Решением Совета директоров зао «вагонмаш»
| Вид материала | Решение |
- Утвержден решением Совета Директоров зао «Московская межбанковская валютная биржа», 203.31kb.
- П. Я. Гапонюка в области сосудистой патологии мозга присуждение премии имени профессора, 90.31kb.
- Отчет предварительно утвержден Решением Совета директоров ОАО «Комиторгнефть», 115.85kb.
- Настоящая редакция утверждена решением Совета директоров зао «Турбаза «Прибой», 1506.85kb.
- Утверждено решением Совета директоров зао «Республиканский банк», 347.33kb.
- Решением Совета директоров, 587.45kb.
- Совета Директоров Банка по согласованию с руководителем Банка. Отдел административно, 93.2kb.
- Положение о комитете по надежности совета директоров открытого акционерного общества, 201.94kb.
- Колесниченко Юрий Александрович На основании п ст. 67 закон, 110.34kb.
- Рекомендации по размеру дивиденда по всем категориям акций и порядку их выплаты; обсуждение, 83.54kb.
5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| Наименование показателя | Значение показателя в отчетном периоде | ||||
| 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | - 3 411 | -12 082 | -17 916 | -57 756 | -93 826 |
| Индекс постоянного актива | 1,04 | 1,15 | 1,19 | 1,56 | 1,7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,99 | 0,97 | 0,95 | 0,93 | 1,41 |
| Kоэффициент быстрой ликвидности | 0,74 | 0,75 | 0,47 | 0,66 | 0,66 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0,23 | 0,18 | 0,21 | 0,11 | 0,14 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная ФСФР России
Экономический анализ ликвидности и платежеспособности:
Отрицательное значение собственных оборотных средств Эмитента в анализируемом периоде (2001 – 2005 гг.) свидетельствует о том, что в силу недостаточности собственных источников Эмитент вынужден прибегать к привлечению капитала для финансирования оборотных средств. При этом наблюдается негативная динамика данного показателя. На 31.12.2005 г. величина собственных оборотных средств составила (- 93 826) тыс. руб.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. На протяжении рассматриваемого периода Эмитент не имеет долгосрочной дебиторской задолженности, т.е. значение индекса постоянного актива определяется размером внеоборотных активов Эмитента. На динамику данного показателя влияет величина незавершенного строительства Общества, которая в свою очередь обусловлена видом деятельности Эмитента, а также увеличением количества проектов Эмитента.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятию средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Значение, близкое к единице, говорит о способности Эмитента рассчитаться по краткосрочным долгам, что подтверждает его платежеспособность. На 31.12.2004 г. данный показатель составил 0,93, а уже на 31.12.2005 г. – 1,41 соответственно.
Коэффициент быстрой ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Снижение данного показателя в 2003 г. (с 0,75 на 31.12.2002 г. до 0,47 на 31.12.2003 г. соответственно) произошло вследствие увеличения краткосрочных пассивов, что косвенно свидетельствует о расширении деятельности Эмитента и начале реализации новых проектов. На 31.12.2005 г. величина данного показателя составила 0,66.
Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость Общества от внешних займов: какой процент заемных средств покрыт собственными средствами Эмитента. Величина данного показателя в 2001-2003 гг. колебалась на уровне 20%. Увеличение объема кредитов и выпуск облигаций в 2005 г. привели к падению показателя в 2004-2005 гг. до уровня ниже 15%. На 31.12.2005 г. данный показатель составил 0,14.
Значение показателей ликвидности находятся на удовлетворительном уровне, их невысокое значение объясняется крупными размерами полученных кредитов и кредиторской задолженности. В целом, уровень платежеспособности Эмитента можно оценить как удовлетворительный.
Собственного капитала Эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов недостаточно.
Мнения органов управления относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента, совпадают.
5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
Динамика изменения структуры капитала
| | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 год |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 85 | 85 | 85 | 85 | 85 |
| Соответствие размера уставного капитала учредительным документам | соответствует | соответствует | соответствует | соответствует | соответствует |
| Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | (230) | (31) |
| Доля акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи) от размещенных акций (уставного капитала) | 0 | 0 | 0 | 0,1 % | 0,07 % |
| Резервный капитал, формируемый за счет отчислений из прибыли, тыс. руб. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Добавочный капитал, тыс. руб. | 102 821 | 102 821 | 102 821 | 102 821 | 102 821 |
| Нераспределенная чистая прибыль*, тыс. руб. | (24 843) | (23 464) | (10 718) | 1 000 | 30 682 |
| Целевые финансирование и поступления, тыс. руб. | 55 | 1 612 | 0 | 0 | 0 |
| Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб. | 78 118 | 81 054 | 92 189** | 103 677** | 133 557 |
* нераспределенная прибыль прошлых лет + нераспределенная прибыль отчетного года – непокрытый убыток прошлых лет – непокрытый убыток отчетного года
** Величина общей суммы капитала Эмитента указана в бухгалтерском балансе за соответствующий период с учетом округления.
Приведенный размер уставного капитала Эмитента соответствует учредительным документам Эмитента.
Структура и размер оборотных средств Эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью Эмитента
| Наименование показателя | Единица измерения | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 года |
| Запасы | тыс. руб. | 54 239 | 53 569 | 155 370 | 203 529 | 357 353 |
| в %% | 20,58 | 15,08 | 47,60 | 27,39 | 47,87 | |
| НДС по приобретенным ценностям | тыс. руб. | 12 215 | 26 418 | 10 245 | 11 425 | 39 222 |
| в %% | 4,63 | 7,44 | 3,14 | 2,78 | 5,25 | |
| Дебиторская задолженность | тыс. руб. | 195 293 | 269 217 | 159 758 | 481 826 | 301 629 |
| в %% | 74,08 | 75,77 | 48,94 | 64,41 | 40,4 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | тыс. руб. | 512 | 3 443 | 10 | 17 571 | 44 840 |
| в %% | 0,19 | 0,97 | 0 | 2,36 | 6,01 | |
| Денежные средства | тыс. руб. | 1 328 | 2 650 | 1 021 | 22 752 | 3 474 |
| в %% | 0,5 | 0,75 | 0,31 | 3,06 | 0,47 | |
| Прочие оборотные активы | тыс. руб. | 20 | - | - | - | - |
| в %% | 0,01 | - | - | - | - | |
| | | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
| Итого оборотных активов | тыс. руб. | 263 607 | 355 297 | 326 404 | 737 103 | 746 518 |
Источники финансирования оборотных средств эмитента, политика эмитента по финансированию оборотных средств:
В структуре оборотных активов Эмитента преобладает дебиторская задолженность, политика Эмитента в области оборотных активов направлена на сокращение в дальнейшем дебиторской задолженности и ускорение ее оборачиваемости.
Источниками финансирования оборотных средств Эмитента являются, в первую очередь, кредиторская задолженность (в частности, авансы полученные) и банковские кредиты.
Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления:
1. повышение стоимости заемных ресурсов, связанное с резким усилением действия фактора инфляции в РФ ( маловероятно);
2. повышение стоимости заемных ресурсов вследствие роста процентных ставок (маловероятно);
3. рост курса валют, который может повлечь за собой увеличение расходов на приобретение товаров, необходимых для осуществления деятельности Эмитента (маловероятно),
5.3.2. Финансовые вложения эмитента
Величина всех финансовых вложений Эмитента на 31.12.2005г.: 109 600 тыс. руб.(в том числе долгосрочные 64 760 тыс. руб.)
Финансовые вложения, составляющие не менее 10% всех финансовых вложений на 31.12.2005 года:
Финансовые вложения в эмиссионные ценные бумаги:
1) Вид ценной бумаги: обыкновенные именные бездокументарные акции
Полное и сокращенное фирменные наименования эмитента: Открытое акционерное общество «Петербургский трамвайно-механический завод»
Место нахождения: Россия, 194044, г. Санкт-Петербург, ул. Чугунная, д. 2
Государственные регистрационные номера выпусков эмиссионных ценных бумаг и даты государственной регистрации, регистрирующие органы, осуществившие государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг:
| Дата государственной регистрации | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную выпуска |
| 28.06.1993 г. | 72-1П-519 | Финансовый комитет Мэрии Санкт-Петербурга |
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности Эмитента: 14 511 штук
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 14 511 руб.
2) Вид ценной бумаги: привилегированные именные бездокументарные акции
Полное и сокращенное фирменные наименования эмитента: Открытое акционерное общество «Петербургский трамвайно-механический завод»
Место нахождения: Россия, 194044, г. Санкт-Петербург, ул. Чугунная, д. 2
Государственные регистрационные номера выпусков эмиссионных ценных бумаг и даты государственной регистрации, регистрирующие органы, осуществившие государственную регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг:
| Дата государственной регистрации | Государственный регистрационный номер выпуска | Орган, осуществивший государственную выпуска |
| 28.06.1993 г. | 72-1П-519 | Финансовый комитет Мэрии Санкт-Петербурга |
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности Эмитента: 3 176 штук
Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 3 176 руб.
Общая балансовая стоимость финансового вложения: 63 244 тыс. руб.
Размер объявленного дивиденда по обыкновенным /привилегированным акциям, срок выплаты:
По итогам 2005 года дивиденды по обыкновенным именным бездокументарным акциям не начислялись и не выплачивались.
В соответствии с уставом ОАО «ПТМЗ» размер дивиденда по привилегированным акциям составляет 10 % чистой прибыли общества, разделенных на число привилегированных акций. Дивиденды по привилегированным именным бездокументарным акциям по итогам 2005 года не выплачивались.
Срок выплаты дивидендов не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов.
Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством эмитента ценных бумаг данного вида, категории (типа) (лица, обязанного по ценным бумагам): потенциальные убытки ограничены балансовой стоимостью вложения.
Резервы под обесценение ценных бумаг: не создавались.
Финансовые вложения в неэмиссионные ценные бумаги: отсутствуют.
Иные финансовые вложения: отсутствуют
Средства Эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, либо в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг
Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми Эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте: Расчеты, отраженные в данном пункте произведены в соответствии со стандартами установленными Приказом от 10 декабря 2002 г. N 126н «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ ПО БУХГАЛТЕРСКОМУ УЧЕТУ "УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ" ПБУ 19/02»
5.3.3. Нематериальные активы эмитента
На дату утверждения Проспекта ценных бумаг у Эмитента отсутствуют нематериальные активы.