Стоимость полного варианта работы 1500 руб
| Вид материала | Реферат |
- Стоимость полного варианта работы 1500 руб, 443.98kb.
- Стоимость полного варианта работы 1500 руб, 478.29kb.
- Стоимость полного варианта работы 1500 руб, 436.09kb.
- Стоимость полного варианта работы 1500 руб, 126.12kb.
- Стоимость полного варианта работы 1000 руб, 810.34kb.
- Стоимость полного варианта работы 2400 руб, 373.53kb.
- Стоимость полного варианта работы 3900 руб, 349.08kb.
- Стоимость полного варианта работы 1000 руб, 293.19kb.
- Стоимость полного варианта работы 1000 руб, 528.45kb.
- Стоимость полного варианта работы 1700 руб, 1124.95kb.
Глава 3. Анализ состояния управления капиталом на предприятии и разработка мероприятий по его улучшению
3.1. Анализ состояния управления собственным и заемным капиталом
Анализ состояния управления собственным и заемным капиталом проведем на основе табл.20 и 21, ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ 6 тыс.руб.
Структура заемного капитала представлена на рис.13.
Рис.13. Структура заемного капитала ООО «Спецпроектмонтаж»
в 2006-2008 гг.
В табл.22 представим вертикальный анализ собственного капитала.
Таблица 22. Вертикальный анализ собственного капитала ООО «Спецпроектмонтаж»
| Статья баланса | 2006 год, % | 2007 год, % | 2008 год, % | Отклонение 2008 г. к 2006 г., % |
| Собственные средства | ||||
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Из табл.22 видно, что доля уставного капитала снижалась в общем объеме пассивов в динамике 2006-2008 гг. и составила 3,05; 1,35; и 0,46% соответственно в 2006-2008 гг. Снижалась доля добавочного капитала – 19,76; 8,79; и 3,01% соответственно. Снижалась доля нераспределенной прибыли с 47,24% в 2006 г. до 37,87% в 2008 г.
3.2. Анализ состояния управления привлечением банковского
и коммерческого кредита, кредиторской задолженности
В табл. 23 представлен вертикальный анализ заемного капитала.
Таблица 23. Вертикальный анализ заемного капитала
ООО «Спецпроектмонтаж»
| Статья баланса | 2006 год, % | 2007 год, % | 2008 год, % | Отклонение 2008 г. к 2006 г., % |
| Заемные средства | ||||
| Долгосрочные кредиты и займы | 0,00 | 0,07 | 0,11 | +0,11 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Из табл.23 видно, что росла в общей сумме пассива доля долгосрочных кредитов и займов с 0 в 2006 г. до 0,11% в 2008г. Краткосрочные кредиты и займы не использовались в 2006-2007 г. в 2008 г. их доля составила уже 17,2%. В динамике росла доля кредиторской задолженности с 29,94% до 41,34%. Неоднозначно менялись другие краткосрочные обязательства с 0% в 2006 г. до 0,47% в 2007 г. и до 0,01% в 2008 ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ очных кредитов и займов) в формировании запасов используется следующая система показателей, представленных в таблице 24.
Таблица 24. Система показателей для определения типа финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Способ расчета |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| 5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ) | ∆СДИ = СДИ - З |
| 6. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ) | ∆ОИЗ = ОИЗ - 3 |
В таблице 25 приведены значения данных показателей ООО «Спецпроектмонтаж».
Таблица 25. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «Спецпроектмонтаж»
| Показатели | Условные обозначения | 2006 год, тыс.руб. | 2007 год, тыс.руб. | 2008 год, тыс.руб. | Отклонение 2008 г. к 2006 г., тыс.руб. |
| 1. Источники формирования собствен. средств (стр.490) | ИСС | 58119 | 100143 | 225381 | +167262 |
| 2. Внеоборотные активы (стр.190) | ВОА | 22602 | 27612 | 57829 | +35227 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| 7. Основные источники средств (5+6) | ОИЗ | 60355 | 158978 | 487304 | +426949 |
| 8. Сумма запасов (стр.210) | З | 5770 | 26733 | 216504 | +210734 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (3-8) | ∆СОС | 29747 | 45798 | -48952 | -78699 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-8) | ∆СДИ | 29747 | 45925 | -48370 | -78117 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (7-8) | ∆ОИЗ | 54585 | 132245 | 270800 | +216215 |
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ платежеспособность следует оценить как удовлетворительную.
3.3. Разработка мероприятий по улучшению управления капиталом
Первое мероприятие – предлагается модель развития организации без использования заемных средств. Данная модель нужна для ООО «Спецпроектмонтаж», т.к. позволит понять, необходимо ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ланс с собственным финансированием.
Таблица 28. Начальный условный баланс ООО «Спецпроектмонтаж»
| Баланс | Сумма, тыс. руб. |
| Основные средства | 27368 |
| Денежные средства | 1921 |
| Товары | 25836 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
Продажа товара для ООО «Спецпроектмонтаж» в среднем осуществляется со скоростью в один месяц.
Таким образом, месячная выручка компании – 25836 тыс. руб./мес.
Пусть наценка составляет 15 ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ 0% (15501,6 тыс. руб.).
Через год работы ООО «Спецпроектмонтаж» условный баланс будет выглядеть так.
Таблица 29. Условный баланс на конец первого года
| Баланс | Сумма, тыс. руб. |
| Основные средства | 27368 |
| Денежные средства | 1921+ 15501,6 |
| Товары | 25836 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
Если ООО «Спецпроектмонтаж» решает, что не будет держать деньги на расчетном счете, а увеличит торговлю путем направления средств в товарный запас. Модифицируем предыдущий баланс:
Первый год (после направления заработанных средств на закупку товара):
Таблица 30. Условный баланс на конец первого года при перенаправлении прибыли в товары
| Баланс | Сумма, тыс. руб. |
| Основные средства | 27368 |
| Денежные средства | 1921 |
| Товары | 25836+ 15501,6 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
Через год при условии сохранения прежней рентабельности прибыль составит 24802,56 тыс. руб. (25836+ 15501,6) тыс. руб.*60%).
Представим баланс за второй год работы ООО «Спецпроектмонтаж», а также в случае направления ею денежных средств в основную деятельность.
Таблица 31. Баланс за второй год работы ООО «Спецпроектмонтаж»
| Баланс | Сумма, тыс. руб. | |
| Второй год | Второй год (после направления заработанных средств на закупку товара) | |
| Основные средства | 27368 | 27368 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
В перспективе развития ООО «Спецпроектмонтаж» (исходя из вышеуказанной логики) баланс будет выглядеть так.
Таблица 32. Баланс ООО «Спецпроектмонтаж» согласно стратегии вложения в товары
| Баланс | Начало | Первый | Второй | Третий | Четвертый | Пятый |
| Основные средства | 27368 | 27368 | 27368 | 27368 | 27368 | 27368 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 1921 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 270910,1 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 300199,08 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 55125 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 245 074 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 0 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 300199,08 |
В рассмотренном случае ООО «Спецпроектмонтаж» развивается за счет собственных ресурсов и благодаря высокорентабельной работе, а также ежегодному направлению прибыли на развитие основной деятельности добивается значительного прироста прибыли.
Второе предложение – использование модели ежемесячного использования прибыли на закупку товара. Данная модель является логическим развитием первой модели необходима для того, чтобы не ждать конца года, а ежемесячно использовать капитал (прибыль) на закупку товара.
Конечно, на практике ООО « ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ) / 2 + 45 471+ 47 642+ 49 920+ 52 313+ 54 825+ 57 463+ 60 ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ + 66 195+ 69 401+ 72 ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ,79 (тыс. руб.).
Рентабельность собственного капитала как отношение прибыли к капиталу составит 56,46% (32 899 тыс. руб. / 58268,79 тыс. руб.).
Расчеты показали, что при ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ бы сравнить ее результаты с моделью развития без кредитных ресурсов.
Итак, рассмотрим, как работает организация с использованием кредитных ресурсов. Допустим, что по окончании первого года работы не только ежемесячно реинвестируется прибыль, но и ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ 2 + 73 416,89+ 76 346,69+ 79 422,99+ 82 653,10+ 86 044,71+ 89 605,91+ 93 345,16+ 97 271,38+ 101 393,91+ 105 722,57+ 110 267,66)/ 12 = 185 372 / 12 = 90693,68 (тыс. руб.).
Рентабельность собственного капитала как отношение прибыли к капиталу составит 48,97% (44413,40/ 90693,68). Напомним, без использования заемного капитала эта величина составляла 56,46%.
Таблица 39. Расчет соотношения собственного капитала и прибыли
| Дата/месяц | Собственный капитал, тыс. руб. | Полученная за месяц прибыль, тыс. руб. |
| 01.01/январь | 70 626,60 | 2 790,29 |
| 01.02/февраль | 73 416,89 | 2 929,80 |
| 01.03/март | 76 346,69 | 3 076,29 |
| 01.04/апрель | 79 422,99 | 3 230,11 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Вывод: если собственники компании забирают полученную прибыль, а менеджеры, для того чтобы не снижать объем бизнеса, замещают прибыль кредитами, то финансовые показатели, характеризующие отдачу на собственный капитал, ухудшаются для ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ все, что она в состоянии дать сейчас, не веря в ее процветание в будущем.
Заключение
Глубокой сущностью капитала является то, что он представляет собой основанную на личном интересе предпринимателей и наёмных работников социально-экономическую ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ного капитала как отношение прибыли к капиталу составит в этом случае 50,05%.
Список используемой литературы
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ