Планирование и анализ издательской деятельности (на примере ООО ниц «Сибирский хронограф») Научный руководитель д э. н., проф. Лычагин М. В
| Вид материала | Анализ |
- Матина Г. О., заведующая ниц мониторинга и нмс реализации пнпо в Ленинградской области,, 147.76kb.
- Инструкция по ф ормированию типового тематического и поурочно, 26.41kb.
- Никифорова Н. С. Научный руководитель Гр. Бэ-502, 130.53kb.
- Планирование объема производства и реализации продукции и производственной программы, 70.4kb.
- Анализ и оценка эффективности деятельности организации малого бизнеса (на примере ООО, 187.71kb.
- С. Ю. Шавшина научный руководитель Е. Б. Золотухина,, 26.23kb.
- Иванова Ивана Ивановича 6 курса заочной формы обучения по специальности 080105 «Финансы, 11.67kb.
- Руководитель секции: заместитель директора по развитию Омарова, 28.21kb.
- Махову Кириллу Андреевичу и Ярмонову Михаилу Владимировичу, аспирантам ияэитф (научный, 38.86kb.
- Финансовое планирование в организации (на примере…). Разработка бюджетов на предприятии, 69.09kb.
Глава 3 Финансовый анализ деятельности издательства.
Анализ прибыли издательства
Интегральным показателем эффективности деятельности издательства служит валовая прибыль, которая является функцией четырех основных факторов. Эта зависимость может быть представлена в виде формулы:
n
В = (Цi – Зi)Аi, где
i=1
ПВ – валовая прибыль, руб.
Цi - отпускная цена 1 экз. издания i-го вида, руб.
Зi – себестоимость 1 экз. издания i-го вида, руб.
Аi – тираж изданий i-го вида, шт
n – ассортимент изданий различных видов
Данная модель позволяет определить влияние на прибыль от реализации следующих факторов:
- изменения цен на продукцию;
- изменения объема реализации продукции;
- изменения себестоимости реализованной продукции;
- изменения коммерческих расходов;
- изменения управленческих расходов;
Для расчета влияния этих факторов используется информация из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также индекс изменения цен на продукцию в отчетном году по сравнению с предыдущим.
Влияние изменения цен на продукцию определяется путем умножения дополнительного объема реализации продукции, полученного в связи с изменением цен, на рентабельность продаж в базовом периоде, т.е. по формуле
(Qр.от – Q 1р.от ) Rпрод.пр
Пц=
100
где Пц – изменение прибыли от реализации под влиянием повышения (снижения) цен на продукцию, руб.
Qр.от – выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.
Q 1р.от – выручка от реализации в отчетном году в ценах базового периода, руб.
Rпрод.пр - рентабельность продаж в базовом периоде, %
Выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах (ценах предыдущего года) определяется путем деления выручки от реализации отчетного года на индекс цен, т.е. по формуле:
Q 1р.от = Qр.отJц
где Jц – индекс изменения цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом.
Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации на выручку от реализации продукции, т.е.
Пр.пр
Rпрод.пр = 100,
Qр.пр
где Rпрод.пр - рентабельность продаж в предыдущем периоде, %
Пр.пр – прибыль от реализации в предыдущем периоде, руб.
Qр.пр – выручка от реализации продукции в предыдущем периоде, руб.
Для определения влияния изменения объема реализации на прибыль от реализации используется формула
(Qр.от – Qр.пр ) - Qр.ц
Поб = Rпрод.пр
100
где Поб – влияние на прибыль увеличения (уменьшения) объема реализации на прибыль от реализации, руб.
Qр.ц - дополнительный объем выручки от реализации в связи с изменением цен на продукцию, который определяется как разность выручки от реализации в отчетном году и выручки от реализации по отчету в ценах предыдущего периода, т.е.
Qр.ц = Qр.от – Q1 р.от, руб.
Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль от реализации Пс рассчитывается так:
Ср.от Ср.пр
Пс = ( - ) Qр.от
Qр.от Qр.пр
где Ср.от , Ср.пр - себестоимость реализованной продукции в отчетном и предыдущем периодах соответственно.
По такой же формуле определяется изменение коммерческих и управленческих расходов.
диагностика качества финансового состояния издательства
Финансовое состояние – соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования с учетом способности предприятия к саморазвитию в каждый фиксированный момент времени. Таким образом, финансовое состояние отражает состояние капитала предприятия в процессе его экономического кругооборота.
Важнейшими характеристиками качества финансового состояния полиграфического предприятия следует считать его финансовую устойчивость и ликвидность баланса, совокупность которых образует все многообразие финансовых ситуаций, складывающихся на предприятии.
Наиболее общим показателем финансовой устойчивости полиграфического предприятия является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для проведения данного анализа предприятия требуются данные отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс»
Таблица 5
| Источники формирования запасов и затрат | Обеспеченность запасов и затрат соответствующим источником |
| 1.Наличие собственных оборотных средств Ес Ес = СК – ВА, где СК – собственный капитал ВА – внеоборотные активы | 1. Излишек/недостаток собственных источников для формирования запасов и затрат Ес Ес = Ес – З, где З – запасы и и затраты |
| 2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ет Ет = (СК+ДК) – ВА = Ес +ДК Где ДК – долгосрочные кредиты и займы | 2. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Ет Ет = Ет – З = (Ес +ДК) – З |
| 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е Е=(СК+ДК+КК) – ВА=Ет + КК=Ес+ДК+КК Где КК – краткосрочные кредиты и займы | 3. Излишек/недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат Е Е = Е - З = (Ес + ДК + КК) - З |
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет в процессе анализа классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется следующий трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S= S(Ес), S (Ет), S (Е)
где функция S(x) определяется следующим образом:
1, если х 0S(x)= 0, если х 0
По степени устойчивости условно можно выделить четыре типа финансовых ситуаций на предприятии (табл.6)
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия или ликвидность его баланса.
Таблица 6
| № | Тип финансовой ситуации | Условия наступления | Показатель типа ситуации | Характеристика финансовой ситуации |
| 1 | Абсолютная устойчивость финансового состояния | Ес 0, Ет 0, Е 0 | S = (1,1,1) | Крайний тип финансовой устойчивости. Минимальные величины запасов и затрат |
| 2 | Нормальная устойчивость финансового состояния | Ес 0, Ет 0, Е 0 | S = (0,1,1) | Гарантированная платежеспособность. Нормальные величины запасов и затрат |
| 3 | Неустойчивое финансовое состояние |  Ес 0, Ет 0, Е 0 | S = (0,0,1) | Нарушенная платежеспособность. Избыточные величины запасов и затрат |
| 4 | Кризисное финансовое состояние |  Ес 0, Ет 0, Е 0 | S = (0,0,0) | Чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса |
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидные активы – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства: чем меньше время, которое требуется для превращения данного вида активов в деньги, тем выше его ликвидность.
Диагностика ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
Таблица 7
| № | Условное обозначение | Наименование группы | Балансовые статьи |
| 1 | А1 | Наиболее ликвидные активы | Стр.260 «Денежные средства» + стр.250 «Краткосрочные финансовые вложения» |
| 2 | А2 | Быстро реализуемые активы | Стр.240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
| 3 | А3 | Медленно реализуемые активы | Стр.210 «Запасы» + стр.220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» + стр.230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) + стр. 270 «Прочие оборотные активы» |
| 4 | А4 | Трудно реализуемые активы | Стр. 190 «Итого по разделу 1» |
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом (табл.8)
Таблица 8
| № | Условное обозначение | Наименование группы | Балансовые статьи |
| 1 | П1 | Наиболее срочные обязательства | Стр. 620 «Кредиторская задолженность» + стр. 630 «Задолженность участникам по выплате доходов» |
| 2 | П2 | Краткосрочные пассивы | Стр. 610 «Займы и кредиты» + стр. 660 «Прочие краткосрочные обязательства» |
| 3 | П3 | Долгосрочные пассивы | Стр. 590 «Итого по разделу 4» |
| 4 | П4 | Постоянные пассивы | Стр. 490 «Итого по разделу 3»+ стр. 640 «Доходы будущих периодов» + стр. 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей» |
Для диагностики ликвидности баланса предприятия используем обобщающий показатель ликвидности и формируемый на его основе трехкомпонентный показатель. Обобщающий показатель ликвидности может быть определен следующим образом:6
a1A1 + a2A2 + a3A3
fл = ,где аi – весовые коэффициенты, рекомендуемые
a1П1 + a2П2 + a3П3 значения которых составляют:
а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3
Преобразуем формулу (9) так, чтобы в нее входили платежные излишки или недостатки (i) определяемые следующим соотношением:
i = Аi – Пi
aii ai(Ai – Пi) a1(A1 – П1)+ a2(A2 – П2)+ a3(A3 – П3)
i i
fл = 1 + = 1+ = 1+ (10)
aiПi aiПi а1П1 + а2П2 + а3П3
i i
Следовательно, обобщенный показатель ликвидности является функцией величины i , т.е. платежных излишков или недостатков, при фиксированных значениях итогов групп пассивов Пi . Поэтому финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности может быть охарактеризована следующим трехкомпонентным показателем:
Sл = Sл(1), Sл (2 ), Sл (3) ,(12)
где функция Sл(x) определяется следующим образом:
1, если х 0Sл(x)= 0, если х 0
На предприятии при принятии подобной классификации может быть восемь типов финансовых ситуаций (табл.12)
Таблица 9
| № | Тип финансовой ситуации | Условия наступления | Показатель типа ситуации | Характеристика финансовой ситуации |
| 1 | L1 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (1,1,1) | Текущая платежеспособность имеет тенденцию к увеличению. Отдаленные платежи обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 2 | L2 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (1,1,0) | Текущая платежеспособность имеет тенденцию к увеличению. Отдаленные платежи не обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 3 | L3 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (1,0,1) | Текущая платежеспособность имеет тенденцию к уменьшению. Отдаленные платежи обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 4 | L4 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (1,0,0) | Текущая платежеспособность имеет тенденцию к уменьшению. Отдаленные платежи не обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 5 | L5 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (0,1,1) | Текущая неплатежеспособность имеет тенденцию к уменьшению. Отдаленные платежи обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 6 | L6 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (0,1,0) | Текущая неплатежеспособность имеет тенденцию к уменьшению. Отдаленные платежи не обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 7 | L7 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (0,0,1) | Текущая неплатежеспособность имеет тенденцию к увеличению. Отдаленные платежи обеспечены отдаленными поступлениями. |
| 8 | L8 | 1 0, 2 0, 3 0 | Sл = (0,0,0) | Текущая неплатежеспособность имеет тенденцию к увеличению. Отдаленные платежи не обеспечены отдаленными поступлениями. |
Таким образом, финансовые ситуации, складывающиеся на предприятии, можно различать как по степени устойчивости, так и по степени ликвидности баланса. Поэтому для качественной оценки финансового состояния предприятия можно использовать условную координатную плоскость (рис.4), где по оси абсцисс откладываются значения трехкомпонентного показателя
S в направлении возрастания степени устойчивости, а по оси ординат – значения трехкомпонентного показателя
Sл, отражающего соотношение текущей и перспективной ликвидности баланса предприятия. При этом значениям показателей
S и Sл соответствуют не точки, а последовательно примыкающие друг к другу отрезки, за счет чего качественная характеристика финансовой ситуации отображается на координатной плоскости в виде прямоугольника.
Рис.4 Комплексная классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости и ликвидности баланса
Ликвидность баланса
Sл
(Е)0 (Ет)0 (Ес)0
-
(1,1,1)
S
Z
L1
(1,1,0)
R
Y
L2
(1,0,1)
F
L
Q
X
L3
(1,0,0)
E
K
P
W
L4
(0,1,1)
D
J
O
V
L5
(0,1,0)
C
I
N
U
L6
(0,0,1)
B
H
M
T
L7
(0,0,0)
A
G
L8
(0,0,0) (0,0,1) (0,1,1) (1,1,1) S
Финансовая устойчивость
На рис. 4 заштрихованы прямоугольники, изображающие невозможные сочетания степени устойчивости и степени ликвидности при соблюдении условия балансового равновесия. Для удобства все прямоугольники, имеющие экономический смысл, помечены латинскими буквами таким образом, что финансовая ситуация, имеющая абсолютную устойчивость и абсолютную ликвидность, получает обозначение Z. Всего в данной двумерной классификации насчитывается 26 типов возможных ситуаций, характеризующих качество финансового состояния предприятия.
Каждой из возможных ситуаций присвоим определенный балл по шестибальной шкале, получаемый путем суммирования соответствующих данной ситуации значений трехкомпонентных показателей финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Можно установить следующее соотношение между балльной оценкой и качеством финансового состояния предприятия (табл.10)
Таблица 10
| Балльная оценка финансовой ситуации | Качество финансового состояния |
| 0-1 | Очень низкое |
| 2-3 | Низкое |
| 4 | Среднее |
| 5 | Высокое |
| 6 | Очень высокое |
Диагностика риска банкротства издательства по модели Альтмана и модели Таффлера.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия – должника банкротом.
Для того, чтобы вовремя распознать и предотвратить банкротство нужно проводить регулярную диагностику риска банкротства.
Для проведения данного анализа предприятия требуются данные отчетных форм №1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках»
- модель Альтмана
Впервые подобная модель была сформирована профессором Нью – Йоркского университета Альтманом в 1968 году: он исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них пять для включения в окончательную модель определения кредитоспособности субъектов хозяйствования:
Z = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1Х5
Где Z – индекс кредитоспособности предприятия
Х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов
Х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов
Х3 – прибыль до уплаты процентов / сумма активов
Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал
Х5 - выручка от реализации / сумма активов
Если значение Z 1,81 , то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как Z2,7 говорит о малой его вероятности
Однако данная модель рассчитана на диагностику банкротства предприятий, существующих в форме открытых акционерных обществ, акции которых котируются на фондовом рынке. Поэтому я буду использовать вторую модель Альтмана – модифицированный вариант первой модели, созданную в 1983 году для компаний, акции которых не котируются на бирже:
Z = 0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5
где Х4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал
Критическое значение показателя Z в данном случае составляет 1,23
Однако необходимо учитывать, что данная модель не совсем подходит для оценки риска банкротства российских предприятий, потому как не учитывает специфику структуры капитала в различных отраслях. Например, несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень показателя «собственный капитал / заемный капитал», получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности.
- Модель Таффлера
Данная модель разработана американским экономистом Таффлером в 1997 году
Z=0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, где
Х1 – прибыль от продаж / краткосрочные обязательства
Х2 – оборотные активы / сумма обязательств
Х3 – краткосрочные обязательства / сумма активов
Х4 – выручка от реализации / сумма активов
Величина показателя Z 0,3 говорит о наличии у предприятия хороших долгосрочных перспектив; если Z0,2 то это указывает на высокую вероятность банкротства.
Преимущество данной модели заключается в том, что основной упор в ней делается не на структуре капитала предприятия, а на текущем соотношении его активов и обязательств (Х2 и Х3) и возможности расплатиться с кредиторами на основе имеющего место денежного притока (Х1).
Расчеты
За отчетный год в данной модели принят 2001 г., за базовый – 2000г.
Модель рассчитана по данным ООО НИЦ «Сибирский хронограф» за 2000, 2001гг.
Таблица 11
| Наименование показателя | За предыдущий год, тыс. руб. | За отчетный год, тыс. руб. | Отклонения (+,-) | Темп роста, % |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 1099366 | 1952382 | +853016 | 177,6 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 985688 | 1736102 | +750414 | 176,13 |
| Коммерческие расходы | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Управленческие расходы | 82000 | 175000 | +93000 | 213,4 |
| Прибыль (убыток) от реализации | 31678 | 42780 | +11102 | 135 |
| Проценты к получению | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Доходы от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные доходы | 0 | 1500 | +1500 | 0 |
| Прочие операционные расходы | 2700 | 3200 | +500 | 118,5 |
| Прибыль (убыток) от финансово – хозяйственной деятельности | 26278 | 36380 | +10102 | 136,6 |
| Прочие внереализационные доходы | 15000 | 0 | -15000 | 0 |
| Прочие внереализационные расходы | 32264 | 11122 | -21142 | 34,5 |
| Прибыль (убыток) отчетного года | 11714 | 28458 | +16744 | 242,9 |
| Налог на прибыль | 4100 | 9961 | +5861 | 242,9 |
| Отвлеченные средства | 1289 | 322 | -967 | 24,98 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года | 6325 | 18175 | +11850 | 287,3 |
За отчетный год принимаем 2001г., за предыдущий, соответственно – 2000г.
J2001/2000 = 1,31
Qр.от= 1952382 руб.;
Q 1р.от = 1952382/1,31=1490367,939 руб.
Дополнительный объем продукции в связи с ростом цен на продукцию составляет 1952382-1490367,939 =462014,0611 руб.
Рентабельность продаж в предыдущем году составляла 31678/1099366*100=2,88%
Прибыль, получаемая в связи с изменением цен на продукцию от реализации, составляет
462014,0611 *2,88/100=13306 руб.
Для определения влияния изменения объема реализации на прибыль от реализации используется формула
(Qр.от – Qр.пр ) - Qр.ц
Поб = Rпрод.пр
100
где Поб – влияние на прибыль увеличения (уменьшения) объема реализации на прибыль от реализации, руб.
Qр.ц - дополнительный объем выручки от реализации в связи с изменением цен на продукцию, который определяется как разность выручки от реализации в отчетном году и выручки от реализации по отчету в ценах предыдущего периода, т.е.
Qр.ц = Qр.от – Q1 р.от, руб.
Qр.ц = 1952382- 1490367,939 = 462014,0611 руб.
(1952382– 1099366) - 462014,0611
Поб = 2,88 =11260,86 руб.
100
Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на прибыль от реализации Пс рассчитывается так:
Ср.от Ср.пр
Пс = ( - ) Qр.от
Qр.от Qр.пр
Где Ср.от , Ср.пр - себестоимость реализованной продукции в отчетном и предыдущем периодах соответственно.
1736102 985688
Пс = ( - ) 1952382= 14447,63 руб.
1952382 1099366
В отчетном году затраты на один рубль выручки от реализации составили 0,8892 руб. вместо 0,8966 руб. в предыдущем периоду, т.е. уменьшились на 0,0074 руб. В связи с этим прибыль увеличилась на 14447,63 руб.
175000 82000
Пупр = ( - ) 1952382= 27908,3 руб.
1952382 1099366
То есть в отчетном году управленческие затраты на один рубль выручки от реализации составили 0,0896 руб. вместо 0,0746 руб. в предыдущем периоду, т.е. увеличились на 0,015 руб. В связи с этим прибыль уменьшилась на 29308,3 руб.
Так как в рассматриваемый период у предприятия не было коммерческих расходов, то и влияния на прибыль они не оказывают.
Обобщим результаты расчетов в таблице 12
Таблица 12 Влияние отдельных факторов на прибыль от реализации
| Фактор | Сумма, руб. «+» - увеличение, «-» - уменьшение |
| 1. повышение цен на продукцию | +13306 |
| 2. увеличение объема реализованной продукции | +11260,86 |
| 3. снижение себестоимости реализованной продукции | +14447,63 |
| 4. повышение управленческих расходов | -27908,3 |
| Изменение прибыли от реализации под влиянием всех факторов | +11106,19 |
Как указывалось выше, прибыль от реализации в отчетном году возросла на 11102 руб. Разница в цифрах - результат округления данных в процессе расчета.
Таким образом, издательство в отчетном году на 31% повысило цены на реализуемую продукцию, увеличило объем реализации на (1952382-1099366-462014,0611)/ 1099366*100=35,6% по сравнению с предыдущим годом. Это позволило издательству дополнительно получить 24566,86 руб.
Снизилась себестоимость печатной продукции, что принесло издательству дополнительно 14447,63 руб.
Отрицательно на прибыли от реализации сказалось повышение затрат на управленческие расходы.
Издательство не имеет финансовых вложений в ценные бумаги других организаций и не принимает участие в совместной деятельности. Поэтому оно не имеет результатов от финансовой деятельности.
Чистая прибыль издательства в отчетном году составила 18497 руб. (28458-9961) вместо 7614 руб. (11714-4100) в предыдущем периоде, т.е. на 10883 руб. больше.
Проведенный анализ показывает, что основное внимание в издательстве должно быть направлено на поиск резервов снижения управленческих расходов. Это можно осуществить, устраняя нерациональные расходы, совершенствования структуры управления.
Проведем диагностику качества финансового состояния издательства.
На основании данных таблицы 16, в соответствии с типами финансовой ситуации, охарактеризованными в таблице 9, можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном состоянии.
Потому как S = (0,0,0). Абсолютные величины недостатка общей величины основных источников финансирования запасов говорят об ухудшении финансового состояния предприятия.
Таблица 13
| Показатель | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1. Собственный капитал, руб. | 307211 | 14237 | -292974 |
| 2. Внеоборотные активы, руб. | 179107 | 212454 | +33347 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств, руб. (стр.1-стр.2) | 128104 | -198217 | -326321 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства, руб. | 0 | 0 | 0 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, руб. (стр.3 + стр.4) | 128104 | -206755 | -334859 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства, руб. | 0 | 0 | 0 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, руб. (стр.5+стр.6) | 128104 | -206755 | -334859 |
| 8. Общая величина запасов и затрат, руб. | 352424 | 152200 | -200224 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, руб. (стр.3-стр.8) | -224320 | -350417 | -126097 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, руб. (стр.5-стр.8) | -224320 | -358955 | -134635 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, руб. (стр.7-стр.8) | -224320 | -358955 | -134635 |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (0,0,0) | (0,0,0) | Х |
Таблица 14
| № | Условное обозначение | Значение на конец 2001г. |
| 1 | А1 | 171704 |
| 2 | А2 | 91870 |
| 3 | А3 | 152200 |
| 4 | А4 | 212454 |
Таблица 15
| № | Условное обозначение | Значение на конец 2001г. |
| 1 | П1 | 622529 |
| 2 | П2 | 0 |
| 3 | П3 | 0 |
| 4 | П4 | 14237 |
1*171704 + 0,5*91870 + 0,3*152200
fл = =0,423
1*622529
1 = 171704- 622529 = - 450825
2 = 91870
3 = 152200
Таким образом получаем ситуацию L5
| Sл = (0,1,1) |
 1 0,2 0, 3 0 |
Таким образом, по степени ликвидности баланса рассматриваемое предприятие находится в ситуации, когда текущая неплатежеспособность имеет тенденцию к уменьшению. Отдаленные платежи обеспечены отдаленными поступлениями. А по степени устойчивости финансовая ситуация на предприятии характеризуется как кризисная.
В соответствии с рис.7 ООО НИЦ «Сибирский хронограф» находится в области D (Sл = (0,1,1) и S = (0,0,0)).
На рассматриваемом полиграфическом предприятии качество финансового состояния на конец 2001 г. может быть определено как «низкое», так как балльная оценка финансовой ситуации исходя из трехкомпонентных показателей финансовой устойчивости и ликвидности равна 2 (0+1+1+0+0+0)
Так как предприятие находится в кризисном состоянии, проведем анализ на вероятность его банкротства.
Альтман 2:
Таблица 16
| № | Показатель | На конец 2000 г | На конец 2001 г |
| 1 | Собственный капитал, руб. | 307211 | 14237 |
| 2 | Внеоборотные активы, руб. | 179107 | 212454 |
| 3 | Собственный оборотный капитал (стр. 1 – стр. 2), руб. | 128104 | -198217 |
| 4 | Сумма активов, руб. | 727390 | 628228 |
| 5 | Х1 (стр. 3 / стр.4) | 0,1761 | -0,3155 |
| 6 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), руб. | -70505 | -54030 |
| 7 | Х2 (стр.6 / стр.4) | -0,0969 | -0,086 |
| 8 | Прибыль до уплаты процентов, руб. | 11714 | 28458 |
| 9 | Х3 (стр.8 / стр.4) | 0,0161 | 0,0453 |
| 10 | Заемный капитал, руб. | 420179 | 622529 |
| 11 | Х4 (стр.1 / стр.10) | 0,7311 | 0,0229 |
| 12 | Выручка от реализации, руб. | 1099366 | 1952382 |
| 13 | Х5 (стр.12 / стр.4) | 1,5114 | 3,1078 |
Z2000г. = 0,717*0,1761+0,847*(-0,0969)+3,107*0,0161+0,42*0,7311+0,995 *0,7311 =1,128719 Zкр = 1,81
Z2001г. =0,717*(-0,3155)+0,847*(-0,086)+3,107*0,0453+0,42*0,0229+0,995* 3,1078=2,9435706 Zкр = 1,81
Таффлер
Таблица 17
| № | Показатель | На конец 2000 г | На конец 2001 г |
| 1 | Прибыль от продаж, руб. | 31678 | 42780 |
| 2 | Краткосрочные обязательства, руб. | 420179 | 622529 |
| 3 | Х1 (стр.1/стр.2) | 0,075 | 0,069 |
| 4 | Оборотные активы, руб. | 548283 | 415774 |
| 5 | Заемный капитал, руб. | 420179 | 622529 |
| 6 | Х2 (стр.4/стр.5) | 1,3049 | 0,6679 |
| 7 | Сумма активов, руб. | 727390 | 628228 |
| 8 | Х3 (стр.2/стр.7) | 0,5776 | 0,9909 |
| 9 | Выручка от реализации, руб. | 1099366 | 1952382 |
| 10 | Х4 (стр.9/стр.7) | 1,5114 | 3,1078 |
Z2000г. = 0,53* 0,075+0,13* 1,3049+0,18* 0,5776+0,16*1,5114= 0,555179 Zкр = 0,3
Z2001г. = 0,53*0,069+0,13* 0,6679+0,18*0,9909+0,16* 3,1078= 0,799007 Zкр = 0,3
На основании полученных результатов 2-ой модели Альтмана и модели Таффлера, можно сделать вывод о том, что издательство платежеспособно.
Заключение
В условиях острой конкурентной борьбы, имеющей место в полиграфическом бизнесе издательствам чрезвычайно важно оперативно реагировать на конъюнктурные изменения рынка.
В связи с этим весьма важной становятся задачи планирования и анализа издательской деятельности.
В ходе данной работы были решены следующие вопросы:
- Проведен анализ книжного рынка России в историческом аспекте (до настоящего времени).
- Описаны различные схемы издательского процесса.
- Произведена адаптация маркетинговой политики фирмы к условиям полиграфического производства.
- Разработан алгоритм планирования и анализа издательской деятельности.
- Проведена апробация полученного алгоритма на конкретном полиграфическом предприятии.
В результате проделанной работы сделаны следующие выводы:
Издание научной литературы не является сверхприбыльным бизнесом. В связи с этим возрастает цена ошибки при планировании издательской деятельности.
Весьма важна правильная маркетинговая политика предприятия, особенно поиск новых форм книгораспространения, например, развитие электронных форм торговли.
Анализ деятельности ООО НИЦ «Сибирский хронограф» показал, что предприятие находится в кризисном состоянии, но имеет тенденцию к выходу из него. Качество финансового состояния на конец 2001г. может быть определено как «низкое». В связи с этим была проведена проверка предприятия на вероятность банкротства по 2-ой модели Альтмана, модели Таффлера. Выяснилось, что научно-издательский центр является вполне платежеспособным.
Проведенный анализ показывает, что основное внимание в издательстве должно быть направлено на поиск резервов снижения управленческих расходов. Это можно осуществить, устраняя нерациональные расходы, совершенствуя структуру управления.