Geum.ru

М. Л. Семенова

Вид материалаДокументы

Содержание


Перечень совершенных акционерным обществом в отчетном году крупных сделок.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   15

Коэффициент отношения заемного капитала к собственному капиталу составил за 2009 г. – 9,03, что свидетельствует об активном привлечении заемных средств и сохранении зависимости общества от заемного капитала. В тоже время наличие в структуре пассивов 49 % доли долгосрочных обязательств говорит о том, что существенная часть активов финансируется за счет устойчивых источников, что в свою очередь позволяет говорить об устойчивости компании в условиях недостаточности ликвидности.

Основными показателями финансовой отчетности являются показатели ликвидности, которые характеризуют финансовое состояние эмитента, Показатель текущей ликвидности по отчетности за 2009 г. составил – 1,46. Данный показатель, с точки зрения органов управления эмитента, является нормальным, поэтому риски, связанные с финансовым фактором, можно отнести к несущественным.

Валютный курс оказал существенное влияние на деятельность эмитента. Если в первом полугодии основную долю убытка от прочей деятельности составили курсовые разницы, связанные с ростом курса валют, то падение курса, особенно заметное во втором полугодии, уравновесило показатели отрицательных и положительных курсовых разниц.

В случае, если валютный курс окажет существенное влияние на ценовую политику поставщиков сырья, материалов и комплектующих обществу, его влияние окажется существенным и на деятельность общества в целом.

Также существенное влияние на деятельность эмитента оказали проценты по кредитам, их доля в прочих расходах составила 35,2%.


Изменение ставки рефинансирования в сторону увеличения или уменьшения, соответственно, может привести к росту или уменьшению процентных ставок по кредитам. Увеличение ставок по кредитам для эмитента нежелательно по причине зависимости эмитента от заемного капитала. За 2009 год Центральный Банк РФ не раз снижал ставку рефинансирования, что стимулирует кредитную активность общества.

За 2009 год уровень инфляции составил 8,8 % (прогнозируемый уровень инфляции на 2009 год был около 13 %), что позволило предприятию в таких условиях динамично развиваться, поэтому финансовые риски, связанные с инфляцией, можно охарактеризовать как несущественные.

Общество не осуществляет выплаты по ценным бумагам, в связи, с чем риск неисполнения обязательств эмитента по выплатам по ценным бумагам в результате инфляционных изменений отсутствует.

Оценить критические значения инфляции, при которых она может сказаться на выплатах по ценным бумагам, по мнению эмитента, не представляется возможным, поскольку это только один из факторов, возможно влияющих на деятельность эмитента. Другими существенными факторами являются величина платежеспособного спроса на продукцию ОАО «Автокран» и соотношение цены и себестоимости продукции эмитента, позволяющее поддерживать спрос на реализуемый им товар.

Чтобы минимизировать риски, связанные с инфляцией и зависимостью от заемного капитала, обществу необходимо продолжить принятую им политику в области повышения качества выпускаемой продукции и сокращения сроков исполнения обязательств, а также предпринимать меры к снижению ее себестоимости.

Таким образом, в результате влияния вышеуказанных финансовых рисков им наиболее подвержены следующие показатели финансовой отчетности общества:
  • величина выручки;
  • величина себестоимости продукции;
  • величина прибыли;
  • величина налога на прибыль.


Страновые и региональные риски.

Общество зарегистрировано в качестве налогоплательщика и осуществляет основной вид деятельности на территории РФ Ивановской области, г. Иваново.

С 2008 г. доход, получаемый от деятельности общества на территории РФ, составляет 99,9 %.

Политическую и экономическую ситуацию в стране и регионе можно охарактеризовать как относительно стабильную. В связи с этим риски связанные с военными конфликтами, введением чрезвычайного положения, забастовками в стране и регионе можно охарактеризовать как ничтожные.

Риски, связанные с географическими особенностями региона, в котором осуществляется основной вид деятельности, отсутствуют.


Риски, связанные с деятельностью общества.

Риски, связанные с судебной практикой по вопросам, касающимся деятельности эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), по вопросам долгов третьих лиц, в том числе дочерних обществ, не выявлены.

Ввиду ожидаемого снижения спроса покупателей на основной вид продукции общества по причине объективных негативных экономических процессов в стране и регионе, риски, связанные с потребителями, на долю которых приходится не менее чем 10% общей выручки от продажи продукции (работ, услуг), могут оказать негативное влияние на деятельность эмитента.

На предприятии существует система менеджмента качества, сертифицированная органом TÜV CERT по системе ДИН ЕН ИСО 9001:2008.


  1. ПЕРЕЧЕНЬ СОВЕРШЕННЫХ АКЦИОНЕРНЫМ ОБЩЕСТВОМ В ОТЧЕТНОМ ГОДУ КРУПНЫХ СДЕЛОК.


Сделки между ОАО «Автокран» (Заемщик) и Акционерным коммерческим Сберегательным банком Российской Федерации (открытое акционерное общество) (в лице представителя Ивановского ОСБ № 8639) (Кредитор):


Дата совершения сделки: 26.01.2009

Вид и предмет сделки: кредитный договор - договор об открытии невозобновляемой кредитной линии № 8639/2/09009; кредитор обязуется открыть заемщику невозобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств на срок по 25 января 2010 года, с лимитом в сумме 150 000 000 рублей, заемщик обязуется возвратить кредитору полученный кредит, уплатить проценты за пользование им и другие платежи в соответствии с условиями договора, предоставить обеспечение своевременного и полного выполнения обязательств по договорам в соответствии с условиями договоров.

Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: кредитор обязуется открыть заемщику невозобновляемую кредитную линию для пополнения оборотных средств на срок по 25 января 2010 года, с лимитом в сумме 150 000 000 рублей, заемщик обязуется возвратить кредитору полученный кредит и уплатить проценты за пользование им и другие платежи: заемщик уплачивает кредитору 16 % годовых за пользование кредитом, плату за пользование лимитом кредитной линии 0,1 % годовых от свободного остатка лимита, плату за обслуживание кредита 0,5 % годовых ежемесячно от суммы фактической ссудной задолженности, плату за неполное исполнение условий договора в части требований, предъявляемых к его обеспечению, в размере 450 000 (четыреста пятьдесят тысяч) рублей, а также предоставляет обеспечение своевременного и полного выполнения обязательств по договору.

С сентября 2009 г. обязательства ОАО "Автокран" по сделке обеспечены залогом оборудования по договорам залога № 8639/0/09168/08 от 09.09.2009 г. на сумму по рыночной стоимости 686 190 272,51 руб., залоговой стоимости 446 023 677,14 руб. (сумма договора залога в дальнейшем была изменена), а также с августа 2009 г. обеспечены залогом товарно-материальных ценностей по договору залога № 8639/7/09168/05 от 27.08.2009 г. на сумму по балансовой стоимости 530 000 000 руб., залоговой стоимости 37 500 000 руб.

Срок исполнения обязательств по сделке: срок погашения кредита - 25 января 2010 года, заемщик вправе производить полное или частичное погашение кредита ранее установленных дат погашения кредита при соблюдении условий, установленных договором.

Сделка одобрена советом директоров 26.01.2009 г. (протокол заседания совета директоров № 20/135 от 26.01.2009 г.).