В. А. Чуйков Председатель Совета директоров
| Вид материала | Документы |
- Оргкомитет конференции: Председатель, 64.43kb.
- В. Н. Яшин Председатель Совета Директоров, 13950.28kb.
- В. Н. Яшин Председатель Совета директоров, 4968.94kb.
- Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров, 6317.56kb.
- Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров ОАО "мгтс", 5778.56kb.
- И. Х. Юсуфов Председатель Совета директоров, 9774.24kb.
- Отчет о работе Совета директоров и исполнительных органов ОАО «атп» за 2008 год. Отчет, 42.57kb.
- Годовой отчет за 2006 год. Открытое акционерное общество, 1197.57kb.
- Ю. К. Шафраник Председатель Совета Союза нефтегазопромышленников России Председатель, 316.97kb.
- Лисин В. С., профессор, председатель совета директоров оао «нлмк», член Бюро Правления, 147.61kb.
16. Для коммерческих организаций - другие аффилированные лица эмитента, не перечисленные в предыдущих пунктах проспекта эмиссии облигаций.
таких лиц нет
17. Участие эмитента в промышленных, банковских, финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях.
не участвует
18. Филиалы и представительства эмитента.
Наименование: Филиал закрытого акционерного общества "ГОТЭК"
Место нахождения: 111024, Российская Федерация, г.Москва, ш. Энтузиастов, д.14
Почтовый адрес: 115054 , Российская Федерация, г.Москва, Космодамианская наб., д.52, стр.4
Дата открытия: 19.09.2000
Срок действия доверенности: 30.06.2003
Руководитель: Чуйкова Елена Владимировна
Доля руководителя в уставном капитале эмитента: доли не имеет
19. Количество работников эмитента.
| Наименование показателя | Год | Год | Год |
| | 1999 | 2000 | 2001 |
| Среднесписочная численность работников, чел. | 1 351 | 1 316 | 1 162 |
| Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс. руб. | 44 921 | 48 631 | 70 465 |
| Объем денежных средств, направленный на социальное обеспечение, тыс. руб. | 1 907 | 767 | 1 926 |
| Общий объем израсходованных денежных средств, тыс. руб. | 46 828 | 49 398 | 72 391 |
20. Описание основных видов деятельности эмитента.
20.1. Общее развитие отрасли.
ОБЪЕМ РОССИЙСКОГО РЫНКА ГОФРОПРОДУКЦИИ
1. Целлюлозно-бумажная промышленность (ЦБП), к которой относят производителей гофропродукции, на сегодняшний день является наиболее значимой отраслью лесопромышленного комплекса (ЛПК) России. В 2001 году предприятиями ЦБП было произведено продукции и услуг в объеме свыше 93,8 млрд. рублей (без НДС и акцизов), что составило 43,4 % от общего объема товарной продукции по ЛПК. По степени обработки продукцию, производимую ЦБП, можно разделить на две основные группы. Первая - это производство целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона. Вторая - это производство бумажной и картонной тары и изделий из бумаги и картона.
1.1. Потребление картона в мире растет довольно быстрыми темпами - почти 3 процента в год. Емкость европейского рынка гофропродукции составляет около 37 млрд.м2. Емкость российского рынка гофропродукции составляет чуть более 1,5 млрд.м2. Но, в России в течение уже нескольких лет темпы роста в 6 раз больше - потребление растет на 18 процентов в год. В настоящее время уровень душевого потребления тарного картона в России составляет около 5,5 кг на человека. Для сравнения, уровень потребления тарного картона в Европе составляет 21,4 кг на человека, а в Северной Америке - 87,5 кг на человека. Производством упаковки из гофрокартона заняты в стране 12 крупных предприятий и более 150 относительно небольших фабрик. По регионам России производство гофрокартона и тары распределено очень не равномерно. Более 60% производства сконцентрировано в четырех экономических районах: Центральном - 24,6%, Северо-Кавказском - 13,9%, Поволжском - 12,7% и Северном - 11,4%.
Основными факторами, влияющими на динамику роста рынка упаковки, являются:
- общий рост экономики и потребительских расходов;
- рост доли упакованной и брэндированной продукции;
- развитие розничной торговли;
- развитие технологий упаковочных процессов;
- повышение роли упаковки в маркетинге;
- ужесточение условий хранения продукции.
Темпы роста рынка гофрокартона можно оценивать следующим образом.
Среднегодовой рост рынка гофропродукции в России в период будут составлять с 2002 по 2006 год 11.4% в натуральном и 14.1% в денежном выражениях.
Рост рынка в денежном выражении будет определяться возрастающей долей высечки и более дорогих видов упаковки в структуре производства и потребления.
Основными факторами, определяющими рост рынка, станут рост экономики и повышение качественного уровня упаковки.
РОССИЙСКИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ
Емкость российского рынка гофропродукции составляет 1,553 млрд.м2.Только за последние три года удвоился рынок гофротары. Основными игроками рынка являются: Набережно-Челнинский ЦКК, ГОТЭК, Архбум, Stora Enso, SCA Packaging, , Kappa Packaging, Гофрон. За последние пять лет изменилась качественная структура рынка. Например: В 1997-1998 г.г. соотношение ящиков с печатью и без нее (с манипуляционными знаками) составляло, ориентировочно 10 к 90, теперь это соотношение – 80 к 20. По сути, формирование данного рынка было вызвано требованием западных компаний - потребителей, пришедших на наш рынок.
В течение 1999-2001 г.г. началось формирование рынка гофроупаковки с многоцветной печатью, рынка высечной (коробок сложных конструкций) тары и гофроящиков для автоматических линий, вследствие роста отечественного производства и строительства заводов транснациональными компаниями. В течение 2002-2004 годов мы ожидаем существенного роста потребления такой упаковки из-за динамичного роста крупных розничных сетей и супермаркетов.
Сегодня группа предприятий ГОТЭК - многопрофильное предприятие, выпускающее упаковочные материалы, соответствующие требованиям мирового стандарта качества. По итогам конкурса "Лучшие российские Предприятия-2002" ГОТЭК признан победителем в номинации "За наиболее динамичное развитие". ГОТЭК четыре раза становился победителем всемирного конкурса упаковщиков, победителем конкурса "Упаковка - звезда России". С каждым годом расширяется география поставок продукции предприятия. В числе постоянных партнеров - акционерные общества "Проктер энд Гембл", "Штольверк","Балтика", "Экспериментально-консервный завод Лебедянский", "Стинол", "Москва-Макдоналдс", "Ай Си Эн Лексредства", «Пивоварни Ивана Таранова», " MARS", концерн "Бабаевский".
Группа компаний ГОТЭК контролирует около 12% российского рынка гофротары.
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Крупнейшими инвесторами в российское производство гофропродукции являются шведская компания SCA, шведская Stora Enso и немецкая Kappa Holding.
Шведский целлюлозо-бумажный холдинг SCA владеет контрольными пакетами "SCA- Кубань", предприятия по производству ящиков (в том числе из гофрокартона), фабрики "SCA-Санкт-Петербург", специализирующейся на производстве гофрокартона и двухслойной бумаги для сигаретных пачек, а также 23%-й пакетом в компании "Союз" (Москва).
Крупнейшая шведская компания Stora Enso Packaging владеет фабрикой мощностью 110 млн. кв. метров в год в г. Балабаново Калужской обл., вложив в нее, по данным компании, 40-50 млн. долл. Компания Stora Enso ведет строительство фабрики в Нижегородской области, заявленный объем инвестиций составляет 40 млн. долл. Фабрика начнет работу в январе 2004 года. Планируемый объем производства - 75 млн. кв. м картона в год.
Голландская компания Kappa Holding, совместное предприятие английских компаний Cinven и CVC Partners, приобрела в 2001 г. фабрику по производству гофрокартона в г. Всеволожске Ленинградской обл. мощностью 60 млн. кв. метров в год; инвестиции, по данным концерна, составили 28 млн. долл.
ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ ОТРАСЛИ
Исходя из имеющихся сведений, можно составить следующий прогноз развития рынков:
1. Отрасли, потребляющие простой ящик (табачная, машиностроение, рыбная, макаронная, хлебобулочная, крупяная), близки к насыщению. Однако эти отрасли, по утверждению специалистов компании, в течение 2003-2006г.г. будут демонстрировать определенный (1-5%) рост производства. Возможен переход некоторых потребителей из этих отраслей к более красочному ящику, вследствие усиления конкуренции.
2. Отрасли, потребляющие сложный 4-х клапанный ящик с 2-х и более красочной печатью, будут активно развиваться (масложировая, мясная, ликероводочная, СМС) и в 2003-2006 г.г. Потребление будет расти в основном за счет освоения занятых импортом рыночных ниш или за счет вытеснения нелегальной продукции (ликероводочные заводы). Кроме этого будет расти потребление крупногабаритной тары, В том числе из семислойного гофрокартона для производства транспортной упаковки, упаковки мебели, громоздких бытовых электроприборов, промышленного оборудования.
3. Отрасли, потребляющие высечную тару (молочная, производство соков, пивобезалкогольная, овощная, кондитерская), будут развиваться быстрее других за счет активного роста (7-15%) и замещения импортных товаров.
4. Для рынков сбыта гофроупаковки специалисты ГОТЭК ожидают:
4.1. возможное появление крупных потребителей;
4.2. увеличение технологической сложности продукции - изменение использования конечного продукта;
4.3. повышения качества продукции;
4.4. рост рынка за счет местных промышленных производителей;
4.5. замещение импорта.
4.5. ужесточения конкуренции;
5. Одновременно будет происходить выделение крупных производителей, выигрывающих на масштабе производства, технологиях и качестве конечной продукции. Среднегодовой рост рыка гофропродукции в России в период с 2002 по 2006 год составит 11.4% в натуральном и 14.1% в денежном выражениях.
Рост рынка в денежном выражении будет определяться возрастающей долей высечки и более дорогих видов упаковки в структуре производства и потребления.
Основными факторами, определяющими рост рынка, станут рост экономики и повышение качественного уровня упаковки.
20.2. История образования и деятельности эмитента.
«Железногорский комбинат гофротары и этикеток» начал работу в 1968 г. Комбинат производит гофрокартон и гофроящики для региональных предприятий консервной промышленности и с очень большой географией поставок - от Калининграда до Сахалина, узкого ассортимента прочей гофропродукции.
Ниже приводится краткая хронология деятельности комбината.
1971 г. - начинает работать цех полиграфии, выпуск этикеток и упаковки из картона хром-эрзац .
1978 г. - начинает работать цех бугорчатых прокладок, выпуск 30-ти местных бугорчатых прокладок для яиц.
28 ноября 1991г. закрытое акционерное общество "ГОТЭК" было официально зарегистрировано. Одновременно с ЗАО "ГОТЭК" образовано закрытое акционерное общества "ПОЛИПАК" на базе цеха по производству полиэтиленовой пленки. Создается производственно-издательская фирма "Визир", специализирующаяся в области графического дизайна.
1992 г. - Открыт новый цех по изготовлению продукции с флексографской печатью.
1994 г. - ГОТЭК активно включается в выставочную деятельность и завоевывает первые награды Нижегородской ярмарки "Тара. Упаковка. Склад." и сочинской выставки "Пиво-94".
1995 г. - первым в России ГОТЭК начинает производство упаковки из кашированного гофрокартона.
1996 г. - многочисленные награды ЗАО "ГОТЭК" с выставок и конкурсов, среди которых наиболее значительными стали две серебряные медали за участие в конкурсе "Упаковка - звезда России-96" и победа в Международном конкурсе на лучшую упаковку "WORLD STAR-96" , где ГОТЭК представил свою продукцию из кашированного гофрокартона "Поршень ВАЗ".
1997 г. - продукция акционерного общества ГОТЭК в этом году удостоена бронзовой медали конкурса "Этикетка - русский стиль-97" и золотой медали конкурса "Упаковка - звезда России-97".
По итогам конкурса "Лучшие российские предприятия - 1997" "ЗАО "ГОТЭК" признано лауреатом в номинации «За эффективное управление производством».
1999 г. - цех полиграфии выделен в ЗАО "ГОТЭК - ПРИНТ".
2000 г. - зарегистрировано ЗАО "ГОТЭК - ЛИТАР" - предприятие по производству литой тары для яиц и управляющая компания ЗАО "ГОТЭК - ИНВЕСТ", занимающаяся стратегическим развитием группы предприятий "ГОТЭК".
Решением Совета директоров В. А. Чуйков избран председателем Совета директоров ЗАО "ГОТЭК".
ЗАО "ГОТЭК" получило большое количество медалей и дипломов на выставке "Упаковка - звезда России 2000".
2001 г. - ЗАО "ГОТЭК-ЛИТАР" впервые в России начал производство 10-ти местных контейнеров под крупное яйцо с печатью до 4-х красок на новой линии датской фирмы «HARTMANN».
2002 г. - ЗАО "ГОТЭК" установило и освоило новый современный гофроагрегат фирмы "BHS". ЗАО "ГОТЭК" открыло новые цеха №2 и №3 по изготовлению гофроящиков с плоской и ротационной высечкой.
По итогам конкурса "Лучшие российские предприятия - 2002" "ЗАО "ГОТЭК" признано победителем в номинации "За наиболее динамичное развитие".
20.3. Планы будущей деятельности эмитента.
Комплекс маркетинговых мероприятий 2002-2006 года будет направлен на усиление позиций уже существующих продуктов (Гофроящики для автоматических линий, высечная и крупногабаритная тара и др.), их обновление, расширение ассортимента, а также на создание потенциально новых продуктов в других группах - дисплеи, трансформируемые ящики, освоение новых видов продукции.
Одним из важных условий укрепления позиций компании, а, значит, и увеличения потребления и лояльности этих марок, является активная рекламная политика. В оставшийся период 2003 года, как и в 2002 году, компания планирует самую агрессивную среди отечественных производителей рекламную кампанию по продвижению новых упаковочных решений, разнообразя, используемые приемы продвижения, и проводя различные широкомасштабные мероприятия по продвижению своей продукции.
В течение 2003 года планируется полностью загрузить мощности по производству американских ящиков, при этом качественно изменив портфель заказов, увеличивая долю ящиков для автоматических линий. Оптимизировать внутрицеховую логистику, нарастить площади складов готовой продукции; и качественно изменить сервис по доставке готовой продукции собственным автотранспортом, закупив новые машины и внедряя новые технологии организации.
Оптимизировать клиентскую базу по высечной таре, загрузить мощности заказами с высокой долей добавленной стоимости в 2003 году планирует активное продвижение на рынки Украины и Белоруссии.
В 2003-2006 года планируется увеличение и обновление производственных мощностей: новые линии для производства семислойных картонов, линии по производству высечной тары, печатных машин и др.
В области технологии , в течении 2003-2006 года планируется освоение технологий производства следующих материалов и упаковок из них:
- Семислойного гофрокартона для производства транспортной упаковки, упаковки мебели, громоздких бытовых электроприборов, промышленного оборудования. Данная упаковка также является заменителем деревянных ящиков, многослойных бумажных мешков, пластиковых мешков и возможно железных бочек.
- Влагостойкого гофрокартона для производства транспортной упаковки, предназначенной для товаров, чувствительных к влажности, а также любых грузов, перевозимых на дальние расстояния в сложных климатических условиях (влагостойкость достигается пропиткой или поверхностной обработкой верхнего слоя гофрокартона полимерной суспензией).
- Гофрокартона с повышенными прочностными свойствами для производства транспортной упаковки тяжелых предметов (усиление прочностных свойств достигается битумированием или формированием усиленного верхнего слоя гофрокартона, состоящего из двух слоев картона для плоских слоев и внутреннего слоя прессованных полимерных отходов).
- Кашированный и ламинированный микрогофрокартон (трехслойный микрогофрокартон + слой бумаги с печатью + слой полимерной пленки снаружи или внутри), предназначенный для упаковки замороженных, жиро-влагосодержащих продуктов. Если требуется защитить печать, картон ламинируется снаружи, а при необходимости исключить контакт продукта с картоном и проникновение жира или влаги через упаковку - изнутри.
- Двухслойный микрогофрокартон c широким диапазоном используемых профилей (open wave) для подарочной упаковки.
20.4. Основные виды продукции (работ, услуг).
Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, а также за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:
20.4.1. Гофропродукция.
Основной продукцией ЗАО "ГОТЭК" является упаковка из гофрокартона и гофрокартон в листах.
В России производится гофрокартон различных марок. Гофрокартон состоит из одного или более плоского слоя и одного или более гофрированного слоя. По числу слоев различают двухслойный, трехслойный, пятислойный и семислойный гофрокартон (последний в России не производится).
Двухслойный гофрокартон состоит из одного плоского и одного гофрированного слоя.
Трехслойный гофрокартон состоит из двух плоских и одного гофрированного слоя.
Пятислойный гофрокартон состоит из трех плоских и двух гофрированных слоев.
Семислойный гофрокартон состоит из четырех плоских и трех гофрированных слоев.
В зависимости от высоты и шага гофра разделяют следующие профили гофрокартона:
А (крупный) - высота гофра до 4,4;4,8 мм, с хорошими амортизирующими свойствами;
С (средний) - высота гофра до 3,7;4,2 мм, наиболее часто встречающийся вид гофрокартона;
В (мелкий) - высота гофра до 2,7;3,1 мм, обеспечивающий высокую жесткость изделия;
Е (микро) - высота гофра 1,8; 2,2 мм., обеспечивающий высокую прочность изделия и хорошие свойства для нанесения красочной печати;
Кроме указанных, в России производится гофрокартон с профилем F (высота гофра 1,4;1,8 мм), за рубежом используются профили К (высота гофра 7,1; 7,4 мм), G (высота гофра 0,8 мм) и N (высота гофра 0,46 мм).
ГОТЭК в настоящее время производит:
- двухслойный гофрокартон с профилями В, Е и F;
- трехслойный гофрокартон с профилями С, В, Е и F;
- пятислойный гофрокартон с профилями СВ, СЕ, СF.
Гофрокартон производится на гофроагрегатах BHS и Marius Martin. Оба гофроагрегата предназначе-ны для переработки бумаги и картона различных форматов (BHS - до 2500 мм, Marius Martin - до 2100 мм) в двух-, трех- и пятислойный гофрокартон с профилями С, В, Е и F.
20.4.2. Гофроящики.
Переработка гофрокартона в изделия (гофротару) осуществляется на восьми основных линиях переработки.
Производство четырехклапанных ящиков осуществляется на двух линиях Midline 924 и одной - Miniline 616. Линии Midline 924 оснащены пятью секциями флексографической печати и секцией ротационной высечки, позволяющей выполнять различные дополнительные элементы конструкции ящиков (вентиляционные и транспортные отверстия, перфорация, складное дно). Линия Miniline 616 также оснащена секцией ротационной высечки и четырьмя секциями флексографической печати.
Производство продукции сложных конструкций осуществляется с помощью комплекса технологического оборудования, в состав которого входят:
- две печатные машины флексографической печати - четырехцветная и двухцветная;
- три автоматических тигельных пресса фирмы BOBST;
- фальцевально-склеивающий агрегат.
Кроме указанных, ЗАО "ГОТЭК" использует линию производства крупногабаритной тары Curioni 4400, а также слоттер Bizzozero с секцией ротационной высечки и двумя секциями флексографической печати.
Для производства продукции используется высококачественное сырье ведущих российских производителей: Архангельского ЦБК, ОАО Neusiedler Syktyvkar (Сыктывкарский ЛПК), Котласский ЦБК, Пермский ЦБК и других.
Отличительной особенностью ЗАО "ГОТЭК" является наличие полного комплекса подготовки производства: налажен выпуск вырубных штампов и фотополимерных печатных форм. Это позволяет в кратчайшие сроки обработать и выполнить заказ любой сложности.
ЗАО "ГОТЭК" располагает собственным грузовым автомобильным парком, позволяющим доставить товар заказчику в любую точку страны.
Виды экспортной продукции:
- гофрокартон,
- гофроящики
Экспорт производится в страны СНГ: Украина, Белоруссия, Казахстан. Объем поставок не значительный и составляет менее 1% от общего объема реализации.
Динамика изменения отпускных цен на продукцию (работы, услуги):
| Наименование показателя | Год | Год | Год | Квартал |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 3 |
| Гофрокартон | ||||
| Объем производства продукции, тыс.м2. | 22 167 | 19 505 | 21 934 | 5 429 |
| Цена продукции, тыс. руб. | 0.00585 | 0.00667 | 0.00664 | 6.34 |
| Объем выручки от реализации продукции, тыс. руб. | 129 677 | 130 098 | 145 642 | 34 420 |
| Гофроящики | ||||
| Объем производства продукции, тыс.м2. | 78 091 | 73 630 | 91 920 | 34 244 |
| Цена продукции, тыс. руб. | 0.007 | 0.0076 | 0.00841 | 8.9 |
| Объем выручки от реализации продукции, тыс. руб. | 546 637 | 559 588 | 773 047 | 304 772 |
| Общий объем выручки от реализации, тыс. руб. | 676 314 | 725 686 | 918 689 | 339 192 |
| Соответствующий индекс цен, % | 136.5 | 120.2 | 118.6 | 110.3 |
Система сбыта по каждому их указываемых основных видов продукции (работ, услуг) эмитента в процентах от объема реализации:
| Наименование показателя | Год | Год | Год | Квартал |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 3 |
| Гофрокартон | ||||
| Прямые продажи, % | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Собственная торговая сеть, % | - | - | - | - |
| Контролируемая торговая сеть, % | - | - | - | - |
| Гофроящики | ||||
| Прямые продажи, % | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Собственная торговая сеть, % | - | - | - | - |
| Контролируемая торговая сеть, % | - | - | - | - |
Характер продаж:
Цикличность и сезонность продаж:
Наблюдается снижение объемов заказов в декабре - январе и в мае в связи с сокращением фонда рабочего времени и праздничными выходными. Пиковые значения объема спроса наблюдаются в апреле, июле - августе и в октябре - ноябре .
Цикличность не наблюдается.
20.5. Структура затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
Структура затрат эмитента на производство и реализацию продукции (работ, услуг) по указанным статьям в процентах от общей себестоимости:
| Наименование статьи затрат | Год | Год | Год | Квартал |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 3 |
| Сырье и материалы, % | 72.78 | 76.82 | 70.3 | 68.05 |
| Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, % | - | - | - | - |
| Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, % | - | - | - | - |
| Топливо, % | 1.28 | 1.45 | 0.75 | 0.77 |
| Энергия, % | 1 | 0.53 | 0.51 | 1.5 |
| Затраты на оплату труда, % | 7.3 | 7.25 | 8.02 | 6.78 |
| Проценты по кредитам, % | 4.41 | - | - | - |
| Арендная плата, % | 0.02 | 0.1 | 2.75 | 11.46 |
| Отчисления на социальные нужды, % | 2.79 | 2.79 | 2.9 | - |
| Амортизация основных средств, % | 1.09 | 2.12 | 1.8 | 1.24 |
| Налоги, включаемые в себестоимость продукции, % | 3.2 | 2.8 | 1.14 | 1.2 |
| Прочие затраты (пояснить), % | 6.13 | 6.14 | 11.83 | 9 |
| Износ по нематериальным активам, % | 0.01 | 0.01 | 0.01 | - |
| Вознаграждения за рационализаторские предложения, % | - | - | - | - |
| Обязательные страховые платежи, % | 0.95 | 0.38 | 0.74 | 0.57 |
| Представительские расходы, % | 0.02 | 0.01 | 0.03 | 0.03 |
| Иное, % | 5.15 | 5.74 | 11.05 | 8.4 |
| Итого: затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость), % | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Выручка от реализации продукции, % | 138.23 | 108.78 | 107.97 | 103.61 |
Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок товарно-материальных ценностей:
| Полное фирменное наименование | Доля, % |
| Открытое акционерное общество "Архбум" (картон и бумага) | 43 |
| Открытое акционерное общество "Котласский ЦБК" (картон и бумага) | 18 |
Импорта нет.
Прогнозы в отношении доступности используемых эмитентом источников сырья оцениваются как благоприятные. Основными поставщиками сырья являются Российские предприятия, с которыми сложились многолетние партнерские отношения. Изменение структуры поставщиков сырья не планируется. Таким образом, трудностей в доступности источников сырья не ожидается.
20.6. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента.
Потребители, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от реализации продукции (работ, услуг) эмитента:
Указанных потребителей нет.
ЗАО "ГОТЭК" не имеет клиентов, занимающих более 10% в объеме продаж.
Крупнейшие заказчиками являются:
1. ООО "Аргумент",
2. ОАО "Новомосковскбытхим",
3. Завод холодильников "Стинол",
4. "Крафт Фудз Рус",
5. ОАО "Эфко",
6. Лебедянский экспериментальный консервный завод,
7. "Пивоварни Ивана Таранова",
8. Пивоваренная компания "Балтика",
9.Черкизовский мясоперерабатывающий завод.
На долю перечисленных заказчиков в сумме приходится более 35% объема заказов.
Основные риски, связанные со сбытом продукции:
1. Рост цен на сырье и энергоресурсы, рост транспортных тарифов.
2. Высокая конкуренция со стороны ведущих производителей гофроупаковки; расширение мощностей ведущими производителями гофроупаковки; появление новых производств.
3. Переход ведущих потребителей гофроупаковки на использование других видов тары.
20.8. Основные конкуренты.
Российский рынок гофрокартона и гофротары на 91,4% состоит из продукции, произведенной на территории России, 5,3% потребляемой продукции имело белорусское происхождение и 3,3% - было ввезено из других стран.
Наиболее крупными поставщиками гофрокартона и тары на сегодняшний день являются российские предприятия:
- ОАО "Архбум" (Архангельский ЦБК и производство в Подольске),
- Картонно-бумажный комбинат (г. Набережные Челны),
- "ГОТЭК" (Курская обл.),
- "Картонтара" (г. Майкоп),
- "Гофрон" (Московская обл.),
- Селенгинский ЦКК,
- ПЭФ "Союз" (Москва),
а также предприятия, построенные или приобретенные на территории России иностранными компаниями:
- две фабрики, принадлежащие шведской компании SCA - ОАО "Комсомолец" (Ленинградская обл.) и ЗАО "Неопак Кубань" (ранее собственником предприятия была компания Tetra Pak),
- ЗАО Stora Enso Packaging (Калужская обл.),
- ЗАО Kappa Packaging St. Petersburg.
Объем рынка гофроящиков:
1999 год. - 817 млн. м2
2000 год. - 937 млн. м2
2001 год. - 1 048 млн. м2
Источник: Информация Госкомстата, публикуемая в еженедельнике "ЦБК - экспресс"
ЗАО "ГОТЭК" занимает третье место по общему объему производства гофропродукции и второе место по объему производства гофроящиков. Снижение общей доли рынка в 2000 - 2001 годах объясняется запуском программы модернизации производства и связанным с ней снижением объемов выпуска продукции. В настоящее время наметилась устойчивая тенденция к увеличению доли рынка, в первую очередь благодаря выходу в новые отраслевые (пивоваренная промышленность, производство соков) и региональные (расширение присутствия на рынке Москвы и Московской области, выход на рынок Санкт-Петербурга, экспансия в Южном ФО и в Поволжье) сегменты.
Наиболее значимыми конкурентами для ГОТЭК являются вертикально интегрированные компании, такие, как ОАО "Архбум" и АОР НП "Набережно-Челнинский КБК". Данные компании имеют возможность держать низкую цену за счет наличия собственного производства сырья.
В сегменте высокотехнологичной продукции основными конкурентами ЗАО "ГОТЭК" являются компании с западным капиталом: ЗАО Stora Enso Packaging, ЗАО Kappa Packaging St. Petersburg, SCA Packaging. Лидирующее положение этих компаний на рынке высокотехнологичной продукции обусловлено, прежде всего, их приоритетом в области производства сложной упаковки.
Однако ЗАО "ГОТЭК" имеет все предпосылки для успешной конкурентной борьбы, в первую очередь, именно в сегменте высокотехнологичной продукции. Главными конкурентными преимуществами ЗАО "ГОТЭК" являются:
- наличие отработанных долгосрочных связей с ведущими заказчиками;
- оперативное управление заказами, позволяющее в кратчайшие сроки спланировать выпуск продукции, изготовить продукцию и отгрузить ее покупателю;
- собственная подготовка производства, включая собственное производство вырубных штампов и фотополимерных печатных форм;
- технологическое и техническое взаимодействие с предприятиями Группы компаний "ГОТЭК".
Кроме того, ЗАО "ГОТЭК" имеет возможность осуществлять поставки комплексной упаковки совместно с предприятиями Группы компаний "ГОТЭК". Последняя является единственной на российском рынке, производящей самый широкий спектр упаковочных изделий: транспортную тару из гофрокартона, полиграфическую потребительскую упаковку, гибкие упаковочные материалы, упаковку из бумажного литья.
ЗАО "ГОТЭК" участвует в конкурсе "Лучшие Российские предприятия" и по результатам 2002 года стало победителем конкурса в номинации "ЗА НАИБОЛЕЕ ДИНАМИЧНОЕ РАЗВИТИЕ".
20.7. Практика деятельности в отношении запасов.
Учет материальных ценностей производится по ценам приобретения, т.е. по фактической себестоимости. Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, осуществляется по себестоимости единицы запасов. На предприятии существует утвержденный норматив страхового запаса по каждому из основных поставщиков сырья, как в днях, так и в натуральных единицах измерения.
Незавершенное производство отражается в учете:
- по фактической производственной себестоимости;
- по стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов.
Готовая продукция отражается в балансе по фактической производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства основных средств, сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов и др.
Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги отражаются в бухгалтерском балансе по фактической полной себестоимости, включающей наряду с производственной себестоимостью затраты, связанные с реализацией продукции, работ, услуг, возмещаемых договорной ценой.
Расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются как расходы будущих периодов, которые подлежат списанию равномерно и пропорционально объему продукции в течении периода, к которому они относятся.
Коэффициент оборачиваемости запасов за 3 квартал 2002г. рассчитывается след образом:
Величина запасов на 1.10.02. (71 965тыс. руб.) * 90 дней / Выручка за 3 месяца (347 594 т.р.) = 18,6 дней
В целом политика Эмитента в отношении оборотного капитала состоит в увеличении оборачиваемости оборотного капитала и поддержки размера оборотного капитала на минимальном уровне, необходимом для обеспечения текущей деятельности.
20.8. Основные конкуренты.
Российский рынок гофрокартона и гофротары на 91,4% состоит из продукции, произведенной на территории России, 5,3% потребляемой продукции имело белорусское происхождение и 3,3% - было ввезено из других стран.
Наиболее крупными поставщиками гофрокартона и тары на сегодняшний день являются российские предприятия:
- ОАО "Архбум" (Архангельский ЦБК и производство в Подольске),
- Картонно-бумажный комбинат (г. Набережные Челны),
- "ГОТЭК" (Курская обл.),
- "Картонтара" (г. Майкоп),
- "Гофрон" (Московская обл.),
- Селенгинский ЦКК,
- ПЭФ "Союз" (Москва),
а также предприятия, построенные или приобретенные на территории России иностранными компаниями:
- две фабрики, принадлежащие шведской компании SCA - ОАО "Комсомолец" (Ленинградская обл.) и ЗАО "Неопак Кубань" (ранее собственником предприятия была компания Tetra Pak),
- ЗАО Stora Enso Packaging (Калужская обл.),
- ЗАО Kappa Packaging St. Petersburg.
Объем рынка гофроящиков:
1999 год. - 817 млн. м2
2000 год. - 937 млн. м2
2001 год. - 1 048 млн. м2
Источник: Информация Госкомстата, публикуемая в еженедельнике "ЦБК - экспресс"
ЗАО "ГОТЭК" занимает третье место по общему объему производства гофропродукции и второе место по объему производства гофроящиков. Снижение общей доли рынка в 2000 - 2001 годах объясняется запуском программы модернизации производства и связанным с ней снижением объемов выпуска продукции. В настоящее время наметилась устойчивая тенденция к увеличению доли рынка, в первую очередь благодаря выходу в новые отраслевые (пивоваренная промышленность, производство соков) и региональные (расширение присутствия на рынке Москвы и Московской области, выход на рынок Санкт-Петербурга, экспансия в Южном ФО и в Поволжье) сегменты.
Наиболее значимыми конкурентами для ГОТЭК являются вертикально интегрированные компании, такие, как ОАО "Архбум" и АОР НП "Набережно-Челнинский КБК". Данные компании имеют возможность держать низкую цену за счет наличия собственного производства сырья.
В сегменте высокотехнологичной продукции основными конкурентами ЗАО "ГОТЭК" являются компании с западным капиталом: ЗАО Stora Enso Packaging, ЗАО Kappa Packaging St. Petersburg, SCA Packaging. Лидирующее положение этих компаний на рынке высокотехнологичной продукции обусловлено, прежде всего, их приоритетом в области производства сложной упаковки.
Однако ЗАО "ГОТЭК" имеет все предпосылки для успешной конкурентной борьбы, в первую очередь, именно в сегменте высокотехнологичной продукции. Главными конкурентными преимуществами ЗАО "ГОТЭК" являются:
- наличие отработанных долгосрочных связей с ведущими заказчиками;
- оперативное управление заказами, позволяющее в кратчайшие сроки спланировать выпуск продукции, изготовить продукцию и отгрузить ее покупателю;
- собственная подготовка производства, включая собственное производство вырубных штампов и фотополимерных печатных форм;
- технологическое и техническое взаимодействие с предприятиями Группы компаний "ГОТЭК".
Кроме того, ЗАО "ГОТЭК" имеет возможность осуществлять поставки комплексной упаковки совместно с предприятиями Группы компаний "ГОТЭК". Последняя является единственной на российском рынке, производящей самый широкий спектр упаковочных изделий: транспортную тару из гофрокартона, полиграфическую потребительскую упаковку, гибкие упаковочные материалы, упаковку из бумажного литья.
ЗАО "ГОТЭК" участвует в конкурсе "Лучшие Российские предприятия" и по результатам 2002 года стало победителем конкурса в номинации "ЗА НАИБОЛЕЕ ДИНАМИЧНОЕ РАЗВИТИЕ".
Значения долей, занимаемых, по мнению эмитента, им самим и его конкурентами в процентах за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет:
| Наименование | Страна регистрации | Объем реализованной продукции, млн. м2 | Доля на рынке, % | ||
| 2001 | 2001 | 2001 | 2001 | ||
| Предприятие - эмитент | 114 | 14 | 12 | 11 | |
| Архбум | Россия | 120 | 15 | 13 | 11 |
| Набережно-Челнинский КБК | Россия | 145 | 18 | 15 | 14 |
| ЗАО Stora Enso Packaging | Россия | 90 | 11 | 10 | 9 |
Анализ факторов конкурентоспособности эмитента:
| Наименование фактора | Рейтинг важности фактора | Эмитент | Конкурент 1 | Конкурент 2 | Конкурент 3 |
| | Архбум | Набережно-Челнинский КБК | ЗАО Stora Enso Packaging | ||
| Удобство расположения | 0.2 | 4 | 5 | 4 | 5 |
| Цена | 0.25 | 4 | 5 | 4 | 3 |
| Качество продукции | 0.3 | 4 | 2 | 4 | 4 |
| Быстрота обслуживания | 0.15 | 4 | 3 | 3 | 4 |
| Послепродажное обслуживание | 0.1 | 4 | 2 | 3 | 3 |
| Итоговое значение конкурентоспособности предприятия | 1 | 4 | 3.5 | 3.75 | 4.15 |