20 июля 2001 г. Оглавление
| Вид материала | Документы |
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 191.08kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 359.09kb.
- Приказ Минздрава РФ от 30 июля 2001 г. N 291 "О мерах по предупреждению распространения, 434.44kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 668.35kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 238.54kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 1598.83kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 207.72kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 406.6kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 290.92kb.
- Принят Государственной Думой 13 июля 2001 года Одобрен Советом Федерации 20 июля 2001, 275.4kb.
1.4. Прогноз развития мировой алюминиевой отрасли
1.4.1. Прогноз объема производства
Несмотря на в целом благоприятные перспективы роста спроса на металл (аналитики английской компании Macquarie Equities Ltd. прогнозируют ежегодный прирост потребления алюминия в индустриально развитых странах Запада в 4-6%), объемы невостребованного алюминия достаточно велики. Даже частичная расконсервация простаивающих производств может серьезно дестабилизировать рынок. Еще недавно процесс консолидации алюминиевой промышленности, особенно в России, шел очень интенсивно. Именно России мировые производители этого металла «обязаны» резким обрушением цен на него в начале 90-х годов. Теперь же сбалансированность рынка или даже поддержание состояния некоторого превышения спроса над предложением делают ситуацию более управляемой и контролируемой. В связи с этим прогнозные значения объемов производства алюминия в значительной мере более тесно увязаны с динамикой общей мировой конъюнктуры. К тому же, в ближайшей перспективе серьезным препятствием для сколько-нибудь серьезного наращивания объемов выпуска первичного алюминия будет острая нехватка «свободного» глинозема - основного сырья, из которого изготавливается этот металл. Известно, что к контролю за производством первичного алюминия стремятся крупнейшие мировые корпорации.
По оценке Международного института первичного алюминия (МИПА), рост производства в 2000 году составил 2,2%, а объем производства достиг 21,2 млн. тонн. По оценке АМЕ Mineral Economics, в которой учитывались также страны, не предоставляющие данные МИПА, рост составил немногим более 4%, а производство достигло 24,17 млн. тонн. Темп роста производства в 2000 г. немного отставал от темпа роста потребления, то есть произошло некоторое сокращение запасов металла.
Таким образом, в 2000 г. на глобальном рынке имел место небольшой дефицит первичного алюминия. Производство алюминия в Западной Европе непрерывно увеличивалось на протяжении второй половины 90-х годов, превысив в 2000 году уровень в 3,8 млн. тонн (ежегодный рост – 2,3%). Заметный рост потребления алюминия отмечен в Китае, Японии и ряде других стран Юго-Восточной Азии.
Дальнейшее увеличение объемов производства алюминия в перспективе до 2010 года связано с ростом спроса на него, который, в свою очередь, обусловлен ростом объемов производства в отраслях - потребителях алюминия и продукции из него, а также изменением структуры потребляемых материалов. Потребительские свойства алюминия еще долго будут способствовать его популярности по сравнению с другими конструкционными материалами. Ожидаемый прирост производства в мире в долгосрочной перспективе – 2,2-2,5% ежегодно.
В таблице 1.4.1.1. дается прогноз производства алюминия до 2010 года по трем вариантам: оптимистическому, наиболее вероятному и пессимистическому.
Таблица 1.4.1.1.
Прогноз производства алюминия в мире
| Вариант | Годы | ||||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
| Оптимисти-ческий | 22,2 | 23,2 | 24,2 | 25,3 | 26,4 | 27,6 | 28,9 | 30,1 | 31,5 | 32,9 | 34,4 |
| Наиболее вероятный | 21,8 | 22,5 | 23,2 | 23,9 | 24,6 | 25,3 | 26,1 | 26,9 | 27,7 | 28,5 | 29,3 |
| Пессимисти-ческий | 21,4 | 21,7 | 22,1 | 22,5 | 22,9 | 23,4 | 23,9 | 24,3 | 24,8 | 25,3 | 25,8 |
Графическое представление прогнозной динамики объемов выпуска первичного алюминия дается на диаграмме 1.4.1.2.:
1.4.2. Прогноз объема сбыта
В 2000 году показатели производства и потребления алюминия в мире были приблизительно одинаковые. Существенных изменений в 2001 году пока также не произошло.
Достигнув сбалансированности производства и потребления, мировой рынок алюминия не нарушит его без форс-мажорных обстоятельств.
Следовательно, объем сбыта алюминия, с большой долей вероятности, можно прогнозировать равным объему производства алюминия (см. выше).
1.4.3. Прогноз динамики цен
Как было показано в п.1.2.4., цены на первичный алюминий весьма чувствительны к факторам, определяющим экономическую конъюнктуру производства этого металла. Так, рост цен на алюминий в 2000 году был в существенной мере обусловлен дефицитом сырья, возникшим вследствие аварии на одном из глиноземных заводов.
С учетом установленного соотношения цен на глиноземное сырье и первичный алюминий, ценовые прогнозы в 2000 году, имели, как правило, «повышающую» тенденцию. Так, Standard Bank обещал, что средняя цена на наличный алюминий в 2000 году составит 1588 долларов за тонну, а в 2001-м - и вовсе 1750 долларов. Как показала практика, прогноз на 2000 год был весьма точен (см. п.1.2.4.). Более осторожные прогнозы опираются на то обстоятельство, что рынок будет в ближайшем будущем скорее сбалансированным (по спросу и предложению), чем дефицитным, а рост средней цены алюминия в 2001 году будет скромнее (вырастет лишь до 1600 долларов за тонну). Подобную же оценку дает Мартин Скуирз из Rudolf Wolff. Последний считает, однако, что рынок первичного алюминия будет дефицитным: спрос превысит предложение на 160 тыс. тонн.
Ожидания заметного роста цены на алюминий в перспективе маловероятны. Этому будет способствовать ряд факторов. Во-первых, на подходе ввод в строй значительных новых мощностей на глиноземном заводе Worsley в Австралии. Совместное производство компаний Billiton и Reynolds после этого станет выдавать ежегодно 3,1 млн. тонн, а к середине 2001 года прибавится еще 220 тыс. тонн на принадлежащем Alcoa заводе San Ciprian в Испании. Во-вторых, подобный ценовой сценарий совершенно не устроит и самих алюминщиков. По мнению Карла Воббе, члена совета директоров крупнейшей в немецкой алюминиевой отрасли компании VAW Aluminium AG, начиная с цены 1500 долларов за тонну производители алюминия, безусловно, «сидят в плюсах», но «запас ценового роста без неприятных последствий» у них весьма небольшой - максимум до 1800 долларов. Эта цена критична для отрасли, так как дальнейший рост неминуемо приведет к серьезному падению спроса на металл (заказчики просто перейдут на более дешевые заменители).
В странах Запада в 2001-2003 гг. вероятно возникновение дефицита в поставках алюминия и рост цен на него. Дефицит поставок на мировой рынок в 2000 г. оценивался примерно в 290 тыс. т. По большинству прогнозов, в 2001-2003 гг. рост цен продолжится, но будет не таким стремительным, как в 1999-2000 гг. Согласно прогнозу фирмы «CRU International», среднегодовая цена наличного алюминия на ЛБМ в 2001 г. 1765-1875 долл. за тонну, а по прогнозу фирмы «Economist Intelligence Unit», - 1545-1655 долл. за тонну.
По мнению западных экспертов, в период 2001-2005 гг. спрос на алюминий будет достаточно активным, и к 2005 г. потребность в нем может возрасти на 3,4 млн. т. Такой значительный рост спроса на алюминий будет вызван в основном все более расширяющимся его использованием в автомобилестроении и в изготовлении упаковочных материалов в пищевой промышленности. Среднегодовые темпы роста потребления алюминия оцениваются в 11-13%, причем реальные показатели могут отличаться от прогнозных значений примерно на 200 тыс. т.
Значительный рост потребности, прогнозируемый на период до 2005 г., а также недостаток мощностей алюминиевых заводов могут привести к дефициту алюминия на мировом рынке. Эксперты полагают, что только в Китае спрос на алюминий возрастет до 2,8 млн. т.
Мировой рынок с большой вероятностью будет в состоянии поглотить планируемое в ближайшие годы расширение мощностей по производству первичного алюминия в странах Ближнего и Среднего Востока (Иран, Кувейт, Бахрейн, Дубаи, Оман). Хотя конъюнктура мирового рынка алюминия в 1996-1999 гг. была неблагоприятна для производителей, большинство аналитиков прогнозируют увеличение спроса и умеренный дефицит предложения в долгосрочном плане, что должно привести к повышательной тенденции цен на этот металл. Эта ситуация является идеальной для крупнейших производителей металла, которые, по-видимому, будут стремиться посредством координации действий регулировать ее. Российские производители, принимая во внимание их роль в мировом экспорте алюминия, несомненно, будут вовлечены в этот процесс. В то же время экспертами отмечается, что мировые производители алюминия будут по-прежнему действовать в условиях колебания рыночных цен в связи с непредсказуемостью спроса и предложения на этот металл.
По мнению некоторых специалистов (например, Жака Буги, главы Alcan), в алюминиевой промышленности будет наблюдаться в долгосрочной перспективе понижательная ценовая тенденция. В качестве аргументов приводятся данные о снижении уровня рентабельности алюминиевого производства на значительном промежутке времени в прошлом (с 1920-х годов), острой конкуренции со стороны новых конструкционных материалов, снижения уровня затрат вследствие научно-технического прогресса и ряд других. На наш взгляд, однако, понижательная тенденция будет преодолеваться в первую очередь за счет роста цен на важнейшие производственные ресурсы и действия экологических факторов.
С учетом вышеуказанных тенденций может быть предложен следующий прогноз динамики цен на первичный алюминий (по вариантам):
Таблица 1.4.3.1.
Прогноз мировых цен на первичный алюминий
(долл. США)
| Вариант | Годы | ||||||||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |
| Оптимисти-ческий | 1627,1 | 1700,3 | 1776,8 | 1856,8 | 1940,3 | 2027,6 | 2118,9 | 2214,2 | 2313,9 | 2418,0 | 2526,8 |
| Наиболее вероятный | 1595,9 | 1635,8 | 1676,7 | 1718,6 | 1761,6 | 1805,6 | 1850,8 | 1897,1 | 1944,5 | 1993,1 | 2042,9 |
| Пессимисти-ческий | 1569,5 | 1583,6 | 1599,4 | 1623,4 | 1655,9 | 1689,0 | 1722,8 | 1757,2 | 1792,4 | 1828,2 | 1864,8 |
Графическая иллюстрация приводится ниже:
