Университет
| Вид материала | Методические указания |
СодержаниеЗадачи для самостоятельной работы |
- О. И. Богословская (Пермский университет), М. Н. Кожина (Пермский университет),, 5183.1kb.
- Курсы повышения квалификации, 99.76kb.
- 16-19 марта 2011 г в Минске состоялся Европейский семинар по устойчивому развитию, 13.55kb.
- Осрб 1-36 04 02-2008, 702.53kb.
- Москва Издательство "Республика", 7880.24kb.
- "Философские науки", 789.13kb.
- Кубанский государственный аграрный университет кубанский государственный технологический, 51.16kb.
- Шуйский государственный педагогический университет как образовательная система организационно-правовое, 1568.92kb.
- Пекинский траспортный университет (Пекин), 27.88kb.
- Проект Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова Центр религиозных, 49.92kb.
Задачи для самостоятельной работы
Задания для самостоятельной работы предполагают решение задач по отдельным разделам дисциплины в письменном виде (используется метод проектов). Для выполнения заданий необходимо иметь пакет документов годовой бухгалтерской отчетности по конкретному предприятию, какие именно указывается в каждом задании отдельно. По результатам расчетов следует в обязательном порядке делать выводы. Выполнять работу следует в печатном виде на листах формата А4.
Задача 1.
Данные по компании:
Денежные средства и ликвидные ценные бумаги 100 долл.
Основные средства 283,5 долл.
Выручка от реализации 1000 долл.
Чистая прибыль 50 долл.
Коэффициент быстрой ликвидности 2
Коэффициент текущей ликвидности 3
Оборачиваемость дебиторской задолженности 40 дней
Рентабельность собственного капитала 12%
Акционерный капитал состоит только из обыкновенных акций, имеются также кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.
А. Рассчитайте: 1) величину дебиторской задолженности; 2) краткосрочную кредиторскую задолженность; 3) оборотные средства; 4) общую сумму активов; 5) рентабельность активов; 6) акционерный капитал; 7) долгосрочную кредиторскую задолженность.
Б. Допустим, что по вашим расчетам величина дебиторской задолженности 111,1 млн. долл. Предположим, что фирма сможет снизить свою оборачиваемость дебиторской задолженности с 40 до 30 дней. Каким образом это скажется на движении денежных средств? Если бы полученные деньги были использованы для выкупа своих акций (по балансовой стоимости) и тем самым снижена величина акционерного капитала, как это повлияло бы: 1) не рентабельность собственного капитала; 2) на рентабельность активов; 3) на структуру источников средств.
Задача 2.
Приведены данные по компании и средние по отрасли.
А. Рассчитайте аналитические коэффициенты для компании.
Б. Составьте расширенную формулу фирмы «Du Pont» для фирмы и отрасли.
В. Отметьте выявленные в процессе анализа сильные и слабые стороны деятельности фирмы.
Г. Предположим, в отчетном году фирма удвоила объем реализации, запасы, дебиторскую задолженность и акционерный капитал. Как повлияет эта информация на результаты вашего анализа коэффициентов? (Указание: подумайте о средних показателях и о влиянии быстрого роста на коэффициенты, если средние показатели не используются. Расчеты не требуются).
Баланс на 31 декабря 200_ г., в долл.
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма |
| Денежные средства | 155000 | Кредиторская задолженность | 258000 |
| Дебиторская задолженность | 672000 | Векселя к оплате | 168000 |
| Запасы | 483000 | Другие краткосрочные пассивы | 234000 |
| Всего оборотных средств | 1310000 | Всего краткосрочные пассивы | 660000 |
| Основные средства | 585000 | Долгосрочные пассивы | 513000 |
| Баланс | 1895000 | Акционерный капитал | 722000 |
| Баланс | 1895000 |
Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 200_ г., в долл.
| Выручка от реализации | 3215000 |
| Затраты на производство реализованной продукции: | 2785000 |
| - материалы | 1434000 |
| - затраты труда основного производства | 906000 |
| - тепло, свет и энергия | 136000 |
| - затраты вспомогательных производств | 226000 |
| - амортизация | 83000 |
| Результат от реализации | 430000 |
| Коммерческие расходы | 230000 |
| Общие и административные расходы | 60000 |
| Прибыль до вычета процентов и налогов | 140000 |
| Проценты к уплате | 49000 |
| Прибыль до вычета налогов | 91000 |
| Налог на прибыль (40%) | 36400 |
| Чистая прибыль | 54600 |
Коэффициенты
| Текущая ликвидность | 2,0 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 35 |
| Оборачиваемость запасов, оборотов | 6,7 |
| Ресурсоотдача | 2,9 |
| Рентабельность реализованной продукции, % | 1,2 |
| Рентабельность активов, % | 3,4 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 8,5 |
| Доля заемных средств, % | 60 |
Задача 3.
Коэффициенты ликвидности. Компания имеет оборотные средства в размере 1750000 долл. и краткосрочную кредиторскую задолженность 700000 долл. Уровень запасов в целом составляет 500000 долл. Дополнительные запасы сырья и материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей. На какую сумму можно выписать векселя, чтобы значение коэффициента текущей ликвидности было бы не ниже 2? Каким будет в этом случае значение коэффициента быстрой ликвидности?
Задача 4.
Исчисление коэффициентов. Компания имела коэффициент быстрой ликвидности 1.4, коэффициент текущей ликвидности 3.0, оборачиваемость запасов 6 раз, оборотные средства 675000 долл., денежные средства и ликвидные ценные бумаги на сумму 100000 долл. Найдите годовой объем реализации фирмы и ее оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.
Задача 5.
Анализ баланса. Составьте баланс и данные о выручке от реализации для компании, используя следующую информацию.
Доля заемного капитала 50%
Коэффициент быстрой ликвидности 0,8
Ресурсоотдача 1,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях 36
Рентабельность производства продукции 25%
Коэффициент оборачиваемости запасов 5
Баланс и данные от реализации
| Денежные средства | | Кредиторская задолженность | |
| Дебиторская задолженность | | Долгосрочные пассивы | 40000 |
| Запасы | | Обыкновенные акции | |
| Основные средства | | Нераспределенная прибыль | 65000 |
| Сумма активов | 200000 | Всего пассивов | |
Задача 6.
Рассчитайте и проанализируйте финансовые коэффициенты платежеспособности по данным таблицы.
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 258 | 100 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 4434 | 12303 |
| Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность | 3854 | 300 |
| Оборотные активы, всего | ? | ? |
| Внеоборотные активы, всего | 3197 | 246 |
| Активы, всего | ? | ? |
| Собственный капитал | 5572 | 755 |
| Заемный капитал, всего | 6171 | 12194 |
| Текущие обязательства | 6000 | 12194 |
| Долгосрочные обязательства | 171 | 0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | | |
| Коэффициент «критической оценки» | | |
| Коэффициент текущей ликвидности | | |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | | |
| Доля оборотных средств в активах | | |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | | |
Напишите выводы об изменении платежеспособности организации за отчетный период, сравните полученные значения коэффициентов с оптимальными значениями.
Задача 7.
Анализ по схеме фирмы «Du Pont». Компания, производитель и оптовый продавец высококачественной мебели для дома, имела в прошлые годы низкую рентабельность. В результате совет директоров нанял нового президента, который попросил вас сделать анализ финансового положения фирмы по схеме фирмы «Du Pont». Последние отчетные и аналитические данные по фирме и отрасли в целом приведены ниже.
Среднеотраслевые значения аналитических коэффициентов
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 | Фондоотдача | 6 |
| Доля заемных средств, % | 30 | Рентабельность реализованной продукции, % | 3 |
| Коэффициент обеспеченности процентов к уплате | 7 | Рентабельность активов, % | 9 |
| Оборачиваемость запасов | 10 | Рентабельность собственного капитала, % | 12,9 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 24 | | |
Баланс на 31 декабря 201_ г., в млн. долл.
| Актив | Сумма | пассив | Сумма |
| Денежные средства | 30 | Кредиторская задолженность | 30 |
| Ликвидные ценные бумаги | 22 | Векселя к оплате | 30 |
| Дебиторская задолженность | 44 | Другие краткосрочные пассивы | 14 |
| Запасы | 106 | Всего краткосрочных пассивов | 74 |
| Всего оборотных средств | 202 | Долгосрочные пассивы | 16 |
| Основные средства по первоначальной стоимости | 150 | Всего пассивов | 90 |
| Износ | 52 | Акционерный капитал | 76 |
| Основные средства по остаточной стоимости | 98 | Нераспределенная прибыль | 134 |
| Баланс | 300 | Собственный капитал | 210 |
| Баланс | 300 |
Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 201_ г., в млн. долл.
Выручка от реализации 530
Затраты на производство реализованной продукции 440
Результат от реализации 90
Коммерческие расходы 49
Амортизация 8
Проценты к уплате 3
Всего расходов 60
Прибыль до вычета налогов 30
Налоги (40%) 12
Чистая прибыль 18
А. Рассчитайте коэффициенты, которые, по вашему мнению, будут полезны в этом анализе.
Б. Составьте расширенную формулу фирмы «Du Pont» для фирмы и по отрасли. Сравните результаты.
В. Что в большей степени влияет на прибыль – данные баланса или отчета о прибылях и убытках? Поясните.
Г. Какая статья отчетности в наибольшей степени несопоставима со среднеотраслевыми данными?
Д. Если фирма имеет сезонный характер реализации или наращивает производство слишком быстрыми темпами, как эти обстоятельства могут повлиять на расчетные аналитические коэффициенты?
Задача 8.
Анализ по схеме фирмы «Du Pont». Ниже приводится баланс компании за два последних года (в млн. долл.).
| Показатели | Первый год | Второй год |
| Денежные средства | 21 | 45 |
| Ликвидные ценные бумаги | 0 | 33 |
| Дебиторская задолженность | 90 | 66 |
| Запасы | 225 | 159 |
| Всего оборотных средств | 336 | 303 |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | 450 | 225 |
| Износ | 123 | 78 |
| Основные средства (остаточная стоимость) | 327 | 147 |
| Сумма активов | 663 | 450 |
| Кредиторская задолженность | 54 | 45 |
| Векселя к оплате | 9 | 45 |
| Начисления | 45 | 21 |
| Всего краткосрочных пассивов | 108 | 111 |
| Долгосрочные пассивы | 78 | 24 |
| Акционерный капитал | 192 | 114 |
| Нераспределенная прибыль | 285 | 201 |
| Долгосрочный капитал – всего | 555 | 339 |
| Всего источников | 663 | 450 |
В дополнение к этому имеется отчет о финансовых результатах компании за второй год (в млн. долл.).
Выручка от реализации 1365
Затраты на производство реализованной продукции 888
Накладные расходы 300
Прибыль до вычета процентов и налогов 177
Проценты к уплате 10
Прибыль до вычета налогов 167
Налоги (40%) 67
Чистая прибыль 100
А. Какой была доля выплаты дивидендов за второй год?
Б. Расширенная формула фирмы «Du Pont» по отрасли за второй год имеет следующий вид: 6,52 % × 1,82 × 1,77 = 21,00 %
Выведите расширенную формулу фирмы «Du Pont» для фирмы за второй год. Сравните полученные результаты со среднеотраслевыми и сделайте выводы.
В. Составьте отчет о движении денежных средств фирмы за второй год. Какой свет проливает этот отчет на деятельность компании.
Задача 9.
Проанализируйте достаточность источников финансирования для формирования запасов по данным таблицы.
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| Источники собственных средств | 8841 | 9432 |
| Внеоборотные активы | 4123 | 4005 |
| Наличие собственных оборотных средств | ? | ? |
| Долгосрочные кредиты и заемные средства | 90 | 70 |
| Капитал функционирующий | ? | ? |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства | 250 | 250 |
| Общая величина основных источников формирования запасов | ? | ? |
| Общая величина запасов | 4802 | 5007 |
| Излишек или недостаток собственных оборотных средств | ? | ? |
| Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | ? | ? |
| Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов | ? | ? |
| Тип финансовой ситуации | | |
Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансовой ситуации. Оцените динамику показателей за отчетный период. Напишите вывод.
Задача 10.
Проанализируйте коэффициенты деловой активности и финансовый цикл предприятия по данным таблицы.
| Показатели | Базисный период | Отчетный период |
| Выручка от реализации | 2265 | 2388 |
| Среднегодовая стоимость имущества | ? | ? |
| Среднегодовая стоимость внеоборотных активов | 1123 | 1408 |
| Среднегодовая стоимость оборотных активов | 1472 | 1604 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала | 1046 | 1168 |
| Среднегодовая стоимость запасов | 763 | 812 |
| Среднегодовая стоимость денежных средств | 146 | 133 |
| Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности | 563 | 659 |
| Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности | 634 | 708 |
| Ресурсоотдача, оборотов | ? | ? |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, оборотов | ? | ? |
| Коэффициент оборачиваемости материальных средств, дней | ? | ? |
| Отдача собственного капитала, оборотов | ? | ? |
| Отдача внеоборотных активов, оборотов | ? | ? |
| Срок оборачиваемости денежных средств, дней | ? | ? |
| Период погашения дебиторской задолженности, дней | ? | ? |
| Период погашения кредиторской задолженности, дней | ? | ? |
| Финансовый цикл | ? | ? |
Задача 11.
Используя данные таблицы: а) проанализируйте динамику изменения составляющих оборотных активов; б) проанализируйте структуру оборотных активов; в) определите относительную экономию при использовании ресурсов.
Сделайте выводы об изменении стоимости и структуры оборотных средств.
| Показатели | Базисный период | Отчетный период |
| Оборотные активы | | |
| Запасы, в том числе: | 1200 | 1400 |
| Производственные запасы | 900 | 920 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 180 | 370 |
| Дебиторская задолженность, в том числе: | | |
| Просроченная | 50 | 80 |
| Краткосрочная | 210 | 200 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 40 | 80 |
| Денежные средства | 50 | 65 |
| Оборотные активы, реально функционирующие в хозяйственной деятельности организации | | |
| Выручка от продаж | 6400 | 7200 |
| Себестоимость реализованной продукции | 4900 | 5100 |
Задача 12.
Рассчитайте относительную экономию (перерасход) по оборотным активам, используя данные предыдущего задания.
Задача 13.
Рассчитайте значения показателей оборачиваемости оборотных активов и их составляющих. Проанализируйте динамику изменения оборачиваемости в соответствующей таблице, определите абсолютное и относительное изменения.
Задача 14.
Определите влияние изменения оборотных активов и уровня их использования на прирост выручки от продажи.
Задача 15.
Оцените динамику показателей рентабельности оборотных активов, используя данные задания 2.
Задача 16.
Оцените влияние прибыли и величины оборотных активов на изменение уровня рентабельности оборотных активов, используя данные предыдущих заданий.
Задача 17.
Определите динамику изменения темпов роста составляющих оборотного капитала предприятия, используя данные предыдущих заданий.
Задача 18.
Ниже приводится прогнозная отчетность корпорации за последний год и средние коэффициенты по отрасли.
А. Рассчитайте прогнозируемые аналитические коэффициенты по фирме за последний год, сравните их со средними по отрасли.
(Выполняйте пункт «б» только в том случае, если вы пользуетесь электронными таблицами).
Б. Предположим, что фирма собирается установить новую компьютерную систему, которая обеспечит более строгий контроль за запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Если эта система будет введена, ожидаются следующие данные в отличие от тех, которые содержатся в настоящее время в отчетности (в долл.):
Денежные средства 81000
Дебиторская задолженность 400000
Запасы 750000
Основные средства 91000
Кредиторская задолженность 300000
Начисления 133000
Нераспределенная прибыль 279710
Себестоимость реализованной продукции 3510000
Административные и коммерческие расходы 228320
Коэффициент цена/доходы 6
Изменятся ли прогнозные значения аналитических коэффициентов? Сравните их со среднеотраслевыми.
Если бы новая компьютерная система была более эффективной (менее эффективной) и привела бы к уменьшению (увеличению) на 150000 долл. затрат на производство реализованной продукции по сравнению с рассчитанной перспективной оценкой, как повлияла бы это на положение компании?
Прогнозный баланс на 31 декабря 201_ г. ( долл.)
| Денежные средства | 72000 |
| Дебиторская задолженность | 439000 |
| Запасы | 894000 |
| Всего оборотных средств | 1405000 |
| Земля и строения | 239000 |
| Машины | 132000 |
| Другие основные средства | 61000 |
| Сумма активов | 1836000 |
| Кредиторская задолженность | 432000 |
| Начисления | 170000 |
| Всего краткосрочных пассивов | 602000 |
| Долгосрочные пассивы | 404290 |
| Акционерный капитал | 575000 |
| Нераспределенная прибыль | 254710 |
| Всего источников | 1836000 |
Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 201_ г. (в долл.)
| Выручка от реализации | 4290000 |
| Себестоимость реализованной продукции | 3580000 |
| Валовая операционная прибыль | 710000 |
| Административные и коммерческие расходы | 236320 |
| Амортизация | 159000 |
| Прочие расходы | 134000 |
| Прибыль до вычета налогов | 180680 |
| Налоги (40%) | 72272 |
| Чистая прибыль | 108408 |
| Число акций в обращении | 23000 |