Сформулирована как «Система показателей рентабельности и внутрихозяйственные резервы их повышения (на примере ООО «Форум»)»

Вид материала

Документы

Содержание 1.2. Виды и система показателей рентабельности Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано 1.3. Методы и информационная база расчета показателей рентабельности Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано Демо-версия. вырезано

Подобный материал:

• Сформулирована как «Система бюджетирования в организации (на примере ООО «Форум»)», 516.05kb.
• Дипломной работы сформулирована как «Управление денежными потоками компании (на примере, 556.26kb.
• Сформулирована как «Характеристика методов оптимизации налогообложения организации, 594.49kb.
• Дипломной работы сформулирована как «Пути и средства повышения эффективности управления, 383.74kb.
• Методика анализа показателей характеризующих финансовое состояние предприятия 10 анализ, 1106.94kb.
• Факультет Экономики и управления, 282.82kb.
• Рентабельность доходность, прибыльность, 500.91kb.
• Планирование товарооборота предприятий торговли. Прибыль как основной показатель коммерческой, 77.29kb.
• Тема 8 «Анализ финансовых результатов и рентабельности сельскохозяйственного производства», 624.35kb.
• Интеллектуальные транспортные системы как инструмент повышения конкурентоспособности, 65.65kb.

1.2. Виды и система показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО несколькими видами продукции, товаров или услуг, рентабельность рассчитывается по каждой группе товаров, для того чтобы рационально сформировать структуру ассортимента.

Показатели рентабельности являются относительными показателями и определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов.

В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие труппы показателей рентабельности:

- рентабел ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО средств (источников) предприятия;

- рентабельность производственных ресурсов.

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО [13]

Рентабельность капитала (имущества) предприятия характе­ризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вло­женного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле (1.2):

Ркап=	Прасп1 ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО 00	, где
	К

(1.2)

Р_кап. - рентабельность капитала (имущества) предприятия,%;

П_расп - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р.;

К - средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. р.

Рентабельность текущих ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО) предприятия характе­ризует эффективность использования собственного капитала и ин­вестированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле:

Ркап. соб.=	Прасп100	, где
	Ксоб

(1.4)

П_расп. - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, т. руб.;

К_соб. - средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным 3 раздела пас­сива баланса, тыс. р.

Рентабельность инвестированных заемных средств (Рзаем. с.) мож­но определить методом разниц:


Р_{заем. с.}=Р_кап.Р_{кап. соб.}

(1.5)

Рентабельность инвестиций (Р_{к инв.}) характеризует эффектив­ность инвестирования собственного и долгосрочных заемных средств:

Рк. инв.=	Пдн100	, где
	Ксоб+Кдолг.

(1.6)

П_{дн –} прибыль до налогообложения, тыс.р.;

К_долг. - долгосрочные ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО можно выделить следующие коэффициенты.

Коэффициент чистой рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности).


Крск = ЧП/СКср (1.10)

где Крск – коэффициент чистой рентабельности собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

СКср – средняя сумма собственного капитала.

Коэффициент рентабельности опе­рационных активов.

Кроа = ЧПо/А0ср (1.11)

где КРоа – коэффициент ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО Широкий ряд коэффициентов данного учебного пособия представлен в Приложении 1.

1.3. Методы и информационная база расчета показателей рентабельности

Проведенный автором дипломной работы анализ методик оценки эффективности ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО ой методики на предприятии является непрерывное наблюдение за показателями его деятельности и на основе полученных результатов. Основные этапы предлагаемой методики представлены на рис.1.


ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО


Рис.1. Методика определения эффективности ученого-экономиста Трояновой Е.Н.

Для измерения влияния внешних рыночных факторов на эффективность деятельности предприятия необходимо применить корреляционный анализ, поскольку взаимосвязь между ними является неполной и вероятностной. Для этого необходимо:

1. Определить факторы, которые оказывают существенное влияние на эффективность. Для этого исчисляется коэффициент корреляции и на основе шкалы Чеддока определяются ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО нтабельности (рентабельности активов) используются двух-, трех– или пятифакторная модели, предложенные А.Д. Шереметом. [20] В основе этих моделей лежит следующее соотношение:
   

ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО (1.10)


где Q(P) – выручка от продажи, руб.;

Āв – среднегодовая величина внеоборотных активов, руб.;

Āо – среднегодовая величина оборотных активов, руб.;

S = ОТ + М + Ам – себестоимость реализации, руб.;

ОТ – фонд оплаты ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО R_К = Р / Б – рентабельность капитала (активов);

P / Q(P) – рентабельность продаж;

Āв/Q(P) – оборачиваемость внеоборотных активов в периодах;

Āо/Q(P) – оборачиваемость оборотных активов в периодах;

ОТ/Q(P) – трудоемкость;

М/Q(P) – материалоемкость;

Ам/Q(P) – амортизациеемкость.

В связи с тем, что основная цель работы коммерческой организации – получение прибыли, в основе этой модели в качестве результирующего берется показатель рентабельности всего капитала. Он зависит от таких факторов, как эффективность продажи продукции, товаров, работ или услуг (показатель рентабельности продаж) и от эффективности использования имущества (скорости, с которой оно оборачивается). Рентабельность продаж, в свою очередь, зависит от использования элементов расходов (оплаты труда, материальных расходов и амортизации основных средств и нематериальных расходов). Эффективность ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО на (формула, разработанная специалистами фирмы «Du Pont»), которая выглядит следующим образом:


ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО (1.11)


Использование этой формулы факторного анализа позволяет определить, в какой мере показатель ROE (рентабельность собственного капитала по чистой прибыли) зависит от трех других показателей, к которым относятся: ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО задачами планирования. В процессе разработки стратегии действий следует уделять достаточное внимание и долгосрочным, и краткосрочным из них с целью исключения доминирования каких-либо аспектов. По этой причине прогнозы проводятся как с кратко-, так и с долгосрочными периодами упреждения (рис.2).

ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО


Рис.2. Прогнозирования уровня эффективности деятельности предприятия с учетом рыночной ситуации


Методологически при средне- и долгосрочном прогнозировании не учитываются частные и случайные факторы развития рынка; чем длительнее прогнозный период, тем более обобщенным становится прогноз, а факторы воздействия на конъюнктуру рынка уступают место факторам, формирующим длительные, существенные тенденции ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО ратегию предприятия на рынке и прогнозировать воздействие внешней среды на его функционирование на рынке (рис.3).

ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО


Рис.3. Группировка рыночных факторов, воздействующих на эффективность деятельности предприятия


1.Управляемые, т.е. те факторы, которые может регулировать само предприятие. К ним относятся доля рынка предприятия, рекламный бюджет.

2.Неуправляемые, воздействие которых не регулируется и не зависит от деятельности предприятия. К ним относятся емкость рынка, покупательные фонды населения, структура товарного рынка, уровень цен на продукцию, коэффициент инфляции, инвестиции в ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО цу 2.

Таблица 2

Прогнозные значения рыночных факторов

Показатель	Прогнозное значение
инфляция (Х3),%	12
Уровень потребительских цен (Х4),%	107,7
ДЕМО	ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО
ДЕМО	ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО
ДЕМО	ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО
ДЕМО ДЕМО	ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО
	ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО

Два показателя: доля рынка (Х1) и рекламный бюджет (Х8) – на основе сложившейся тенденции у каждого исследуемого предприятия прогнозируются индивидуально.

Прогноз необходим предприятию не для определения будущих финансовых показателей, а для разработки стратегии и тактики на прогнозный период. Цель прогнозирования должна корректно отражать специфику рынка и верно указывать направления стратегических решений, принимаемых предприятием. Отсутствие стратегии развития, ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО бельность предприятия являются обобщающими показателями интенсификации производственной, маркетинговой и финансовой деятельности.

Классификация факторов, влияющих на изменение прибыли, приведена на рис.1.4.

ДЕМО-ВЕРСИЯ. ВЫРЕЗАНО

Рис.4. Классификация факторов, влияющих на изменение прибыли


Классификация факторов, влияющих на резерв роста балансовой прибыли представлена на рис.5.