Приказ 26. 12. 2007 г. №11 г. Алдан Об утверждении Положения об учётной политике в целях бухгалтерского учёта и налогообложения по ОАО «Селигдар» на 2008 год
| Вид материала | Отчет |
- Приказом Минфина России от 12. 2010 г. №157н Далее по тексту инструкция, 451.98kb.
- Приказ об утверждении Положения об учетной политике для целей налогообложения на 2009, 387kb.
- Приказом Минфина России от 9 декабря 1998г. №60н, а также в соответствии с иными положениями, 98.68kb.
- Положение об учётной политике для целей бухгалтерского учёта в ОАО «Инженерный центр, 3986.21kb.
- Положение Учетная политика для целей бухгалтерского учета ОАО «Махачкалинский домостроительный, 1381.2kb.
- Открытое акционерное общество «липецкэнергоремонт», 293.91kb.
- Приказ от 8 января 1988 г. N 14 об утверждении специализированных (внутриведомственных), 2914.15kb.
- Приказ об учетной политике предприятия для 2008 года от бухсофт , 47.34kb.
- Приказ об утверждении Методических рекомендаций по переходу от Национальных стандартов, 608.49kb.
- Приказ об утверждении Норм признания международных квалификационных сертификатов, 111.38kb.
В целом, рост имущества Предприятия является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания финансовых обязательств. Основную часть в структуре имущества занимали на начало анализируемого периода - оборотные активы (67,87%), а на конец анализируемого периода - внеоборотные активы (55,18%).
Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н, 03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 5 613 703 тыс. руб., а в конце периода были равны 6 355 688 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 5,71%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.
Внеоборотные активы
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая увеличилась с 32,13% до 55,18%.
Внеоборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 2 496 160 до 5 477 645 тыс. руб.
Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:
- вложений во внеоборотные активы на 26 924 тыс. руб. (с 13 268 до 40 192 тыс. руб.) или 202,92%, что может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности Предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений);
- долгосрочных финансовых вложений на 3 019 029 тыс. руб. (с 1 848 134 до 4 867 163 тыс. руб.) или 163,36%. Это указывает на инвестиционную направленность вложений Предприятия и на отвлечение средств из основной деятельности, что, в некоторых случаях, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности Предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность финансовых вложений);
- прочих внеоборотных активов на 2 102 тыс. руб. (с 1 466 до 3 568 тыс. руб.) или 143,38% при одновременном снижении:
- основных средств на 66 570 тыс. руб. (с 633 292 до 566 722 тыс. руб.) или 10,51%.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на долгосрочные финансовые вложения (88,86 %).
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 25,37% до 10,35%), доля долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к росту (с 74,04% до 88,86%).
В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы.
Оборотные активы
На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая снизилась с 67,87% до 44,82%.
Оборотные активы Предприятия за анализируемый период уменьшились с 5 272 773 до 4 449 501 тыс. руб. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:
краткосрочных финансовых вложений;
прочих оборотных активов при одновременном росте:
запасов;
дебиторской задолженности;
денежных средств.
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на краткосрочные финансовые вложения (87,60 %). На конец анализируемого периода все больший удельный вес стал приходиться на дебиторскую задолженность (55,11 %).
Такая структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о неблагополучном состоянии расчетов Предприятия с потребителями. Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 4,88% до 11,53%.
Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 256 016 тыс. руб. (с 257 150 до 513 166), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.
Учитывая специфику производства предприятия (сезонность извлечения драгметалла, его реализацию и получение дохода) доля запасов в незавершенном производстве ( это добыча и обогащение руды) значительна. Здесь требуется более точный расчет с учетом дополнительных методик и показателей.
При этом темп роста запасов (199,56%) за анализируемый период опережал темпы роста выручки (131,12%), что иммобилизовало часть финансовых ресурсов в оборотных средствах Предприятия.
В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают затраты в незавершенном производстве (229 196 тыс. руб.), доля которых снизилась с 47,84% до 44,66%. Второе место в структуре запасов занимают производственные запасы (227 514 тыс. руб.), доля которых снизилась с 45,01% до 44,34%.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 7,48% до 55,11%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 2 057 656 тыс. руб. (с 394 313 до 2 451 969), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции Предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей.
Такое резкое увеличение дебиторской задолженности (на 521,83%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета.
На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 2 057 656 тыс. руб. и составила 2 451 969 тыс. руб., а её доля в оборотных активах увеличилась с 7,48% до 55,11%.
Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 149 дн. по сравнению с началом периода. Кроме того, темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период значительно опережали темпы роста выручки от реализации продукции (621,83% против 131,12%).
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на начало анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 369 059 тыс. руб. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.). На конец анализируемого периода Предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская стала превышать кредиторскую на 1 912 304 тыс. руб. Таким образом, Предприятие стало предоставлять своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства.
Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к росту с 1 239 тыс. руб. до 54 610 тыс. руб.
Предприятие за анализируемый период снизило величину краткосрочных финансовых вложений с 4 618 935 тыс. руб. до 1 429 756 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов снизилась с 87,60% до 32,13%.
СТРУКТУРА ПАССИВОВ
| Наименование показателя | на 01.01.2009 г. | на 01.01.2010 г. | Отклонение | |||
| | Абсолют. | % | Абсолют. | % | Абсолют. | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 = 4 - 2 | 7 = 5 - 3 |
| I. Собственный капитал (фактический) | 5 613 703,00 | 72,26 | 6 355 688,00 | 64,02 | 741 985,00 | -8,24 |
| Уставный капитал (фактический) | 500 500,00 | 6,44 | 500 500,00 | 5,04 | 0,00 | -1,40 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Добавочный капитал | 4 955 854,00 | 63,79 | 4 988 621,00 | 50,25 | 32 767,00 | -13,54 |
| Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические) | 157 349,00 | 2,03 | 866 567,00 | 8,73 | 709 218,00 | 6,70 |
| Доходы будущих периодов | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| II. Долгосрочные обязательства | 589 596,00 | 7,59 | 2 343 909,00 | 23,61 | 1 754 313,0 | 16,02 |
| Долгосрочные кредиты | 583 911,00 | 7,52 | 2 315 911,00 | 23,33 | 1 732 000,0 | 15,81 |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | 5 685,00 | 0,07 | 27 998,00 | 0,28 | 22 313,00 | 0,21 |
| III. Краткосрочные обязательства | 1 565 634,00 | 20,15 | 1 227 549,00 | 12,37 | -338 085,00 | -7,78 |
| Краткосрочные кредиты | 802 262,00 | 10,33 | 687 884,00 | 6,93 | -114 378,00 | -3,40 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 763 372,00 | 9,83 | 539 665,00 | 5,44 | -223 707,00 | -4,39 |
| в том числе | | | | | | |
| перед поставщиками и подрядчиками | 302 007,00 | 3,89 | 268 888,00 | 2,71 | -33 119,00 | -1,18 |
| перед персоналом организации | 273 007,00 | 3,51 | 101 428,00 | 1,02 | -171 579,00 | -2,49 |
| перед гос. внебюджетными фондами | 48 455,00 | 0,62 | 6 348,00 | 0,06 | -42 107,00 | -0,56 |
| перед бюджетом | 114 436,00 | 1,47 | 60 451,00 | 0,61 | -53 985,00 | -0,86 |
| перед прочими кредиторами | 25 467,00 | 0,33 | 102 550,00 | 1,03 | 77 083,00 | 0,70 |
| ПАССИВЫ ВСЕГО | 7 768 933,00 | 100,00 | 9 927 146,00 | 100,00 | 2 158 213,0 | 0,00 |
Основным источником формирования имущества Предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе снизилась с 72,26% до 64,02%.
Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 5 613 703 тыс. руб., а на конец периода был равен 6 355 688 тыс. руб. Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования (собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 39,92%) ниже прироста внеоборотных активов Предприятия (119,44%) за анализируемый период.
Собственный капитал Предприятия за анализируемый период увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения добавочного капитала на 32 767 тыс. руб. (с 4 955 854 до 4 988 621 тыс. руб.) или 0,66 % , резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 709 218 тыс. руб. (с 157 349 до 866 567 тыс. руб.) или 450,73 % .
В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (500 500 тыс. руб.).
В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.) является результатом эффективной работы Предприятия.
За анализируемый период в структуре собственного капитала доля добавочного капитала имела тенденцию к снижению (с 88,28% до 78,49%), доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 2,80% до 13,63%).
Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 1 754 313 тыс. руб., а их доля изменилась с 27,36% до 65,63%.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились c 583 911 тыс. руб. до 2 315 911 тыс. руб. или на 296,62%. Возможности привлечения "длинных денег" являются положительным моментом в деятельности Предприятия.
К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены на 98,81% финансовыми и на 1,19% коммерческими обязательствами.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 338 085 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала сократилась с 72,64% до 34,37%. На конец анализируемого периода в структуре заемных средств стали преобладать долгосрочные источники, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.
К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 56,04% финансовыми и на 43,96% коммерческими обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период снизились с 802 262 тыс. руб. до 687 884 тыс. руб. или на 14,26%, что свидетельствует о частичном погашении задолженности. Краткосрочная финансовая задолженность за анализируемый период сократилась, при одновременном росте долгосрочных финансовых обязательств, что является позитивным изменением и может отражать процесс реструктуризации долгов.
Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 223 707 тыс. руб. (с 763 372 до 539 665 тыс. руб.).
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (268 888 тыс. руб.), составляющие 49,82%. Вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (102 550 тыс. руб.), составляющие 19%.
В анализируемом периоде у Предприятия отсутствовала перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.
За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом:
перед бюджетом снизились на 53 985 тыс. руб. (с 114 436 до 60 451 тыс. руб.),
перед поставщиками и подрядчиками снизились на 33 119 тыс. руб. (с 302 007 до 268 888 тыс. руб.),
перед персоналом организации снизились на 171 579 тыс. руб. (с 273 007 до 101 428 тыс. руб.),
перед гос. внебюджетными фондами снизились на 42 107 тыс. руб. (с 48 455 до 6 348 тыс. руб.),
перед прочими кредиторами возросли на 77 083 тыс. руб. (с 25 467 до 102 550 тыс. руб.).
В анализируемом периоде наибольшим темпом роста характеризуется задолженность перед прочими кредиторами.
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
(усредненные значения)
| Наименование статей | за 2008 г. | за 2009 г. | Отклонение |
| Рентабельность активов по прибыли до налогообложения | 0,031 | 0,102 | 0,071 |
| Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения | 0,101 | 0,313 | 0,212 |
| Рентабельность всех операций по чистой прибыли | 0,073 | 0,246 | 0,172 |
| Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности | 0,327 | 0,384 | 0,057 |
| Рентабельность продаж (основной деятельности) | 0,255 | 0,428 | 0,173 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли | 0,105 | 0,324 | 0,220 |
| Рентабельность собственного капитала (фактического) | 0,031 | 0,118 | 0,087 |
| Рентабельность активов по чистой прибыли | 0,022 | 0,080 | 0,058 |
| Оборачиваемость активов | 0,308 | 0,326 | 0,019 |
| Оборачиваемость производственных активов | 1,284 | 0,898 | -0,386 |
| Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов | 6,458 | 5,670 | -0,788 |
| Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни | 55,748 | 63,497 | 7,748 |
| Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности | 4,230 | 1,537 | -2,693 |
| Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни | 85,108 | 234,272 | 149,164 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 2,169 | 3,272 | 1,103 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, дни | 165,993 | 110,023 | -55,970 |
| Чистый производственный оборотный капитал | -116 458,000 | 2 397 472,000 | 2 513 930,000 |
| Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни | -25,136 | 187,746 | 212,883 |
| Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.) | 4 503 716,000 | 3 881 838,000 | -621 878,000 |
Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и резко изменялась, увеличившись c 3,110% до 11,850%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.
Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в целом была низкой и варьировалась от 2,250% до 8,020%.