Geum.ru

Ые экономические отношения в их сложной и противоречивой взаимосвязи и взаимодействии, и конкретные формы, методы и средства современного международного бизнеса

Вид материалаДокументы

Содержание


Валютно-кредитные и финансовые
Подобный материал:
1   ...   17   18   19   20   21   22   23   24   ...   32
95

Средства ЕБРР используются также для поддержки малого бизнеса в России: за период 1994 — 1999 гг. созданный банком Фонд поддержки малых предприятий России выдал предпринимателям около 31 тыс. кредитов на общую сумму более 380 млн долл. При среднем размере кредита 14 тыс. долл. самый крупный был на сумму 125 тыс. долл., а самый мелкий — всего 30 долл. До августа 1998 гг. возврат кредитов составлял 99,7 %. После августовского кризиса уровень возвратности снизился, однако в дальнейшем он снова увеличился. Считается, что кредиты малым предприятиям России помогли создать или сохранить около полумиллиона рабочих мест. ЕБРР намерен и далее развивать указанную форму кредитования.

Официальной политикой ЕБРР является намерение продолжать работу со всеми заинтересованными сторонами в России и осмотрительно инвестировать новые рентабельные проекты, чтобы каждый их них оказал воздействие на процесс утверждения рыночных начал в экономике России.

К началу октября 2000 г. общее число проектов, одобренных ЕБРР в России, достигло ПО.

Страны, официальной религией которых является ислам, могут получать ресурсы от Исламского банка развития (ИБР), штаб-квартира которого находится в Джидде, Саудовская Аравия). ИБР создан по решению Организации исламская конференция и приступил к операциям в октябре 1975 г. Банк ставит своей целью способствовать экономическому развитию стран-членов и мусульманских общин в других государствах.

ИБР предоставляет средства для финансирования внешнеторговых операций (примерно 3/4 всех предоставляемых ресурсов) и проектного финансирования.

ИБР действует в соответствии с исламскими принципами ведения банковского дела, запрещающими взимание процентов за кредит. Вместо займов и кредитов он предоставляет беспроцентные займы, получая вознаграждение за обслуживание. Банк оказывает техническое содействие, делает вложения в капитал промышленных и сельскохозяйственных объектов, а также получает доход от участия в совместных прибыльных операциях. Определенное место в деятельности банка занимают лизинговые операции.

В институциональной структуре международных валютно-кредит-ных и финансовых отношений осуществляют деятельность различные фонды развития. Так, Фонд международного развития, созданный странами ОПЕК (штаб-квартира в Вене) является многосторонним агентством финансового сотрудничества и помощи и ставит целью усилить взаимосвязи между ОПЕК и развивающимися странами. Основными получателями финансовых ресурсов от фонда являются страны, не входящие в ОПЕК, а также международные агентства развития. Сфера деятельности фонда — страны Азии и Африки, а также государства Латинской Америки и Карибского бассейна.

196

Активную роль в создании банков и фондов развития играет Япония. Так, Экспортно-импортный банк Японии предоставляет иностранным правительствам, банкам и фирмам различные кредиты и займы («связанные», «несвязанные» кредиты, финансовые ресурсы для инвестирования в совместные с японским капиталом проекты), а Японский фонд развития экономического сотрудничества с зарубежными странами выделяет средства на осуществление проектов развития, проведение исследований по достижению экономической стабилизации.

После распада СЭВ сохранилось несколько банков, которые продолжают осуществлять свою деятельность и в условиях перехода стран к рыночной экономике, в частности Международный банк экономического сотрудничества (МВЭС), учрежденный странами — членами СЭВ в 1963 г., и Международный инвестиционный банк (МИБ), созданный в 1970 г. Кризисные явления в экономике стран Восточной Европы и государствах бывшего СССР в первой половине 90-х гг. существенно сузили сферу деятельности этих банков. В настоящее время МВЭС и МИБ стремятся освоить новые формы банковских операций, соответствующие изменениям в экономике стран Восточной Европы и бывшего СССР.

10.5. Другие виды и формы международных организаций

В последнее десятилетие XX в. возросло значение таких форм координации экономической политики на международном уровне, как ежегодные встречи глав государств и правительств семи ведущих капиталистических стран. В середине 90-х гг. обозначилась тенденция укрепления контактов между странами Азии и ЕС. В марте 1996 г. в Бангкоке состоялась первая в истории встреча на высшем уровне лидеров ассоциации государств Юго-Восточной Азии АСЕАН, а также Японии, Южной Кореи, Китая и большинства стран ЕС. В центре встречи были вопросы стимулирования торговли и инвестиций между двумя регионами. Хотя на подобных встречах обсуждаются, как правило, общие вопросы и редко принимаются конкретные решения, они способствуют созданию атмосферы, способствующей расширению взаимных связей.

Координация экономической политики и содействие росту благосостояния в странах-членах, а также выработка общих подходов к вопросам оказания помощи развивающимся государствам являются официальными целями Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), которая была создана в 1961 г. по инициативе США (штаб-квартира — в Париже). В эту организацию входят почти все промышленно развитые страны мира, а также ряд бывших социалистических и развивающихся стран (Венгрия, Польша, Чехия, Мексика, Республика Корея, Турция).

197

Важную роль в валютной сфере играет БМР — Банк международных расчетов (Базель, Швейцария), созданный в 1930 г. в целях содействия сотрудничеству между центральными банками и создания благоприятных условий для международных финансовых расчетов. Также БМР выступает и как доверенное лицо или агент по проведению международных расчетов своих членов.

Разрешенный к выпуску капитал БМР составляет 1,5 млрд золотых франков (600 тыс. акций нарицательной стоимостью 2500 золотых франков каждая). Оплаченный капитал — 330,7 млн золотых франков (по состоянию на 31 марта 2000 г.).

До 90-х гг. XX в. в БМР было сильно влияние стран Западной Европы, что вызывало недовольство государств, находящихся на других континентах. Реакцией БМР на подобные настроения стало решение в сентябре 1996 г. о приеме новых стран-членов, в том числе из Азии. Тогда же в члены БМР был принят и Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ). В заявлении ЦБ РФ по этому поводу отмечалось, что данное решение БМР свидетельствует о признании со стороны финансовых институтов Запада заметного прогресса в продвижении России по пути интеграции в мировую рыночную экономику. Вступление в БМР дает ЦБ РФ возможность более широкого участия в работе комитетов и комиссий БМР, в рамках которых осуществляются консультации по наиболее актуальным вопросам деятельности центральных банков.

В 1999 г. БМР предложил стать своими членами Центральному банку Аргентины, Европейскому центральному банку, Банку Индонезии, Банку Негара (Малайзия) и Банку Таиланда. К 31 марта 2000 г. все перечисленные банки, за исключением Банка Индонезии, воспользовались предложением БМР.

Спецификой БМР до 2001 г. являлось то, что определенная доля капитала (13,73 %) принадлежала не центральным банкам, а частным акционерам. Однако последние не имели права голоса. 10 сентября 2000 г. Совет директоров БМР принял решение, утвержденное чрезвычайным общим собранием 8 января 2001 г., об изменении устава банка. Отныне только центральные банки могут быть владельцами акций БМР. Акции частных акционеров подлежат выкупу по цене 16 тыс. швейцарских франков за акцию.

Региональные международные организации созданы также развивающимися странами. В сентябре 1960 г. была учреждена Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК), которая в 70-х гг. добилась крупных успехов в продвижении своих интересов на мировом нефтяном рынке. В 90-х гг. влияние этой организации в международном нефтяном бизнесе в силу ряда причин стало не столь значительно, хотя она по-прежнему остается важнейшим производителем и поставщиком нефти и нефтепродуктов на мировой рынок.

Распад колониальных империй и стремление метрополий и колоний сохранить определенные связи привели к появлению между

198

последними новых форм сотрудничества. Примером может служить Содружество наций — своеобразная форма взаимосвязей между Великобританией и ее бывшими колониями. Несмотря на противоречия и центробежные тенденции Содружество представляет собой форум для обсуждения политических и экономических вопросов. После распада СССР возникло новое образование — Содружество Независимых Государств (СНГ). В настоящее время идут активные поиски новых форм укрепления экономических взаимосвязей между республиками бывшего СССР. Предполагается наполнить реальным содержанием некоторые уже принятые документы, такие как договоренности о Платежном и Таможенном союзах. Необходимость более тесного сотрудничества стран СНГ, возможно, приведет к созданию новых экономических организаций в рамках Содружества.

Контрольные вопросы

1. Какие экономические организации системы ООН Вы знаете?

2. Что такое МВФ и какие функции он выполняет?

3. Какие организации входят в группу Всемирного банка?

4. Что дает России членство в МВФ и во Всемирном банке?

5. Какие региональные банки развития Вам известны?

Раздел IV

ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ

ПРОБЛЕМЫ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Глава 11

ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ ВО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

11.1. Валютный рынок и валютные операции

Внешнеторговая и инвестиционная деятельность тесно связана с валютными отношениями и, следовательно, валютным и финансовым рынками. Без знания механизма функционирования, а также валютных сделок и операций, методов и форм страхования валют-

199

ного риска невозможно грамотно осуществлять внешнеторговые операции.

При этом следует учитывать, что на мировом валютном и финансовом рынках выработаны и действуют достаточно четкие правила заключения сделок и осуществления операций.

Поскольку российский рубль не имеет хождения за пределами страны как иностранная валюта, российским и иностранным предпринимателям (экспортерам и импортерам, а также заемщикам капитала), находясь на территории России, при осуществлении внешнеэкономической деятельности приходится иметь дело с иностранной валютой.

Термин «валюта» имеет несколько значений:

• национальные деньги, противостоящие денежным единицам других стран;

• денежные единицы других стран, противостоящие денежной единице данной страны;

• международные счетные единицы, например, СДР («специальные права заимствования») в МВФ, эти, в известном смысле, «виртуальные» денежные единицы, которые, тем не менее, могут быть превращены в реальную иностранную валюту, но исключительно государственными органами (как правило, центральным банком страны).

Таким образом, российский рубль для граждан других стран тоже является иностранной валютой.

Согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 3615-1 от 9 октября 1992 г. в понятие «валюта Российской Федерации» входят:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка в Российской Федерации и монеты;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;

• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.

Кроме понятия «валюта», в Законе РФ дано определение термина «ценные бумаги в валюте Российской Федерации», под которым следует понимать платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и т. п.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.

К понятию «иностранная валюта» относятся:

200

• денежные знаки в виде банкнот и казначейских билетов, монеты находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;

• средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

Помимо понятий «валюта Российской Федерации» и «иностранная валюта» введено понятие «валютные ценности», включающее в себя:

• иностранную валюту;

• ценные бумаги в иностранной валюте — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства в иностранной валюте;

• драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

• природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Если национальная валюта одной страны начинает использоваться как законное платежное средство в другом государстве, то от этого она не становится национальной валютой данной страны, поскольку центральный банк-эмитент валюты находится за пределами этого государства. Например, переход Эквадора на американский доллар не сделал американскую валюту национальной валютой этой страны. Напротив, введение евро (сначала в безналичной, а с 1 января 2002 г. и в наличной форме) означает появление для стран ЕС наднациональной, но не иностранной валюты. Европейский центральный банк представляет собой систему национальных банков стран ЕС, взявших на себя обязательство обеспечить хождение евро как законного платежного средства на территории стран еврозоны.

Важнейшее свойство валюты — конвертируемость (обратимость) — т. е. способность обмениваться на другую валюту. Однако следует отметить, что степень конвертируемости неодинакова. Если национальная валюта свободно используется как резидентами (юридическими и физическими лицами, признаваемыми национальным валютным законодательством «своими»), так и нерезидентами (всеми другими юридическими и физическими лицами) во всех операциях, связанных с куплей-продажей валюты, и ссуд-но-заемных операциях, а также в международных расчетах, то она считается свободно конвертируемой.

201

I

Однако таких валют в целом немного. В Уставе (статьях соглашения) МВФ введено понятие «свободно используемая валюта», под которой понимается валюта, относительно которой МВФ устанавливает, что она действительно широко используется для платежей по международным операциям и является предметом активной торговли на основных валютных рынках. Тем самым свободно используемые валюты становятся в определенной мере резервными, т. е. валютами, которые выполняют некоторые функции мировых денег, в частности, они могут накапливаться центральными банками и использоваться в международных расчетах. В настоящее время к свободно используемым относятся валюты ведущих капиталистических стран — США, Японии, Великобритании, Германии, Франции. С введением евро место немецкой марки и французского франка занял евро. Помимо этого свободно конвертироваться могут валюты некоторых развитых и развивающихся стран, имеющих крупные золотовалютные резервы.

Валюты большинства стран мира не могут свободно конвертироваться, поскольку правительствами или центральными банками предприняты меры, ограничивающие использование национальной валюты в тех или иных сферах внешнеэкономической деятельности. В этом случае речь идет о частичной конвертируемости валюты. Имеются также замкнутые валюты, т. е. не обладающие способностью обмениваться на денежные единицы других стран.

Валютные отношения оказывают на воспроизводственные отношения сильное обратное воздействие, которое в условиях глобализации мировой экономики становится еще более заметным. Поэтому сфера валютных отношений является объектом государственного и межгосударственного регулирования, под которым понимается установление правил и порядка проведения валютных операций и международных расчетов. Важное значение имеет также валютный контроль.

С точки зрения валютного регулирования и валютного контроля значительным является, как уже упоминалось выше, различие между резидентами и нерезидентами.

В системе национальных счетов ООН резидентом считается физическое или юридическое лицо, имеющее центр экономического интереса в данной стране, т. е. лицо, намеревающееся осуществлять (или уже осуществляющее) экономическую деятельность в стране в течение достаточно продолжительного времени. Нерезидентом признается лицо, центр экономического интереса которого находится в другой стране.

Однако правовое оформление категорий резидента и нерезидента в разных странах неодинаковое. Применительно к валютному контролю, а также налоговому законодательству оно может основываться на гражданстве или правовых критериях.

202

По российскому валютному законодательству к резидентам отнесены:

а) физические лица, имеющие постоянное место жительства в Российской Федерации, в том числе лица временно находящиеся за ее пределами;

б) предприятия и организации — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением на ее территории;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, с местонахождением на ее территории;

г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами;

д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и представительства резидентов, указанных в подпунктах «б» и «в».

В то же время согласно валютному законодательству нерезидентами считаются:

а) физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами Российской Федерации, в том числе временно находящиеся на ее территории;

б) предприятия и организации — юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;

г) находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;

д) находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства нерезидентов, указанных в подпунктах «б» и «в».

Таким образом, в определении категорий «резидент» и «нерезидент» валютное законодательство России исходит преимущественно из правовой, а не экономической основы.

По-видимому, указанный подход можно до некоторой степени объяснить слабостью позиций России и российского капитала в мировом хозяйстве, а отсюда и ее стремлением обезопасить свои экономические интересы.

Конвертируемость валюты может быть внутренней и внешней, а также по статьям текущего платежного баланса, движения капитала и финансовых ресурсов. Под внутренней конвертируемостью валюты понимается возможность резидентов данной страны приобретать за национальную валюту иностранную валюту и расплачиваться последней за границей при совершении сделок.

203

Под внешней конвертируемостью валюты понимается право не резидентов использовать валюту данной страны вне ее пределов.

Конвертируемость по статьям текущего платежного баланса предполагает возможность беспрепятственного заключения и осуществления внешнеторговых сделок, а, в свою очередь, конвертируемость по статьям движения капитала и финансовых ресурсов — использовать национальную валюту для совершения различных операций, связанных с предоставлением кредитных ресурсов, т. е. на срок свыше установленного для торговых операций.

Российский рубль является частично конвертируемой валютой в том смысле, что обеспечена его внутренняя конвертируемость и конвертируемость по статьям текущего платежного баланса.

Присоединение России в июне 1996 г. к разделам 2, 3 и 4 ст. 8 Устава МВФ означает, что она отныне не вправе вводить без одобрения Фонда ограничения на производство платежей и переводов по текущим международным операциям, а также участвовать в каких-либо дискриминационных валютных соглашениях или использовать практику множественных обменных курсов.

Как известно, Устав МВФ не требует немедленного и обязательного присоединения к разделам 2, 3 и 4 указанной статьи. Еще в 1994 г. число стран, взявших на себя обязательства по этим разделам, не достигало 90. К концу 90-х гг. это сделали около 150 государств, поскольку все больше стран стали проводить политику либерализации внешнеэкономического сектора. Ибо отказ присоединиться к разделам 2, 3, 4 ст. 8 дает мощный негативный импульс иностранным инвесторам. Это связано с тем, что по методике МВФ доход от иностранных инвестиций, поступающий в страну или переводимый за границу, учитывается в первом разделе платежного баланса, т. е. в счете текущих операций. Без гарантии возможности вывоза прибылей, полученных от иностранных прямых или портфельных инвестиций, найдется мало серьезных инвесторов, готовых инвестировать средства в данную страну.

Покупка и продажа иностранной валюты происходят на валютном рынке. В конце 90-х гг., до введения евро, мировой валютный рынок имел ежедневный объем торговли в пределах 1,5 трлн долл. (если все торгуемые валюты пересчитать в доллары США). Между тем годовой оборот всей мировой торговли товарами и услугами не превышал 7 трлн долл. Следовательно, подавляющая часть валютных сделок на мировом рынке совершается не в целях непосредственного обслуживания международной торговли, а с иными, спекулятивными целями, а также с целью страхования от валютных рисков.

Участниками валютных рынков, с функциональной точки зрения, являются предприниматели, инвесторы, спекулянты и игроки. Предприниматели выходят на валютный рынок с целью покупки и

2