Geum.ru

С. В. Кортунов Мировой кризис: основные проблемы России остаются нерешенными1

Вид материалаДокументы
К первой школе
Вторую школу
Третью школу
Как ударил кризис по России?
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8

Глубина кризиса


На этот счет есть три точки зрения, которые, вероятно, сегодня уже можно назвать «школами».

К первой школе относится С.Кургинян, который полагает, что мы имеем дело не с кризисом, а с катастрофой (скорее всего, с катастрофой типа «бабочка»). При этом Кургинян считает эту катастрофу рукотворной, характеризуя ее как «заговор США», целью которого является обанкротить своих быстро развивающихся мировых конкурентов (КНР, Индия, Россия, Бразилия и др.), а затем скупить их активы подешевке.26

Соответственно, сейчас, развивают эту конспиралогическую версию другие эксперты, происходит «контролируемое обрушение» мировой экономики. Надо понять, что для создателей виртуального фондового рынка ничего страшного не происходит. Все идет по плану. Этот этап «контролируемого обрушения» также должен принести огромные прибыли и усилить позиции владельцев Федеральной резервной системы (ФРС) во всем мире. Этап обрушения неизбежен, т.к. законы физики никто не отменял, и любая финансовая пирамида обязательно обрушится. При этом не стоит осуждать владельцев ФРС США. Просто это очень умные люди, создавшие себе большие, просто фантастические возможности (и финансовые, и политические, и военные) чтобы влиять на наш мир. Они не обязаны заботится обо всем человечестве. Они на это не подписывались и таких обязательств не имеют ни перед кем. Они просто делают свой бизнес и создают себе механизмы для роста и процветания этого бизнеса.27

К изложенной «теории заговора» оказались близки специалисты Института развития фондового рынка. По их мнению, в настоящее время в мире количество обращаемых американских долларов многократно превышает стоимость реальных активов, а внешний долг США превосходит $13 трлн. при внутреннем долге около $50 трлн. Фактически США превратились в страну, паразитирующую на экономике всех остальных стран мира. Поэтому основная задача устроителей современного финансового «кризиса» – ликвидация огромного американского долга, в первую очередь – внешнего. Пока он не будет ликвидирован, по их замыслу «кризис» должен продолжаться.

Скорее всего, проблемы в американской ипотеке были специально инициированы ФРС для создания проблем с ликвидностью сначала в США, а затем в других странах. Эти масштабные проблемы увеличили спрос на ликвидность, что автоматически привело к росту курса доллара. Одновременно с этим другие страны, которые также оказались зараженными плохими («токсичными») активами или связанными большими внешними долгами, вынуждены начать дополнительную эмиссию своих национальных валют, что приводит к дополнительному укреплению доллара.

Сейчас США не просто эмитируют пустые деньги, но и вынуждают к этому другие страны. В итоге курс доллара в последние шесть месяцев вырос (примерно на 25%), что позволило США приобрести дополнительные активы. По оценкам Института развития фондового рынка, масштаб этой операции может составлять $6-7 трлн. Таким образом, за шесть месяцев часть проблемы американского внешнего долга уже решена за счет экономик других стран. 28

Свою версию «теории заговора» высказал и вышеупомянутый Л.Ларуш, который, впрочем, развивает ее уже не один десяток лет. В разгар кризиса он, видимо, решил, что настал его звездный час. Кризис, убежден он, – это происки англичан: корни современной де-факто обанкротившейся мировой валютно-финансовой системы якобы уходят к Парижскому мирному договору 1763 года, когда была создана британская Ост-Индская компания лорда Шелбурна, по сути, мировая империя. Без осознания этого факта, ключевого для понимания причин и способов преодоления общего кризиса существующей мировой системы, невозможно предпринять правильные шаги для предотвращения обрушения мировой цивилизации в новый темный век.

С момента своего зарождения, Британская империя или англо-голландская либеральная система, вновь воцарившаяся в качестве мировой империи с 15 августа 1971 года и последующего кризиса нефтяных цен, была «новой венецианской» империей международных финансистских сил. Эту империю – если хотите, вампирию – возглавили последователи П.Сарпи, использовавшие захваченное ими Объединенное королевство как главный инструмент наднациональной власти кругов, объединенных в правящую валютную систему.29

По мнению В.Винникова, «нынешний кризис действительно является кризисом в основе своей рукотворным, он направлен прежде всего на создание единого мирового правительства, и в этом смысле является аналогом "революции цен" "длинного" XVI века — только вместо американского золота и серебра роль разрушителя сложившихся мер стоимости стали выполнять виртуальные "электронные деньги", запасы и скорость обращения которых практически не ограничены никакими законами природы, за исключением постоянства скорости света".30

Конечно, конспиралогия имеет право на существование. Но к ней, на наш взгляд, следует относиться крайне осторожно, поскольку ей свойственно недопустимое упрощение действительности, а подчас и подмена доморощенными и предвзятыми схемами серьезного и глубокого политического анализа.

Вторую школу представляют такие уважаемые политологи и экономисты, как например, С.Караганов и М.Делягин. Они считают, что мы столкнулись с кризисом мироустройтсва, кризисом мирового управления, кризисом институтов и кризисом идей, за которым должен следовать переход к новой парадигме мирового развития, переформатирование человеческого общества и даже «революция в ценностях».

С.Караганов в своей статье «Мировой кризис: время созидать» делит прошедшие сто лет на три периода. Первый начался Первой мировой войной, революцией в России, несправедливым Версальским миром, продолжился первой холодной войной, а закончился сталинизмом, фашизмом и Второй мировой войной. Следующий начался строительством системы блокового противостояния, классической холодной войной и одновременно созданием ООН и системы управления мировой экономикой и финансами, в которой доминировали США и Запад. В мировой экономике стали господствовать Международный валютный фонд, Всемирный банк и «Вашингтонский консенсус» — идея о том, что весь мир может развиваться только по суперлиберальной англосаксонской модели.

К концу 1990-х годов процессы глобализации, большей открытости мировой экономики, от которых на первом этапе получал дивиденды преимущественно старый Запад, стали приносить больше выгод молодым капиталистическим странам. Началось новое мощнейшее перераспределение финансов — триллионы долларов пришли в течение нескольких лет к добывающим странам и их компаниям. От этой второй волны перераспределения ресурсов выиграла и энергобогатая Россия. Начали надуваться огромные финансовые «пузыри», в основном в США.

Август-октябрь 2008 года, видимо, войдут в историю как старт четвертого этапа развития мира за прошедшее столетие. С.Караганов назвает эту ситуацию предвоенной, сравнивает ее с августом 1914г.31

Того же мнения придерживаются российские политологи В.Лейбин и Р.Хестанов: «мы вступили в период длительных трансформаций, похожих на те, что переживал мир с 1914 по 1945 год. В 1914 году британский министр иностранных дел лорд Грей произнес ставшую впоследствии знаменитой фразу: «Гаснут лампы по всей Европе. При нашей жизни мы не увидим, как они опять зажгутся».32

Впрочем, министр иностранных дел РФ С.Лавров спешит успокоить общественность: «Я не вижу оснований, чтобы нынешний кризис привел к войне. Вспоминается Великая депрессия, после которой тенденции к экономическому и финансовому общению поутихли. Все завершилось Второй мировой войной. Я не вижу сейчас условий для того, чтобы повторился этот сценарий».33

 Дополняя анализ С.Караганова, М.Делягин утверждает, что после холодной войны транснациональные корпорации (ТНК), которые тогда еще не были глобальными, получили возможность быстро освоить огромные пространства: весь социалистический лагерь и огромные куски развивающегося мира. И осваивая эти территории, они быстро переформатировали их под свои стандарты. Они быстро освоили территорию, загадили ее и уперлись в кризис перепроизводства. В этих условиях ТНК стали бурно кредитовать потребителей и получили глобальный кризис долгов 1997-1999 гг., который «вырубил» все развивающиеся страны, кроме Китая, потому что он большой, и Индии, потому что она большая, а также Малайзии и Чили, которые ввели налог на вывоз спекулятивного капитала.

В 2000 г. кризис пришел в развитые страны. В Америке рухнула новая экономика, которая в 2001 г. начала входить в рецессию. А из рецессии Америка стала выходить из с помощью двух инструментов. Первый инструмент - экспорт нестабильности. Но уже в Ираке эта стратегия забуксовала. Невозможность нанесения удара по Ирану показала, что она выдохлась. А в Афганистане она выродилась в экспорт хаоса.

Вторым инструментом стимулирования экономического роста было надувание пузыря невозвратной ипотеки. Сначала это были рискованные ипотечные кредиты, затем высокорискованные, а потом и совсем безнадежные. При этом многие забывали, что такая ситуация не может продолжаться вечно, и, как пел В.Высоцкий, «в конце пути придется рассчитаться». Но именно эта ситуация была локомотивом развития американской экономики. Уже в конце 2007 г. ипотечный кризис в Америке перерос в глобальный финансовый кризис. Произошел серьезный фондовый спад. В начале 2008 г. на мировых фондовых рынках прошло болезненное снижение котировок. В августе-сентябре 2008 г. произошел кризис ликвидности, и начался вывод капиталов из рискованных активов. Нехватка ликвидности была такой, что стали изымать даже средства, вложенные в такие спекулятивные инструменты, как фьючерсы на натуральные ресурсы. Началось удешевление сырья: с июля по декабрь произошло падение цен на нефть почти в четыре раза ($147/баррель → $41/баррель).

В основе всего мирового финансового кризиса находится невозвратная ипотека. При этом рост рынка деривативов был головокружительным. В 1998 г. их просто не было физически (был ноль), в 2004 г. было 8 трлн. долларов США, в 2005 г. — 17 трлн., в 2006 г. — 34 трлн., т.е. они удваивались каждый год, в 2007 г. - 46 трлн. долларов.34 А в 2008 г., по мнению бывшего председателя Центобанка РФ С.Дубинина, они достигли 1500 трн. долларов.35

Принципиальный вопрос в оценке кризиса заключается в том, носит ли он циклический характер, вытекающий из проблем нормальной экономики, которая не будет меняться, или это кризис структурный, который связан с серьезными изменениями. Как полагает научный руководитель ГУ-ВШЭ Е.Ясин, у мирового кризиса структурная основа: «Моя позиция, что это кризис структурный, что он сложный и обусловлен теми тектоническими сдвигами в структуре мировой экономики, которые произошли за последние 15−20 лет». Связано это с выходом на мировую арену Китая, Индии, других развивающихся стран. Общемировой кризис начался с США, поскольку они первыми вступили в инновационную эру. В России, по его словам, глубокая стадия кризиса продлится от года до полутора лет.36

Третью школу представляют банкиры, финансисты, эксперты в области мировых финансов и мировой экономики. Ее условно можно назвать «школой Евстигнеева-Гилмана». Мировая финансовая система, утверждают они (и в этом они близки к марксистам), обречена на периодические кризисы.

Зав. кафедрой международных валютно-финансовых отношений ГУ-ВШЭ В.Евстигнеев, в частности, напоминает, что эта система набрала к 2008 г. большие финансовые риски. Активы выросли с 2001 г. в 4 раза, а стоимость ценных бумаг – в десятки раз. Это и привело к фантастическому росту рынка деривативов. Но этот рынок и в самом деле «мыльный пузырь»: деривативы не дешевеют, они обнуляются. Мы имеем дело, утверждает В.Евстигнеев с кризисом доверия: деньги есть, но они уходят в суверенный долг. При этом высокие риски и провалы системы перекладываются на общество. В этом сходство так называемых «плана Путина» и «плана Обамы».

Еще лет пять доллару, по мнению В.Евстигнеева, ничего не грозит, поскольку инвесторы по-прежнему доверяют ему больше всего и спрос на американские долги сохраняется. Главным компонентом устойчивости доллара является китайский платежный баланс. Если китайский бюджет из профицитного станет дефицитным, то это может повлечь за собой кризис доллара, поскольку китайцы перестанут покупать американские долги. Т.е. кризис доллара придет не из США, а из КНР.37

Профессор ГУ-ВШЭ, бывший вице-президент Мирового банка М.Гилман напоминает о "гипотезе финансовой нестабильности" Мински, который в свое время предположил, что любая капиталистическая финансовая система обречена на периодические кризисы. И чем дольше период стабильности, тем масштабнее кризис, поскольку люди забывают о прошлой рецессии. Билл Гросс, глава фонда Pimco, назвал это "моментом Мински".

Двадцатилетний период с 1985 по 2005 гг. был отмечен необыкновенно слабой инфляцией, низкими процентными ставками, стабильностью роста ВВП. За это время в США, например, было всего две незначительных рецессии: в 1992 г. и затем в 2001—2002 г. (заметим, что М.Гилман оценивает масштабы последней не так, как М.Делягин). Обе длились не более 9 месяцев, и экономика быстро восстанавливалась. Б.Бернанке в 2003 г. назвал этот период "Великим затишьем" (Great Moderation). А Л.Саммерс, назвал это "равновесием финансового террора". Имелось в виду, что в любой момент Китай, или Саудовская Аравия, недовольная политикой Израиля, или Россия — страны, в которых много крупных держателей долларовых активов — могли перекрыть кислород доллару, просто перестав покупать долларовые активы, что немедленно бы повлекло за собой мощный кризис международной системы.

Глубокую рецессию в западных странах спровоцировали два фактора. Во-первых, это были огромные и быстро растущие цены на нефть, которые нанесли серьезный удар по западным потребителям, и это случилось в критический момент, когда рынок недвижимости уже не вызывал прежнего доверия. Вторым фактором — вскоре после первого — стало решение Министерства финансов США ("ужасное решение») ликвидировать Lehman Brothers в сентябре 2008 г. Это имело колоссальные последствия на уровне системы, потому что Lehman Brothers была ключевым игроком на рынке ценных бумаг. Это привело к полному краху доверия в отношениях между учреждениями, и вся система кредитов застопорилась.

Российские олигархи брали кредиты в долларах, рассчитывая вскоре на этом выиграть. У российских банков и компаний к концу лета 2008 г. образовался долг в размере 485 млрд. долларов. Из них почти 150 млрд. долларов должны были быть выплачены в период между августом 2008 г. и концом 2009 г. (16 месяцев). Доллар стал дорожать, а цены на нефть рухнули. Тем не менее, в отличие от В.Евстигнеева, М.Гилман полагает, что «во всем мире речь сейчас идет не о крупном саморегулировании экономии, а о начале новой Великой депрессии, о полном изменении системы». 38


Как ударил кризис по России?


Все это время, т.е. с лета 2008 по начало 2009 г., российские финансовые, экономические и политические власти проявляли удивительную беспечность и некомпетентность. В начале они вообще предпочитали не говорить о кризисе. Затем они стали заверять граждан РФ, что мировой кризис «не ударит по России», и она выйдет из него «даже окрепшей».

18 сентября А.Жуков, первый вице-премьер правительства РФ на инвестиционном форуме в Сочи утверждает: "В отличие от 1998 года Россия очень хорошо подготовилась. Нам не грозит девальвация рубля, он будет поддерживаться". Несколько дней спустя 25 сентября на встрече с активом Единой России В.Путин заявляет: «Россия подошла к этому кризису окрепшей, с большими резервами, с хорошо и эффективно работающей экономикой. Мы чувствуем себя уверенно». 22 октября премьер-министр РФ заявляет о нецелесообразности перевода населением сбережений из рублей в иностранную валюту: "Дело сомнительное, потому что еще неизвестно, каким будет доллар». 29 октября, когда началась реальная девальвация рубля, Президент РФ Д.Медведев, отвечая на вопросы "Аргументов и Фактов", успокаивает общественность: "Все свои счета в банках я сохранил. Денег не снимал, не переводил рубли в доллары... Уверен, что моим накоплениям, так же, как и деньгам остальных российских вкладчиков, ничего не угрожает". 19 ноября А.Дворкович, помощник президента РФ на медиафоруме "Единой России" говорит: "Даже при низких ценах на нефть никаких оснований для девальвации нет. Девальвации не будет, как бы этого кто-то, может быть, и ни хотел". 11 января 2009 г., когда доллар стоит уже 30 рублей, первый зампред Центробанка РФ А.Улюкаев в интервью газете "Ведомости" уверенно утверждает: "Наши действия - не девальвация". «Россия остается островом стабильности на фоне мирового финансового кризиса» — это из выступления  вице-премьера, главы Минфина РФ Алексея  Кудрина  в ходе Всемирного экономического форума  в Давосе в январе 2008 г.

В марте 2009 г. Вице-премьер Жуков на красноярском экономическом форуме: «Россия подошла более подготовленной к кризису. Нам удалось сохранить банковскую систему и накопления, чего ранее не удавалось. Более того, продолжается финансирование долгосрочных инвестиционных проектов».39

Все эти месяцы официальная российская пропаганда в духе вышеупомянутой конспиралогической школы утверждала, что кризис - продукт, сделанный в США и именно просчеты экономической политики американских властей - причина всех наших российских бед. Действительно, родина кризиса - США, однако развитие кризиса в России носит гораздо более серьезный и болезненный характер, чем на Западе. Глубокая девальвация рубля - более 50%, крушение фондовых индексов более чем на 75% (в США - 40%), дефицит бюджета 20% в декабре 2008 (такого не было даже в момент распада СССР), крушение объемов железнодорожных перевозок в начале 2009 года - на 36%, спад производства более чем наполовину в металлургической промышленности, более миллиона новых безработных, резкое сокращение реальных зарплат, рост уровня бедности и разрушение среднего класса.

Уже за первые месяцы кризиса фондовый рынок России упал на 70%; золотовалютные резервы – на 33%; «подушка безопасности» (т.е. резервы Стабилизационного фонда и проч.) - на 50%; промышленное производство – на 20%; реальные доходы населения – на 10%; капитализация российских предприятий – на 84% ($1 трлн.). Безработица достигла 6,5 млн. чел. (или 8,5% активного населения).40 Одновременно произошел беспрецедентный за последние 15 лет отток зарубежного и отечественного капитала. Что касается зарубежных инвестиций, которыми так гордилось наше правительство, то очень быстро выяснилось, что – на 90% они состояли из кредитов, а на 10% - из оффшорных операций.41 Кризис разогрел востребованность доллара и показал, что доверия к рублю как национальной валюте по-прежнему нет.

Как считает главный редактор «Независимой газеты» К.Ремчуков, специфика российского кризиса состоит в том, что это кризис лопнувшего пузыря цены активов. Кредиты, взятые под пузырь, не могут быть возвращены в обозримом будущем. Потому что, если ты брал кредит в 10 млрд. долл., заложив 25% акций компании, которая стоила 40 млрд. долл., то теперь вернуть долг из оборота ты не можешь. Потому что 100% акций твоей компании сегодня стоят 4 млрд. долл.42

Кризис застал российские компании и банки с внешним долгом в $488.2 млрд (на 1 июля 2008 г.) и инфляцией, превышающей уровень развитых стран более чем втрое, отсутствием «длинных денег» и слабо диверсифицированной экономикой.

Минэкономразвития в этих условиях приготовило три варианта прогноза. Если нефть будет стоить $50/барр, а государственная поддержка экономики ограничится уже предпринятыми мерами, то ВВП упадет на 0.5%. Инвестиции в этом случае снизятся на 9.5% (в том числе госинвестиции – на 15%), импорт упадет на 11%, объем промпроизводства – на 4.7%. Зарплаты и доходы населения в реальном выражении (с поправкой на инфляцию) останутся фактически на уровне уходящего года, в то время как инфляция составит 10-12%. При цене нефти в $60/барр (второй сценарий) ВВП вырастет на 0.8%, инвестиции все равно будут падать (на 3.2%), промышленность потеряет 2.5%. Третий, самый оптимистичный вариант, предполагает, что господдержка экономики будет расширена, а нефть будет стоить $50/барр. Системообразующие предприятия получат средства на инвестиционные расходы, госгарантии по кредитам, собственно кредиты, объем госинвестиций не будет снижен при росте их эффективности, дополнительные средства получат агропром, малый и инновационный бизнес, ВЭБ и другие банки, Фонд реформирования ЖКХ, Агентство по ипотечному кредитованию. Все эти меры позволят в 2009 г. увеличить ВВП на 2.4%, инвестиции – на 1.4%, а доходы населения – на 2.5%. Промышленность, однако, потеряет больше, чем во втором варианте, – 3.2%.

Скорость выхода из кризиса зависит от эффективности антикризисной политики, а с этим в России проблемы: финансовая помощь запоздала, а выделенные деньги оказались на валютном рынке. Банковская система оказалась неспособна довести до реального сектора полученные от государства деньги. При этом крупный бизнес получает средства на рефинансирование внешнего долга, а малому и среднему бизнесу не достается ничего. Если ситуация не изменится, ВВП в 2009 г. может упасть и на 15%, но если же государство сумеет «пробить тромбы» в системе денежной циркуляции, падение ВВП может ограничиться 4%, прогнозирует И.Николаев.43 Реальные доходы населения, полагает руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Е.Гонтмахер могут упасть на 15-20%, а в некоторых отраслях зарплаты могут снизиться и наполовину.44

Когда В.Путин давал интервью агентству "Блумберг", его попросили прокомментировать тот факт, что "с августа прошлого года из России "утекли" 270 млрд. долларов". Ответ был таков: "Это связано с так называемым спекулятивным капиталом или с портфельными инвестициями: они приходят в экономику, рассчитывая получить быструю прибыль, и так же быстро уходят… Мы здесь не видим ничего страшного. Но что важно и на что я хотел бы обратить ваше внимание — ваше и наших потенциальных инвесторов — мы считаем, что отток капитала в данном случае способствовал бы росту доверия, потому что мы не ограничили вывод капитала и не намерены это делать в будущем".45

Как надо понимать это заявление? Отток такой массы спекулятивного капитала обрушил российский фондовый рынок. С 19 мая по 7 ноября 2008 года потеря капитализации российских предприятий составила 1 трлн. долларов или около 84% российского ВВП. Это обесценило бумаги, под залог которых российские предприятия брали кредиты, поставило на грань разорения множество банков, привело к резкому спаду производства в ключевых областях промышленности России и крупным увольнениям офисного и производственного персонала. Но глава правительства в этом "не видит ничего страшного"! Каковы же у правительства критерии определения того, что полезно и что страшно для экономики?

Мировая пресса называет нынешний кризис "кризисом доверия". А нас глава правительства уверяет, что совсем наоборот — бегство из России 270 млрд. долларов способствует росту доверия. У России забрали деньги, но "мы не ограничили вывод капитала и не намерены это делать в будущем". Трудно расценить это иначе, как приглашение и дальше вывозить капитал из России.

В.Путин даже специально подчеркнул 4 декабря: "Мы не собираемся никак ограничивать те либеральные правила ввоза и вывоза валюты, и денег вообще, которые мы ввели еще с 1 июля 2007 года, когда полностью перешли к либерализации валютного рынка".46 Но ограничения на вывоз валюты — обычная мера в момент кризиса (к ней прибегали многие страны Азии и Латинской Америки), тем более, если национальная финансовая система слаба (как это имеет место в России). Разве кризис не изменил положение по сравнению с 1 июля 2007 года?     

Весной прошлого года, говорит Е.Гайдар, - правительство считало, что приток капитала по итогам года составит 30 млрд долл. Вместо этого мы получили отток в 132 млрд долл. Подписанный Д.Медведевым в конце 2008 г. закон о бюджете, напоминает А.Дворкович, вообще предполагал профицит. Сегодня планируется дефицит в несколько процентов.47

Кризис задержит развитие России минимум на два года, полагает А.Аганбегян и отразится на всех основных показателях – росте ВВП, промышленности, доходах населения. Но самое неприятное, что он может оказаться более затяжным, чем мы сейчас ожидаем, и перейти в стадию депрессии, а затем стагнации, резюмирует академик.48