Содержание введение 3

Вид материала

Реферат

Содержание 3.2. Оптимизация денежных потоков ООО «Уют» Список использованной литературы

Подобный материал:

• Заключительный отчет июль 2010 содержание содержание 1 список аббревиатур 3 введение, 6029.85kb.
• Содержание введение, 1420.36kb.
• Содержание Содержание 1 Введение, 82.41kb.
• Содержание разделов дисциплины, объем в лекционных часах-60 часов, 48.53kb.
• Содержание учебной дисциплины. Введение. Раздел, 159.08kb.
• Краткое содержание информационного сайта муниципального образования, 693.73kb.
• Черноиванова Наталья Николаевна г. Волгоград. 2010 г. Содержание введение 2 стр пояснительная, 184.65kb.
• Содержание Аннотация, 625.36kb.
• Содержание: стр, 753.82kb.
• Содержание введение, 283.8kb.

3.2. Оптимизация денежных потоков ООО «Уют»

Оптимизация денежных потоков организации является одной из важнейших функций управления денежными активами, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами являются:

• выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость организации от внешних источников привлечения денежных средств;
  
• обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;
  

обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом)

• Объектом эффективного контроля денежных потоков организации контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность
  
• обеспечение роста чистого денежного потока организации.
  

Основными объектами оптимизации выступают:

• положительный денежный поток;
  
• отрицательный денежный поток;
  
• остаток денежных активов;
  

чистый

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала организации.

Методы мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий [16]:

• Факторы, влияющие на денежный поток организации
  
• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
  
• обеспечения частичной или полней предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
  
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
  

• Замедление выплат перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
  

Следует отметить, что "Система ускорения — замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности организации), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

• Рост объема положительного денежного потока в
  
• продажи части (или всего объема) финансовых инструментов
  
• инвестирования;
  

• продажи (или
  

Методы оптимизации избыточного денежного потока организации связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
  
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
  

обеспечивает прирост рыночной стоимости организации.

Повышение суммы чистого денежного потока организации может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

• снижения суммы постоянных, переменных издержек;
  
• осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение организацией нематериальных активов;
  
• продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
  
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
  

Результаты оптимизации денежных потоков организации получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Рассчитаем экономический эффект от оптимизации денежных потоков.

Целью мероприятий по управлению денежными активами является ускорение

Это позволит дополнительно высвободить денежные активы в размере 440-324=114 тыс. руб.

Меры по увеличению кредиторской задолженности позволят замедлить ее оборачиваемость с 6.4 дней в 2005 году до 8.0 дней в 2006 году.

Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности в 2005 году составляла 410 тыс.руб.

Замедление оборачиваемости в 2006 году позволит увеличить кредиторскую

Высвобожденные денежные средства могут быть использованы для расширения текущей деятельности, инвестиций или для погашения краткосрочных кредитов.

Средняя ставка кредитов банка в 2005 году составляла 16,7% годовых, поэтому экономия на процентах за счет оптимизации денежных потоков составит 318,8*16,7%=53,24 тыс.руб. в год.

Рассчитаем уменьшает финансовый цикл на 8.0-6.4=1.6 дней;

Финансовый цикл уменьшится в итоге на 1.6+1.9+1.6=5.1 дня.

Заключение

Управление денежными активами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет

К денежным активам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

Модель, созданная Вильямом Баумолем, поможет определять оптимальную сумму денежных средств для компании в определенных условиях. Ее целью является минимизировать сумму постоянных затрат по сделкам или возможные расходы (упущенная выгода) по содержанию остатков денежных средств, которые не приносят дохода.

Денежные расходы ООО «Уют» в течение 2005 года составляют 3152 тыс.руб. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит 140,

Такая операция будет выполняться 23 раза в год или примерно 2 раза в месяц.

Модель, разработанная Миллером и Орром, помогает ответить на вопрос: как организации следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных активов

Согласно Модель Миллера –андо, распространенным частным случаем этих потоков является аннуитет.

В данной работе рассматривается применение оценки денежного потока к платежам по внереализационной деятельности ООО «Уют», выбору вариантов инвестирования свободных денежных средств.

Прогнозирование и оптимизация денежной наличности сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Согласно построенному прямым способом отчету о движении денежных средств за 2005 году:

• приток от текущей деятельности составляет 3688 тыс.руб.;
  
• отток от инвестиционной деятельности составляет 113 тыс.руб.;
  
• приток от финансовой деятельности составляет 280 тыс.руб.
  

Чистый денежный поток составляет 3855 тыс.руб.

Прогноз осуществляется на какой-то период в разрезе подпериодов: год по кварталам, год по месяцам, квартал по месяцам и т. д.

На примере апреля-июня 2006 года в работе рассматривается построение прогнозного движения денежных средств и расчет дефицита, который необходимо покрывать за счет краткосрочных кредитов.

Объем поступлений рассчитан исходя из условий оплаты и погашения дебиторской задолженности. Поступления составят:

• в апреле – 3500 тыс.руб.;
  
• в мае – 3610 тыс.руб.;
  
• в июне – 4330 тыс.руб.
  
• В свою очередь выплаты составят:
  
• в апреле – 3340 тыс.руб.;
  

в мае – 3870 тыс.

Исходя из планируемых остатков денежных средств на начало периода и рассчитанных из важнейших функций управления денежными активами, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами являются:

• выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость организации от внешних источников привлечения денежных средств;
  

обеспечение более ускорения - замедления платежного оборота"

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
  
• обеспечения частичной или полней предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
  
• сокращения сроков предоставления
  

• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
  

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• замедление инкассации собственных платежных документов;
  
• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления
  

Выравнивание.

• Практическим итогом реализации комплекса мероприятий будет являться уменьшение
  
• Финансовый цикл уменьшится в итоге на 5.1 дня.
  

Это позволит высвободить:

• за счет ускорения оборачиваемости денежных активов – 102,3 тыс.руб.
  
• за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности – 114 тыс.руб.
  
• за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности – 102,5 тыс.руб.
  

Все перечисленные меры позволят высвободить 318,8 тыс.руб.

Высвобожденные денежные средства могут быть использованы для расширения текущей деятельности, годовых, поэтому экономия на процентах за счет оптимизации денежных потоков составит 53,24 тыс.руб. в год.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ
   
2. Федеральный Закон N 54-ФЗ от 22 мая 2003 года “О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов платежных карт”
   
3. Федеральный Закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступающими в силу от 01.09.2005)
   
4. Федеральный закон РФ от 2 декабря 1990г. № 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации»
   
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утв. приказом Минфина РФ от 29.07.98 №34н
   
6. Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ4/99, утв. приказом Минфина РФ от 06.07.99 №43н
   
7. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ. ЦБ РФ от 5 января 1998г. № 14-П (ред. от 31.10.2002)
   
8. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Инструкция Центрального банка РФ от 4 октября 1993г. № 18
   
9. Инструкция о безналичных расчетах. Утверждена Центробанком РФ от 9 июля 1992г. № 14
   
10. О мерах по выполнению сборов налогов и других обязательных платежей и упорядочению наличного и безналичного денежного обращения. Указ Президента РФ от 18 августа 1996г. № 1212
    
11. Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами. Письмо ЦБ РФ от 29 сентября 1997г. № 525
    
12. Комментарии к новому Плану счетов бухгалтерского учета (под редакцией руководителя Департамента методологии бухгалтерского учета и отчетности Минфина РФ А.С. Бакаева). - "ИПБ-БИНФА", 2001г.
    
13. Устав ООО «Уют».
    
14. Учредительский договор ООО «Уют».
    
15. Положение об учетной политике ООО «Уют».
    
16. Альфред М. Кинг. Тотальное управление деньгами. Санкт-Петербург 2004 г. 41 с.
    
17. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет денежных средств. М. – Проспект, 2004
    
18. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2002.
    
19. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2003. – 288 с.
    
20. Бланк И. А., Финансовый менеджмент, Том II, Киев 2000 – 158 с.
    
21. Бородина Е.И. Финансы предприятий. М.: Банки и биржи, 2001. – 208с.
    
22. Быкадаров В. Л., Алексеев П. Д., Финансово-экономическое состояние предприятия, Практическое пособие, М. 2000.
    
23. Дробоздина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы, 2003. – 479с.
    
24. Камышанов П.И. Практическое пособие по аудиту. М., 1999. – 522с.
    
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004. - 432 с.
    
26. Ковалева А.М. Финансы. М.: Финансы и статистика,2003. – 336 с.
    
27. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: «Перспектива», 2005.
    
28. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, 2002. – 238с.
    
29. Макальская М.Л., Денисов А.Ю. Самоучитель по бухгалтерскому учету. М.: ИКЦ «ДИС», 2000. – 432 с.
    
30. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2003. – 256 с.
    
31. Рыбин В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объединений. М., 2004. – 391с.
    
32. Резников В. В., библиотека журнала "Главбух" Методика расчета безналичных форм расчета, М. 2000.
    
33. Симачев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. //Российский экономический журнал, 2005, № 8. – с.33-41.
    
34. Тяжких Д. С., Учет денежных средств, М. 2004.
    
35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашен Е.В. Методика финансового анализа предприятия. М.: Изд-во Юниглоб, 2005.
    
36. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра – М, 2000. 176с.
    
37. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли. //Финансы, 2004, № 4. - с.15
    
38. Ендовицкий Д.А., Гиляровская Л.Т. Регулирование риска в долгосрочном инвестировании. //Бухгалтерский учет, 2004, № 12. – с.48-52.
    
39. Ковалев В.В. Методы ситуационного анализа. //Бухгалтерский учет, 2003, № 3.
    
40. Ковалев В.В. Эволюция финансового анализа в России. //Бухгалтерский учет, 2004, № 5.
    
41. Кодацкий В.П. Проблемы формирования прибыли. //Экономист, 2005, № 4. - с.48-50.
    
42. Кодацкий В.П. Анализ прибыли предприятия. //Финансы, 2004, № 12. – с.16-18.
    
43. Корчагина Л.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. //Бухгалтерский учет, 2004, № 10. – с.91.
    
44. Кричевский Н.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //Бухгалтерский учет, 2005, № 12. – с.53-54.
    
45. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет, 2003, № 2. – с.51-55.
    
46. Липатова И.В. Прогнозирование прибыли. //Финансы, 2003, № 2. - с.19-20.
    
47. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. //Финансы, 2004, № 6. – с.13.
    
48. Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 2003.
    
49. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности. //Финансы, 2004, № 2. - с.29-34.
    
50. Лободенко Н.В. Аудит и диагностика банкротства. //Финансы, 2005, № 2. – с.52-53
    
51. Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике. // Финасы, 2003, № 3. – с.17-19.
    
52. Попонова Н.А. Финансово – экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах. // Финансы, 2003, № 6. – с.52-56.
    
53. Соколов Ю.А. Кассовые операции: Практическое пособие по ведению, учету и оформлению. М. - Альфа-Пресс, 2003
    
54. Э.Дж.Доллан и другие. Деньги, банковское дело и кредитная политика. М—С.-П., 1999.