Г. О. Фролова фінансовий аналіз навчально-методичний посібник
| Вид материала | Навчально-методичний посібник |
- Міністерство освіти І науки україни харківська національна академія міського господарства, 1693.26kb.
- Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення модуля дисципліни, 3343.26kb.
- Навчально-методичний посібник (друге видання), 1764.23kb.
- Навчально-методичний посібник Міністерство освіти І науки, молоді та спорту України, 3103.88kb.
- Навчально-методичний посібник Донецьк 2010, 664.64kb.
- М. Б. та інші практикум з проходження практик студентами вищих навчальних закладів, 3048.19kb.
- Л. А. Родіонова економічна історія навчально-методичний посібник, 1216.83kb.
- Міністерство освіти І науки україни житомирський державний технологічний університет, 1194.59kb.
- Г. М. Лавренчук задачі з географії навчально-методичний посібник, 726.53kb.
- Л. P. Адміністративне право України: Навчально-методичний посібник. Вид друге, перероб., 4077.25kb.
| Тонв | = | НЗВср *Т |
| С |
де НЗВср - середня величина незавершеного виробництва, тис.грн (ряд. 120 гр.З ф.1 + ряд. 120 гр.4 ф.1): 2.
Тривалість оборотності готової продукції (Тогп) - це тривалість часу, протягом якого готова продукція надходить до покупця, розраховується за формулою:
| Тогп | = | ГПср *Т |
| ЧВр |
де
ГПср - середня величина готової продукції, тис.грн (ряд. 130 гр.З ф.1 + +ряд. 130 гр.4 ф.1): 2.;
ЧВр - чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, робіт і послуг, (тис.грн) (ряд.035 ф.2).
Зменшення цього показника може означати зростання попиту на продукцію підприємства, збільшення - означає затоварення готовою продукцією в зв'язку зі зниженням попиту або труднощами зі збутом.
Огляд ключових категорій І положень
Оборотні активи - це засоби, що роблять оборот протягом року або одного виробничого циклу; складаються з двох частин: постійного і змінного оборотного капіталу.
Постійний оборотний капітал - та частина поточних активів, потреба в яких відносно постійна протягом всього операційного циклу.
Змінний оборотний капітал - та частина поточних активів, потреба в яких виникає лише в пікові моменти операційного циклу.
Поточні зобов'язання - заборгованість, період погашення якої не перевищує одного року.
Чистий оборотний капітал - показник, що характеризує співвідношення між поточними активами та зобов'язаннями і чисельно дорівнює різниці між ними.
Величина чистого оборотного капіталу в значній мірі визначається складом і величиною оборотних активів підприємства.
Багато компаній мають проблеми з чистим оборотним капіталом, тому що його нестача може призвести до ліквідації компанії.
Рівень чистого оборотного капіталу тісно пов'язаний як з ризиком, так і з рентабельністю діяльності компанії.
Для аналізу запасів використовуються показники оборотності і жорстко детерміновані факторні моделі.
Середня тривалість обороту оборотних активів - час, необхідний для перетворення засобів, вкладених у запаси і дебіторську заборгованість, у гроші. Розмір оборотних активів, необхідних підприємству для нормальної виробничої діяльності, визначається і встановлюється підприємством шляхом розробки норм і нормативів оборотних коштів, які мають забезпечити постійну потребу підприємства у виробничих запасах, незавершеному виробництві, у залишках готової продукції в планованому році з урахуванням умов виробництва, постачання і збуту продукції.
Ефективність використання оборотних активів характеризується тривалістю обороту, кількістю оборотів, коефіцієнтом завантаження засобів в обороті.
На прикладі системи «точно в термін» показана складність завдань, що виникають при скороченні виробничих запасів і роботі без складів.
Система постачання «точно в термін» може бути ефективною, якщо:
- мають хорошу систему інформаційного забезпечення;
- постачальники мають у своєму розпорядженні добрі системи контролю якості і постачання;
- мають налагоджену систему управління запасами в компанії.
Ефективна система взаємовідносин з покупцями передбачає:
- якісний відбір клієнтів, яким можна давати кредит;
- визначення оптимальних кредитних умов;
- чітку процедуру пред'явлення претензій;
- контроль за тим, як клієнти виконують умови договорів.
Ефективна система адміністрування передбачає:
- регулярний моніторинг дебіторів за видами продукції, обсягу заборгованості, термінами погашення та ін.
- мінімізацію тимчасових інтервалів між моментами завершення робіт, відвантаження продукції, пред'явлення платіжних документів;
- адекватний розгляд запитів клієнтів про умови оплати;
- чітку процедуру оплати рахунків і одержання платежів.
Практичні завдання до теми 4
Завдання 4.1.
У таблиці наведено дані, що характеризують стан основних засобів підприємства (див.додаток А) в звітному періоді:
Характеристика стану основних засобів підприємства
| Показ ник | На початок року | На кінецьроку | ||
| тис.грн | % | тис.грн | % | |
| 1. Первісна вартість основних засобів | | X | | X |
| 2. Надійшло основних засобів | X | X | | X |
| 3. Знос основних засобів | | X | | X |
| 4. Вибуло основних засобів | X | X | | X |
| 5. Коефіцієнт, %: - зносу основних засобів; | X | | X | |
| - придатності основних засобів | X | | X | |
| - оновлення основних засобів | X | X | X | |
| - вибуття основних засобів | X | X | X | |
Розрахувати показники, що характеризують стан основних засобів підприємства.
Завдання 4.2.
Згідно з балансом (див.додаток А) провести аналіз структури та динаміки оборотних активів підприємства в таблиці і зробити відповідні висновки.
Аналіз динаміки і структури оборотних активів
| Найменування статті | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+, -) | ||||
| | ∑, тис., грн. | питома вага, % | ∑, тис., грн. | питома вага, % | ∑, тис., грн. | в % | темпи зростання, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=4-2 | 7=5-3 | 8=4:2*100 |
| II. Оборотні активи (ряд.260): | | | | | | | |
| запаси і витрати ряд. 100+ 11 0+1 20+1 + +30+140) | | | | | | | |
| - векселі одержані (ряд. 150) | | | | | | | |
| - дебіторська заборгованість (ряд. 160+ 170+ 180+ + 190+200+210) | | | | | | | |
| - поточні фінансові інвестиції (ряд.220) | | | | | | | |
| - грошові кошти і їх еквіваленти (ряд.230+240) | | | | | | | |
| - інши оборотні активи (р.250ф.1) | | | | | | | |
| III. Витрати майбутніх періодів (ряд.270) | | | | | | | |
| Всього оборотного капіталу (р.260+р.270ф.1) | | 100,0 | | 100,0 | | | |
Завдання 4.3.
Згідно з балансом підприємства (див.додаток А) провести аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості за звітний період в таблиці і зробити відповідні висновки.
Аналіз динаміки і структури дебіторської заборгованості
| Найменування статті | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+,-) | ||||
| ∑, тис., грн. | питома вага, % | ∑, тис., грн. | питома вага, % | ∑, тис., грн. | в % | темпи зростаня, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=4-2 | 7=5-3 | 8=4:2*100 |
| Векселі одержані (ряд. 150) | | | | | | | |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: - чиста реалізацій™ вартість (р. 160); - первісна вартість* (ряд.161); - резерв сумнівних боргів* (р.162) | | | | | | | |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | | | | | | | |
| - з бюджетом (ряд. 170) | | | | | | | |
| - за виданими авансами (ряд. 180) | | | | | | | |
| - з нарахованих доходів (ряд. 190) | | | | | | | |
| - із внутрішніх розрахунків (р.200) | | | | | | | |
| Інша поточна дебіторська заборгованість (ряд.210) | | | | | | | |
| Усього дебіторської заборгованості (сума всіх рядків) | | 100,0 | | 100,0 | | | |
Завдання 4.4.
Згідно з балансом підприємства (див.додаток А) провести порівняльний аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду в таблиці і зробити відповідні висновки.
Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
| Розрахунки | Дебіторська заборгованість | Кредиторська заборгованість | Перевищення заборгованості | |
| Дебіторської | Кредиторської | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| За векселями (р.150,р.520) | | | | |
| 3 дебіторами та кредиторами за товари, роботи, послуги (р.160, р.530) | | | | |
| За авансами (р.180, р.540) | | | | |
| 3 бюджетом (р. 170, 550) | | | | |
| 3 нарахованих доходів (р.190) | | | | |
| 3 позабюджетних платежів (р. 560) | | | | |
| Зі страхування (р.570) | | | | |
| 3 оплати праці (р.580) | | | | |
| 3 участниками (р.590) | | | | |
| Із внутрішніх розрахунків (р.200, р.600) | | | | |
| 3 іншими (р.210, р.610) | | | | |
| Всього | | | | |
Завдання 4.5,
Згідно з балансом підприємства (див.додаток А) провести аналіз стану запасів та витрат за звітний період в таблиці і зробити відповідні висновки.
Аналіз стану запасів та витрат
| Найменування статті | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду | Відхилення (+,-) | ||||
| ∑, тис., грн | питома вага, % | ∑, тис., грн | питома вага, % | ∑, тис., грн | в % | темпи зростання, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=4-2 | 7=5-3 | 8=4:2* 100 |
| Виробничі запаси (ряд. 100) | | | | | | | |
| Незавершене виробництво (ряд. 120) | | | | | | | |
| Готова продукція (ряд. 130) | | | | | | | |
| Товари (ряд. 140) | | | | | | | |
| Грошові кошти і їх еквіваленти (ряд.230+240) | | | | | | | |
| Інші оборотні активи (Р.250Ф.1) | | | | | | | |
| Витрати майбутніх періодів (ряд.270) | | | | | | | |
| Всього запасів та витрат (сума всіх рядків) | | 100,0 | | 100,0 | | | |
Завдання 4.6.
По підприємству мають такі дані (тис.грн):
| | 01.01.ХХ | 01. 01. XXI |
| 1. Необоротні активи | 6720,1 | 6658,1 |
| 2. Запаси і витрати | 668,4 | 617,0 |
| 3. Дебіторська заборгованість | 1147,6 | 985,3 |
| 4. Грошові кошти | 619,2 | 1322,1 |
| 5. Кредиторська заборгованість | ? | ? |
| 6. Вартість майна | 9155,3 | 9582,5 |
| 7. Вартість власного капіталу | 8845,4 | 9338,8 |
| 8. Виручка від реалізації продукції | 12717,6 | 1789,9 |
| 9. Витрати на виробництво реалізованої продукції | 9459,1 | 5257,0 |
Визначити:
10. Коефіцієнт оборотності запасів (у днях).
11. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (у днях).
12. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (у днях).
Завдання 4.7.
По підприємствах однієї галузі промисловості наведено дані про стан розрахунків з дебіторами:
Стан розрахунків з дебіторами (тис.грн)
| Показник | ТОВ "Єва" | ТОВ "Ассоль" | ТОВ "Еврика" | |||
| на початок року | на кінець року | на початок рику | на кінець року | на початок року | на кінець року | |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: - чиста реалізаційна вартість | 210 | 126 | 55 | 170 | 125 | 100 |
| - первісна вартість | 230 | 140 | 70 | 190 | 150 | 120 |
| - резерв сумнівних боргів | 20 | 14 | 15 | 20 | 25 | 20 |
| Дебіторська заборгованість по розрахунках: | | | | | | |
| - з бюджетом | 4 | 8 | 9 | 10 | 12 | 5 |
| - по нарахованих доходах | 2 | 3 | 5 | 2 | 3 | 4 |
| - по виданих авансах | 15 | 18 | 20 | 21 | 15 | 25 |
| - по внутрішніх розрахунках | 21 | 25 | 43 | 72 | 7 | 14 |
| - з іншими дебіторами | 195 | 105 | 180 | 120 | 100 | 250 |
Примітка: чистий дохід за рік ТОВ «Єва» — 1970 тис.грн, ТОВ «Ассоль» - 1400 тис.грн, ТОВ «Еврика» - 1200 тис.грн.
Потрібно:
- оцінити фінансовий стан підприємств; визначити стан дебіторської заборгованості; визначити період погашення дебіторської заборгованості;
- дати оцінку, вказати причини виникнення і шляхи усунення невиправданої дебіторської заборгованості;
- зробити відповідні висновки.
Завдання 4.8.
Визначте тривалість операційного, виробничого і фінансового циклів підприємства за такими даними:
- середній період обороту запасів сировини, матеріалів - 25 днів;
- середній період обороту незавершеного виробництва - 8 днів;
- середній період обороту запасів готової продукції - 19 днів;
- середній період обороту дебіторської заборгованості - 20 днів;
- середній період обороту грошових коштів - 3 дні;
- середній період обороту кредиторської заборгованості - 16 днів.
Тестові завдання до теми 4
ТЕСТ 1. Знайдіть правильне визначення складу оборотного капіталу підприємства.
Оборотний капітал підприємства включає:
а) статутний капітал, довгострокові фінансові інвестиції, заборгованість постачальникам за матеріальні цінності, прибуток минулих років;
б) виробничі запаси, грошові кошти, дебіторську заборгованість, цінні папери;
в) незавершене виробництво, залишки готової продукції на складі, кредиторську заборгованість, залишок коштів на поточному рахунку;
г) поточні фінансові інвестиції, сировина і матеріали, заборгованість із заробітної плати, нерозподілений прибуток.
ТЕСТ 2. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості є чинником:
а) поліпшення фінансового стану підприємства;
б) погіршення фінансового стану підприємства;
в) не впливає на фінансовий стан підприємства.
ТЕСТ 3. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості порівняно з кредиторською створює умови для:
а) підвищення платоспроможності;
б) підвищення рентабельності;
в) зменшення потреби у власних оборотних коштах.
ТЕСТ 4. Прискорення оборотності дебіторської заборгованості може бути досягнуте шляхом:
а) збільшення виручки від реалізації;
б) збільшення кредиторської заборгованості;
в) збільшення запасів.
ТЕСТ 5. Більш швидка оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності;
в) зниження прибутку.
ТЕСТ 6. Більш повільна оборотність дебіторської заборгованості покупців порівняно з оборотністю кредиторської заборгованості постачальникам при збільшенні виручки від реалізації в плановому періоді порівняно з базисним приводить до:
а) нестачі джерел фінансування приросту оборотних активів;
б) зниження платоспроможності;
в) зниження прибутку.
ТЕСТ 7. Які джерела формування оборотних активів можна віднести до власного на діючому підприємстві?
а) сума поточних пасивів;
б) сума статутного капіталу;
в) кредиторська прострочена заборгованість;
г) сума статутного капіталу, зменшена на суму залишкової вартості основних засобів і збільшена на суму нерозподіленого прибутку.
ТЕСТ 8. До яких наслідків приводить прискорення оборотності оборотних активів ?
а) до збільшення обсягів позикового і залученого капіталу;
б) до відносного їх вивільнення з обороту;
в) до збільшення іммобілізації оборотних активів;
г) до абсолютного їх вивільнення з обороту.
ТЕСТ 9. Показники ефективності використання оборотних активів - це...
а) фондовіддача;
б) коефіцієнт ефективності;
в) коефіцієнт оборотності;
г) коефіцієнт закріплення.
ТЕСТ 10. Про поліпшення структури оборотного капіталу може свідчити:
а) зростання залишків готової продукції;
б) зниження питомої ваги матеріальних оборотних активів (запасів);
в) збільшення питомої ваги матеріальних оборотних активів (запасів).
ТЕСТ 11. Одним із джерел покриття основного капіталу є позикові засоби.
Потрібно вказати, які з перелічених елементів основного капіталу, як правило, фінансуються за рахунок довгострокових кредитів ?
а) незавершене будівництво;
б) основні засоби;
в) устаткування до встановлення;
г) довгострокові фінансові інвестиції;
д) нематеріальні активи.
Запитання і завдання для обговорення і самоконтролю
1. Назвіть складові оборотного капіталу підприємства?
2. За якою ознакою розташовані поточні активи в балансі підприємства?
3. У чому полягає значення оборотних коштів для підприємства? Які джерела формування оборотних коштів підприємства?
4. Як за балансом визначається величина власного оборотного капіталу?
5. Назвіть додатково залучені джерела покриття оборотних активів.
6. За якими показниками визначається ефективність використання оборотного капіталу ?
7. Визначте шляхи поліпшення використання оборотних активів.
8. Які економічні категорії використовуються при розрахунку показників оборотності оборотного капіталу?
9. Якими показниками характеризується ефективність управління дебіторською заборгованістю і як вона аналізується?
Практичне заняття 2
Аналіз майна підприємства
Робота в аудиторії
І. Характеристика майнового стану підприємства згідно з активом балансу.
2. Аналіз дебіторської заборгованості. Аналіз співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості.
3. Аналіз оборотності оборотного капіталу.
Самостійна робота
1. Джерела фінансування поточних активів.
2. Визначення потреби підприємства в оборотних активах.