Российская Экономический Университет им. Г. В. Плеханова факультет дистанционного обучения кафедра финансов и цен рабочая программа
| Вид материала | Рабочая программа |
- Российский Экономический Университет им. Г. В. Плеханова факультет дистанционного обучения, 405.79kb.
- Российский Экономический Университет им. Г. В. Плеханова» факультет дистанционного, 1497.37kb.
- Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова Факультет дистанционного обучения, 237.3kb.
- Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова Факультет Инженерно-экономический, 403.65kb.
- Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова Факультет Инженерно-экономический, 578.42kb.
- Российский Экономический Университет имени Г. В. Плеханова Факультет маркетинга Кафедра, 485.41kb.
- Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова» финансовый факультет Кафедра, 727.11kb.
- Н. Г. Чернышевского Экономический факультет Кафедра финансов и кредита утверждаю, 747.89kb.
- Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова Факультет Экономики торговли, 920.83kb.
- В г. Брянске кафедра финансов и анализа кулагин И. В. Рабочая программа, 223.84kb.
7. Оценка управленческих решений относится к:
а) анализу хозяйственной деятельности предприятия;
б) анализу финансовой деятельности предприятия;
в) анализу нововведений и их инвестирования.
8. Государственные контролирующие органы относятся к:
а) внешним заинтересованным пользователям;
б) внешним сторонним пользователям;
в) внутренним пользователям.
Вопросы для самостоятельной работы
Раздел 2. Виды экономического анализа
Вопросы для самопроверки
1. Критерии классификации видов экономического анализа.
2. Отличия детерминированного и стохастического способов факторного анализа.
3. Методы элиминирования в факторном анализе.
4. Сущность функционально-стоимостного анализа.
5. Показатели затрат и себестоимости продукции.
6. Факторный анализ себестоимости продукции.
7. Показатели произведенной и реализованной продукции.
Задания
Задание 1. Предприятие производит один вид изделий. В отчетном периоде предприятие имеет следующие показатели (тыс. руб.):
выручка от продаж – 20 000;
постоянные затраты – 8 000;
переменные затраты – 10 000;
прибыль от продаж – 2 000.
Прогноз на планируемый период – уменьшение спроса на продукцию предприятия. Предприятие стоит перед выбором – уменьшить объем продаж в натуральных единицах или снизить цены. Возможные варианты:
а) при снижении цен на 5% можно сохранить базисный натуральный объем продаж;
б) при снижении натурального объема продаж на 7% можно сохранить базисные цены;
в) при снижении цен на 10% можно увеличить натуральный объем продаж на 3%.
Выбор варианта может зависеть от того, что важнее для предприятия: выручка от продаж или прибыль от продаж.
Какой вариант предпочтителен для предприятия в условиях изменения спроса на его продукцию.
Задание 2. Постоянные издержки компании составляют 10 тыс. руб. Переменные расходы на единицу продукции равны 50 руб. Цена единицы продукции – 100 руб. Рассчитайте критический объем производства и влияние на него:
– увеличения постоянных расходов на 10%;
– уменьшение переменных расходов на 15%.
Тест
1. К видам экономического анализа не относится:
а) анализ хозяйственной деятельности предприятия;
б) анализ финансового состояния предприятия;
в) анализ движения денежных средств предприятия.
2. Сравнение результатов хозяйственной деятельности с показателями плана это:
а) горизонтальный анализ;
б) вертикальный анализ;
в) трендовый анализ;
г) факторный анализ.
3. Выявление влияния отдельных факторов на результативный показатель это:
а) маржинальный анализ;
б) функционально-стоимостной анализ;
в) детерминированный анализ.
4. Факторный анализ прибыли от реализации продукции проводится с применением:
а) приема цепных подстановок;
б) приема сравнения;
в) приема балансовой увязки.
5. В основе оценки влияния факторов на прибыль лежит принцип:
а) индукции;
б) дедукции;
в) конкретности;
6. Под функционально-стоимостным анализом понимается:
а) метод поиска более дешевых способов выполнения главных функций;
б) метод поиска наиболее дорогих способов выполнения главных функций;
в) метод линейного программирования;
7. Назначение классификации затрат на производство по экономическим элементам затрат:
а) расчет себестоимости единицы конкретного вида продукции;
б) основание для составления сметы затрат на производство;
в) исчисление затрат на материалы;
г) определение затрат на заработную плату;
д) установление цены изделия.
8. К затратам на управление и организацию производства в себестоимости продукции относятся затраты:
а) прямые;
б) косвенные;
в) постоянные;
г) переменные;
д) по обслуживанию оборудования.
9. Под себестоимостью продукции понимают:
а) все расходы предприятия, связанные с производством и реализацией определенного объема конкретной продукции;
б) прямые и общехозяйственные расходы предприятия на производство определенного объема конкретной продукции;
в) затраты предприятия на сырье и материалы, услуги сторонних предприятий производственного характера, заработную плату, отчисления на социальные нужды и общецеховые расходы.
10. На снижение себестоимости продукции влияют внутрипроизводственные технико-экономические факторы:
а) улучшение использования природных ресурсов;
б) повышение технического уровня производства;
в) улучшение структуры производимой продукции;
г) изменение состава и качества природного сырья;
д) изменение размещения производства.
11. К методам учета затрат и калькулирования фактической себестоимости продукции относятся:
а) попередельный метод;
б) факторный метод;
в) нормативный метод;
г) позаказный метод;
д) аналитический метод.
12. К анализу производства и реализации продукции относится:
а) оценка степени выполнения плана производства;
б) планирование объема производства и продажи;
в) заключение договоров на поставку;
г) оценка выполнения договорных обязательств.
13. Методы экономического анализа, используемые при анализе объема выпуска и продажи продукции:
а) оценка степени выполнения плана производства;
б) сравнение плановых и фактических показателей;
в) балансовый метод;
г) индексный метод.
14. При анализе объема и структуры выпуска продукции рассчитываются показатели:
а) базисный темп роста;
б) удельный вес изделий;
в) средняя цена;
г) запасы готовой продукции;
д) остатки готовой продукции.
15. Объем реализации определяется:
а) отпускной ценой включая НДС;
б) отпускной ценой не включая НДС;
в) рыночной ценой продукции.
16. При анализе технического уровня и качества продукции решаются задачи:
а) оценки выполнения договорных обязательств;
б) оценки технического уровня продукции;
в) выявления брака и потерь;
г) выявления потерь рабочего времени.
17. К факторам, прямо влияющим на объем выпуска в стоимостном выражении продукции, относятся:
а) структурные сдвиги;
б) изменение средней цены;
в) изменение остатков готовой продукции;
г) изменение материально-технической базы;
д) организация производства.
18. Объектами анализа производства и продажи продукции являются:
а) качество продукции;
б) объем производства;
в) показатели эффективности использования основных фондов;
г) показатели ритмичности производства;
д) показатели трудовых ресурсов.
Раздел3Содержание и значение финансового анализа в деятельности компании
Вопросы для самопроверки
- Сущность финансового анализа.
- Цель и задачи финансового анализа компании.
- Виды финансового анализа.
- Сущность основных интересов и целей финансового анализа различных пользователей результатов финансового анализа.
- Отличия финансового и управленческого анализа.
- Характеристика финансовой отчетности - основного источника анализа финансового состояния предприятия.
- Понятие учетной политикой компании. Допущения и требования к формированию учетной политики компании.
- Какие элементы учетной политики компании влияют на финансовые показатели ее деятельности?
- Качественные характеристики информации.
- Сопоставимость финансовой информации.
Вопросы для самостоятельной работы
- Критерии классификации балансов.
- Особенности формирования «Отчета о прибылях и убытках».
- Особенности формирования «Отчета о движении денежных средств».
Задания и тесты для самостоятельной работы
Задание 1. Составить бухгалтерский баланс на основе состава данных.
Задание 2. Составить бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств на основе состава данных.
Задание 3. Определить основные типы балансов.
Раздел 4 Методы и процедуры анализа финансового состояния компании
Вопросы для самопроверки
- Какие виды анализа финансового состояния компании используются аналитиками?
- Дайте характеристику методам финансового анализа.
- Поясните понятие «пороговое», «нормативное» значение финансовых коэффициентов?
- Определите этапность проведения финансового анализа.
- В чем отличие предварительной оценки финансового состояния компании от детализированного анализа ее финансового состояния?
- Какое назначение имеет определение чистых активов для полных товариществ, обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ и унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения?
Вопросы для самостоятельной работы
- Какие виды анализа финансового состояния компании используются аналитиками?
- Дайте характеристику методам финансового анализа.
- Поясните понятие «пороговое», «нормативное» значение финансовых коэффициентов?
- Определите этапность проведения финансового анализа.
- В чем отличие предварительной оценки финансового состояния компании от детализированного анализа ее финансового состояния?
- Какое назначение имеет определение чистых активов для полных товариществ, обществ с ограниченной ответственностью, акционерных обществ и унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения?
- Достоинства и недостатки аналитических коэффициентов.
- Сущность и назначение расчета эталонных значений финансовых коэффициентов.
- Использование методов анализа в зависимости от исходной информационной базы.
Задания для самостоятельной работы
Задание 1. Провести анализ динамики активов и пассивов баланса на базе отчетности компании, сформулировать выводы.
Задание 2. Провести анализ Отчета о прибылях и убытках на основе горизонтального метода, сформулировать выводы.
Задание 3.Подготовить обзор методик проведения финансового анализа.
Раздел 5. Анализ платежеспособности и ликвидности компании
Вопросы для самопроверки
- Что понимается под ликвидностью и платежеспособностью компании?
- В чем отличие платежеспособности краткосрочной и долгосрочной?
- Что понимается под ликвидностью активов компании?
- Назовите факторы, оказывающие влияние на ликвидность активов.
- Какие показатели наиболее адекватно характеризуют финансовое положение компании в краткосрочном плане?
Вопросы для самостоятельной работы
- Существует ли различие между понятиями «ликвидность» и «платежеспособность»?
- Какие относительные показатели используются для оценки ликвидности, платежеспособности.
- Сформулируйте понятия «ликвидность компании» и «ликвидность баланса».
Задания и тесты для самостоятельной работы
Задание 1. Провести анализ показателей ликвидности, определить ликвидность баланса. Сформулировать выводы и рекомендации.
Задание 2. Определить систему показателей ликвидности, виды и взаимосвязь.
Задание 3.Дать характеристику факторов, влияющих на ликвидность активов.
Кейс 1. Бухгалтерский Баланc Компания «АВС» имеет следующий состав активов и пассивов:
Высоколиквидные активы
Быстрореализуемые активы
Медленно-реализуемые активы
Трудно-реализуемые активы
Наиболее срочные обязательства
Краткосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы
Постоянные пассивы
Задание:
1. Определить размер активов и пассивов при условии соблюдения ликвидности баланса.
2. Определить Коэффициент текущей ликвидности и изменения этого показателя для каждой ситуации:
2. 1.Поступление денежных средств по договору краткосрочного кредита в размере 300 000 руб.
2. 2. Списание материалов в производство - 20 000 руб.
2. 3. Поставка основных средств от поставщика по счету на сумму – 24000 руб., в т. ч. НДС 4000 руб.
Раздел6. Анализ финансовой устойчивости компании
Вопросы для самопроверки
- Назовите виды устойчивости, имеющие место в хозяйственной практике компании.
- Дайте определение понятию «финансовая устойчивость».
- Назовите состав абсолютных показателей финансовой устойчивости компании.
- Какие существуют типы финансовой устойчивости?
- Дайте характеристику коэффициентов финансовой устойчивости.
Вопросы для самостоятельной работы
- Условия повышения финансовой устойчивости.
- Цель определения кредитоспособности заемщика
- Подходы к оценке финансовой устойчивости компании.
Задания для самостоятельной работы
Задание 1. Определить адекватность структуры активов и структуре источников финансирования.
Задание 2. Провести обзор методик оценки кредитоспособности заемщика. Особенности скорринговых оценок кредитоспособности заемщика.
Задание 3.Дать характеристику факторов, влияющих на финансовую устойчивость компании.
Задание 4. Провести анализ показателей финансовой устойчивости, определить ликвидность баланса. Сформулировать выводы и рекомендации.
Кейс 1.
Комиссия, уполномоченная проводить в г. Благовещенск конкурс на разработку Гаринского железорудного месторождения, приступила к сравнению конкурсных заявок, от нескольких инвестиционных компаний. По результатам конкурса победитель получит право добывать руду на участке протяженностью 11,2 километра в течение 20 лет. Этот срок будет корректироваться после разведки и составления проекта освоения.
Справочные данные:
Гаринское (синоним – Гарьское) месторождение расположено в Мазановском районе Амурской области, в 140 километрах от города Свободного и 80-90 километрах от БАМа. Ближайший населенный пункт – поселок Майский, находящийся в 45 километрах к юго-востоку. Месторождение, расположенное на левом берегу реки Гарь, было разведано полвека назад, в 1950-1955 годах. Общая протяженность рудного поля – 4 000 метров. На месторождении три типа руд. Основной – магнетитовые, среди них руд с содержанием железа больше половины – 37%, с содержанием от одной пятой до половины – 63%. Магнетит-гематитовые руды имеют ограниченное распространение и находятся в восточной части Гаринского месторождения, валунчатые также почти не встречаются, но присутствуют. По данным госкомиссии по запасам, месторождение содержит 400 миллионов тонн руды.
В комиссию поступила конкурсная заявка от компании Y. В своем технико-экономическом обосновании компания предлагает три источника привлечения инвестиций для разработки Гаринского месторождения.
1) полностью за счет собственных средств;
2) 50% - собственные средства, 50% - за счет использования банковского кредита под 15% годовых;
3) 38,5% - собственные средства, 38,5%- привлечение средств крупной иностранной компании под 12% годовых, 23% - привлечение банковского кредита под 13,5%.
Норма общей прибыли на вложенный капитал составляет 20%. Объем инвестиций – 6,5 млрд.руб.По подсчетам компании, месторождение должно окупиться за 9 лет при добыче 5 миллионов тонн руды в год. Компания планирует перерабатывать руду в Амурской области, на базе месторождения осуществить строительство горно-обогатительного комбината, где предполагается производить из руды окатыши, брикеты, чугун и заготовку для стали, тем самым обеспечить рабочими местами местных жителей и принимать активное участие в развитии социально-экономической сферы Приамурья.
Насколько выдвинутое предложение заинтересует комиссию,и какой из предложенных вариантов финансирования является более выгодным?
Кейс 2.
Компания стоит перед выбором источников финансирования. Следует учесть распределения рисков между собственниками и кредиторами. Существует три варианта заимствования с точки зрения собственника (Табл.1)Определить выбор источников финансирования проекта.
Таблица 1
Выбор источников финансирования
Млн. руб.
| № п/п | | I | II | III |
| 1. | Собственный капитал | 1000 | 500 | 200 |
| 2. | Заемный капитал | | 500 | 800 |
| 3. | Инвестиции | 1000 | 1000 | 1000 |
| 4. | Планируемая прибыль | 150 | 150 | 150 |
| 5. | Ставка за кредит | | 10 | 12 |
| 6. | Чистая прибыль | | | |
| 8. | Рентабельность СК | | | |
| 9. | ЭФР | | | |
| 10 | Рентабельность СК с учетом ЭФР | | | |
Раздел 7 Анализ движения денежных средств
Вопросы для самопроверки
- Основные понятия движения денежных потоков.
- Основные показатели эффективности использования денежных средств.
- Методы составления отчета о движении денежных средств.
- Основные причины дефицита денежных средств.
- Основные меры по повышению платежеспособности компании.
Вопросы для самостоятельной работы
- В чем преимущества использования показателей денежного потока в оценке финансовой устойчивости компании?
- Преимущества и недостатки прямого и косвенного методов составления отчета о движении денежных средств компании.
- Мониторинг движения денежных средств компании
Задания для самостоятельной работы
Задание 1. Провести анализ движения денежных средств компании и сформулировать выводы.
Задание 2. Составить бюджет денежных средств компании.
Задание 3. Составить Отчет о движении денежных средств компании, провести анализ и разработать рекомендации.
Задание 4. Формирование Отчета о движении денежных средств.
На основе данных бухгалтерского баланса составить Отчет о движении денежных средств.
Бухгалтерский баланс компании «АВС»
| АКТИВ | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы | 1140 | 1400 |
| Оборотные активы | | |
| Запасы | 590 | 640 |
| Дебиторская задолженность | 850 | 1040 |
| Денежные средства | 75 | 15 |
| Баланс | 2655 | 3095 |
| ПАССИВ | На начало года | На конец года |
| Уставный капитал | 1500 | 1500 |
| Нераспределенная прибыль | 20 | 200 |
| Кредиты банков | 700 | 1000 |
| кредиторская задолженность | 340 | 380 |
| Трочие краткосрочные пассивы | 95 | 15 |
| Баланс | 2655 | 3095 |
Справочно: Основные средства по первоначальной стоимости (начало года 1460 тыс.руб.; конец года - 1880 тыс. руб.); начисленный износ (начало года 320 тыс. руб; конец года - 480 тыс. руб.). Операции выбытия основных средств отсутствуют. Бухгалтерская прибыль отчетного года 277 тыс.руб.; налог на прибыль 97 тыс. руб.
Отчет о движении денежных средств компании «АВС».
| Текущая деятельность | |
| Чистая прибыль | |
| Износ внеоборотных активов | |
| Увеличение запасов | |
| Увеличение дебиторской задолженности | |
| Увеличение кредиторской задолженности | |
| Уменьшение прочих пассивов | |
| Итого изменение денежных средств от текущей деятельности | |
| | |
| Инвестиционная деятельность | |
| Приобретение основных средств | |
| Итого изменение денежных средств от инвестиционной деятельности | |
| Финансовая деятельность | |
| Увеличение кредитов банка | |
| Итого изменение денежных средств от финансовой деятельности | |
| Общее изменение денежных средств | |
| Денежные средства на начало периода | |
| Денежные средства на конец периода | |
Раздел8. “Анализ деловой и рыночной активности компании ”
Вопросы для самопроверки
- Определите состав показателей для оценки деловой активности компании.
- Дайте характеристику качественных и количественных критериев деловой активности компании.
- Определите понятия «чистый оборотный капитал», «постоянный оборотный капитал», «рабочий капитал».
- Дайте характеристику длительности финансового цикла.
- Перечислите факторы, оказывающие влияние на рентабельность оборотных активов.
- Дайте характеристику структуры доходов компании.
- Дайте характеристику расходов организации.
- Факторы роста прибыли.
- Перечислите состав показателей оценки рентабельности компании.
- Назовите основные пути повышения рентабельности.
Вопросы и задания для самостоятельной работы
- Алгоритм анализа показателей деловой активности.
- Определите состав показателей оценки рыночной активности компании.
- В чем сущность методических подходов к расчету нормативных эталонных значений показателей деловой активности?
- Факторы изменения доходов и расходов.
- Взаимосвязь показателей рентабельности и доходности.
- Целевое использование показателей рентабельности.
Задания и тесты, кейсы для самостоятельной работы
Задание 1. Провести анализ показателей деловой активности. Сформулировать выводы и рекомендации.
Задание 2. Проанализировать особенности использования бенчмаркинга в управлении оборотными активами.
Задание 3.Дать характеристику факторов, влияющих на показатели деловой активности.
Задание 4. Составить кейс по оценке деловой активности компании.
Задание 5. Провести анализ показателей рентабельности. Сформулировать выводы и рекомендации.
Задание 6. Возможности использования бенчмаркинга в повышении рентабельности.
Задание 7. Составить кейс по оценке рыночной активности компании.
Кейс 1. Общая оценка финансового состояния ЗАО «Восход» (торговля)
Торговая площадь магазина составляет 279,6 кв.м..
| | Определяющей чертой финансовой политики ЗАО «Восход» в течение 2006 г. была чрезвычайно высокая зависимость от заемных средств. По состоянию на 01.01.2007 г. доля заемных средств в общем имуществе предприятия составляла 78,8 %. Экономические результаты деятельности ЗАО «Восход» за истекший период не позволили предприятию существенно сократить уровень изначально сформировавшейся задолженности. Задолженность имеет хронический, переходящий характер. Новые кредитные ресурсы используются не на расширение объема продаж, а на погашение ранее возникших задолженностей. 1. Каковы дальнейшие перспективы развития предприятия ? |
Оценка показателей, характеризующих способность предприятия возвратить заемные средства.
| Показатели, характеризующие способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в ближайшее время | Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) составил 0,94 |
| | Промежуточный коэффициент ликвидности составил 0,078. 2. О чем свидетельствуют значения показателей ликвидности? |
| | Для оценки вероятных сроков погашения задолженности ЗАО «Восход» перед кредиторами были рассчитаны показатели, характеризующие оборачиваемость ресурсов предприятия. |
| Показатели, характеризующие оборачиваемость ресурсов | Коэффициент оборачиваемости товарных запасов составил 0,57. Длительность оборота - 204 дня или 6, 8 мес.( норматив для торговли - 90-100 дней); |
| | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составлял 6,0. Длительность оборота дебиторской задолженности 15 дней. |
| |
|
Кейс 2. Доход компании «Алмаз» в прошлом году составил 1 млн. руб. Компания может либо продолжать работу в том же режиме, получая в дальнейшем аналогичный доход, либо реинвестировать часть прибыли на следующих условиях:
| Доля реинвестируемой прибыли, % | Достигаемый темп прироста прибыли, % | Требуемая акционерами норма прибыли, % |
| 0 | 0 | 10 |
| 10 | 6 | 14 |
| 20 | 9 | 14 |
| 30 | 11 | 18 |
Что для компании является наиболее предпочтительным?
Кейс 3.Дивиденд на одну акцию компании в отчетном годусоставил 1,6 руб. Компания изменяет порядок выплат дивидендов и выбирает методику стабильного уровня дивидендов. При этом, максимальный уровень коэффициента дивидендных выплат не должен превышать 50%. Вместе с тем, компания будет стараться обеспечить прирост дивиденда на 25% ежегодно. Проанализируйте результат осуществления компанией такой политики, если прибыль к распределению в первый год составляет 5 тыс. руб., во второй – 8 тыс. руб., в третий – 10 тыс. руб., в четвертый – 4 тыс. руб. При этом в первый год дивиденд на одну акцию определен компанией в размере 2 руб. Количество акций компании, находящихся в обращении составляет 1 000 шт.
Раздел 9. “Оценка потенциального банкротства компании ”
Вопросы для самопроверки
- Дайте понятие финансовой несостоятельности компании.
- Дайте характеристику диагностики несостоятельности (банкротства) компании.
- Факторы, определяющие кризисное состояние компании.
- Перечислите критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное банкротство компании.
- Сущность зарубежных подходов оценки потенциального банкротства компании.
Вопросы для самостоятельной работы
- Определите достоинства и недостатки известных методов прогнозирования банкротства.
- Основные направления антикризисной финансовой программы.
- Сущность антикризисного менеджмента.
Задания и тесты для самостоятельной работы
Задание 1. Провести оценку потенциального банкротства. Сформулировать выводы и рекомендации.
Задание 2. Составить кейс по оценке потенциального банкротства.
5. Учебно-методическое и материально-техническое обеспечение дисциплины