Финансовой отчетности

Вид материала

Отчет

Содержание Прогнозный бюджет денежных средств Итого год 2. Составление прогнозного отчета о прибылях и убытках 3. Построение прогнозного баланса

Подобный материал:

• Концепция подготовки и представления финансовой отчетности. Состав финансовой отчетности, 29.54kb.
• Программа повышения квалификации «Международные стандарты финансовой отчетности», 15.34kb.
• Темы курсовых работ по дисциплине «Международные стандарты финансовой отчетности»., 71.98kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «анализ финансовой отчетности», 1340.88kb.
• Аннотация рабочей программы дисциплины (модуля) Анализ финансовой отчётности, 53.09kb.
• Ifrs 1 Принятие Международных стандартов финансовой отчетности впервые, 382.76kb.
• Мсфо (ias) 01 Международный стандарт финансовой отчетности (ias) 1 Представление финансовой, 671.64kb.
• Р. Н. Нуриманов анализ финансовой отчет, 2701.04kb.
• Международный стандарт финансовой отчетности мсфо, 872.12kb.
• Международному Стандарту Финансовой отчетности (мсфо). В 2003 году Европейским Комитетов, 2935.24kb.

Таблица 5

Прогнозный бюджет денежных средств

Наименование статей бюджета	1 квар­тал	2 квар­тал	3 квар­тал	4 квар­тал	Итого год
1. Денежные средства на начало периода
2. Поступления денежных средств за период - всего
в том числе:
от реализации това­ров, продукции, работ, услуг
от реализации основ­ных средств, немате­риальных активов
от реализации мате­риалов, малоценных и быстроизнашиваю­щихся предметов
от дебиторов
от операций с ценны­ми бумагами
от сдачи имущества в аренду
дивидендов от уча­стия в других органи­зациях
прочие доходы
3. Итого денежных средств (п. 1 + п.2)
4. Платежи за период - всего
в том числе:
покупка сырья, материалов
выплата заработной платы
бюджету и внебюд­жетным фондам
управленческие рас­ходы
расходы на строитель­ство
покупка оборудова­ния и нематериаль­ных активов
расходы по операци­ям с ценными бума­гами
прочие расходы
5. Избыток (дефицит) денежных средств (п.З - п.4)
6. Финансирование - итого (п.6.1. - п.6.2.)
6.1. получение кре­дитов и займов (в на­чале квартала)
6.2. возврат кредитов и займов с процента­ми по ним (в конце квартала)
7. Остаток денежных средств на конец пе­риода (п.3 + п.6)

Надежность любого экономического прогноза в значительной мере зависит от прогноза выручки, получаемой от продажи товаров, продукции, работ, услуг. При прогнозировании данной, выручки следует оценить такие факторы, как конкуренция, изменение доли предприятия на рынке, сложившиеся тенденции в получении выручки от реа­лизации, общеэкономические условия. Кроме того, не­обходимо оценить производственные и финансовые возможности предприятия в прогнозируемом периоде.

Значительной составляющей притока денежных средств может являться дебиторская задолженность, в связи с чем необходим ее дополнительный анализ с позиций диверсификации по количеству должников и возможности ее взыскания в соответствующие сроки, а также анализ условий заключенных договоров. Оцен­ка дебиторской задолженности с этих позиций важна для текущего финансового планирования.

Прогноз оттока денежных средств в значительной степени зависит от реальности оценки затрат на произ­водство, величины необходимых запасов, налогов и других расходов, рассчитываемых в соответствии с предполагаемой на этот период учетной политикой предприятия. Реальность оценки планируемых расходов зависит от учета степени влияния внешних факторов, таких как инфляция, уровень налогообложения, прогноз курса доллара при наличии импортных поставок либо осуществлении каких-либо расчетов в долларовом эк­виваленте.

При долгосрочном прогнозировании следует со­средоточить внимание не на взыскании дебиторской задолженности, оплате труда, материалов и других те­кущих расходах, а на прогнозе важнейших источников денежных потоков (чистой прибыли) и направлениях их использования.

2. Составление прогнозного отчета о прибылях и убытках

Анализ и оценка финансовых результатов деятель­ности предприятия на основе бухгалтерской (финансо­вой) отчетности имеет важное значение, но не менее значимым является прогнозирование и планирование будущей прибыли. Информация, полученная в резуль­тате анализа, и выводы на ее основе принимаются при прогнозе прибыли в той мере, в какой любая оценка должна основываться на опыте настоящего и прошлого.

Так, данные текущей бухгалтерской (финансовой) отчетности позволяют увидеть тенденции, определить “узкие” места, выявить соответствующие резервы и ре­сурсы, которые могут быть использованы в дальнейшем для оптимизации прибыли предприятия.

Финансовое планирование строится на понимании и прогнозировании финансового будущего предпри­ятия, понимании цели на текущую и долговременную перспективу. Руководство предприятия должно пред­ставлять, какими финансовыми операциями и в резуль­тате-какой деятельности эти цели будут достигнуты. Как правило, такая оценка будущей деятельности пред­приятия выражается в бизнес-плане, составной частью которого являются прогноз движения денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках и про­гнозный баланс. Они представляют планы руководства и финансового состояния предприятия в цифровом вы­ражении. В планировании моет быть также использова­на система текущих бюджетов.

Основываясь на прогнозе денежных средств, мож­но составить предварительный отчет о прибылях и убытках за период, на который составлен этот про­гноз, поскольку он отражает существенные будущие финансовые операции. Но прогнозирование отчета о прибылях и убытках требует получения как можно большего числа подробностей, так как величина прибы­ли зависит от множества различных элементов. Прогноз прибыли следует строить на анализе каждой наиболее важной составляющей. Основными составляющими яв­ляются общая сумма выручки и затрат. В то же время следует помнить, что изменение одной из них может вызвать существенные изменения чистой прибыли.

Прогнозирование прибыли строится с учетом сло­жившихся финансовых условий предприятия и его фи­нансового состояния. Как уже отмечалось, важны любые подробности: эффективно и полностью ли пред­приятие использует свои активы, какова доля и цена за­емных редств в финансировании предприятия, из ка­ких источников предполагается финансирование дея­тельности в предстоящем периоде, необходимо ли предприятию наращивать активы, какова динамика его чистого оборотного капитала и другие. Руководство должно оценить не слишком ли рисковая структура капитала, не ограничивает ли она свободу действия с позиции обременения непосильными процентами, не влияет ли на самостоятельную активную позицию руководства, не приведет ли предполагаемая структура капитала либо размеры инвестиций к недостаточной пла­тежеспособности в прогнозируемом или ближайшем к нему периоде, явится ли это сдерживающим фактором в проведении активной деятельности. Должны быть также проанализированы и учтены внешние условия, способные оказать влияние на финансовый результат деятельности предприятия: сохраняется ли рынок про­дукции, есть ли положительные тенденции его развития; нет ли рядом конкурентов, способных уменьшить влия­ние предприятия на рынке либо существенно повлиять на ценообразование; ожидаются ли изменения в налого­вом законодательстве и т.д.

Прогнозирование отчета о прибылях и убытках, как и других форм прогнозной отчетности, предполага­ет разработку нескольких прогнозных его вариантов с целью оптимизации деятельности предприятия.

Прогнозирование бухгалтерской (финансовой) от­четности, в том числе отчета о прибылях и убытках, может осуществляться также внешними пользователя­ми. С позиций внешних пользователей прогноз может строиться по альтернативному сценарию. В нем может быть предусмотрено иное влияние внешней среды; отличные от заложенных в прогнозе предприятия темпы прироста (сокращения) объемов продаж, изменений себестоимости, налогов и др. Это объясняется не только тем, что внешние пользователи могут применять иные логические модели при прогнозировании, но и тем, что они имеют доступ к иным информационным данным, касающимся как самого предприятия, так и его контр­агентов.

Прогнозирование объемов реализации является ключевым моментом всего прогнозного отчета о при­былях и убытках. Для предварительной оценки прогноз может осуществляться в виде процента прироста к дан­ному показателю предшествующего года. Объем реали­зации можно прогнозировать' и планировать также на базе более точных, детальных расчетов.

Прогнозирование объемов реализации начинается с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, причин тех или иных изменений. Следующим шагом в прогно­зировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предприятия. Перспекти­вы развития деловой активности оцениваются с пози­ций сформированного портфеля заказов, структуры вы­пускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей предприятия. На этой основе строится прогноз объемов реализации, точность которого имеет решающее значе­ние. Нереалистическая оценка объема реализации мо­жет обесценить остальные прогнозные расчеты, т.к. отдельные элементы, формирующие прибыль, напря­мую зависят от объема реализации.

Следующим по значению показателем, форми­рующим прибыль предприятия, является себестои­мость. При прогнозировании ее также можно рассчиты­вать в виде доли в предполагаемом объеме реализации с учетом сложившейся либо ожидаемой рентабельно­сти. Такой расчет зависит от ценового фактора. Вместе с тем, цена и себестоимость могут иметь различные, не совпадающие тенденции. Так, например, при снижении цены себестоимость в процентном отношении к цене может возрастать. Поэтому при прогнозной оценке по­казателя себестоимости прибегают к более точным спо­собам ее измерения.

Управленческие расходы, как правило, прогнози­руются и планируются при составлении самостоятель­ного бюджета (сметы), оцениваются по сложившемуся в отчетном периоде уровню либо рассматриваются как постоянная величина.

Прочие статьи доходов и расходов, не связанные с текущей деятельностью, обычно оказывают незначи­тельное влияние на финансовый результат. Тем не ме­нее, следует проанализировать их динамику и выяснить, являлись ли они случайными или повторяющимися, а также оценить степень их влияния. При выявлении таких доходов и расходов в качестве существенных, их следует учесть в прогнозном отчете о прибылях и убыт­ках. Учитываются также результаты предполагаемой инвестиционной и финансовой деятельности, которые могут оказать влияние на прибыль.

Прогноз отчета о прибылях и убытках можно так­же строить, применяя систему гибких внутрихозяйст­венных бюджетов. В этом случае используют бюджеты объема продаж в натуральном и стоимостном выраже­нии, бюджет накладных расходов, бюджет производст­венной себестоимости, бюджет коммерческих расходов и другие бюджеты, формируемые по центрам ответст­венности. На их основе разрабатывается бюджет при­были и убытков и строится прогнозный отчет.

Целью прогнозирования отчета о прибылях и убытках является получение прогнозной величины не­распределенной прибыли. Для ее получения следует также учесть налоги, уплачиваемые предприятием из прибыли. Прогнозная чистая прибыль формирует соот­ветствующую статью прогнозного баланса предпри­ятия.

3. Построение прогнозного баланса

К прогнозированию баланса следует приступать после анализа и корректировки прогнозного отчета о прибылях и убытках. При составлении прогнозного баланса следует использовать те же подходы, что и при составлении отчета о прибылях и убытках, а именно, применять те же допущения и выводы, которые были приняты при прогнозировании различных статей отчета о прибылях и убытках. Если те же допущения исполь­зовались при составлении прогнозного отчета о движе­нии денежных средств, то размер остатка на расчетном счете по прогнозному отчету будет равен остатку соот­ветствующей балансовой статьи.

Существует несколько способов составления про­гнозного баланса. К наиболее часто применяемым спо­собам можно отнести следующие:

• метод на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж;
  
• методы с использованием математического аппарата;
  
• специализированные методы.
  

Подход к прогнозированию баланса на основе метода пропорциональной зависимости показателей (статей) баланса от объема реализации состоит в допу­щении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации, изменяются пропорционально изменению объема реализации. То есть, для построения прогнозно­го баланса принимается, что каждая пропорционально меняющаяся статья актива и пассива баланса изменяет­ся в той же пропорции, в какой изменяется объем реа­лизации. Данный метод называют также “методом про­цента от продаж”.

Из всех применяемых этот метод является наибо­лее простейшим, но прогнозы, построенные на его ос­нове, не всегда обладают достаточной точностью.

При использовании названного метода исходят из посылки не только того, что некоторые статьи балан­са изменяются в той же пропорции, что и объем реали­зации, но признании версии, что фактически сложив­шееся состояние баланса и отдельных его статей яв­ляются оптимальными по отношению к фактическому объему реализации в данном отчетном году.

Процедура составления проекта баланса при ис­пользовании данного метода состоит в следующем. Определяется желаемый к достижению в прогнозируе­мом периоде прирост объема реализации. Затем опре­деляются те статьи, которые изменяются в той же про­порции, что и объем реализации (запасы, затраты, основные средства, кредиторская задолженность по­ставщикам, задолженность по заработной плате, вне­бюджетным фондам и бюджету по страховым сборам и налогам, нераспределенная прибыль). Данные статьи увеличивают на столько процентов, на сколько процен­тов изменился объем выручки от реализации. Долго­срочные обязательства и собственный акционерный капитал признаются неизменными. Полученные значе­ния статей актива и пассива баланса суммируют, и про­веряют баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства. Сумма превышения актива баланса над пассивом определяет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Исходя из сказанного, по­требность во внешнем финансировании может быть вы­ражена формулой:

Потребность во внешнем дополнительном финансировании

=

Потребность в приросте активов



Прирост пассивов (в части пассивов, изменяющихся пропорционально объему реализации)



Прирост нераспределенной прибыли

Данная величина принимается для корректировки баланса и приведения его к балансовому соответствию. Чем больше прирост объема реализации, тем больше потребность во внешнем финансировании. Незначи­тельный прирост объема финансирования может быть покрыт краткосрочными пассивами и наращенной не­распределенной прибылью.

В таблице 6 представлена условная прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность, составленная по описанному выше методу. Расчет выполнен при условии роста объема реализации в 1,5 раза.