Содержание введение 3

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8

1.3. Формирование денежных активов организации и управление ими.

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на тирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).

Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть осуществлен и иным методом по следующей формуле [21]:

где ДАк — остаток

Oда — оборачиваемость денежных активов (в разах) в отчетном периоде. следующие их значения в плановом периоде: минимальный остаток; расходования денежных активов не может быть разработан в помесячном (подекадном) разрезе.

Так, в соответствии с моделью Баумоля остатки ДА на предстоящий период определяются в следующих размерах:

минимальный остаток ДА принимается нулевым;

оптимальный (он максимальный и целесообразный для него уровень денежных активов, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг организация вкладывает в продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных активов до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой “пилообразный” график (рис.1) [50].

Рис.1 . График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумола)

Модель Баумола проста и в достаточной степени приемлема для организаций, денежные расходы которых стабильны и. прогнозируемы. В действительности

Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете представлена на рис.2 и заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, организация начинает покупать достаточное количество ценных бумаг с целью вернуть запас денежных активов к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных активов

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами) рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная и наоборот. Также рекомендуется определяется экспертным путем исходя из средней потребности организации в оплате счетов, возможных требований банка и др.).

2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (ОТда).

3. Определяются расходы (Pх) по хранению средств на расчетном счете (обычно Вда - размах вариации остатка денежных активов на расчетном счете, руб.;

Рт - расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг, руб.

Pх - расходы по хранению средств на расчетном счете, руб.

Рассчитывают верхнюю

где ДАопт - оптимальный остаток денежных активов, руб.;

ОТда - сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде, руб.;

Pх - расходы по хранению средств на расчетном счете, руб.

СПкфв — ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).

Оценка движения денежных осуществления инвестиционной деятельности;
определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.

Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:

Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.

Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность организации.

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями. оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

«Притоки» в

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам организации:

позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном размера денежных средств организации прямым методом можно произвести с помощью таблицы 2.

Таблица 2. Отчет о движении денежных средств (прямой метод)

	Наименование операции по счетам	50	51	52	Проч.	Всего
	Остаток денежных средств на начало периода
+








+


+




=

Совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.

Суть косвенного метода состоит в

Таблица 3. Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

+		Основная деятельность		Сумма
1	2	3	4	5
	–	Прибыль (за вычетом налогов) Использование прибыли (соц. сфера)	Чистая прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль
	+
	+
	+
+		Инвестиционная деятельность
	–	Изменение суммы долгосрочных активов Основные средства и нематериальные активы Незавершенные капитальные вложения Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	Увеличение суммы долгосрочных активов, означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования Реализация долгосрочных активов увеличивает денежные средства
+		Финансовая деятельность
	+
	+
=

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств призван отражать весь объем

Blog

Содержание введение 3

1.3. Формирование денежных активов организации и управление ими.