«Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

Статья публикуется в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ», 28 апреля 2011 г., Пермь

УДК 336.717.063

способы залогового обеспечения кредита при кредитовании корпоративных клиентов

Рафагудинов Семен Валерьевич

ОАО «Далькомбанк», г. Иркутск, ул. Степана Разина, 27, seva.ra@mail.ru

В последние годы Банки в целях максимального снижения кредитного риска выдают кредиты только под залог имущества. Статья раскрывает основные способы обеспечения кредита, допускаемые типичные ошибки компаний на этапе привлечения заемных средств. Рассматривается взаимодействие потенциального заемщика и Банка, затрагивается проблема недостаточности залогового обеспечения кредита.

Корпоративными клиентами Банков являются юридические лица различных организационных форм и индивидуальные предприниматели, бизнес которых постоянно испытывает потребность в привлечении дополнительных денежных ресурсов. Одним из оптимальных вариантов привлечения заемных средств является банковский кредит.

При кредитовании корпоративных клиентов Банки зачастую сталкиваются с проблемой недостаточности обеспечения, предлагаемого заемщиком. При этом частичное или полное залоговое обеспечение кредита является для Банка лучшей гарантией исполнения кредитных обязательств заемщика. Стоит отметить, что размер обеспечения должен покрывать не только выданную сумму кредита, но и сумму процентов по нему.

В качестве обеспечения кредита Банк принимает залог, поручительство, гарантию, имущественные права и другие формы обязательств, принятые банковской практикой. Одним из наиболее распространенных средств обеспечения кредитных обязательств является залог. Под ним в соответствии со статьями 329 и 334 ГК РФ понимается способ обеспечения обязательства, при котором кредитор-залогодержатель приобретает право в случае неисполнения должником обязательства получить удовлетворение за счет заложенного имущества. Залог может возникнуть на основании Закона, либо договора.

Для Банка залог выполняет следующие функции:

- стимулирование возврата предоставленных Банком кредитных средств;

- обеспечение возвратности этих средств;

- сдерживание наращивания кредитной задолженности заемщика у прочих финансовых организаций;

- минимизация рисков преднамеренного вывода активов должника;

- корректировка резервов при «просрочке» платежа по обеспеченной ссуде (в соответствии с Положением 254-П) [7].

В большинстве случаев в качестве залога выступает недвижимое имущество и движимое имущество, находящиеся в собственности, как предприятия, так и в личной собственности владельца бизнеса.

К недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Стоит отметить, что недвижимое имущество в случае обременения ипотекой обязательно подлежат государственной регистрации в едином государственном реестре соответствующими органами.

Движимое имущество – это оборудование, автотранспорт, товары в обороте, включая деньги и ценные бумаги. Регистрация прав на движимое имущество не требуется, за исключением регистрации залога самоходной техники в органах Гостехнадзора.

На этапе знакомства с бизнесом клиента, Банк интересуется параметрами залогового обеспечения кредита. Перечень вопросов, задаваемых клиенту работником Банка:

– какое обеспечение будет передано в залог;

– где находится обеспечение;

– находится ли обеспечение под контролем заемщика (т.е. может ли быть продано при необходимости);

– имеются ли в наличии документы, подтверждающие право собственности, а также все правоустанавливающие документы на предлагаемое в залог имущество;

– требуется особенное разрешение, чтоб реализовать обеспечение;

– как и кем была произведена последняя оценка имущества, передаваемого в залог;

– и др.

Банки стараются принять в залог наиболее ликвидное имущество заемщика. По итогам 2010 г., среди наиболее распространенных видов, принимаемых Банками в качестве залогов (табл. 1), можно выделить нежилую недвижимость, автотранспорт и спецтехнику, оборудование, товар в обороте, имущество третьих лиц и поручительство собственников бизнеса.

Таблица 1

Наиболее принимаемое Банками обеспечение по кредитам корпоративных клиентов*

Вид обеспечения	Доля в объеме выданных в 2010 г. кредитов, %
Нежилая недвижимость	100
Автотранспорт, спецтехника	97
Оборудование	97
Имущество третьих лиц	97
Поручительство собственников бизнеса	97
Товар в обороте	95
Поручительство третьих лиц	92
Личное имущество	85
Жилая недвижимость	82
Приобретаемое оборудование	79
Приобретаемый автотранспорт	79
Приобретаемая недвижимость	67
Ценные бумаги	64
Гарантии третьих лиц	41
Другое	21

*[Источник: ert.ru]

Из данных таблицы 1 видно, что мало развито использование приобретаемого имущества. Это связано, прежде всего, с недостаточным предложением Банками кредитных программ с последующим обеспечением покупаемого объекта имущества.

При получении кредита компании, как правило, преследуют следующие цели:

- пополнение оборотных средств;

- капитальные вложения;

- рефинансирование действующего кредита.

Кредиты на пополнение оборотных средств имеют краткосрочный характер. Зачастую обеспечением служит будущая выручка компании или поручительство. В качестве дополнительного обеспечения может выступать любое ликвидное имущество компании. В целях экономии времени на выдачу кредита, а в большинстве случаев отсутствия обеспечения у заемщика, Банки кредитуют под залог имеющихся товаров в обороте. Обеспечением служит ликвидный товар, имеющий высокую оборачиваемость, цена которого хорошо известна на рынке (топливо, бытовая техника, металлопрокат и т.п.).

При принятии в залог товаров в обороте существует ряд проблем, в частности, Банкам очень сложно контролировать постоянную сохранность складских запасов в количестве, необходимом для обеспечения кредита, а у компаний по разным причинам может возникнуть потребность сократить их и запустить в оборот. Кредит такого рода легче получить заемщику с хорошей деловой репутацией, устойчивым финансовым состоянием, а также имеющим расчетный счет в кредитующем Банке.

Кредитование в больших объемах и на длительный срок капитальных вложений корпоративных клиентов требует обязательное предоставление залогового обеспечения в Банк [8]. Например, кредит на приобретение производственного оборудования, недвижимости и прочих внеоборотных активов. Как правило, среди предоставляемого обеспечения преобладают объекты недвижимого имущества. Это связано с тем, что объекты недвижимости в основном обладают значительной стоимостью, низким износом и характеризуются меньшим риском.

Компании также активно использует кредитные средства Банка на рефинансирование ранее привлеченных заемных средств, т.е. получение нового кредита на более выгодных условиях и погашение с его помощью долга, возникшего в результате займа на менее выгодных условиях. В случае значительной суммы рефинансирования кредита, залоговое обеспечение также является обязательным.

В процессе кредитования компании часто допускают ряд ошибок, которые затягивают процедуру получения кредита. Например, к наиболее частым ошибкам относится выбор предмета залогового обеспечения исходя из собственных представлений о величине его стоимости [8]. Так, например, рыночная стоимость производственной недвижимости в регионах достаточно низка, а стоимость оборудования, которое может быть транспортировано в любое другое местоположение, будет практически одинакова. В результате процесса привлечения кредита может выясниться, что объем залогового обеспечения недостаточен. В таком случае Банк потребует увеличения залогового обеспечения либо выдаст кредит в меньшей сумме или откажет в кредитовании.

Заемщикам рекомендуется одновременно с выяснением основных параметров кредита начинать работу с оценочной компанией. Своевременное выполнение оценки позволит избежать ситуаций, когда с Банком согласованы все условия кредитования, а оценка, произведенная перед самым его подписанием, показала, что выбранного предмета залога недостаточно для обеспечения кредита.

При выборе предмета залога обеспечения кредита заемщику следует учитывать наличие или отсутствие всех необходимых документов, подтверждающих права собственности. На практике часто возникает проблема отсутствия свидетельств о государственной регистрации прав на недвижимое имущество, без которых ни один Банк не примет его в залог. В тоже время среди Банков нет единого перечня документов, предоставляемых залогодателем.

На сегодня во многих крупных Банках России созданы специальные внутренние подразделения, которые специализируются на оценке залогового обеспечения кредита. Собственная оценка залогового имущества Банкам необходима из-за «завышения» или «занижения» оценочными компаниями рыночной стоимости. В результате использования Банками собственных специалистов по оценке залога, обеспечивается привлекательность кредитов для корпоративных клиентов путем экономии времени и средств на проведение независимой оценки.

Банком при оценке величины залогового обеспечения кредита, в качестве базы оценки, применяется рыночная стоимость [4], которая понижается на залоговый дисконт. Полученная залоговая стоимость обеспечения, как правило, ниже рыночной на 60-75%. Таким образом, Банк «очищает» для себя стоимость обеспечения, вычитая из нее принятые возможные риски и издержки.

Банком часто используется уже готовая матрица с рассчитанными на все залоговые случаи дисконтами. Диапазон залогового дисконта на коммерческую недвижимость составляет 30-40%, на оборудование – 30-35%, на транспортные средства – 25-40%, на товары в обороте – 50-60%. В Банке максимальный порог залогового дисконта зависит от вида имущества, передаваемого в залог, а также качественными и иными характеристиками определяющими его ликвидность.

Примерная схема расчета кредита корпоративному клиенту, исходя из залоговой стоимости его обеспечения, представлена в табл. 2.

Таблица 2

Расчет максимальной суммы кредита исходя из предлагаемого обеспечения*

п/п	Наименование/параметры	Данные
1	Сумма запрашиваемого кредита	5 000,00 тыс. руб.
2	Срок кредитования	60 мес.
3	Ставка по кредиту	17% годовых
4	Имущество, предлагаемое в качестве залогового обеспечения кредита	нежилое 1-этажное здание, об. пл. 145 кв.м.
5	Рыночная стоимость имущества предлагаемого в залог	7 850,00 тыс. руб.
6	Залоговый дисконт на объект нежилой недвижимости	35%
7	Залоговая стоимость, расчет производится по формуле: Сз = Ср * (1 – Дз / 100), где Сз - залоговая стоимость; Ср - рыночная стоимость; Дз - залоговый дисконт, %	5 103,00 тыс. руб.
8	Расчет верхнего предела кредита, который может быть предоставлен под данное обеспечение, производится по формуле: Км = Сз / (1 + С% * T / 100 / 365), где Км - верхний предел кредита, который может быть предоставлен под предлагаемое обеспечение; Сз - залоговая стоимость; С% - годовая процентная ставка по кредиту, % годовых; T - срок кредита, дней (при сроке 1 год и более T=365).	4 362,00 тыс. руб.
9	Излишек (+)/Недостаток (–) обеспечения по кредиту – Недостаток, расчет производится по формуле: Соб = (Ск + Ск * С% / 100 / 365 * T) – Сз , где Соб - минимальная достаточная рыночная стоимость обеспечения; Ск – сумма запрашиваемого кредита; С% - годовая процентная ставка по кредиту, % годовых; T – срок кредита, дней (при сроке 1 год и более T=365); Сз - залоговая стоимость.	1 488,00 тыс. руб.

*[Источник: составлено автором]

Из таблицы 2 следует, что предлагаемого обеспечения на сумму кредита в 5 000,00 тыс.руб. недостаточно. Банк запросит дополнительное обеспечение в сумме не менее 1 488,00 тыс.руб.

Определив сумму необходимого кредита, компании, при обращении в Банк, следует учитывать, что Банком занижается стоимость предлагаемого обеспечения на залоговый дисконт, и сумма кредита рассчитывается исходя из полученной стоимости.

Следует отметить, что наиболее конкурентное преимущество у Банков, которые применяют гибкий клиентоориентированный подход к оценке и дисконтированию рыночной стоимости залога. Такой подход базируется на привязке «льготного» залогового дисконта к риск-показателям кредитного продукта. Например, варьирование залогового дисконта в зависимости от результата системы скоринговой оценки, построенной на показателях размера компании, ее финансовой независимости, ликвидности и доходности [7].

По оценке экспертов, более 75% всех кредитов, выдаваемых в рамках кредитных программ – кредиты с полным залоговым обеспечением.

С одной стороны, требования по предоставлению полного обеспечения кредита существенно сужает круг потенциальных клиентов Банка. С другой стороны, полное залоговое обеспечение – лишь дополнительная страховка для Банка. При этом несовершенство залогового законодательства и недостаточный опыт работы с залогами, делают процедуру истребования и реализации заложенного имущества достаточно трудоемкой для самих Банков.

В большинстве случаев компании, занимающиеся торговой деятельностью в качестве возможного залога, располагают только оборотными средствами, которые обеспечить крупную сумму займа не могут. Банкам необходимо разработать специальные кредитные программы, в частности, ипотеку коммерческой недвижимости для клиентов с низкой долей внеоборотных активов.

В качестве альтернативы залоговому обеспечению может послужить предоставление государственных гарантий по кредитам, например, малому бизнесу.

Таким образом, обеспечение обязательств залогом помогает минимизировать риски, возникающие в процессе кредитования, и ведет к увеличению предложения кредитов корпоративным клиентам на более выгодных условиях

По мнению Банков более интенсивной работе с корпоративными клиентами могли бы способствовать действия государства по принятию нового закона о залоге, позволяющего исключить заложенное имущество из конкурсной массы при банкротстве должника и возможность его внесудебного взыскания. Так как в случае банкротства компании, залоговое имущество на общих правах поступает на аукцион, и Банки не имеют на него преимущественных прав.

Список литературы

Гражданский кодекс РФ.
Закон РФ от 29.05.1992 № 2872-1 «О залоге».
Федеральный закон РФ от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».
Оценка недвижимости: учебник / под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2002. 496 с.
Оценка стоимости недвижимости: учебное пособие / Е. Н. Иванова; под ред. д-ра экон. наук, проф. М.А. Федотовой. 3-изд., стер. М.: КНОРУС, 2009. 344 с.
Полезные площади пошли в рост // Газета «Дело». 2010. №23(379). С. 2.
l="nofollow" href=" " onclick="return false">ссылка скрыта
ofollow" href=" " onclick="return false">ссылка скрыта
ofollow" href=" " onclick="return false">ссылка скрыта

METHODS Collateral credit in corporate lending

Semen Rafagudinov

OJSC "Dalcombank", 27 Stepan Razin Street, Irkutsk, Russia, seva.ra@mail.ru

In recent years, banks in order to minimize credit risk issue loans only to the security of property. The article describes the main ways to ensure that loan. The typical mistakes companies at the stage of the loan. Interaction of a potential borrower and the bank.

РЕКОМЕНДАЦИИ СПЕЦИАЛИСТА

Статья Рафагудинова Семена Валерьевича на тему: «Способы залогового обеспечения кредита при кредитовании корпоративных клиентов» рекомендуется к публикации. Выбор данной темы актуален для развития бизнеса компаний за счет кредитных ресурсов. В статье содержится сравнительная характеристика способов обеспечения кредита, приводится практический расчет суммы кредита с учетом залога. Автор полагает, что более широкое применение Банками программ без залогового кредитования, даст малому и среднему бизнесу дополнительные возможности для развития.

Куницына Светлана Юрьевна

Профессор, кандидат экономический наук

Байкальский Государственный Университет Экономики и Права

Blog

«Молодые ученые о современном финансовом рынке рф»

Содержание