Реализация сетевых стратегий консолидации капитала национального финансового сектора

Вид материала

Автореферат диссертации

Содержание 1. Аналитический баланс, тыс. руб. 2. Расчетные коэффициенты 3.Нормированные коэффициенты текущей надежности банка 4. Плотность распределения 5. Показатели взвешенного по параметру А распределения вероятности 6. Значения, принимаемые функцией 7. Совокупное значение расчетной функции Основные работы, опубликованные по теме диссертации II. Статьи в журналах, которые рекомендуются ВАК для публикации основных результатов диссертации на соискание ученой степени док

Подобный материал:

• Методические подходы к оценке стоимости заемного и привлеченного финансового капитала, 178.36kb.
• Темы выступлений на семинаре по дисциплине «Стратегический менеджмент» Теория стратегического, 13.91kb.
• Выступление Анжелы Пригожиной – старшего специалиста финансового сектора, координатора, 129.31kb.
• Налоговое планирование, цели и задачи. Налоговые органы РФ. Зарубежный опыт налогообложения, 40.9kb.
• Тема Международное движение капитала, 62.39kb.
• Программа антикризисных мер правительства ярославской области на 2009 год Ярославль, 657.6kb.
• Курсовая работа по Теории финансового менеджмента на тему: «Оптимизация структуры капитала», 693.62kb.
• Задание 4 По нижеприведенным исходным данным определите: Силу воздействия операционного, 229.85kb.
• Методика финансового анализа оборотного капитала. Планирование и управление оборотным, 865.38kb.
• Проект, 483.22kb.

В работе представлено информационное и методическое обоснование проектной модели финансового холдинга. Проведен анализ надежности банков финансовой корпорации «УРАЛСИБ» до и после слияния: ОАО «Банк Уралсиб» и ОАО КБ «Автобанк-Никойл» по методу экспресс-оценки д.э.н. Кромонова В.С. для сравнительной оценки уровня надежности банка до и после слияния. Примененная методика делает допущение о том, что нормированные случайные величины (риски), соответствующие каждому из коэффициентов, используемых в анализе, распределены по нормальному закону со средним значением 0,5 и дисперсией 0,2:



Формально при достижении банком определенных расчетных коэффициентов риск клиента становится равным нулю. Модель предполагает, что надежность банка продолжает повышаться с ростом коэффициентов, даже если при этом соответствующие риски полностью перекрыты. При этом с ростом коэффициентов, надежность выходит на насыщение: все большее увеличение коэффициентов приводит к уменьшению надежности, что описывается логарифмической функцией, которая использует индексы надежности при значениях коэффициентов больше оптимальных. К методике оценки текущей надежности допускаются банки, прошедшие следующую систему отсечек, призванной еще на предварительной стадии отсеять банки, либо не представляющие большого общественного интереса (слишком мелкие или узкоспециализированные), либо имеющие недостаточно устойчивую структуру баланса (например, находящиеся в стадии технологического роста).

Для вычисления текущего индекса надежности использована сумма взвешенных значений некой функции от отнормированных коэффициентов, представляющую собой сумму двух компонентов:

;⁴

где: X − значения отнормированных коэффициентов;

F[X;M(X);δ²] − функция нормального распределения;

Ln − натуральный логарифм;

А − параметр, ограничивающий влияние каждого из компонентов⁵.

В качестве расчетных данных для составления аналитического баланса использованы данные балансов банка (баланс банка по счетам второго порядка), которые при помощи метода экономических группировок сведены в однородные группы. Для получения показателя уровня надежности банка, коэффициенты взвешены по их значимости в системе ранжирования надежности банка. Принимаемые удельные веса:.

С их использованием рассчитаны значения надежности по формуле . Надежность банков в исследуемые периоды составила:

	ОАО КБ «Автобанк-Никойл»			ОАО «Банк Уралсиб»
	01.01.2004	01.01.2005	01.09.2005	01.01.2004	01.01.2005	01.09.2005
Надежность	78%	64%	48%	82%	62%	74%

Расчет по показателям ОАО «Банка Уралсиб» после слияния показал:

Таблица 3 − Аналитический баланс ОАО «Банк Уралсиб» на 01.01.2005.

1. Аналитический баланс, тыс. руб.		01.12.2005
Уставный капитал	УК	20418422
Собственный капитал	СК	33867131
Обязательства до востребования	ОВ	68133322
Суммарные обязательства	СО	51779663
Ликвидные активы	ЛА	16971256
Рисковые активы	РА	141774098
Защита капитала	ЗК	6862179
Фонд обязательных резервов	ФОР	4517582
2. Расчетные коэффициенты
Генеральный коэффициент надежности К1	0,239
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,249
Кросс-коэффициент К3	0,481
Генеральный коэффициент ликвидности К4	0,548
Коэффициент защищенности капитала К5	0,203
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	1,659
3.Нормированные коэффициенты текущей надежности банка
Генеральный коэффициент надежности К1	0,239
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,249
Кросс-коэффициент К3	0,160
Генеральный коэффициент ликвидности К4	0,548
Коэффициент защищенности капитала К5	0,203
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	0,553
4. Плотность распределения
Генеральный коэффициент надежности К1	0,851
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,908
Кросс-коэффициент К3	0,471
Генеральный коэффициент ликвидности К4	1,939
Коэффициент защищенности капитала К5	0,660
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	1,926
5. Показатели взвешенного по параметру А распределения вероятности
Генеральный коэффициент надежности К1	0,510
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,545
Кросс-коэффициент К3	0,283
Генеральный коэффициент ликвидности К4	1,164
Коэффициент защищенности капитала К5	0,396
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	1,156
6. Значения, принимаемые функцией
Генеральный коэффициент надежности К1	0,097
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,101
Кросс-коэффициент К3	0,195
Генеральный коэффициент ликвидности К4	0,221
Коэффициент защищенности капитала К5	0,083
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	0,653
7. Совокупное значение расчетной функции
Генеральный коэффициент надежности К1	0,608
Коэффициент мгновенной ликвидности К2	0,646
Кросс-коэффициент К3	0,477
Генеральный коэффициент ликвидности К4	1,385
Коэффициент защищенности капитала К5	0,479
Коэффициент фондовой капитализации прибыли К6	1,809
8. Показатель надежности:	77%

В материалах Базельского комитета (The Basle Committee on Banking Supervision), Международной Организации комиссии по ценным бумагам (International Organization of Securities Commissions − IOSCO) и Международной ассоциации органов страхового надзора (International Association of Insurance Supervisors − IAIS) отмечено важное значение экономического капитала в управлении рисками⁶. Понятия регулятивный капитал (regulatory capital) и экономический капитал (economic capital) отражают две модели управления рисками⁷. Достаточный уровень капитала необходим, чтобы минимизировать негативные последствия от убытков в результате хозяйственной деятельности и гарантировать платежеспособность банковских институтов, возможность выполнять свои обязательства по отношению к клиентам и кредиторам. В соответствии с данной моделью регулятивный капитал характеризуется минимальной величиной акционерного капитала и прочих фондов, обеспечивающих соответствие требованиям надзорных органов (в настоящее время эти показатели рассчитывается по Базелю I, а в будущем − в рамках первой ступени Базеля II).

Вторая модель получила развитие в 1990-х гг. для целей управления рисками и капиталом банка. Исходя из данной модели, экономический капитал можно определить в широком понимании как капитал, необходимый для поддержания конкретного набора бизнес-направлений или типов риска. На основании проведенной оценки определяется величина экономического капитала, необходимого для покрытия непредвиденных убытков в пределах установленной вероятности. В работе доказано, что экономический капитал обычно используется как единая валюта для риска, позволяя преодолевать возникающие просчеты при определении величины регулятивного капитала.

При расчете экономического капитала особое внимание уделяется правильному пониманию сущности банковских рисков, и в частности, таким понятиям, как ожидаемые и неожидаемые потери. Экономический капитал рассчитывается только под неожидаемые потери, поскольку ожидаемые потери по активам, как правило, учитываются в процессе ценообразования актива/сделки и исключаются из расчета экономического капитала во избежание двойного учета одного и того же риска. К ожидаемым потерям, связанными с осуществлением тех или иных банковских операций, относится средняя величина предстоящих потерь. На основании экономического капитала происходит оценка потерь, которые станут реальностью только в будущем. Неожидаемыми потерями, в свою очередь, называют положительную разницу между будущими фактическими потерями и их ожидаемыми значениями. Величина неожидаемых потерь может быть рассчитана только в будущем, после того, как фактические потери станут реальностью. Большинство принимаемых решений основываются на предположении, что предстоящие фактические потери с большой долей вероятности будут близки к ожидаемым. Такой подход имеет под собой основания лишь в том случае, если риск достаточно диверсифицирован. Обычно при выдаче кредита для того, чтобы компенсировать ожидаемые потери, банк увеличивает базовую процентную ставку. При прочих равных условиях стоимость кредита должна быть тем больше, чем больше вероятность его невозврата, поэтому вполне естественным является увеличение стоимости кредита на величину математического ожидания потерь. Органы банковского надзора требуют от банков создания резерва под ожидаемые потери и наличия собственного капитала, достаточного для покрытия неожидаемых потерь, при этом та часть активов, под которые созданы резервы, исключается из расчета достаточности капитала.

Система управления экономическим капиталом по степени сложности должна быть адекватной потребностям конкретного банка и его портфеля рисков. Результаты исследования, направленные на выявление эффективности объединения, подтвердили правильность выбора управленческого решения на слияние банков. Выбранная модель интеграции банков упрочила позиции нового финансового института на рынке. Кроме того, это позволило банку ОАО «Банк Уралсиб» занять более высокие строки рейтингов, уступая лидерство лишь гигантам Сбербанку, Газпромбанку, Внешторгбанку.

Таким образом, основными целями создания финансового супермаркета являются: рост прибыли; снижение рисков,меньшение издержек; увеличение доли рынка и продаж; поддержание репутации у клиентов; формирование положительного имиджа компаний-партнеров проекта. Проходящие на российском рынке в последние годы процессы глобализации свидетельствуют о том, что и страховые компании, и банковские учреждения осознали выгоды взаимного бизнеса и готовы к консолидации капитала.

В заключении диссертации изложены основные выводы, обобщения и предложения, вытекающие из логики и результатов исследования.

Основные положения диссертационного исследования опубликованы в следующих работах соискателя.

Основные работы, опубликованные по теме диссертации:

I. Монографии:

1. Буряков Г.А. Стратегия развития национальных финансовых институтов в условиях глобализации. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2007. (15,4 п.л.)
   
2. Буряков Г.А., Юдин А.А. Ипотечное кредитование как сегмент финансового рынка и основа социально-экономической стабильности региона. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2006. (15,0/14,0 п.л.)
   
3. Буряков Г.А. Реинжиниринг кредитно-финансовых институтов как изменение технологий позиционирования на российском рынке / Экономическая теория в ХХ1 веке – 4(11): Институты экономики / под ред. Ю.М. Осипова, В.С.Сизова, Е.С. Зотовой. – М.: Экономистъ, 2006. (0,7 п.л.)
   
4. Буряков Г.А. Сетевые и маркетинговые стратегии консолидации капитала национального финансового сектора. Ростов н/Д: Издательство НМЦ «Логос», 2006. (21,8 п.л.)
   
5. Буряков Г.А., Безродный С.В., Бирюкова Е.С, Бойко И.А., Калтырин А.В. Система рисков в коммерческом банке. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2005, 72 с. (4,5/1,0 п.л.)
   
6. Буряков Г.А. Влияние институционального проектирования на снижение уровня неопределенности российской экономики / Экономическая теория в ХХI веке – 3(10): Проблемы пореформенной экономики / под ред. Ю.М. Осипова, В.С. Сизова, Е.С.Зотовой, М.: Экономистъ, 2005. (0,5 п.л.)
   
7. Буряков Г.А., Султанов М.М. Проблемы реформирования жилищно-коммунального хозяйства России на современном этапе. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2004. 229 с. 14,3/13,0 п.л.
   

II. Статьи в журналах, которые рекомендуются ВАК для публикации
основных результатов диссертации на соискание ученой степени
доктора наук

8. Буряков Г.А. Новые стратегии управления бизнесом финансово-кредитных операторов российского рынка банковских услуг // Экономический вестник Ростовского государственного университета (научно-аналитическое издание). − Ростов-на-Дону. − 2007. − № 1. − Том 5, часть 2. (0,5 п.л.)
   
9. Буряков Г.А. Влияние глобализации на формирование финансовых институтов // Экономический вестник Ростовского государственного университета (научно-аналитическое издание). − Ростов-на-Дону. − 2006. − №3. (0,4 п.л.)
   
10. Буряков Г.А., Андреева А.В. Особенности формирования институциональной структуры страхового рынка макрорегиона // Экономический вестник Ростовского государственного университета (научно-аналитическое издание). − Ростов-на-Дону. − 2006. − №3. (0,4/0,3 п.л.)
    
11. Буряков Г.А. Стратегия институционального моделирования финансовых институтов как формирование интегрированных многопрофильных кластеров // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова. − Москва. − 2005. − №2. (0,5 п.л.)
    
12. Буряков Г.А. Институализация ипотечного механизма приобретения жилья: проблемы и противоречия // Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова (научно-методическое издание). Кострома. − 2005. − №3. (0,5 п.л.)
    
13. Буряков Г.А., Андреева Л.Ю. Ипотечные программы как финансовый механизм обеспечения социально-экономической устойчивости макрорегиона (на примере ЮФО) // Философия хозяйства. Альманах Центра общественных наук и экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова. − Москва. − 2004. − №6. (0,4/0,3 п.л.)
    
14. Буряков Г.А., Лукиных К.Д. Перспективы развития бытовых услуг // Экономист. − Москва. − 1992. − №11. (0,6/0,5 п.л.)
    

III. Статьи в сборниках и другие публикации:

15. Буряков Г.А. Орищенко И.Н. Регулирования национального финансового рынка: стратегия обеспечения устойчивого роста // Экономический вестник ЮФО (научно-практический журнал). − Краснодар. − 2007. №1. (0,4/0,3 п.л.)
    
16. Буряков Г.А. , Андреева А.В., Донская А.А. Модернизация институциональной структуры страхового рынка макрорегиона // Экономический вестник ЮФО (научно-практический журнал). − Краснодар. − 2006. − №1.
    (0,4/0,3 п.л.)
    
17. Буряков Г.А. Формирование конкурентных стратегий на российском финансовом рынке в условиях глобализации / Инновационный фактор национальной и региональной конкурентоспособности России: Матер. Междунар. науч.-практ. конф. − Краснодар: Кубанский гос. ун-т. − 2006. − Ч.1. (0,4 п.л.)
    
18. Буряков Г.А., Андреева А.В. Иррациональность глобальных экономических отношений и системные стратегии национальных финансовых операторов // Экономические и институциональные исследования: Альманах научных трудов. – Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. ун-та, − 2006. − Выпуск 2 (18).
    (0,8 п.л.)
    
19. Буряков Г.А. Моделирование как инструмент развития рынка кредитно-финансовых услуг // Экономические и институциональные исследования: Альманах научных трудов.– Ростов-на-Дону: Изд-во Рост. ун-та. − 2006. − Выпуск 2 (18). (0,4 п.л.)
    
20. Буряков Г.А. Динамика институциональных преобразований Российского страхового рынка / Экономика, социология и управление: опыт и проблемы : межвуз. сб. науч. тр. / отв. ред. д-р техн. наук. И.В. Дарда; М-во образования и науки РФ, Институт открытого обр. Новочеркасск: ЮРГТУ (НПИ), 2005. (0,4 п.л.)
    
21. Буряков Г.А. Институциональная динамика российского страхового рынка и методы государственного регулирования страховой деятельности. // Рубикон. Сборник научных работ молодых ученых. − Ростов-на-Дону. − 2005. − Приложение №1 к выпуску №34. (3,35 п.л.)
    
22. Буряков Г.А. Системная парадигма риск-менеджмента как фактор устранения дисфункции управленческих решений на рынке строительства жилья в России // Рубикон. Сборник научных работ молодых ученых. − Ростов-на-Дону. − 2004. − Выпуск 30. (0,4 п.л.)
    
23. Буряков Г.А. Финансово-экономические аспекты глобализации для Российской Федерации / Тенденции развития финансово-кредитного механизма в Российской Федерации: Сб. науч. трудов / Южно-Рос. Гос. ун-т экономики и сервиса; Ред. кол.: А.В. Калтырин и др. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2003.
    (0,4 п.л.)
    
24. Буряков Г.А. К вопросу о финансировании бюджетных организаций / Научные исследования в области экономики, образования и информационных технологий: Межвуз.Сб.науч.тр. / Южно-Рос.гос.тех. ун-т; Институт открытого образования; Отв. ред.: И. В. Дарда. Новочеркасск. ЮРГТУ, 2003.
    (0,4 п.л.)
    
25. Буряков Г.А. Определение кредитоспособности заемщика и лимита риска при предоставлении кредита / Научные исследования в области экономики, образования и информационных технологий: Межвуз. Сб.науч.тр. / Южно-Рос. гос. техн. ун-т; Институт открытого образования; Отв. ред.: И.В. Дарда. Новочеркасск ЮРГТУ, 2003. (0,4 п.л.)
    
26. Буряков Г.А. Организация потребительского кредитования кредитными учреждениями / Научные исследования в области экономики, образования и информационных технологий: Межвуз. Сб.науч.тр. / Южно-Рос. гос. техн. ун-т; Институт открытого образования; Отв. ред.: И.В.Дарда. Новочеркасск ЮРГТУ, 2003. (0,4 п.л.)
    
27. Буряков Г.А., Каплин А.А. Вопросы сокращения доли государственного участия в капиталах российских коммерческих банков и росзагранбанков / Информационные технологии в науке и образовании: Сб. науч. трудов: в 3-х ч. Ч. 2: Гуманитарные и экономические науки/ Волгодонский институт Южно-Рос. гос. ун-та экономики и сервиса; Ред. кол.: П.Д. Кравченко. Волгодонск: изд-во ЮРГУЭС, 2003. (0,4/0,3 п.л.)
    
28. Буряков Г.А. О величине капитала кредитных организаций / Экономика, бухгалтерский учет и аудит в регионе: теория и практика. Сб.науч.трудов. Южно-Рос. гос.ун-т экономики и сервиса. – Ред. кол.: А.В.Калтырин и др. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2002. (0,6 п.л.)
    
29. Буряков Г.А. Роль государства в регулировании кредитной системы РФ / Экономика, бухгалтерский учет и аудит в регионе: теория и практика. Сб. науч.трудов. / Южно-Рос. гос.ун-т экономики и сервиса. – Ред. кол.: А.В.Калтырин и др. Шахты: Изд-во ЮРГУЭС, 2002. (0,5 п.л.)
    
30. Буряков Г.А., Старцева Л.П. Особенности анализа страховой компании и факторы формирования финансового результата на примере страховой медицинской компании «АСМЕК» / Рыночная трансформация экономики предпринимательства: состояние и перспективы: Сб. научных трудов/ Южно-Рос. гос. ун-т экономики и сервиса – Ред. кол.: В.А. Романов и др. Шахты. ЮРГУЭС, 2001г. (0,4/0,3 п.л.)
    
31. Буряков Г.А., Калтырин А.В., Бойко И.А. Проблемы управления активными операциями коммерческих банков. Проблемы функционирования рыночного механизма хозяйствования. Сб.научных трудов Южно-Рос.гос.ун-т экономики и сервиса – Ред. кол.: А.В.Калтырин и др. Шахты. ЮРГУЭС, 2001 г. (0,4/0,3 п.л.)
    
32. Буряков Г.А. Некоторые проблемы регулирования экономики / Проблемы техники, технологий и экономики сервиса. Экономические проблемы совершенствования учета и финансов в условиях функционирования рыночной экономики.– Сб. науч. трудов Южно-Рос. гос. ун-та экономики и сервиса. – Ред. кол.: Н.А. Бреславцева и др. Шахты: ЮРГУЭС, 2000. (0,4 п.л.)