Ежеквартальныйотче т открытого акционерного общества
| Вид материала | Документы |
- Том числе выплата (объявление) дивидендов), и убытков общества по результатам финансового, 29.36kb.
- Положение о ревизионной комиссии открытого акционерного общества, 599.74kb.
- Положение о надзорном совете открытого акционерного общества, 792.63kb.
- Годовой отчет за 2010 год Открытого акционерного общества, 480.81kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества, 530.58kb.
- Об установлении тарифов на услуги по передаче электрической энергии, оказываемые Северной, 26.81kb.
- Проекты решений внеочередного Общего собрания акционеров Открытого акционерного общества, 96.19kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Инженерный центр «Энергостройсервис», 173.04kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Птицефабрика Зеленецкая», 343.45kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «рвк-центр» За 2009 год, 230.52kb.
4.2. Ликвидность Эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
Динамика показателей, характеризующих ликвидность Эмитента в сравнении с аналогичным периодом предшествующего года
| Наименование показателя | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | -1 721 400 | - 2 268 345 |
| Индекс постоянного актива | 1,07 | 1,08 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,89 | 1,08 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,66 | 0,86 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,81 | 0,75 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации Эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 10 октября 2006 года № 06-117/пз-н.
Показатели структуры капитала
Показатель собственных оборотных средств на 30.06.2009 года составляет (-) 2 268 345 тыс. рублей. Отрицательное значение данного показателя объясняется тем, что ОАО «МРСК Северо-Запада» является предприятием капиталоемкой области, поэтому в структуре активов Общества наибольшую долю составляют внеоборотные активы: по итогам шести месяцев 2009 года относительная величина внеоборотных активов составила 81,3 % от обшей суммы актива. Отрицательное значение показателя свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных источников. Тенденция увеличения отрицательного значения с 30.06.2008 по 30.06.2009 объясняется ростом привлекаемых заемных средств для формирования внеоборотных активов Общества.
На существенную динамику показателя «Собственные оборотные средства» в 1,32 раза относительно 30.06 2008 года повлиял рост внеоборотных активов: с 29 277 975 до 30 644 935, и уменьшение доходов будущих периодов с 114 925 тыс. руб. до 46 641 тыс. руб.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности Эмитента в источниках собственных средств.
На 30.06.2008 года и 30.06.2009 года данный показатель равен 1.07 и 1.08 соответственно. Поскольку значение показателей превышает 1, можно сделать вывод о том, что эмитент использует заемные средства и сигнализирует о нехватке собственных источников в рассматриваемый период.
Коэффициент автономии собственных средств на 30.06.2009 года составляет 0,75, что больше выше порогового значения (0,5). Он показывает, 75% имущества Эмитента сформировано за счет собственных средств предприятия. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для своевременного погашения своих текущих обязательств и осуществления своей деятельности. Нижняя граница его равна 1. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую долю текущих обязательств Общество может покрыть за счет реализации наиболее ликвидной части активов.
Коэффициент текущей ликвидности на 30.06.2009 года составил 1,08, коэффициент быстрой ликвидности – 0,86, данные показатели свидетельствует о достаточности средств у Общества для погашения его кредиторской задолженности. Несмотря на ухудшение обшей экономической ситуации в стране, за истекший календарный год показатели ликвидности Общества увеличились, что говорит об улучшении структуры баланса Общества и о его ликвидности.
4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств Эмитента
| Показатели | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
| Уставный капитал, тыс.руб. | 9 578 592 | 9 578 592 |
| Общая стоимость акций Эмитента, выкупленных Эмитентом для последующей перепродажи (передачи), тыс.руб. | 0 | 0 |
| Резервный капитал, тыс.руб. | 306 901 | 336 813 |
| Добавочный капитал, тыс.руб. | 17 422 152 | 17 413 426 |
| Нераспределенная чистая прибыль/непокрытый убыток, тыс.руб. (1) | 133 985 | 1 001 118 |
| Средства целевого финансирования, тыс.руб. | 0 | 0 |
| Общая сумма капитала Эмитента, тыс.руб. | 27 441 630 | 28 329 949 |
(1) прошлых лет + отчетного года.
В соответствии с Уставом ОАО «МРСК Северо-Запада»:
Уставный капитал – 9 578 592 тыс. руб. Уставной капитал ОАО «МРСК Северо-Запада» поделен на 95 785 923 штук обыкновенных акций, номинальной стоимостью 10 (десять) копеек каждая.
Резервный капитал формируется за счет отчислений от чистой прибыли Эмитента. Размер обязательных ежегодных отчислений в Резервный фонд Общества составляет не менее 5% от Чистой прибыли до достижения Резервным фондом установленного размера (5% от Уставного капитала).
По данным на 30.06.2009 года общая сумма капитала ОАО «МРСК Северо-Запада» составляет 28 329 949 тыс. рублей. Структура собственного капитала за первое полугодие 2009 года по сравнению данными полугодие 2008 года существенно не изменилась: подавляющий удельный вес приходился на добавочный (61,5%) и на уставной капитал (33,8 %), вместе с тем следует отметит рост прибыли за календарный год с 133 985 тыс. руб. до 1 001 118 тыс. руб. ( в том числе нераспределенная прибыль за 6 месяцев 2009 года составила 312 555 тыс. руб.). Но данная динамика не является показательной т.к. 01.04.2008 года произошла реорганизация ОАО «МРСК Северо-Запада» в форме присоединения, в результате чего Общество из управляющей компании, основным видом деятельности которой было оказание консультационных услуг предприятиям электросетевого комплекса Северо-Запада реорганизовано в операционную компанию, основным видом деятельности которой является передача электрической энергии.
Размер и структура оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента:
| Наименование показателя | 30.06.2008 | 30.06.2009 |
| Оборотные средства, тыс.руб. | 4 801 781 | 7 068 261 |
| в том числе: | | |
| Запасы, тыс.руб. | 1 121 371 | 1 336 500 |
| К оборотным средствам, % | 23,4 | 18,9 |
| НДС по приобретенным ценностям, тыс.руб. | 83 963 | 71 364 |
| К оборотным средствам, % | 1,75 | 1,0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) , тыс.руб. | 169 961 | 131 269 |
| К оборотным средствам, % | 3,5 | 1,9 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), тыс.руб. | 3 109 293 | 4 229 113 |
| К оборотным средствам, % | 64,8 | 59,8 |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. | - | - |
| К оборотным средствам, % | - | - |
| Денежные средства, тыс.руб. | 316 811 | 1 297 564 |
| К оборотным средствам, % | 6,6 | 18,4 |
| Прочие оборотные активы, тыс.руб. | 0 | 2 451 |
| К оборотным средствам, % | - | 0,03 |
Источники финансирования оборотных средств Эмитента
Источниками финансирования оборотных средств ОАО «МРСК Северо-Запада»» являются собственные средства Эмитента.
По итогам за первое полугодие 2009 года наибольший удельный вес в структуре оборотных средств составляет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты 59,8 %. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Так же значительную долю в структуре оборотных средств на 30.06.2009 года составляют запасы – 18,9 %, денежные средства составляют 18,4 %.
Политика Эмитента по финансированию оборотных средств
Размер краткосрочных кредитов и займов за первое полугодие 2009 года составил 2 962 909 тыс. рублей и 1 886 746 тыс. рублей по долгосрочным.
Политика Эмитента по финансированию оборотных средств будет направлена на снижение объемов и удлинение сроков, привлекаемых кредитных ресурсов и займов для повышение ликвидности, на контроль источников финансирования инвестиционных и ремонтных программ и на сокращение дебиторской задолженности, т.к увеличение этого показателя завышает долю заемных средств в источниках формирования оборотных и внеоборотных средств.
Эмитент сохранил хорошее финансовое положение в период экономической нестабильности, эффективно и последовательно распоряжался ресурсами Общества в рамках основной деятельности.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, оценка вероятности их появления
На изменение политики финансирования оборотных средств могут повлиять следующие факторы:
-Увеличение рентабельности продукции и, соответственно, массы полученной прибыли. В этом случае часть полученной прибыли будет направлена на пополнение собственных оборотных средств до достижения уровня ликвидности, задаваемого в виде целевых показателей. Вероятность появления данного фактора, по мнению Эмитента, высокая.
-Ужесточение требований кредиторов. В этом случае Эмитент вынужден погашать кредиторскую задолженность за счет привлечения платных заемных средств, замещая кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками ссудной задолженностью перед банками и кредитными организациями. Вероятность появления данного фактора, по мнению Эмитента, высокая.
-Существенные изменения стоимости заемного капитала. Вероятность появления данного фактора, по мнению Эмитента, высокая.
-В случае привлечения заемных средств Эмитентом в будущем фактором также выступит - изменение соотношения процентных ставок по долгосрочным и краткосрочным кредитам. В случае снижения ставки по долгосрочным кредитам по отношению к краткосрочным, Эмитент будет замещать краткосрочные кредиты на долгосрочные кредиты и займы. Вероятность появления данного фактора, по мнению Эмитента, средняя.
4.3.2. Финансовые вложения Эмитента
Финансовые вложения по состоянию на 30.06.2009 г.
| Вид ценных бумаг; | Полное и сокращенное фирменные наименования эмитента | Государственные регистрационные номера выпусков эмиссионных ценных бумаг | Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента, шт. | Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента, руб. | Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента, руб. |
| акции обыкновенные (именные) бездокументарные | Полное наименование: Открытое акционерное общество «Лесная сказка» Сокращенное наименование: ОАО «Лесная сказка» | 1-01-02887-D | 27 840 | 27 840 000 | 17 762 000 |
| акции обыкновенные (именные) бездокументарные | Полное наименование: Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №1» Сокращенное наименование: ОАО «ТКГ 1» | 1-01-03388-D | 1 094 698 000 | 10 946 980 | 3 721 973 |
| акции обыкновенные (именные) бездокументарные | Полное наименование: Открытое акционерное общество «Псковэнергоавто» Сокращенное наименование: ОАО «Псковэнергоавто» | 1-01-03187-D | 17 925 000 | 17 925 000 | 17 494 757 |
| акции обыкновенные (именные) бездокументарные | Полное наименование: Открытое акционерное общество «Псковэнергоагент» Сокращенное наименование: ОАО «Псковэнергоагент» | 1-01-03186-D | 8 705 000 | 8 705 000 | 10 636 329 |
4.3.3. Нематериальные активы Эмитента
Нематериальных активов Общество не имеет.