовым рычагам и стимулам относят 6. Финансовый менеджмент как наука 7. Системный подход в организации управления денежными ресурсами обеспечивает 8. К внутренним факторам, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, относят 9. Функции финансового менеджера на предприятии включают в себя 10. Управление финансовыми рисками как функция финансового менеджмента включает в себя 11. Определите последовательность шагов при принятии решений 12. Функции финансового менеджмента как управляющей системы включают в себя 13. Финансовые рычаги и стимулы как элементы финансового менеджмента включают в себя 14. Среди внешних факторов, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, можно выделить 17. Выберите, какие из пунктов соответствуют задачам финансового менеджмента, а какие - его значению 18. С помощью финансового менеджмента можно 19. Рост благосостояния собственников капитала достигается 20. Финансовый механизм позволяет 21. К внешним факторам, влияющим на финансовый механизм, относятся 22. К функциям финансового менеджмента как управляющей системы относятся ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс Специальность: 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 1890.11kb.
• Одобрено учебно-методическим советом экономического факультета учет и анализ банкротств, 504.37kb.
• Учебно-методический комплекс Специальность: 080109 Бухгалтерский учет, анализ и аудит, 269.36kb.
• Учебно-методический комплекс бухгалтерский финансовый учет высшее профессиональное, 4299kb.
• Тюрин Сергей Борисович учебно-методический комплекс, 1131.24kb.
• Учебно методический комплекс Для специальности: 080109 «Бухгалтерский учет, анализ,, 1329.88kb.
• Рабочая программа По дисциплине «Финансовый менеджмент» По специальности 080109., 293.43kb.
• Учебно-методический комплекс Для студентов, обучающихся по специальностям: 080109 Бухгалтерский, 793.02kb.
• Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 Бухгалтерский учет, анализ, 1131.66kb.
• Учебно-методический комплекс учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности, 532.08kb.

Тема 1. Содержание финансового менеджмента

Вопросы для обсуждения:

1. Финансы как экономическая категория. Основные сферы финансов. Какая трансформация произошла с термином «финансы» в процессе его эволюции? В чем вы видите причины подобной трансформации?
   
2. Финансовые отношения как объект финансового менеджмента. Основные направления финансовых отношений в организации.
   
3. В чем сущность финансового менеджмента? Каковы его цели?
   
4. Каковы формы проявления финансового менеджмента? Что такое субъект и объект управления?
   
5. Раскройте сущность и содержание стратегического и тактического финансового менеджмента.
   
6. Каковы принципы, структура и функции финансового менеджмента?
   
7. В чем заключаются функциональные обязанности финансового директора и финансового менеджера? Назовите общее и различие функциональных обязанностей финансового менеджера и бухгалтера на коммерческом предприятии.
   
8. Охарактеризуйте базовые концепции финансового менеджмента.
   
9. Каковы базовые показатели финансового менеджмента? Как их можно рассчитать? Какая информация российской бухгалтерской отчетности является базовой для целей финансового менеджера?
   

Если вы смогли ответить на все вопросы, то проверьте себя еще раз, выполнив небольшой тест. Ниже приведены вопросы и варианты возможных ответов на них. Выберите только те ответы, которые вы считаете правильными.

Тесты по теме «Содержание финансового менеджмента»

1. К объектам финансового управления не относятся:

1. активы и пассивы предприятия,
   
2. финансовые ресурсы,
   
3. денежные потоки и выплаты,
   
4. финансовые рычаги и стимулы.
   

2. В качестве основных финансовых методов выступают:

1. финансовое планирование,
   
2. установленные лимиты и нормативы,
   
3. амортизационная политика
   
4. финансовый и управленческий учет,
   
5. финансовое регулирование,
   
6. финансовый анализ и контроль.
   

3. К задачам финансового менеджмента относятся:

1. обеспечение финансовой устойчивости предприятия,
   
2. оптимизация денежного оборота и платежеспособности предприятия,
   
3. прозрачность и доступность финансовой отчетности предприятия,
   
4. максимизация прибыли и минимизация финансовых рисков.
   

4. Управление капиталом включает:

1. оптимизация структуры капитала,
   
2. формирование входящих и исходящих денежных потоков,
   
3. управление собственными и заемным средствами,
   
4. определение общей потребности капитала,
   
5. определение основных направлений инвестиционной деятельности,
   
6. оценка финансовых рисков.
   

5. К финансовым рычагам и стимулам относят:

1. налоги,
   
2. штрафы, пени, неустойки,
   
3. нормы амортизации,
   
4. курсы валют,
   
5. ставки процентов по кредитам и займам,
   
6. уровень цен.
   

6. Финансовый менеджмент как наука - это:

1. система знаний по эффективному управлению денежными фондами и финансовыми
   ресурсами на предприятии,
   
2. процесс управления, формирования, распределения и использования финансовых ресурсов
   хозяйствующего субъекта,
   
3. процесс оптимизации денежного оборота предприятия.
   

7. Системный подход в организации управления денежными ресурсами обеспечивает:

1. стимулирующая функция финансового менеджмента,
   
2. организационная функция,
   
3. функция планирования,
   
4. контрольная функция.
   

8. К внутренним факторам, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, относят:

1. ликвидность предприятия,
   
2. усиление конкуренции,
   
3. высокая квалификация финансовых менеджеров,
   
4. противоречие взглядов и интересов субъектов финансового управления,
   
5. налоговое асимметрии,
   
6. операционные издержки.
   

9. Функции финансового менеджера на предприятии включают в себя:

1. получение ссуд
   
2. организацию на предприятии питания для сотрудников (выделение отдельного помещения, наем поваров и т.д.)
   
3. взаимодействие с налоговыми органами
   
4. планирование
   
5. организацию документооборота на предприятии
   

10. Управление финансовыми рисками как функция финансового менеджмента включает в себя:

1. эффективное использование остатка денежных средств
   
2. выявление состава основных финансовых рисков
   
3. формирование портфеля инвестиций
   
4. выбор наиболее эффективных форм инвестирования
   
5. проведение мероприятий по профилактике отдельных финансовых рисков
   

11. Определите последовательность шагов при принятии решений:

1. определение проблемы
   
2. идентификация альтернативных решений
   
3. формирование цели и задач
   
4. сопоставление альтернативных решений с поставленными целями
   
5. выбор одного из решений
   

12. Функции финансового менеджмента как управляющей системы включают в себя:

1. осуществление планирования финансовой деятельности
   
2. управление денежными потоками
   
3. осуществление анализа хозяйственной деятельности
   
4. управление активами и капиталом предприятия
   
5. разработка финансовой стратегии предприятия
   

13. Финансовые рычаги и стимулы как элементы финансового менеджмента включают в себя:

1. неустойки
   
2. штрафы
   
3. курсы валют
   
4. нормы амортизации
   
5. уровень цен
   

14. Среди внешних факторов, влияющих на качественный уровень принимаемых финансовых решений, можно выделить:

1. колебание цен
   
2. необходимость обеспечения ликвидности предприятия
   
3. изменения в законодательстве
   
4. уровень специального образования финансовых менеджеров
   
5. усиление конкуренции
   

15. Заполните таблицу: напишите функции финансового менеджмента как части общей управляющей системы и функции финансового менеджмента как специальной системы управления предприятием.

Функции финансового менеджмента как составной части управляющей системы	Функции финансового менеджмента как специальной системы управления предприятием

17. Выберите, какие из пунктов соответствуют задачам финансового менеджмента, а какие - его значению:

1. обеспечить высокую финансовую устойчивость предприятия
   
2. обеспечить рост конкурентоспособности предприятия на рынке
   
3. максимизировать прибыль
   
4. минимизировать финансовые риски
   
5. обеспечить постоянный рост капитала
   
6. создать предпосылки стабильности предприятия
   
7. оптимизировать денежный оборот, поддержать постоянную платежеспособность предприятия
   
8. обеспечить постоянный рост капитала
   

18. С помощью финансового менеджмента можно:

1. определить стратегию развития предприятия
   
2. обеспечить достаточное развитие предприятия
   
3. обеспечить выгодные контракты
   
4. обеспечить постоянный рост капитала
   
5. уменьшить налоговые обязательства предприятиях
   

19. Рост благосостояния собственников капитала достигается:

1. путем обеспечения высокой финансовой устойчивости предприятия
   
2. путем устранения конкурентов на рынке
   
3. за счет роста заработной платы работников предприятия
   
4. путем оптимизации денежного оборота и поддержки постоянной платежеспособности предприятия
   
5. за счет минимизации прибыли
   
6. путем минимизации финансовых рисков.
   

20. Финансовый механизм позволяет:

1. оптимизировать затраты на производство
   
2. повышать объемы производства за счет повышения себестоимости производства
   
3. выявить резервы производства
   
4. увеличить прибыль
   
5. повысить рентабельность
   

21. К внешним факторам, влияющим на финансовый механизм, относятся:

1. а) амортизационная политика предприятия.
   
2. инфляция
   
3. уровень цен
   
4. количество работников на предприятии
   
5. курсы валют
   

22. К функциям финансового менеджмента как управляющей системы относятся:

1. управление финансовыми ресурсами и предотвращение банкротства
   
2. разработка финансовой стратегии предприятия
   
3. управление денежными потоками
   
4. осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности
   
5. осуществление планирования финансовой деятельности по всем направлениям
   

23. К функциям финансового менеджмента как специальноу области управления
производством относится:

1. управление активами
   
2. разработка финансовой стратегии предприятия
   
3. управление инвестициями
   
4. управление денежными потоками
   
5. управление финансовыми ресурсами
   
6. предотвращение банкротства
   

24. К функциям финансового менеджмента относятся:

1. планирование
   
2. бюджетирование
   
3. получение ссуд и управление ими
   
4. взаимодействие с конкурентами
   
5. работа с клиентами
   
6. управление фондами
   

25. Управление финансовыми ресурсами и предотвращение банкротства предусматривает:

1. управление оборотными активами
   
2. выявление состава основных финансовых рисов, присущих хоз. Деятельности
   
3. оценка уровня рисков
   
4. формирование входящих и выходящих потоков денежных средств
   

26. Управление капиталом предусматривает:

1. управление собственными и заемными денежным средствами
   
2. определение оптимальной структуры капитала
   
3. определение общей потребности капитала
   
4. эффективность использования остатков денежных средств
   

27. Управление инвестициями предусматривает:

1. минимизация финансовых рисков
   
2. формирование основных направлений инвестиционной деятельности
   
3. эффективное использование остатков денежных средств.
   

28. Финансовый механизм включает:

1. нормативно-правовое регулирование
   
2. контроль
   
3. управление рисками
   
4. внутреннюю систему регулирования
   
5. финансовые инструменты
   
6. методы финансового управления
   
7. финансовые показатели и нормативы
   

29. Главная цель финансового менеджмента состоит в:

1. оптимизация структуры капитала
   
2. обеспечение роста собственного капитала.
   
3. оптимизация денежного оборота
   
4. максимизация рыночной стоимости предприятия и его акций
   

30. К субъектам финансового менеджмента относятся:

1. финансовый менеджер
   
2. главный бухгалтер
   
3. работники финансовой службы
   
4. финансовый директор
   
5. начальник отдела кадров
   
6. коммерческий директор
   

31. В полномочия финансового менеджера не входит:

1. планирование
   
2. анализ и контроль
   
3. управление фондами
   
4. бухгалтерский учет контроль
   
5. Работа с таможенными органами
   
6. взаимодействие с налоговой службой
   
7. осуществление рекламы
   
8. управление персоналом
   

32. Функция управления капиталом состоит из:

1. управление собственным капиталом
   
2. управление рисками
   
3. управление заемными средствами
   
4. управление денежными потоками
   
5. определение общей потребности в капитале
   
6. оптимизация структура капитала
   

Задания для самостоятельной работы студентов:

1. Принципы управления финансами организации.

2.Финансовая отчетность как информационная база финансового менеджмента.


Тема 2. Финансовый учет, анализ и планирование

Вопросы для обсуждения:

1. Какие источники информации используются в финансовом менеджменте? Охарактеризуйте формы учёта и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.
   
2. Сущность и содержание анализа, как метода исследований. Каковы основные формы финансового анализа на предприятии? Как соотносятся между собой понятия «экономический анализ», «анализ хозяйственной деятельности», «анализ финансовой деятельности», «финансовый анализ», «финансовый менеджмент» и «анализ финансового состояния»?
   
3. В чем состоит целевое назначение двух систем финансового анализа: анализ финансовых коэффициентов и интегральный анализ? Дайте характеристику основных показателей, входящих в группу аналитических финансовых коэффициентов; каковы их роль и значение?
   
4. В чем состоит сущность системы интегрального анализа по модели Дюпона? Каково содержание система СВОТ - анализ финансовой деятельности?
   
5. В чем состоит сущность объективно-ориентированной системы интегрального финансового анализа? Каково функциональное назначение портфельного анализа?
   
6. Сущность и содержание основных систем внутрифирменного финансового планирования.
   
7. Какова сущность и содержание бюджетирования? Перечислите основные виды и содержание бюджетов предприятия?
   

Если вы смогли ответить на все вопросы, то проверьте себя еще раз, выполнив небольшой тест. Ниже приведены вопросы и варианты возможных ответов на них. Выберите только те ответы, которые вы считаете правильными.

Тесты по теме «Оценка финансового состояния предприятия»

1. Ликвидность предприятия означает:

1. ликвидность активов,
   
2. ликвидность баланса,
   
3. отсутствие кредиторской и дебиторской задолженности.
   

2. К внеоборотным активам относятся:

1. оборудование
   
2. готовая продукция,
   
3. нематериальные активы,
   
4. депозиты,
   
5. незавершенное производство,
   
6. собственность, земля, здания.
   

3. Финансовая информация используется в процессе:

1. финансового анализа,
   
2. планирования,
   
3. принятия решения,
   
4. всего выше перечисленного.
   

4. Финансовая отчетность содержится в:

1. отчетных формах,
   
2. оперативных сведениях о состоянии банковских счетов,
   
3. плановых и фактических данных об объемах производства, отгрузки и продаж,
   
4. во всем, вышеперечисленном
   

5. Для контрагента (предприятия - поставщика) главным является информация о:

1. кредитоспособности,
   
2. платежеспособности,
   
3. ликвидности,
   
4. прибыльности.
   

6. Финансовый анализ предполагает проведение:

1. горизонтального анализа основных финансовых показателей предприятия,
   
2. вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия,
   
3. горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
   

7. Целевые фонды долгосрочного использования относятся к:

1. активам,
   
2. собственному капиталу,
   
3. привлеченному капиталу.
   

8. В собственный капитал включается:

1. уставный капитал,
   
2. резервный капитал,
   
3. дополнительный капитал,
   
4. нераспределенная прибыль,
   
5. все выше перечисленное.
   

9. К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

1. высокий уровень технической оснащенности,
   
2. надежность экономических связей с партнерами,
   
3. средний уровень прибыли и производительности труда,
   
4. конкурентоспособность выпускаемой продукции,
   
5. прочное положение предприятия на товарном рынке.
   

10. Неустойчивое финансовое состояние предприятия предусматривается, если:

1. запасы и затраты < собственных оборотных средств,
   
2. запасы и затраты < собственных оборотных средств и приравненных к ним,
   
3. запасы и затраты > собственных оборотных средств и приравненных к ним + краткосрочные пассивы,
   
4. в доп. к п.З предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок и просроченную кредиторскую задолженность.
   

11. Состояние, когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств, характеризует:

1. нормальная финансовая устойчивость
   
2. неустойчивое финансовое состояние
   
3. абсолютная финансовая устойчивость
   
4. критическое финансовое состояние
   

12. Отметьте признаки платежеспособности:

1. отсутствие просроченной кредиторской задолженности
   
2. отсутствие просроченной дебиторской задолженности
   
3. наличие в достаточном количестве средств на расчетном счете
   
4. наличие в достаточном количестве оборотных средств
   

13. Коэффициент быстрой ликвидности:

1. показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса
   
2. свидетельствует о платежных возможностях предприятия
   
3. показывает во сколько раз текущие активы больше краткосрочных обязательств
   

14. Выделите показатели источников и обязательств предприятия, которые дают представление о динамике капитала:

1. долгосрочные пассивы;
   
2. собственные и приравненные к ним средства;
   
3. сырье, материалы;
   
4. нематериальные активы.
   

15. Укажите, какая информация является главной для контрагента (предприятия-поставщика):

1. информация о кредитоспособности;
   
2. информация о платежеспособности;
   
3. сведения об оценке рентабельности капитала, уровне риска утраты капитала.
   

16. Финансовый анализ баланса предполагает:

1. выявление источников средств предприятия и направления их использования в основной деятельности;
   
2. анализ финансового состояния предприятия в среднесрочной перспективе;
   
3. проведение горизонтального и вертикального анализа основные финансовых показателей.
   

17. Укажите признаки, характерные для финансово устойчивого предприятия:

1. покрытие вложенных в активы средств за счет собственных источников;
   
2. своевременное исполнение финансовых обязательств перед контрагентами;
   
3. длительная оборачиваемость оборотных средств;
   
4. пополнение собственного капитала предприятия.
   

18. Выделите внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия:

1. прочное положение предприятия на товарном рынке;
   
2. надежность экономических связей с партнерами;
   
3. инфляция и уровень цен;
   
4. налоговая политика государства.
   

19. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется как:

1. отношение собственных и заемных средств;
   
2. отношение собственных оборотных средств и всей суммы собственных источников средств;
   
3. отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
   

20. Показатель «срок оборачиваемости средств в расчетах» показывает:

1. средний срок погашения дебиторской задолженности;
   
2. средний срок погашения кредиторской задолженности;
   
3. скорость оборота денежных средств.
   

21. Выделите показатель, отражающий эффективность использования основных средств:

1. фондорентабельность;
   
2. финансовая рентабельность;
   
3. рентабельность основной деятельности;
   
4. рентабельность продаж.
   

22. Отрицательное влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают:

1. малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности
   
2. высокий уровень технической оснащенности предприятия, применение передовых технологий
   
3. изъятие в бюджет авансовых платежей до получения фактической прибыли
   
4. занижение балансовой стоимости основных производственных фондов (занижение затрат по амортизации)
   
5. обеспечение вех видов доходов предприятия в результате падения курса рубля
   

23. Выделите типы финансовой устойчивости:

1. устойчивая
   
2. неустойчивое финансовое состояние
   
3. кредитоспособность
   
4. абсолютная
   
5. критическое финансовое состояние
   
6. нормальная
   

24. Документальное отражение финансового состояния предприятия это:

1. бухгалтерский баланс
   
2. отчет о прибылях и убытках
   
3. отчет о движении денежных средств
   
4. финансовый план
   

25. Показатели ликвидности:

1. коэффициент оборачиваемости денежных средств
   
2. коэффициент покрытия
   
3. срок оборачиваемости кредиторской задолженности
   
4. коэффициент абсолютной ликвидности
   

26. Какое финансовое состояние характеризуется платежеспособностью?

1. неустойчивое
   
2. устойчивое
   

27. Какой тип финансовой устойчивости характеризуется следующей формулой: запасы и затраты < собственных оборотных средств?

1. абсолютная
   
2. нормальная
   
3. неустойчивая
   
4. критическая
   

28.Какой вид ценных бумаг можно в большей степени отнести к платежным средствам?

1. среднесрочные
   
2. долгосрочные
   
3. краткосрочные
   

29. Какие активы входят в третью группу, согласно группировке по степени ликвидности?

1. быстрореализуемые
   
2. медленно реализуемые
   
3. труднореализуемые
   
4. наиболее ликвидные
   

30. К какой группе пассивов, согласно группировке по степени срочности их оплаты, относится резерв предстоящих платежей?

1. постоянные пассивы П-4
   
2. долгосрочные пассивы П-3
   
3. краткосрочные пассивы П-2
   
4. наиболее срочные обязательства П-1
   

31. К каким показателям относится коэффициент реальной стоимости имущества?

1. к показателям рентабельности
   
2. к показателям ликвидности
   
3. к коэффициентам деловой активности
   

32. Какой показатель показывает количество прибыли приходящейся на 1 руб. реальной продукции или на 1 руб. выручки?

1. показатель рентабельности продаж
   
2. коэффициент оборачиваемости денежных средств
   
3. коэффициент текущей ликвидности
   
4. показатель финансовой рентабельности
   

33. Какой показатель характеризуется отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам?

1. показатель рентабельности перманентного капитала
   
2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала
   
3. коэффициент текущей ликвидности
   
4. коэффициент абсолютной ликвидности
   

34. Нормальное финансовое устойчивость предприятия означает, что:

1. запасы и затраты предприятия больше собственных оборотных средств
   
2. запасы и затраты предприятия меньше собственных оборотных средств
   
3. запасы и затраты предприятия меньше собственных оборотных средств и приравненных к ним
   
4. запасы и затраты предприятия больше собственных оборотных средств и приравненных к ним
   

35. Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» соотносятся между собой следующим образом:

1. понятие «ликвидность» шире понятия «платежеспособность»
   
2. они равнозначны
   
3. понятие «ликвидность» уже понятия «платежеспособность»
   

36. Для проверки выполнения платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляют:

1. календарь бухгалтера
   
2. платежный календарь
   
3. календарь документооборота
   
4. обязательственный календарь
   

37. Ликвидность предприятия это:

1. способность активов превращаться в деньги
   
2. способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства, постепенно реализуя текущие активы
   
3. наличие денежных средств в кассе
   
4. наличие товаров на складе
   

38. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:

1. платежные возможности предприятия
   
2. какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса
   
3. эффективность использования средств для предпринимательской деятельности
   
4. сколько прибыли приходится на один рубль реализованной продукции
   

47. Правильно ли утверждение, что нижней границей финансовой устойчивости предприятия является такое состояние, которое обеспечивает платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность. (Если неверно, то укажите правильный вариант)

1. Да
   
2. Нет
   

48. Платежеспособность предприятия связана с достаточным наличием для расчетов по кредиторской задолженности денежных средств и

1. основных фондов
   
2. оборотных средств
   
3. денежных эквивалентов
   
4. устойчивых пассивов
   
5. дебиторской задолженности
   

49. Краткосрочные ценные бумаги относятся к:

1. платежным средствам
   
2. оборотным средствам
   
3. финансовым вложениям
   
4. инвестициями в основной капитал
   
5. объектам тезаврации
   

50. Расположите в правильной последовательности процесс расчета ликвидности предприятия:

I. сопоставление данных А и П баланса по группам и определение платежных средств на п. п

П. группировка обязательств по срокам их погашения

III. группировка А по степени ликвидности

51. К какой группе по степени ликвидности относятся следующие активы: запасы сырья и материалов, затраты в незавершенное производство.

1. Наиболее ликвидные
   
2. быстро реализуемые активы
   
3. медленно реализуемые активы
   
4. трудно реализуемые активы
   

52. Какое значение должен принимать реальной стоимости имущества производственного назначения при ликвидном балансе:

1. 1
   
2. 2
   
3. 2,2
   
4. 0,5
   
5. 0,2
   

53. Надежность экономических связей предприятия с партнерами - это фактор.

6. внутренний
   
7. внешний
   
8. положительный
   
9. отрицательный
   

54. К платежеспособным средствам относятся

1. денежные средства на расчетном счете
   
2. внеоборотные активы
   
3. краткосрочные ценные бумаги
   
4. основные средства
   
5. краткосрочные займы
   
6. уставный капитал
   
7. часть дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в погашении
   
8. часть кредиторская задолженности, по которой имеется уверенность в погашении
   

55. Что относится к быстрореализуемым активам при их группировке по степени ликвидности?

1. денежные средства
   
2. ценные бумаги и финансовые вложения
   
3. дебиторская задолженность
   
4. долгосрочные кредиты и заемные средства
   

56. Что относится к постоянным пассивам при их группировка пассивов по степени срочности оплаты?

1. краткосрочные кредиты и заемные средства
   
2. капиталы, резервы, доходы будущих периодов
   
3. резерв предстоящих платежей
   
4. долгосрочные кредиты и заемные средства
   

57. Коэффициент обеспеченности запасов - это

1. показатель ликвидности
   
2. коэффициент деловой активности
   
3. показатель рентабельности
   

58. Коэффициент деловой активности «Срок оборачиваемости средств в расчетах» показывает

1. средний срок погашения кредиторской задолженности
   
2. средний срок погашения дебиторской задолженности
   
3. срок одного оборота кредиторской задолженности
   
4. срок одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности
   

59. Бух баланс предприятия - это отражение его состояния

1. на конкретную дату
   
2. в динамике
   
3. в динамике и на конкретную дату
   

60. Факторы, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия:

1. Своевременное пополнение оборотного капитала
   
2. Занижение реальной себестоимости реализованной продукции и услуг из-за отсутствия порядка индексации на коэффициент роста сырьевых услуг
   
3. Выпуск конкурентоспособной продукции
   

4)Занижение балансовой стоимости ОПФ (занижение затрат по амортизации)
5)расплачивается в срок по своим обязательствам.

61. Сущностью финансовой устойчивости является

1. обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования
   
2. сохранение платеже- и кредитоспособности
   
3. получение прибыли
   

62. Когда можно назвать финансовую устойчивость предприятия критической?

1. когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств
   
2. когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств и приравненным к ним + краткосрочные пассивы + предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок и просроченную кредиторскую задолженность
   
3. когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств и приравненным к ним + предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, и просроченную кредиторскую задолженность
   

63. К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость относятся:

1. состав активов и их оборачиваемость
   
2. госполитика налогообложения
   
3. производство и выпуск продукции, пользующейся спросом
   
4. малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности предприятия
   

Задания для самостоятельной работы студентов:

1. Принципы регулирования бухгалтерской отчетности в России.
   
2. Эволюция бухгалтерской отчетности в России.
   
3. Методы финансового прогнозирования. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.
   
4. Решите нижеследующие задачи
   

1. Имеются следующие данные о финансовом состоянии и результатах деятельности компании АА (тыс.руб.):

а) Баланс

	На 31.12.2000	На 31.12.2001
АКТИВ Основные средства Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и прочие активы Баланс ПАССИВ Источники собственных средств Долгосрочные заемные средства Краткосрочные ссуды банка Кредиторская задолженность Расчеты с бюджетом по налогам Баланс	2000 1800 2300 10 6110 2550 1060 2000 500 - 6110	3320 2100 1300 400 7120 3440 2000 1100 320 260 7120

б) Отчет о прибылях и убытках

	За 2000 г.	За 2001г.
Выручка от реализации Затраты (сырье и труд) Коммерческие расходы Управленческие расходы Проценты к уплате Доход от финансово-хозяйственной деятельности Налоги и прочие обязательные отчисления от прибыли Чистая прибыль	10300 7350 130 1900 330 590 177 413	12680 8930 230 2000 460 1060 371 689

Требуется: а) рассчитать аналитические коэффициенты, б) сравнить полученные результаты, в) сделать выводы.

2. Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс. долл.):

Внеоборотные активы (нетто) 1950

Дебиторская задолженность 265

Производственные запасы ?

Денежные средства 5

Краткосрочная кредиторская задолженность 305

Резерв по сомнительным долгам 15

Собственные оборотные средства 100

Уставный капитал ?

Нераспределенная прибыль 500

Составив баланс, рассчитайте значение коэффициента текущей ликвидности

3. Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс. долл.):

Внеоборотные активы (нетто) 1900

Дебиторская задолженность 365

Производственные запасы ?

Денежные средства 5

Краткосрочная кредиторская задолженность 405

Резерв по сомнительным долгам 15

Собственные оборотные средства 100

Уставный капитал 1500

Нераспределенная прибыль ?

Составить баланс компании, рассчитать значение коэффициентов ликвидности.

4. Имеется следующая информация о компании А:

Выручка от реализации 2 млн долл.

Соотношение выручки и величины собственных оборотных средств 2:1

Соотношение внеоборотных и оборотных средств 4:1

Коэффициент текущей ликвидности 3:1

Рассчитайте: а) величину краткосрочной кредиторской задолженности; б) величину внеоборотных активов.

5. План товарооборота магазина на год 5,5 млн. долл., фактически -5 млн. долл., в том числе 25% - доля первого квартала. Цены с 1 апреля были снижены в среднем на 5%. Проведите анализ выполнения плана товарооборота.

6. Проанализируйте динамику товарооборота универмага, если товарооборот прошлого года был 650 млн. руб., прирост объема поставки товаров равен 2%, что составляет 11 млн. руб., а товарные запасы снизились на 120 млн. руб.; прочий недокументированный расход товаров составил 12 млн.руб. (Указание: постройте формулу товарного баланса, увязывающую запасы на начало и конец периода, поступление товаров, их реализацию и недокументированный расход.)


Тема 3. Источники средств и методы финансирования предприятия

Вопросы для обсуждения:

1. Финансовые ресурсы предприятия: понятие, сущность. Классификация источников финансирования.
   
2. В чем состоит сущность собственного капитала и его назначение как
   источника финансирования? Дайте сравнительную характеристику его компонентов.
   
3. Способы эмиссии акций. Процесс управления эмиссией акций.
   
4. Формы заемного капитала (финансовых обязательств) предприятия,
   отражаемых в его балансе. Классификация привлекаемых заемных средств.
   
5. Основные этапы процесса формирования политики привлечения
   заемных средств.
   
6. Эффект финансового рычага.
   
7. Кредиторская задолженность и кредит. Основные виды банковских кредитов.
   
8. Этапы формирования политики привлечения банковского кредита. Назовите основные виды кредитных условий.
   
9. Перечислите преимущества и недостатки товарного (коммерческого) кредита. Основные виды товарного (коммерческого) кредита.
   
10. Перечислите этапы управления привлечением товарного (коммерческого) кредита.
    
11. В чем состоит сущность финансового лизинга и классификация его
    видов?
    
12. Основные этапы управления финансовым лизингом.
    

Задания для самостоятельной работы студентов:

1. Особенности управления международными источниками финансирования.
   
2. Балансовые модели управления источниками финансирования.
   
3. Лизинг. Виды лизинга. Этапы управления финансовым лизингом.
   
4. Решите нижеследующие задачи
   

1. Заключен договор финансового лизинга. Стоимость лизингового имущества - 100000 долл. Срок договора лизинга - 5 лет. Норма прибыли инвестора (лизингодателя) - 20%. Рассчитайте величину ежегодного лизингового платежа:

а) платеж в начале года;

б) платеж в конце года.

2. Для покупки оборудования компания имеет возможность при­влечь банковский кредит. Стоимость оборудования составляет 100000 долл. Срок предполагаемого использования этого оборудования компанией - 5 лет. Номинальная ставка банковского кредита 20%. Износ списывается равномерно по ставке 20%.

Альтернативой выступает финансовый лизинг этого же оборудования с постановкой на баланс объекта сделки. Срок действия договора - 5 лет.

Ежегодный платеж в конце года составляет 36 000 долл. Право собственности по окончании договора переходит к арендатору. Ставка налога на прибыль для компании - 30%.

Определите предпочтительный вариант финансирования приобретения оборудования.

3. Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных:

средний период оборота запасов сырья, материалов - 25 дней;

средний период оборота незавершенного производства - 8 дней;

средний период оборота запасов готовой продукции - 19 дней;

средний период оборота текущей дебиторской задолженности - 20 дней;

средний период оборота текущей кредиторской задолженности - 16 дней.

4. Предприятие может инвестировать на расширение производства 1 млн. руб. собственных средств и 500 тыс. руб., взятых взаймы. Ставка процента займа с учетом обслуживания долга составляет 30%. Экономическая рентабельность предприятия – 45%. Ставк5а налога на прибыль – 35%. Требуется определить:

а) плечо финансового рычага,

б) дифференциал финансового рычага,

в) ожидаемый эффект финансового рычага по показателям прибыли,

г) ожидаемый эффект рычага по экономической рентабельности,

д) ожидаемую рентабельность собственных средств,

е) силу финансового рычага.

5. Сила производственного рычага фирмы, реализующей в год 10000 единиц продукции, равна 2. Получаемая при этом прибыль составляет 1000 у.е. Требуется определить: а) если объем реализации продукции возрастет на 20%, как изменится прибыль? б) какова будет сила производственного рычага при объеме реализации продукции 1200 единиц?


Тема 4. Решения по оценке стоимости и доходности

финансовых активов

Вопросы для обсуждения:

1.В чем состоит сущность изменения стоимости денег во времени? Будущая и настоящая стоимость денег. Операции наращивания и дисконтирования.

2.В чем состоит сущность дискретного, непрерывного денежных потоков, аннуитета (финансовой ренты)?

3.Дайте определение: процента, простого процента, сложного процента, процентной ставки. Классификация процентных ставок.

4.Оценка стоимости денег по простым и сложным процентам. Ставки наращивания и дисконтирования.

5.Оценка стоимости денег при аннуитете.

6.В чем состоит специфика финансового актива как объекта купли-продажи? Перечислите основные характеристики финансового актива, дайте их экономическую интерпретацию.

7.Подходы к оценке стоимости финансовых активов: фундаменталистская, технократическая теории и теория «ходьбы наугад». Каковы их достоинства и недостатки?

8.Базовая модель оценки финансовых активов (DCF- модель).

9.Виды финансовых активов, их структура.

10.Оценка долговых ценных бумаг (облигаций).

11.Оценка долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций).

12.Оценка стоимости опционов.

Задания для самостоятельной работы студентов:

1.Рынки ценных бумаг и их финансовые институты.

2.Способы получения доходов по ценным бумагам.

3.Кривые доходности облигаций.

4.Ценообразование опционов и корпоративная финансовая политика.

5. Решите задачи и выполните упражнения по оценке стоимости и доходности облигаций

1. Компания АО “Газпром” представлена на фондовом рынке четырехлетней 10%-ой облигацией, проценты по которой выплачиваются 1 раз в год. Номинальная стоимость облигации равна $1 000.

а) Чему равна рыночная стоимость облигации, если требуемая доходность облигаций подобного класса (доходность на дату погашения) составляет в настоящее время 16%?

б) Чему была бы равна рыночная стоимость облигации, если бы требуемая доходность снизилась до 14%; в) 10%?

г) Чему была бы равна рыночная стоимость облигации (на условиях п. а), если бы купонная доходность облигации была бы равна 16% вместо 10%?

д) Что произошло бы с рыночной ценой облигации (на условиях п. г), если бы при этом требуемая доходность облигаций подобного класса снизилась до 10%?

2. Правительство выпустило не подлежащие погашению (бессрочные) облигации номинальной стоимостью $100 000. Купонная ставка процента по облигациям равна 12 % (процентные выплаты 1 раз в год).

Какой будет рыночная цена данной облигации, если доходность облигаций подобного класса (близких по уровню риска ценных бумаг) установится на уровне: а) 6%; б) 24%?

в) Какую доходность ожидали инвесторы при покупке облигаций, если они приобрели их по номинальной стоимости?

3. Рассчитайте текущие стоимости облигаций по данным таблицы: