Методика оценки инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики Оценка экономического потенциала и инвестиционной активности аграрного сектора экономики региона

Вид материала

2.2. Методика оценки инвестиционной привлекательности
3. Региональные аспекты инвестиционной деятельности
Общая земельная площадь в административных границах края
Предприятия и организации занимающиеся сельхозпроизводством

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Рисунок 26 – Карта инвестиционной привлекательности регионов ЮФО

Проведенные нами исследования в методологическом и методическом плане позволили сделать нам ряд выводов и обобщений.

1. Методология и методики оценки инвестиционного климата далеки от совершенства и нуждаются в дальнейших уточнениях. Инвестиционный климат – это довольно подвижная, разноплановая характеристика условий инвестиционной деятельности, включающая, на наш взгляд, несколько уровней оценки, что связано с потребностью структуризации инвестиционного климата по регионам, отраслям, предприятиям, в конкретизации механизма анализа и управления для отдельных видов и источников инвестиций и инвестируемых хозяйственных систем. Кроме того, инвестиционный климат страны и даже регионов рассматривается, как правило, с позиции абстрактного стратегического инвестора, стремящегося к ускоренному, максимальному, беспрепятственному получению прибыли. Но капитал различен по своей природе (промышленный, торговый, ссудный, акционерный), как и инвестиции, а инвесторы преследуют несовпадающие цели. Так, ссудный капитал, ориентированный на максимум прибыли в короткий промежуток времени, действует через финансовые, портфельные инвестиции. Промышленный капитал, наряду с прибылью, стремится к устойчивому влиянию на деятельность предприятия, корпорации, региона, что предопределяет желание инвестора установить долгосрочные отношения, участвовать в процессе принятия решений и в управлении предприятием. Ради последней цели инвестор готов мириться с некоторым снижением прибыльности инвестирования в краткосрочной перспективе. Этот капитал действует через реальные, прямые, капиталообразующие инвестиции, инвестиции в человека. Для всех разновидностей инвестиций и инвесторов необходим разный инвестиционный климат и различные подходы к управлению процессов формирования инвестиционного климата.

2. Для оценки инвестиционного климата региона в методическом плане рассматриваются две ключевые подсистемы – инвестиционный потенциал как совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала и инвестиционный риск, как совокупность переменных факторов риска инвестирования. Однако в процессе исследования, мы пришли к выводу, что инвестиционный климат региона определяется не только состоянием указанных выше подсистем, но и взаимодействием и влиянием подсистем регионов друг на друга. Так, в рамках Южного федерального округа, инвестиционный климат Ставропольского края во многом определен состоянием инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков в других двенадцати регионах ЮФО. При этом мы определили, что можно выделить три типа взаимодействия инвестиционных климатов регионов. Первый тип основан на негативном воздействии составляющих инвестиционного климата регионов друг на друга, при этом важным моментом является степень приближенности регионов друг к другу. В связи с этим методологические подходы к формированию благоприятного инвестиционного регионального климата должны базироваться на комплексном воздействии на основные составляющие инвестиционного потенциала и риска не только одного исследуемого региона, но и граничащих с ним регионов. В противном случае для потенциального инвестора близость в целом «благополучного» региона к «проблемному» региону станет основным тормозом при участии инвестора в инвестиционных процессах региона. Второй тип взаимодействия регионов основывается на межрегиональной конкуренции. Третий тип – тип нейтрального воздействия.

3. Межрегиональная конкуренция в целом позитивно воздействует на экономическое и инвестиционное развитие региона:

позволяет более полно учитывать потребности в организации общественных благ на локальном уровне;
изменяет стимулы действия регионального правительства и фирм, заставляет правительства и фирмы действовать более эффективно, используя ценовые и не ценовые способы конкурентной борьбы;
ограничивает монопольное положение центра при определении инвестиционной политики, и в ряде случаев региональное законодательство опережает федеральное, определяет те стороны инвестиционных процессов, которые не урегулированы на федеральном уровне;
стимулирует поиск внутренних источников и создание стимулов к инвестиционному и экономическому развитию регионов, расширению и совершенствованию инфраструктуры регионов, стимулированию привлечения инвестиций на территорию региона;
является основой улучшения инвестиционного потенциала и инвестиционного климата региона, так как более привлекательные регионы получают дополнительные ресурсы для экономического и социального развития.

В то же время следует отметить и негативное влияние межрегиональной конкуренции на процесс обеспечения инвестиционной привлекательности региона. Оно состоит в формировании в регионах тенденции вытеснения конституционных норм договорным правом, в формировании модели переговорного федерализма, в ущемлении интересов одних регионов за счет предоставления особых условий или льготных режимов другим регионам и создании в ряде регионов рыночных барьеров. В связи с этим при формировании инвестиционной привлекательности региона необходимо учитывать наличие межрегиональной конкурентной борьбы, использовать ее положительные момента и нивелировать ее отрицательные воздействия.

4. Ценовые и неценовые способы конкурентной борьбы как вертикальной, так и горизонтальной конкуренции должны активно использоваться при формировании инвестиционной привлекательности региона.

К ценовым способам можно отнести:

лоббирование финансовых трансфертов;
лоббирование и финансирование региональных программ;
индивидуальные договоры с центром;
налоговые льготы;
регулирование цен, надбавки;
субсидированные и льготные кредиты;
дотации и компенсации;
ипотечные программы.

К неценовым способам можно отнести:

разработку региональных законов, способствующих улучшению инвестиционного климата региона;
освоение новых рынков, выход на мировой рынок;
развитие инвестиционной инфраструктуры в регионе;
развитие рыночной и социальной инфраструктуры;
проведение политических мероприятий, способствующих созданию положительного инвестиционного имиджа региона.

5. Оценка инвестиционного климата Ставропольского края проводилась в соответствии с выделенными составляющими, с учетом воздействии на него других регионов ЮФО. В процессе исследования было выявлено, что Ингушетия, Чечня, Адыгея, Калмыкия являются регионами негативного воздействия на инвестиционный климат Ставропольского края; Кабардино-Балкария, Алания, Дагестан, КЧР – являются регионами нейтрального воздействия; Ростовская область, Волгоградская область, Астраханская область, Краснодарский край – конкурирующие со Ставропольским краем регионы, что имеет как положительное, так и отрицательное воздействие на процесс формирования его инвестиционной привлекательности.

Разработанная нами карта инвестиционной привлекательности регионов ЮФО показала, что Ставропольский край, Республика Адыгея, Астраханская область являются регионами с пониженным инвестиционным потенциалом и допустимым инвестиционным риском; средним потенциалом и средним инвестиционным риском обладают Ростовская область, Краснодарский край, Волгоградская область; незначительный инвестиционный потенциал и высокий инвестиционный риск присущ Республике Дагестан, Алании и КЧР; низкий потенциал и экстремальный инвестиционный риск демонстрируют Кабардино-Балкария, Республика Ингушетия, Чеченская Республика.

2.2. Методика оценки инвестиционной привлекательности

аграрного сектора экономики

В условиях нестабильного развития аграрного производства, дефицита инвестиционных ресурсов, повышенной рискованности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственном производстве для потенциального инвестора очень важна информация об уровне инвестиционной привлекательности потенциального потребителя инвестиций. В связи с этим научные разработки в этом направлении приобретают особую значимость и актуальность. Следует отметить с методической точки зрения, что инвестиционная привлекательность аграрного сектора носит многоуровневый характер. Для потенциального инвестора могут быть интересны следующие уровни:

инвестиционная привлекательность аграрного сектора района в рамках региона (когда регион имеет значительную территориальную протяженность, включает в себя районы с различными природно-климатическим и ресурсным потенциалом, разной специализацией и т.д.);
инвестиционная привлекательность сельскохозяйственных предприятий в рамках района, региона;
инвестиционная привлекательность различных подотраслей аграрного производства (в рамках региона, района, предприятия).

Для исследования нами предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики. Цель проведения такой оценки – обеспечение потенциальных инвесторов информацией об инвестиционной привлекательности районов, предприятий, подотраслей аграрного сектора экономики региона.

Оценку предлагается проводить по четырем блокам:

производственная деятельность;
инвестиционная деятельность;
эффективность субъектов инвестиционной деятельности;
социальный уровень развития субъектов инвестиционной деятельности.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий являются: отбор объектов рейтингового исследования; сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки; определение итогового показателя рейтинговой оценки и ранжирование объектов исследования по рейтингу. При проведении рейтинговой оценки используются данные из годовых отчетов предприятий и сводные годовые отчеты по районам региона.

В зависимости от указанных целей исследования и уровней исследования система показателей по блокам может меняться. Для рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики районов нами предлагается система показателей, продемонстрированная на рисунке 27, а для рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности отраслей аграрного сектора по районам региона – система показателей представлена на рисунке 28.

По каждому показателю объекты исследования ранжируются частным рейтингам, например:

1. Рейтинг по объему реализации.

2. Рейтинг по темпам роста реализации.

3. Рейтинг по валовой прибыли.

4. Рейтинг по концентрации сельхозугодий.

5. Рейтинг по полученным чистым денежным средствам от инвестиционной деятельности.

6. Рейтинг по полученным субсидиям из бюджетов всех уровней.

7. Рейтинг по уровню общей рентабельности предприятия.

8. Рейтинг по полученной прибыли на одно предприятие.

9. Рейтинг по эффективности управления (удельный вес прибыльных хозяйств).

10. Социальный рейтинг (уровень среднегодовой зарплаты, включая социальные выплаты).

Рисунок 27 – Система показателей оценки инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики районов

Рисунок 28 – Оценка инвестиционной привлекательности отраслей аграрного сектора

Для каждого анализируемого объекта значение его итоговой рейтинговой оценки определяется по формуле:

,

где:

– рейтинговая оценка для i-го объекта;

,...,

– частные рейтинговые оценки i-го объекта.

При расчете сводного рейтинга мы исходили из предположения о равенстве значимости каждого частного рейтинга в сводном. В сводном рейтинге объекты исследования упорядочиваются (ранжируются) в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет объект с минимальным значением итоговой оценки. В результате использования данной методики при анализе инвестиционной привлекательности объектов экономики все объекты исследования могут быть сгруппированы по группам:

группа А – объекты с высоким уровнем инвестиционной привлекательности;
группа B – объекты со средним уровнем инвестиционной привлекательности;
группа С – объекты с пониженным уровнем инвестиционной привлекательности.

К основным достоинствам предлагаемой методики рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности можно отнести: во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многоплановом подходе к оценке такого сложного явления, как инвестиционная привлекательность; во-вторых, рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия, района; в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной, она учитывает реальные достижения всех конкурентов.

Предлагаемая нами методика рейтинговой оценки может быть использована при разработке такого аналитического документа, как «инвестиционный паспорт района», в котором дается комплексная оценка и всеобъемлющая информация об экономическом субъекте.

Паспортизация объектов инвестиционной деятельности позволяет проводить объективный анализ, принимать обоснованные среднесрочные и долгосрочные инвестиционные решения, а также давать рейтинговую оценку регионов по их инвестиционной привлекательности. Кроме того, инвестиционная паспортизация позволяет уже в предынвестиционной фазе принимать экономически обоснованные решения, создает возможность смягчить нежелательные экономические и социальные последствия от стихийных потоков инвестиций.

Инвестиционный паспорт может быть представлен четырьмя разделами:

1. Производственная деятельность. В ней отражается достигнутый уровень материально-технической базы хозяйств района и состояние ее использования.

2.Инвестиционная деятельность. В этом разделе показываются объемы капитальных вложений по направлениям и объектам, обеспеченность их источниками финансирования, степень освоения капитальных вложений и отвлечение средств в незавершенное строительство.

3.Эффективность субъектов инвестиционной деятельности рассматривается на двух уровнях:

эффективность на стадии производства, которая предусматривает определение таких показателей, как объем валовой, товарной продукции и прибыли в расчете на единицу использованных ресурсов;
эффективность предпринимательской деятельности индивидуального инвестора, определяющая финансовое состояние субъекта инвестиционной деятельности, его работу с активами и ценными бумагами. К числу показателей этого уровня можно отнести оборачиваемость активов и основного капитала, норму прибыли, платежеспособность, ликвидность предприятия. Эти критерии являются важными при разработке стратегии инвестирования.

4.Социальная инфраструктура – ее настоящее и возможное будущее. Включение четвертого раздела обусловлено тем, что региональные системы представляют собой территориально обособленные формирования, которые решали и в дальнейшем будут решать вопросы обеспечения граждан района всем набором социальных услуг. Причем для решения этих проблем могут быть использованы как собственные свободные средства, так и бюджетные ассигнования.

С целью организации процесса инвестиционной паспортизации и обеспечения надежности оценок в процессе принятия долговременных решений при министерстве экономического развития или министерстве сельского хозяйства целесообразно создание информационно-аналитического центра инвестиционной деятельности. Методической основой работы информационно-аналитического центра может стать предложенная информационно-аналитическая система, которая включает в себя следующие элементы:

1. Определение цели инвестиционной политики.

2. Обоснование системы приоритетов в АПК.

З. Выработка критериев оценки инвестиционной деятельности.

4. Паспортизация объектов инвестиционной деятельности.

5. Обобщение, систематизация информации с целью рейтинговой оценки по инвестиционной привлекательности.

6. Принятие инвестиционных решений в соответствии с результатами оценки.

Создание такого центра потребует минимальных финансовых издержек, так как в основном будет связано с перераспределением функциональных обязанностей в уже существующих организационных структурах.

Для упрощения использования предложенной нами методики рейтинговой оценки и ускорения расчетов нами был разработан программный продукт «Автоматизация расчетов рейтинговой оценки – АРРО». Предлагаемый программный продукт может использоваться при исследовании инвестиционной привлекательности любой отрасли и на любом уровне, так как количество объектов, лет наблюдений и анализируемых показателей не ограничено. Интерфейс программы, основные ее блоки и пример решения представлены на рисунке 29.

Программа состоит из 6 модулей «Заголовок», «Период исследования», «Параметры», «Значение показателей», «Значение рейтингов». В блоках «Период исследования» и «Параметры» пользователь указывает временной интервал исследования (не ограничен), объекты исследования (без ограничения) и перечень основных параметров (показателей), при этом уточняются отметкой показатели, которые должны ранжироваться по степени убывания. В блоке «Значение показателей» по каждому объекту исследования на предполагаемый период анализа вносятся требуемые для анализа статистические данные. В блоке «Значение рейтингов», рассчитываются результаты рейтинговой оценки объектов исследования за каждый год исследования.

Рисунок 29 – Порядок расчета рейтинговой оценки объектов исследования

Все блоки программы транспортируются в Microsoft Excel и могут быть выведены на печать. Применение данной программы позволяет также пользователю получить значения как частных, так и сводных рейтингов за определенный период по всем объектам исследования. Это дает возможность выявить как положительные, так и отрицательные наметившиеся тенденции изменения инвестиционной привлекательности объектов исследования.

На разработанный программный продукт имеется Авторское свидетельство.

В целом, предлагаемые нами методологические и методические подходы к оценке инвестиционного климата в аграрной сфере, разработанный нами программный продукт «Автоматизация расчетов рейтинговой оценки – АРРО», позволяют потенциальному инвестору, как внутреннему, так и внешнему, в условиях дефицита инвестиционных ресурсов, принять достаточно объективное решение о размещении и концентрации инвестиционных ресурсов, снизить управленческие риски, повысить эффективность инвестиционных вложений.

3. Региональные аспекты инвестиционной деятельности

в реальном секторе экономики

3.1. Оценка экономического потенциала и инвестиционной активности

аграрного сектора экономики региона

Ставропольский край в составе России образован в феврале 1924 года, расположен в центре Северного Кавказа. На его территории расположены 19 городов, 7 поселков городского типа, 736 сельских населенных пункта.

Население края составляет 2,8 млн. человек (1,8% населения России), из которых 55,7% проживает в городской местности и 44,3% – в сельской. В сельскохозяйственном производстве занято 156 тыс. человек.

Ставропольский край является регионом развитого сельскохозяйственного производства и сельское хозяйство – основополагающая отрасль экономики. Аграрное производство сконцентрировано в 4 природно-климатических зонах, которые резко отличаются по своему ресурсному потенциалу.

Первая – крайне засушливая. Она включает Апанасенковский, Арзгирский, Левокумский, Нефтекумский, а также большинство хозяйств Туркменского района. Зона расположена в сухих степях и занимает 21,6% пашни. Преобладающие типы почв – светло-каштановые. Средний бонитет пахотных почв – 36 баллов. Среднегодовая сумма осадков составляет 260-396 мм. Плотность населения на 1 кв. км – 9 человек. По своей специализации данная зона является овцеводческой, имеется и мясное скотоводство, в Арзгирском районе эффективным является зернопроизводство, в Левокумском – виноградарство.

Вторая зона – засушливая. Она включает Александровский, Благодарненский, Буденновский, Ипатовский, Курской, Новоселицкий, Петровский, Советский и Степновский районы. Преобладающие типы почв – каштановые и темно-каштановые. Средний бонитет пахотных почв – 46 баллов. Среднегодовая сумма осадков составляет 370-450 мм. Плотность населения на 1 кв. км – 17 человек. Это зона зерно-овцеводческой специализации.

Третья зона – неустойчивого увлажнения. Она включает Грачевский, Изобильненский, Кочубеевский, Красногвардейский, Андроповский, Новоалександровский, Труновский и Шпаковский районы. Преобладающие типы почв – черноземы. Средний бонитет пахотных почв – 61 балл. Сочетание пересеченного рельефа с суховеями создает возможность проявления ветровой эрозии. Среднегодовая сумма осадков составляет 450-530 мм. Плотность населения на 1 кв. км – 22 человека. Специализация данной зоны – зерно-скотоводческая. Наиболее развитым в данной зоне является зернопроизводство, производство технических культур, молочное и мясное скотоводство.

Четвертая – прикурортная зона, достаточного увлажнения – включает Георгиевский, Кировский, Минераловодский и Предгорный районы. Преобладающие типы почв – черноземы. Средний бонитет пахотных почв – 59 баллов. Большая часть территории отличается высокой степенью расчленения (предгорный тип ландшафта) и в сочетании с обилием осадков подвержена сильному проявлению водной эрозии. Среднегодовая сумма осадков составляет 480-600 мм. Плотность населения на 1 кв. км – 32 человека. В данной зоне активно развивается аграрное производство практически во всех растениеводческих и перерабатывающих отраслях.

Ставропольский край занимает площадь 6616,0 тыс. га, что составляет 0,4% территории Российской Федерации. Общая площадь земель, находящихся в пользовании края, составляет 6559,2 тыс. га. В границах края пользуются землями хозяйства Дагестанской Республики на площади 57,2 тыс. га и Карачаево-Черкесской Республики – 0,2 тыс. га. В свою очередь, землепользователи Ставропольского края пользуются землями на территории Карачаево-Черкесской Республики на площади 0,6 тыс. га.

В пределах административных границ края по данным управления Федерального агентства кадастра объектов недвижимости по Ставропольскому краю значится 5789, 9 тыс. га сельскохозяйственных угодий, в том числе 3994,9 тыс. га составляет пашня (таблица 14).

Таблица 14 – Земельная площадь и сельскохозяйственные угодья

Ставропольского края

	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005

ОБЩАЯ ЗЕМЕЛЬНАЯ ПЛОЩАДЬ В АДМИНИСТРАТИВНЫХ ГРАНИЦАХ КРАЯ*

Сельскохозяйственные угодья	5792,6	5791,6	5788,2	5788,5	5783,8	5786,5	5789,9
в том числе:
пашня	4006,6	4002,4	3992,0	3992,1	3992,2	3991,2	3994,9
залежь	16,5	16,2	16,2	15,7	14,9	15,0	14,7
многолетние насаждения	51,0	51,0	50,0	49,4	45,8	45,2	45,2
кормовые угодья	1718,5	1722,0	1730,0	1731,3	1730,9	1689,0	1735,1
из них:
сенокосы	97,2		102,1	103,8	103,6	103,1	105,7
пастбища	1621,3		1627,9	1627,5	1627,3	1585,9	1629,4

ПРЕДПРИЯТИЯ И ОРГАНИЗАЦИИ ЗАНИМАЮЩИЕСЯ СЕЛЬХОЗПРОИЗВОДСТВОМ

Всего земель	5198,0	5155,4	5140,8	5095,2	5028,9	4990,8	4968,6
Сельскохозяйственные угодья	4801,5	4761,3	4741,5	4687,8	4620,6	4580,4	4559,6
в том числе:
пашня	3360,9	3367,6	3366,3	3320,9	3276,4	3247,2	3240,6
залежь	11,0	10,3	10,2	9,7	9,5	9,5	9,2
многолетние насаждения	38,5	38,1	20,5	20,1	19,1	18,6	18,6
кормовые угодья	1391,1	1345,3	1344,5	1337,1	1315,6	1305,1	1291,2

*Общая земельная площадь края - 6616,0 тыс.га

Blog