В. А. Чуйков Председатель Совета директоров

Вид материала

Документы

Содержание 24. Неисполненные обязательства эмитента. Прогноз движения денежных средств Прогноз движения денежных средств

Подобный материал:

• Оргкомитет конференции: Председатель, 64.43kb.
• В. Н. Яшин Председатель Совета Директоров, 13950.28kb.
• В. Н. Яшин Председатель Совета директоров, 4968.94kb.
• Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров, 6317.56kb.
• Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров ОАО "мгтс", 5778.56kb.
• И. Х. Юсуфов Председатель Совета директоров, 9774.24kb.
• Отчет о работе Совета директоров и исполнительных органов ОАО «атп» за 2008 год. Отчет, 42.57kb.
• Годовой отчет за 2006 год. Открытое акционерное общество, 1197.57kb.
• Ю. К. Шафраник Председатель Совета Союза нефтегазопромышленников России Председатель, 316.97kb.
• Лисин В. С., профессор, председатель совета директоров оао «нлмк», член Бюро Правления, 147.61kb.

24. Неисполненные обязательства эмитента.

Неисполненных обязательств нет.

25. Анализ хозяйственной операции, в целях которой осуществляется заимствование средств путем выпуска и продажи облигаций.

Цели, на которые предполагается использовать средства, полученные от размещения облигаций:
Средства, полученные от размещения облигаций эмитента, планируется использовать на рефинансирование текущей ссудной задолженности в коммерческих банках, а также для пополнения оборотных средств.

Описание (характер) сделки или иной операции, в целях которой осуществляется заимствование средств, включая условия поставки и платежа (в случае, если заимствование осуществляется в целях финансирования сделки или иной операции):
Не приводится, т.к. заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции

Цена (стоимость) сделки (сделок) или иной операции (операций) и ее (их) соответствие рыночным ценам (в случае, если заимствование осуществляется в целях финансирования сделки или иной операции):
Не приводится, т.к. заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции

Окупаемость производимых затрат на основе прогнозируемых финансовых потоков на весь период обращения облигаций.
Так как заимствование средств не осуществляется в целях конкретной сделки или иной операции, затраты, производимые за счет средств, полученных от размещения облигаций, оцениваются не по отдельной сделке или иной операции, а в составе общих затрат эмитента на текущую деятельность. Соответственно окупаемость затрат, производимых за счет средств, полученных от размещения облигаций, соответствует общей окупаемости затрат эмитента на текущую производственную деятельность.
В связи с тем, что размещение облигаций планируется в 1-2 квартале 2003 года расчет дается на период с 2003 года по 2006 год, т.е. на весь срок обращения облигаций.
По предварительным прогнозам, в течение всего периода обращения облигаций эмитента будет наблюдаться стабильное превышение поступлений денежных средств от текущей деятельности над расходами на ее ведение (включая выплаты по купонам и погашение облигаций).

В связи с тем, что размещение облигаций планируется в 1-2 квартале 2003 года расчет дается на период с 2003 года по 2006 год, т.е. на весь срок обращения облигаций.

Расчет окупаемости текущих затрат (прогноз на 2003-2006 гг.), тыс. руб.

Прогноз движения денежных средств	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Итого за период
ИТОГО поступления, включая облигационный заем,	2 666 911	2 540 293	3 048 352	4 208 022	12 463 578
ИТОГО расходы, включая выплату купонов и погашение облигаций	2 532 654	2 415 760	2 871 137	3 930 739	11 200 290
Средства, остающиеся в распоряжении предприятия	134 257	124 533	177 215	277 283	1 263 288
Отношение средств, остающихся в распоряжении предприятия, к общей сумме поступлений	5,0%	4,9%	5,8%	6,6%	10,1%
Окупаемость затрат (отношение суммы поступлений к сумме затрат)	1.053	1.052	1.062	1.071	1.113

Таким образом, коэффициент окупаемости текущей деятельности, рассчитываемый, как отношение суммы поступлений денежных средств от текущей деятельности к общей сумме расходов на соответствующую деятельность, за весь период обращения облигаций составит 1,113.


26. Прогноз поступления финансовых потоков для исполнения обязательств по облигациям эмитента.

Источники, за счет которых планируется исполнение обязательств по облигациям Эмитента.
Исполнение обязательств по облигациям Эмитента планируется за счет доходов, которые Эмитент планирует получить в результате своей производственной деятельности. Увеличение оборотных средств Эмитента за счет средств, полученных от размещения облигаций, позволит увеличить объемы производства и реализации продукции, а также высвободить из состава оборотных средств собственный капитал Эмитента, который будет направлен на финансирование инвестиционной деятельности.

Прогноз Эмитента в отношении наполнения указанных источников (поступления финансовых потоков) на весь период обращения облигаций, тыс. руб.

Прогноз движения денежных средств	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Итого за период
Поступления от основной деятельности и прочие операционные доходы	2 116 911	2 540 293	3 048 352	4 208 022	11 913 578
Поступления от облигационного займа	550 000	-	-	-	550 000
ИТОГО поступления	2 666 911	2 540 293	3 048 352	4 208 022	12 463 578
Расходы, связанные с основной деятельностью и прочие операционные расходы	2 481 779	2 318 135	2 781 762	3 338 114	10 369 790
Выплаты купонных доходов и погашение облигаций	50 875	97 625	89 375	592 625	830 500
ИТОГО расходы	2 532 654	2 415 760	2 871 137	3 930 739	11 200 290
Средства, остающиеся в распоряжении предприятия	134 257	124 533	177 215	277 283	1 263 288

27. Дополнительная существенная информация.

Отсутствует