Geum.ru

Зміст

Вид материалаДокументы

Содержание


Аналіз результатів формування портфеля цінних паперів
Список літератури
Подобный материал:
1   2   3   4   5

Аналіз результатів формування портфеля цінних паперів


Формування портфелів цінних паперів вимагає також оцінки результатів. Оптимальна структура портфеля формувалася на квітень 2005 року. Оцінимо як змінилася вартість портфеля державних облігацій (таблиця 3.5) і портфеля акцій (таблиця 3.6) за період розрахунку.

Ріст вартості портфеля державних облігацій за квітень 2005р. склав 0,55%. Прибутковість до погашення облігацій на 01.04.2005 склала 15,78%, а на 30.04.2005 - 15,89%, що нижче очікуваної прибутковості 16%. Найбільший внесок у ріст вартості портфеля внесла ОДЗ 27012, що має найбільшу частку в портфелі облігацій і маюча найбільший ріст серед інших ОДЗ.

Таблиця 3.11 - Розрахунок зміни вартості портфеля ОДЗ

Облігація
Кількість, шт.
Ціна, грн.
Вартість, грн.
Зміна вартості

2006
2007
2006
2007
у грн.
в %

ОДЗ 26001
456
953,80
955,00
434932
435480
547
0,13

ОДЗ 27004
4063
10,02
10,03
40723
40760
36
0,09

ОДЗ 27005
28364
9,90
9,92
280661
281342
680
0,24

ОДЗ 27007
6248
9,78
9,80
61099
61217
118
0,19

ОДЗ 27008
7116
9,66
9,70
68719
69039
320
0,47

ОДЗ 27009
10385
9,67
9,71
100381
100879
498
0,50

ОДЗ 27010
7386
9,54
9,57
70432
70654
221
0,31

ОДЗ 27012
137922
9,18
9,25
1265572
1275916
10344
0,82

Разом
201940






2322523
2335291
12768
0,55

Динаміка прибутковості портфеля цінних паперів представлена на рисунку 3.2.



Рисунок 3.2 - Динаміка портфеля цінних паперів 2004-2007 та прогноз на 2008 рік.

Облігації оцінюються не тільки по прибутковості до погашення, але як і інші цінні папери - за вартістю. Динаміка вартості портфеля облігацій представлена на рисунку 3.2, з якого видно, що в період складання портфеля спостерігалася тенденція росту ринкової ціни облігацій.

Динаміка вартості сукупного портфеля цінних паперів за квітень 2005 представлена на рисунку 3.3. Вона практично повністю ідентична динаміці вартості портфеля акцій. Це пояснюється тим, що коливання цін акцій набагато перевищували коливання цін облігацій.

Висновки



Аналіз активів АКБ «Надра» показав: у цілому по АКБ «Надра»валюта балансу за аналізований період незмінно підвищувалася. Так, якщо на 1 січня 2004 року вона склала 2829260 тис. гривен, то за даними на 1 січня 2007 року валюта балансу склала 15043652 тис. гривен. Абсолютне збільшення валюти балансу АКБ «Надра» відбулося на 12214392 тис. гривен або більш ніж в 5 разів. Найбільшій зміні в складі активів банка піддалася така стаття, як Депозити в НБУ, що збільшилася більш ніж в 6 разів. Дана стаття в структурі балансу на 1 січня 2004 року займала 0,33% від загальної суми активів або в грошовому вираженні 9249 тис. гривен. На 1 січня 2007 року дана стаття займає вже 4,15% від загальної суми активів або 624584 тис. гривен. Депозити в НБУ, як відзначалося вище, збільшилися більш ніж в 6 разів, абсолютний приріст відбувся на 615335 тис. гривен.

В АКБ «Надра»за аналізований період відбувався незмінний ріст капіталу. Так сукупний капітал з 1029042 тис. гривен збільшився до 1597322 тис. гривен, тобто більш ніж в 1,5 рази за період з 1 січня 2002 року по 1 січня 2005 рік. Найбільшій зміні піддався «Резерв по переоцінки» який змінився більш ніж в 10 разів, убік збільшення. Зміна відбулася з 25143 тис. гривен до 266904 тис. гривен.

У структурі капіталу найбільша питома вага протягом усього аналізованого періоду займає Статутний акціонерний капітал банку, що за даний період збільшився на 24,15% і на 1 січня 2007 року статутний акціонерний капітал АКБ «Надра» склав 993223 тис. гривен. Якщо в структурі капіталу Статутний акціонерний капітал на 1 січня становив 77,74% або 800000 тис. гривен, то на 1 січня 2005 року -62,18%. Із цього треба, що частка статутного капіталу в структурі всього капіталу знизилася. На тлі цього зниження відбулося збільшення таких видів капіталу як: додатковий капітал, що збільшився з 2,62% до 4,99% або на 52741 тис. гривен в структурі капіталу, резервний капітал у структурі капіталу збільшився з 6,54% до 9,39% або на 82687 тис. гривен, відбулося збільшення резерву по переоцінки на 244461 тис. гривен.

Найменша питома вага в структурі капіталу за даними на 1 січня 2007 року займає Фонд по виробничого й соціального розвитку (нерозподілений чистий дохід минулих років, що залишився в розпорядженні банку). Його частка в структурі капіталу становить 0,88% або 14086 тис. гривен. На наступному етапі розглянемо коефіцієнт достатності капіталу, що може бути використаний для визначення адекватності капіталу.

Керування активами АКБ «Надра» - це шлях й порядок розміщення власних і притягнутих коштів, тобто цей розподіл на готівку, інвестиції, позички й інші активи. Особливу увагу при розміщенні коштів приділяється позичковим операціям і інвестиціям у цінні папери.

Рішенням проблеми розміщення коштів є «покупка» таких активів (надання позичок і інвестицій), які можуть принести найвищий дохід. Значна частина притягнутих банком коштів підлягають оплаті з дуже коротким строком повідомлення. Тому умовами розумного керування банком є забезпечення здатності задовольняти вимоги вкладників і наявність коштів, достатніх для задоволення потреб у кредиті клієнтів банку.


Список літератури

  1. Закон України “Про банки і банківську діяльність“ № 878-12 від 20 березня 1997 р. // Відомості Верховної Ради України, 1991, № 25.
  2. Закон України “Про цінні папери і фондову біржу“ № 636-12 від 27 квітня 1991 р. // Відомості Верховної Ради України, 1998, № 26.
  3. Положення Національного банку України “Про кредитування“, затверджено постановою Правління НБУ № 246 від 28 вересня 2006 р.
  4. Рекомендації з приводу оцінки комерційними банками кредитоспроможності і фінансової стабільності позичальника. Національний банк України. № 23011/79 від 02.06.05 р.
  5. Банківська справа і фінансування інвестицій. Том 1: Теорія і концепції. Частина 1. Під ред. Н. Брука. Інститут Економічного розвитку Всесвітнього банку, 2006 р.
  6. Банківська справа і фінансування інвестицій. Том 2: Політика і стратегія. Частина 1. Під ред. Н. Брука. Інститут Економічного розвитку Всесвітнього банку, 2006 р.
  7. Банківська справа. За редакцією Лаврушина О.И. - М.: Банківський і біржовий науково-консультаційний центр, 2005 р.
  8. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. –Спб.:Питер, «Учебник для вузов», 2004. -384с.
  9. Бор М.3., Пятенко В.В. Стратегічне керування банківською діяльністю. - М.: "Пріор", 2001р.
  10. Ван Хорн Дж. К. Основи керування фінансами. - М.: Фінанси і статистика, 2003 р.
  11. Веселовский А. “Удосконалювання нагляду за діяльністю комерційних банків”: Вісник НБУ, лютий 2005 р.
  12. Винсент Дж. Лав. Посібника Эрнст энд Янг. "Як аналізувати фінансову звітність.” / пер. с англ. з доповненнями. - М.: "Джон Уайли энд Санз", 2007 р.
  13. долан Эдвин Дж. Гроші, банківська справа і грошово-кредитна політика. - Санкт-Петербург: "Санкт-Петербург оркестр", 1999 р.
  14. Макконел К., Брю С. "Экономикс"М.2002
  15. Мочерный С."Основи економічної теорії" К.2000
  16. Сабиров М., Характеристика диверсифицированного кредитного портфеля коммерческого банка, Аудитор, 2006, №10, С. 47
  17. Самуэльсон П. "Економіка" М. 2001
  18. Степаненко А. “Системна перебудова банківських установ і робота з проблемними банками”: Банківська справа, січень 2006 р.
  19. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учебное пособие. –М.: «Дашков и К»,2007. -668с.
  20. Ющенко В. "Банківська система України в ринковій економіці" //"Економіка України" № 3 2004 р.