Г. О. Фролова фінансовий аналіз навчально-методичний посібник
| Вид материала | Навчально-методичний посібник |
- Міністерство освіти І науки україни харківська національна академія міського господарства, 1693.26kb.
- Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення модуля дисципліни, 3343.26kb.
- Навчально-методичний посібник (друге видання), 1764.23kb.
- Навчально-методичний посібник Міністерство освіти І науки, молоді та спорту України, 3103.88kb.
- Навчально-методичний посібник Донецьк 2010, 664.64kb.
- М. Б. та інші практикум з проходження практик студентами вищих навчальних закладів, 3048.19kb.
- Л. А. Родіонова економічна історія навчально-методичний посібник, 1216.83kb.
- Міністерство освіти І науки україни житомирський державний технологічний університет, 1194.59kb.
- Г. М. Лавренчук задачі з географії навчально-методичний посібник, 726.53kb.
- Л. P. Адміністративне право України: Навчально-методичний посібник. Вид друге, перероб., 4077.25kb.
ТЕМА 2. ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
Методичні вказівки до вивчення теми
Інформаційною базою фінансового аналізу є бухгалтерська звітність.
Призначення фінансової звітності полягають насамперед у тім, щоб допомогти її користувачам виробити кваліфіковані судження і прийняти відповідні рішення, спрямовані на поліпшення фінансового стану підприємства. Оскільки існують різні групи користувачів, логічно припустити, що кожна може мати різні інформаційні потреби. У табл. 2.1 представлені інформаційні потреби основних користувачів фінансових звітів.
Згідно зі ст.14 Закону України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні» від 16.07.99р. №996-XIV підприємства зобов'язані подавати фінансову звітність таким категоріям користувачів:
- органам, до сфери управління яких вони належать;
- трудовим колективам за їхньою вимогою;
- власникам (засновникам) відповідно до установчих документів;
- органам виконавчої влади;
- іншим користувачам відповідно до законодавства.
Бухгалтерська звітність - це система показників, що відображують майновий і фінансовий стан підприємства на визначену дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період.
Згідно з цим Законом фінансова звітність включає:
1. «Баланс» (форма №1);
2. «Звіт про фінансові результати» (форма №2);
3. «Звіт про рух грошових коштів» (форма №3);
4. «Звіт про власний капітал» (форма №4);
5. Примітки до фінансових звітів.
Форми і порядок складання цих звітів містяться відповідно з П(С)БО № 2-5, затверджених наказом Міністерства фінансів України від 31.03.99р. № 87, а вимоги до змісту інформації, яка наводиться в Примітках до звітів - у всіх П(С)БО.
Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства починається з оцінки фінансового стану за даними балансу.
У бухгалтерському балансі показують наявність і стан засобів підприємства в грошовому вираженні на визначену дату. Ці засоби класифікуються за складом, джерелами фінансування, розміщенням, юридичною належністю.
Таблиця 2.1
Інформаційні потреби основних користувачів фінансових звітів
| Користувачі інформації | Інформаційні потреби |
| Внутрішні користувачі | |
| Керівництво підприємства, менеджери відповідних рівнів | Визначення: - правильності прийнятих інвестиційних рішень; - ефективності структури капіталу; - основних напрямків політики дивідендів. Складання прогнозних форм звітності і здійснення попередніх розрахунків фінансових показників майбутніх звітних періодів, оцінювання можливості злиття з іншою організацією або її придбання, доцільність структурної організації |
| Зовнішні користувачі 1-ша група — користувачі, що зацікавлені в діяльності підприємства з прямим фінансовим інтересом | |
| Існуючі і потенційні власники (акціонери, засновники) | Придбання, продаж і володіння цінними паперами. Участь у капіталі підприємства. Оцінка якості управління. Визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу |
| Існуючі і потенційні кредитори | Оцінка доцільності надання або продовження кредиту, визначення умов кредитування, поліпшення гарантій повернення кредиту, оцінка довіри до підприємства як до клієнта |
| Постачальники | Оцінка можливості підприємства вчасно виконувати свої зобов'язання |
| Покупці | Визначення надійності ділових зв'язків з даним партнером |
| Держава | Здійснення державної політики і контролю |
| Працівники | Зацікавленість з погляду їхньої заробітної плати і перспектив роботи на даному підприємстві |
| Зовнішні користувачі 2-га група — користувачі, що зацікавлені діяльністю підприємства без фінансового інтересу | |
| Аудиторські фірми | Перевірка відповідності даних звітності визначеним правилам з метою захисту інтересів інвесторів |
| Фінансові консультанти | Використання звітності з метою вироблення рекомендацій своїм клієнтам щодо інвестування капіталу в те чи інше підприємство |
| Законодавчі органи | |
| Юристи | Використання звітної інформації для оцінки виконання умов контрактів, дотримання законодавчих норм під час розподілу прибутку і виплати дивідендів, а також для визначення умов пенсійного забезпечення |
| Преса та інформаційні агентства | Використання звітності для підготовки оглядів, оцінки тенденцій розвитку й аналізу діяльності окремих компаній і галузей, розрахунку узагальнюючих показників фінансової діяльності |
| Органи статистики | Використання звітності для статистичних узагальнень по галузях і порівняльного аналізу |
| Профспілки | Зацікавленість у використанні даних звітності для визначення своїх вимог відносно заробітної плати й умов трудових угод, а також для оцінки тенденцій розвитку галузі, до якої належить дане підприємство |
За складом засоби підприємства поділяються на оборотні і необоротні.
За джерелом формування засоби поділяють на власні і позикові. Суть власних засобів розкриває їхня назва. Позикові засоби не є власністю підприємства, використовуються ним тимчасово протягом визначеного терміну, після закінчення якого вони повертаються їхньому власнику.
В активі балансу підприємства відображується вартість майна, цінних паперів і довгострокових інвестицій.
Пасиви - це джерела фінансування засобів і зобов'язання підприємства по кредитах і кредиторській заборгованості, погашення яких приведе до зменшення загального капіталу або майбутніх доходів.
Для правильного читання балансу необхідно знати зміст його статей.
І розділ активу балансу «Необоротні активи» призначений для узагальнення інформації про наявність і рух всіх активів, крім оборотних. До нього входять такі статті:
У статті «Нематеріальні активи» відображуються немонетарні активи, що не мають матеріальної форми і використовуються більше одного року. До них належать: права користування природними ресурсами, майном, права на знаки для товарів і послуг, авторські права, ліцензії і т.д. У цій статті наводяться окремо:
- залишкова вартість (різниця між первісною вартістю і сумою зносу) у ряд.010;
- первісна (переоцінена) вартість у ряд.011;
- знос у ряд.012.
У валюту балансу включається тільки залишкова вартість, тобто ряд.010.
По статті «Незавершене будівництво» (ряд.020) відображується вартість незакінчених і не введених в експлуатацію об'єктів будівництва (включаючи устаткування для монтажу), які підприємство здійснює для власних потреб. Іншими словами, цей рядок призначений для замовників або забудовників, що здійснюють капітальне будівництво. А також відображуються авансові платежі для фінансування цього будівництва.
У статті «Основні засоби» наводиться вартість власних основних засобів; об'єктів, отриманих на умовах фінансового лізингу; орендованих цілісних майнових комплексів.
У валюту балансу включається залишкова вартість (ряд.030), що визначена як різниця між первісною вартістю (ряд.031) і сумою зносу (ряд.032) на дату балансу.
У статті «Довгострокові фінансові інвестиції» ряд. 040 у графі 3 в усіх підприємств буде прочерк, тому що до прийняття стандартів в Україні був відсутній метод участі в капіталі інших підприємств. У рядку 045 «Інші фінансові інвестиції» показується придбання облігацій держави, підприємств, довгострокових векселів, ринкових цінних паперів, тобто фінансові інвестиції на період більше одного року.
У статті «Довгострокова дебіторська заборгованість» (ряд. 050) відображується заборгованість юридичних і фізичних осіб, що виникає в період нормального операційного циклу і буде погашена після 12 місяців з дати балансу.
У статті «Відстрочені податкові активи» (ряд. 060) відображується сума податку на прибуток, що підлягає відшкодуванню в наступних періодах у результаті тимчасової різниці між обліковою і податковою базами оцінки.
У статті «Інші необоротні активи» (ряд.070) враховуватимуться:
- експонати музеїв, зоопарків, виставок;
- малоцінні необоротні матеріальні активи;
- тимчасові нетитульні спорудження;
- природні ресурси;
- інвентарна тара;
- предмети прокату.
II розділ активу балансу називається «Оборотні активи» і включає наступні статті.
У статті «Виробничі запаси» (ряд. 100) відображується вартість запасів сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, будматеріалів, запасних частин.
У статті «Незавершене виробництво» (ряд. 120) показуються витрати на незавершене виробництво і незавершені роботи (послуги).
У статті «Готова продукція» (ряд. 130) показуються запаси готової продукції на складі, обробка яких закінчена і які пройшли випробування, приймання і відповідають технічним умовам і стандартам.
У статті «Товари» (ряд. 140) відображується первісна вартість товарів, придбаних підприємством для наступного перепродажу.
У статті «Векселі одержані» (ряд. 150) показується заборгованість покупців, замовників та інших дебіторів за відвантажену продукцію, виконані роботи і послуги, які забезпечені векселями.
У статті «Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги» відображується заборгованість покупців або замовників за надані їм продукцію, товари, роботи або послуги (крім заборгованості, яка забезпечена векселем). У валюту балансу включається чиста реалізаційна вартість (ряд. 160):
Чиста реалізаційна Первісна Резерв сумнівних
вартість = вартість - боргів
(ряд. 160) (ряд. 161) (ряд. 162)
Стаття «Дебіторська заборгованість за розрахунками» поділяється на чотири складові: дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом, за виданими авансами, з нарахованих доходів і з внутрішніх розрахунків.
У ряд. 170 «Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом» відображується заборгованість фінансових і податкових органів і переплата по податках, зборах та інших платежах до бюджету. Це розрахунки по податку на прибуток, ПДВ, з акцизного збору, комунального податку, прибуткового податку та ін.
Уряд. 180 «Дебіторська заборгованість за виданими авансами» показуються суми авансів, наданих іншим підприємствам у рахунок наступних платежів.
Уряд. 190 «Дебіторська заборгованість з нарахованих доходів» показується сума нарахованих, але які не надійшли, дивідендів, відсотків, роялті та ін.
У ряд.200 «Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків» показується дебіторська заборгованість з внутрішньовідомчих розрахунків.
У статті «Інша поточна дебіторська заборгованість» (ряд.210) відображується заборгованість дебіторів, яка не може бути включена в інші статті, але яка відображується в складі оборотних активів. Це розрахунки з підзвітними особами, по претензіях, по відшкодуванню заподіяного збитку.
У статті «Поточні фінансові інвестиції» (ряд.220) відображуються фінансові інвестиції на термін менше одного року, які можуть бути реалізовані в будь-який момент (крім тих, які є еквівалентами коштів). Це можуть бути відсотки, дивіденди і т.п.
У статті «Грошові кошти і їх еквіваленти» (ряд. 230 і 240) відображуються кошти підприємства в касі, на поточних та інших рахунках у банках, які у будь-який момент можуть бути використані для поточних операцій, а також еквіваленти грошових коштів. У цій статті окремо наводяться кошти в національній та іноземній валютах.
Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові інвестиції, що вільно конвертуються у визначені суми коштів і які характеризуються незначним ризиком зміни вартості.
У статті «Інші оборотні активи» (ряд. 250) відображуються суми тих оборотних активів, які не включені в інші статті другого розділу.
У III розділі активу балансу «Витрати майбутніх періодів» (ряд.270) відображуються витрати, які мали місце протягом поточного або минулих звітних періодів, але належать до наступних звітних періодів. Наприклад, наперед
сплачена орендна плата, наперед сплачена страховка, наперед сплачені рекламні послуги, підписка на газети та журнали і т.д.
Пасив балансу складається з п'яти розділів, в яких відображуються власний капітал підприємства та його зобов'язання.
Інформація про власний капітал розміщується в І розділі пасиву балансу, що так і називається «Власний капітал». Він складається з таких статей.
У статті «Статутний капітал» (ряд.300) наводиться зафіксована в установчих документах загальна вартість активів, яка є внеском у статутний капітал підприємства власником (учасником).
Частина статті «Статутний капітал» виділена в нову статтю «Пайовий капітал» (ряд. 310).
Пайовий капітал - це сукупність засобів фізичних і юридичних осіб, які добровільно розміщені у товаристві для здійснення його фінансово-господарської діяльності. Облік такого капіталу ведуть:
- споживчі товариства;
- житлово-будівельні кооперативи;
- кредитні союзи;
- колективні сільгосппідприємства та ін.
Стаття «Додатковий вкладений капітал» (ряд. 320) призначена для акціонерних товариств. Уданій статті показують суму перевищення вартості реалізації випущених акцій від їх номінальної вартості, тобто показується емісійний дохід.
Стаття «Інший додатковий капітал» (ряд. З ЗО) призначена для відображення суми дооцінки (індексації) необоротних активів; вартість активів, безкоштовно одержаних підприємством від інших юридичних і фізичних осіб та інші види додаткового капіталу.
Стаття «Резервний капітал» (ряд. 340) відображує суму резерву, яка склалася за рахунок чистого прибутку підприємства за звітний період, якщо його створення передбачене установчими документами або законодавством. Резервний капітал створюється в акціонерних товариствах в розмірі не менше 25% від статутного капіталу і щорічні відрахування на його поповнення здійснюються від чистого прибутку в розмірі не менше 5%.
Резервний капітал призначений для покриття непередбачених витрат, збитків, на виплату боргів підприємства у випадку його ліквідації.
У статті «Нерозподілений прибуток» (непокритий збиток)(ряд.350) відображується або сума прибутку, яка реінвестована в підприємство, або сума непокритого збитку. Сума непокритого збитку наводиться в дужках. і віднімається при визначенні підсумку першого розділу пасиву балансу.
Нерозподілений прибуток є складовою власного капіталу. Це прибуток, що залишається у підприємства після виплати дивідендів і формування резервного капіталу.
Сума нерозподіленого прибутку поточного року розраховується таким чином:
нерозподілений прибуток за попередній рік + чистий прибуток за поточний рік - дивіденди за поточний рік - внески на поповнення резервного капіталу.
У статті «Неоплачений капітал» (ряд.360) відображується сума заборгованості власників (учасників) за внесками у статутний капітал підприємства. Оскільки сума заборгованості зменшує власний капітал підприємства, то вона завжди має від'ємне значення, тому відображується в балансі в дужках.
Стаття «Вилучений капітал» (ряд.370) відображує фактичну вартість власних акцій, які викуплені у акціонерів з метою їхнього перепродажу або анулювання. Показник вилученого капіталу також має від'ємне значення і віднімається при визначенні підсумку власного капіталу.
ІІ розділ пасиву балансу називається «Забезпечення наступних витрат і платежів» і містить такі статті.
У статтях «Забезпечення виплат персоналу» (ряд.400) та «Інше забезпечення» (ряд.410) відображуються витрати на оплату майбутніх відпусток, гарантійні зобов'язання проведення гарантійних ремонтів проданої техніки, витрати на додаткове пенсійне страхування і т.д. Величина цих витрат може бути визначена тільки шляхом прогнозних оцінок.
У статті «Цільове фінансування» (ряд. 420) відображується сума засобів і надходжень, одержаних з бюджету та інших джерел (гуманітарна допомога, субсидії, внески на будівництво житла, асигнування з бюджету і позабюджетних фондів і т.д.).
III розділ пасиву балансу називається «Довгострокові зобов'язання». Це всі зобов'язання, що не є поточними зобов'язаннями, тобто якщо вони не будуть погашені протягом 12-ти місяців, починаючи з дати балансу, або протягом операційного циклу.
У цьому розділі відображуються суми заборгованості підприємства:
- банкам за одержаними довгостроковими позиками (ряд. 440);
- щодо залучення позикових засобів (крім кредитів банку), на які нараховуються відсотки (ряд.450). Прикладом можуть бути зобов'язання по довгострокових облігаціях;
- за іншими довгостроковими зобов'язаннями (ряд.410).
У статті «Відстрочені податкові зобов'язання» (ряд. 460) показується сума податку на прибуток, яка за даними бухгалтерського обліку визначена більша, ніж сума податку на прибуток з декларації про прибуток підприємства.
IV розділ пасиву балансу «Поточні зобов'язання» містить такі статті.
У статті «Короткострокові кредити банку» (ряд. 500) відображується сума поточних зобов'язань підприємства перед банками за одержаними кредитами. У статті «Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями» (ряд. 510) показується сума довгострокових зобов'язань, яка має бути погашена протягом 12-ти місяців з дати балансу.
У статті «Векселі видані» (ряд. 520) наводиться сума заборгованості, на яку підприємство видало векселі на забезпечення поставок постачальників, підрядчиків та інших кредиторів.
У статті «Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги» (ряд.530) показується сума заборгованості постачальникам і підрядчикам за матеріальні цінності, виконані роботи і зроблені послуги.
Стаття «Поточні зобов'язання за розрахунками» поділяється на сім складових:
- одержані аванси (ряд. 540), де відображується сума авансів, одержаних від інших осіб в рахунок майбутніх поставок продукції;
- бюджет (ряд. 550), де наводиться заборгованість підприємства за всіма видами платежів до бюджету, у тому числі й податки з робітників підприємства;
- позабюджетні платежі (ряд. 560), де показується заборгованість за внесками в позабюджетні фонди, що передбачені чинним законодавством;
- страхування (ряд. 570), де відображується сума заборгованості щодо відрахувань до Пенсійного фонду, на соціальне страхування, страхування майна підприємства та індивідуальне страхування його робітників;
- оплата праці (ряд. 580), де відображується сума заборгованості з оплати праці робітникам підприємства;
- учасники (ряд. 590), де відображується заборгованість підприємства його учасникам, яка пов'язана з розподілом прибутку (дивіденди тощо) та формуванням статутного капіталу;
внутрішні розрахунки (ряд.600), де відображується заборгованість підприємства зв'язаним сторонам і кредиторська заборгованість за внутрішньовідомчими розрахунками.
У статті «Інші поточні зобов'язання» (ряд. 610) відображуються суми зобов'язань, які не можуть бути включені в інші статті, наведені в розділі «Поточні зобов'язання».
V розділ пасиву балансу «Доходи майбутніх періодів» (ряд. 630) - це доходи, одержані протягом поточного або минулих звітних періодів, але відносяться до наступних звітних періодів. Прикладом таких доходів є сума одержаної підприємством передоплати за підписку на газети, журнали або суми авансових платежів за надані в оренду основні засоби.