Учебно-методический комплекс для студентов, обучающихся по специальности 080102. 65 «Мировая экономика» Москва 2008
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс Для студентов, обучающихся по специальности 080102., 722.25kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности 080102 Мировая экономика Москва 2008, 1046.16kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности 080102 Мировая экономика Москва 2008, 845.76kb.
- Учебно-методический комплекс Специальность 080102 Мировая экономика Москва 2008, 1181.54kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика Москва 2007, 713.66kb.
- Учебно-методический комплекс для специальности 080102 Мировая экономика Москва 2008, 1515.45kb.
- Учебно-методический комплекс Для специальности 080102 Мировая экономика Москва, 1383.36kb.
- Одобрено учебно-методическим советом факультета мировой экономики и торговли международные, 2410.4kb.
- Одобрено учебно-методическим советом факультета фмэит страноведение на английском языке, 393.67kb.
- Учебно-методический комплекс 080102 Мировая экономика Москва 2009 Автор-составитель:, 2682.39kb.
Федеральное государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Кафедра «Математическое моделирование экономических процессов»
Л.О. Бабешко
МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Учебно-методический комплекс
для студентов, обучающихся
по специальности 080102.65 «Мировая экономика»
Москва 2008
Федеральное государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«ФИНАНСОВАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Кафедра «Математическое моделирование экономических процессов»
УТВЕРЖДАЮ
Ректор Финакадемии
_______М.А. Эскиндаров
"_____" _________ 2008г.
Л.О. Бабешко
Математическое моделирование
внешнеэкономической
международной финансовой деятельности
Учебно-методический комплекс
для студентов, обучающихся
по специальности 080102.65 «Мировая экономика»
Рекомендовано Ученым советом по специальности
"Математические методы в экономике"
(протокол № 11 от 13 ноября 2007 г.)
Одобрено кафедрой
«Математическое моделирование экономических процессов»
(протокол №3 от 31 октября 2007 г.)
Москва 2008
УДК 519.86:339.9 (078) 118681
ББК 65.268 в 631 я 73
Б 12
Бабешко Л.О. Математическое моделирование внешнеэкономической международной финансовой деятельности: Учебно-методический комплекс, для студентов, обучающихся по специальности 080102.65 "Мировая экономика" очной формы обучения. — М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, кафедра "Математическое моделирование экономических процессов", 2008. — 30с.
Рецензенты:
В.А. Бывшев — д.т.н., профессор, В.Н. Салин — к.э.н., профессор,
Е.А. Воронин — д.т.н., профессор, зав. кафедрой «Вычислительная техника и прикладная математика», Московский государственный агроинженерный университет им. В.П. Горячкина.
В учебно-методическом комплексе указаны цели изучения дисциплины и требования к уровню освоения ее содержания. Представлен учебно-тематический план, программа дисциплины, содержание самостоятельной работы и форма контроля по темам дисциплины, планы практических занятий, задания для самостоятельной работы, приводятся темы для теоретико-практических работ, методические указания по их написанию. В комплекс также включены вопросы для подготовки к зачету.
Бабешко Людмила Олеговна
Компьютерный набор Бабешко Л.О.
Компьютерная верстка Бабешко Л.О.
Формат 60Х90/16. Гарнитура Times New Roman
Усл. п.л. 1,5. Изд. № 11.10 — 2008.Тираж ____экз.
Заказ № _____
Отпечатано в Финансовой академии при Правительстве Российской
Федерации
Ó Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2008
Содержание
Организационно-методический раздел………………………..…....4
Объем дисциплины и виды учебной работы…………………...…..5
Учебно-тематический план дисциплины …….……………..….....5
Содержание самостоятельной работы
и форма контроля по темам дисциплины………………….…….…9
Программа дисциплины………………………………..…………..11
Тематика и планы практических занятий………….…..…….…....17
Задания для самостоятельной работы………..……………………18
Темы теоретико-практических работ………………………..….....24
Методические рекомендации по выполнению
теоретико-практической работы……………………….……….....25
Примерный перечень вопросов к зачету….….…………………...26
Уровень требований и критерии оценок……………………….…28
Учебно-методическое обеспечение дисциплины………………...29
Организационно-методический раздел
Математическое моделирование внешнеэкономической международной финансовой деятельности — это раздел математического моделирования, посвященный проблемам принятия финансовых решений с учетом внешнеэкономических факторов.
· Цель дисциплины состоит в изучении теоретических подходов и формировании практических навыков при разработке и применении математических моделей финансового анализа, адаптированных к внешнеэкономической финансовой практике.
· Задачи дисциплины — принятие финансовых решений при работе на международном уровне, с учетом влияния изменений обменных курсов, темпов инфляции, разницы в процентных ставках, и т.д.
· Место данной дисциплины в профессиональной подготовке выпускника. Дисциплина ориентирована на студентов пятого курса факультета МЭО, которые уже прослушали базовые дисциплины или разделы по высшей математике, теории вероятностей, математической статистике, экономико-математическому моделированию, информационных технологий в экономике (знакомы с системами управления базами данных, электронной таблицей EXCEL), эконометрике (в рамках базового аспекта регрессионного анализа). Знания, полученные в рамках дисциплины, будут востребованы специалистами по мировой экономике при моделировании и анализе финансовых операций на микро, макро и глобальном уровнях.
· Требования к уровню освоения содержания настоящей дисциплины.
В процессе изучения дисциплины студенты должны получить представление об основных математических методах и моделях финансового анализа и прогнозирования и выработать практические навыки их применения к задачам рационального распределения финансовых ресурсов.
Объем дисциплины и виды учебной работы
| Виды занятий | Всего часов |
| Общая трудоемкость | 40 |
| Аудиторные занятия | 32 |
| Лекции (Л) | 16 |
| Практические занятия (ПР) | 16 |
| Самостоятельная работа (СР) | 8 |
| Контрольная работа (1 аудит.) | |
| Теоретико-практическая работа (1шт.) | |
| Форма итогового контроля | зачет (9 семестр) |
Учебно-тематический план дисциплины
Распределение часов дисциплины по темам и видам работ
| № пп | Наименование разделов и тем | Всего часов | Ауд. Зан. в т.ч.: | СР | |
| | | | Л | ПЗ | |
| 1. | Методы и модели финансовой математики | 9 | 3 | 4 | 2 |
| 1.1. | Характеристики простейших финансовых операций. Операции наращения и дисконтирования. Процентные ставки и методы их начисления. Условия международного валютного паритета: паритет процентных ставок. | 2 | 2 | - | - |
| 1.2. | Конверсия валюты и наращение простых процентов. Определение критического значения темпа роста курса валюты для операции наращения по схеме простых и сложных процентов. Оптимизация операции наращения по схеме простых и сложных процентов. | 3 | - | 2 | 1 |
| 1.3. | Наращение процентов и налоги. Международная практика налогообложения процентов от операции наращения. Начисление налогов на простые проценты. Варианты начисления налогов на сложные проценты в долгосрочных финансовых операциях. | 1 | - | 1 | - |
| 1.4. | Наращение процентов и инфляция. Количественные характеристики инфляции. Влияние инфляции на наращенную сумму. Условия международного валютного паритета. | 2 | - | 1 | 1 |
| 1.5. | Математическая модель динамики внешнего долга с учетом инфляции и конверсии. Структура бюджетного дефицита. Механизмы урегулирования задолженности. Спецификация модели с учетом конверсии и инфляции. Анализ модели. | 1 | 1 | - | - |
| 2. | Анализ потоков платежей. | 5 | 2 | 2 | 1 |
| 2.1. | Наращенная сумма потока платежей. Классификация потоков платежей. Параметры финансовых рент. Определение наращенной суммы срочного аннуитета. Определение наращенной суммы потока общего вида. | 2,5 | 1 | 1 | 0,5 |
| 2.2. | Современная стоимость потока платежей. Определение современной стоимости срочного аннуитета. Определение современной стоимости потока общего вида. Чистая приведенная величина. Методы вычисления эффективной ставки. | 2,5 | 1 | 1 | 0,5 |
| 3. | Математические модели оценки основных финансовых инструментов | 9 | 3 | 4 | 2 |
| 3.1. | Модели оценки облигаций. Основные параметры и виды облигаций. Количественный анализ облигаций. Характеристики поступления средств от облигации и измерение риска. | 4 | 2 | 1 | 1 |
| 3.2. | Модели оценки акций. Классификация акций. Модели оценки привилегированных акций. Модели оценки обыкновенных акций с различной динамикой дивидендов. Моделирование влияния дивидендной политики фирмы на доходность акций. | 3 | 1 | 1 | 1 |
| | Контрольная работа. | 2 | - | 2 | - |
| 4. | Математические модели формирования структуры оптимального портфеля ценных бумаг. | 9 | 4 | 3 | 2 |
| 4.1. | Вероятностные характеристики доходности ценных бумаг. Факторы, определяющие доходность ценных бумаг. Числовые характеристики доходности ценных бумаг. Ковариация и корреляция между доходностями двух ценных бумаг. | 1,5 | 1 | 0,5 | - |
| 4.2. | Вероятностные характеристики портфеля. Портфель ценных бумаг и его вероятностные характеристики. Мера риска в портфельной теории. Влияние корреляции доходностей финансовых инструментов на риск портфеля ценных бумаг. Диверсификация портфеля. | 1,5 | 1 | 0,5 | - |
| 4.3. | Модель Марковица. Эффективная диверсификация портфеля по Марковицу. Определение оптимальной структуры рискового портфеля ценных бумаг. Дисперсия оптимального портфеля. | 3 | 1 | 1 | 1 |
| 4.4. | Модель Тобина. Распределение капитала между рисковыми и безрисковыми вложениями. Определение оптимальной структуры комбинированного портфеля ценных бумаг. Структура рисковой части комбинированного портфеля. Дисперсия оптимального портфеля. | 3 | 1 | 1 | 1 |
| 5. | Математические модели равновесия на конкурентном финансовом рынке. | 3 | 2 | 1 | - |
| 5.1. | Модель ценообразования на рынке капиталовложений (САРМ). Мера риска в модели САРМ. Коэффициент "бета" доходности ценной бумаги. Коэффициент "бета" портфеля ценных бумаг. Предпосылки модели. Вывод основного уравнения модели. | 2 | 1 | 1 | - |
| 5.2. | Цены равновесия на конкурентном рынке. Моделирование оптимальной структуры портфеля ценных бумаг с учетом склонности инвестора к риску. Функция полезности модели. Модель равновесных цен в условиях неопределенности. | 1 | 1 | - | - |
| 6. | Моделирование динамики финансовых показателей | 5 | 2 | 2 | 1 |
| 6.1. | Модели стационарных временных рядов. Определение стационарного временного ряда. Основные инструменты анализа временного ряда. Авторегрессионные модели. Модели скользящего среднего. Смешанные модели авторегрессии-скользящего среднего. | 2 | 1 | 1 | - |
| 6.2. | Модели нестационарных временных рядов. Модель авторегрессии проинтегрированного скользящего среднего. Прогнозирование курсов акций по моделям временных рядов. | 3 | 1 | 1 | 1 |
| | ИТОГО: | 40 | 16 | 16 | 8 |
Содержание самостоятельной работы и форма контроля
по темам дисциплины
| № п/п | Наименования тем | Л, ПЗ | Содержание самостоятельной работы | Форма контроля |
| 1 | 2 | | 4 | 5 |
| 1. | Характеристики простейших финансовых операций. Операции наращения и дисконтирования. Процентные ставки и методы их начисления. Конверсия валюты и наращение простых процентов. | Л, ПЗ | Определение критического значения темпа роста курса валюты для операции наращения по схеме: СКВ®Руб.®Руб.® СКВ | Собеседование по лекционному материалу и проверка задания. |
| 2. | Наращение процентов и налоги. Наращение процентов и инфляция. | ПЗ | Количественные характеристики инфляции. Вычисление брутто-ставок. | Проверка задания. |
| 3. | Анализ потоков платежей. Наращенная сумма и современная стоимость потока платежей. | Л, ПЗ | Определение наращенной суммы и современной стоимости (p,m) - срочных рент. | Собеседование по лекционному материалу и проверка задания. |
| 4. | Модели оценки облигаций. Бессрочные облигации. Облигации с нулевым купоном. Сберегательные облигации. Облигации общего типа. | Л, ПЗ | Определение курса облигации общего типа. | Собеседование по лекционному материалу и проверка задания. |
| 5. | Модели оценки акций. Привилегированные акции. Обыкновенные акции. Влияние дивидендной политики фирмы на доходность акций. | Л, ПЗ | Оценка обыкновенных акций с переменным темпом роста дивидендов | Собеседование по лекционному материалу и проверка задания. |
| 6 | Контрольная работа | | | Зачет по контрольной работе |
| 6. | Модель Марковица. Определение оптимальной структуры рискового портфеля ценных бумаг. | Л, ПЗ | Построение зависимости "риск-доходность" для рискового портфеля в рамках модели Марковица. | Собеседование по лекционному материалу и домашнему заданию |
| 7 | Модель Тобина. Определение оптимальной структуры комбинированного портфеля ценных бумаг. | Л, ПЗ | Построение зависимости "риск-доходность" для комбинированного портфеля. | Собеседование по лекционному материалу и домашнему заданию |
| 8 | Математические модели равновесия на конкурентном финансовом рынке. Модель ценообразования на рынке капиталовложений. | Л, ПЗ | | Собеседование по лекционному материалу и домашнему заданию |
| 9. | Моделирование динамики финансовых показателей. | Л, ПЗ | Прогнозирование курсов акций по моделям временных рядов. | Проверка задания. |
Программа дисциплины
Раздел 1. Методы и модели финансовой математики
Анализ внешнеэкономической финансовой деятельности выполняется при помощи математических методов и моделей финансового анализа. Основу математических методов финансового анализа составляют методы финансовой математики, позволяющие принимать финансовые решения при работе на международном уровне: учитывать влияние изменений обменных курсов, темпы инфляции, разницы в процентных ставках в разных странах. Методы финансовой математики широко используются при построении моделей оценки финансовых инструментов фондовых рынков. Первый раздел посвящен основным методам и моделям финансовой математики и их приложениям к решению задач внешнеэкономической международной финансовой деятельности.