Методика оценки инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики Оценка экономического потенциала и инвестиционной активности аграрного сектора экономики региона

Вид материала

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

№100-ФЗ были установлены основные направления государственного регулирования агропромышленного производства:

формирование и функционирование рынка сельскохозяйственных продукции, сырья и продовольствия;
финансирование, кредитование, страхование, льготное налогообложение;
защита интересов отечественных товаропроизводителей при осуществлении внешнеэкономической деятельности;
развитие науки и осуществление научной деятельности в сфере агропромышленного производства;
развитие социальной сферы села;
иные направления, определенные законодательством Российской Федерации.

В соответствии с данным законом и в развитие указанных направлений был принят ряд подзаконных актов – приказов, постановлений, непосредственно регулирующих то или иное направление государственного воздействия. Однако, с 1 января 2005 года закон №100-ФЗ утратил силу и в настоящее время государство активно использует механизм субсидирования для активизации инвестиционной и предпринимательской деятельности (Постановление Правительства РФ от 6 апреля 2005 г. № 190 «Об установлении условий и критериев определения размера субсидий, предоставляемых из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации для осуществления государственной поддержки в сфере агропромышленного комплекса, и правил их предоставления». Механизм субсидирования, в первую очередь, направлен на активизацию инвестиционных процессов и предпринимательской деятельности в аграрном производстве. Средства на финансирование мероприятий в области сельскохозяйственного производства, растениеводства и животноводства, субсидирование процентных ставок по привлеченным кредитам в российских кредитных организациях (за исключением инвестиционных кредитов на строительство и реконструкцию свиноводческих комплексов и птицефабрик, строительство припортовых сооружений по отгрузке зерна (зерновых терминалов) в российских портах, полученных на срок до 5 лет сельскохозяйственными товаропроизводителями и организациями агропромышленного комплекса всех форм собственности и крестьянскими (фермерскими) хозяйствами), и компенсацию части затрат по страхованию сельскохозяйственных культур, предусмотрены Федеральному агентству по сельскому хозяйству в федеральном бюджете на 2005 год по подразделу «Сельское хозяйство и рыболовство» раздела «Национальная экономика» функциональной классификации расходов бюджетов Российской Федерации, направляются в бюджеты субъектов Российской Федерации в виде субсидий.

Субсидии используются на поддержку племенного животноводства, отечественного овцеводства, элитного семеноводства, завоза семян в северные и высокогорные районы страны, производства льна, закладки и ухода за многолетними насаждениями, компенсацию части затрат на приобретение средств химизации, на страхование сельскохозяйственных культур и субсидирование процентных ставок по привлеченным кредитам в российских кредитных организациях [14]. Объем финансирования, согласно нормативам определения размеров субсидий, исчисляются, исходя из удельных нормативов затрат (на голову скота, на единицу сельхозтехники, на единицу площади высева сортовых семян и пр.).

Следующей важной формой государственного воздействия на инвестиционные и производственные процессы является лизинг. После создания в 2001 году государственной компании «Росагролизинг» она закупила и поставила на село почти 16 тысяч единиц сельскохозяйственной техники, стимулируя ее производство в стране и закупки сельхозпроизводителями. Данный механизм используется также и для закупки племенных животных. К преимуществам данного направления государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей относится то, что по поставленной технике платежи производятся в рассрочку и по более низким процентам, чем по обычным лизинговым операциям.

Еще одно важное направление государственного воздействия на инвестиционные процессы в аграрном секторе – это компенсация рисков посредством страхования. По нашему мнению, это направление требует дальнейшего развития, так как именно это направление реально повышает инвестиционную привлекательность аграрной отрасли за счет снижения рисков. Государство берет на себя 50 процентов затрат сельхозтоваропроизводителей по производимым страховым платежам. Коммерческая стоимость передачи в страхование системных рисков, связанных с выращиванием сельскохозяйственной продукции, как правило, довольно высокая и может быть неприемлема для фермеров, поэтому с целью оказания поддержки производителям продуктов питания для населения государство часто берет на себя ответственность за последствия системных рисков. В частности, создаются специальные целевые фонды для ликвидации последствий стихийных бедствий. Такие фонды используются для выплаты компенсаций пострадавшим фермерам. Но особенностью таких компенсационных выплат является то, что размер выплачиваемой компенсации очень сильно зависит от размеров самого фонда, а также порядка его расходования, что ставит фермера в зависимость от чиновников, управляющих такими фондами, кроме того, непрямые убытки никогда не компенсируются из таких фондов. Совсем другой подход используется при наличии страхования. Права фермера на компенсацию гарантированы по закону согласно условиям заключенного договора страхования.

Большинство принятых в странах с развитой рыночной экономикой схем компенсации последствий стихийных бедствий все-таки направляют компенсационные средства в страховой сектор. Согласно подписанным соглашениям между странами, членами Всемирной Торговой Организации, накладывающим определенные ограничения на порядок и размер финансирования государством поддержки собственных фермеров, субсидия страховой премии по страхованию урожая является наиболее приемлемой формой такого финансирования.

С наименьшими административными затратами государство может финансировать перестрахование катастрофических рисков или гарантировать от убытков свыше согласованного лимита.

Преимуществами страховых схем с участием государства являются:

возможность обеспечивать большее покрытие по сравнению с другими методами минимизации сельскохозяйственных рисков;
повышение роли страховщиков (как представителей частного капитала) в управлении системными рисками в более широком диапазоне;
освобождение государства от необходимости урегулирования большого количества убытков, что позволяет направить его усилия на другие проблемы экономики [132].

Совершенствование института компенсации рисков через сельскохозяйственное страхование в системе косвенных методов государственной поддержки является одним из действенных стимулов развития предпринимательской и трудовой активности сельского населения, которая сама по себе является одной из самой рисковой деятельности, кроме того, этот вид поддержки полностью соответствует требованиям Всемирной Торговой Организации.

Зарубежный опыт страхования сельскохозяйственных рисков показывает, что многие страны, в том числе находящиеся в более благоприятных климатических условиях, чем Россия, активно развивают и поддерживают страхование, не пренебрегая и другими средствами повышения устойчивости сельхозпроизводства. Поэтому реформирование системы страхования сельскохозяйственных рисков является важным звеном в активизации инвестиционной и предпринимательской привлекательности и деятельности в аграрном секторе экономики, обеспечении продовольственной безопасности страны. Однако уровень развития сельскохозяйственного страхования в целом остается очень низким. В 2003 году государственной поддержкой страхования урожая было охвачено 5,5 тысяч или 16% общего количества сельскохозяйственных предприятий по 53 субъектам Российской Федерации. Общая сумма субсидий составила 800 млн. руб., или 25% к начисленным по договорам страховым взносам при 50%, предусмотренных федеральным законом. Низкий уровень сельскохозяйственного страхования объясняется тем, что полноценная страховая защита урожая очень дорогостоящая (страховая премия исчисляется миллионами рублей), а тяжелое экономическое положение большинства сельхозтоваропроизводителей как Ставропольского края, так и всей России, сложившееся в силу ряда объективных причин, не позволяет им заключать полноценные договоры страхования, поэтому государственная поддержка является определяющим фактором развития этого вида страхования.

В настоящее время в России имеется Концепция развития сельскохозяйственного страхования с использованием системы государственной поддержки сельхозпроизводителей до 2008 года. Минсельхоз России ставит вопрос о необходимости увеличения к 2007 году государственной поддержки страхования урожая сельскохозяйственных культур до уровня, обеспечивающего охват ею 75% урожая сельскохозяйственных культур. Для реализации этого предложения, по нашим подсчетам потребуется увеличить средства федерального бюджета до 7 млрд. рублей (таблица 5).

Таблица 5 – Расчет уровня государственной поддержки страхования урожая сельскохозяйственных культур, млрд. руб.

Показатели	2003	2004	2005	2006	2007
Валовая продукция растениеводства (страховая стоимость) в ценах 2002 года	206,3	215,8	220,4	228,5	228,5
% охвата страхования урожаягосподдержкой	12,5	30	50	60	75
Страховая сумма (70% страховой стоимости)	18	52,9	77,1	96	120
Средняя ставка	10	11,6	11,6	11,6	11,6
Страховой взнос	1,8	3,8	8,9	11,6	13,9
Средства бюджета (50%)	0,9	1,9	4,5	5,6	6,96

Таким образом, на основании проведенных нами исследований, считаем необходимым сделать ряд выводов и обобщений.

1. Интегрирование России в мировую экономику и, в частности, в ВТО, требует новых подходов, адаптированных к решению проблем государственного регулирования экономики.

Эти подходы должны, с одной стороны, быть адекватны общепринятым требованиям ВТО, а с другой - обеспечивать России экономическую, и, в частности, продовольственную безопасность.

2. Перестройка государственного протекционизма аграрной сферы может быть представлена только мерами непрямого воздействия на развитие инвестиционного и производственного процесса в аграрной сфере, способствующими росту конкурентоспособности отечественной сельскохозяйственной продукции и обеспечению продовольственной безопасности России. Нами были выделены и представлены эти меры на рисунке 8.

Рисунок 8 – Основные меры государственного воздействия на инвестиционную и предпринимательскую деятельность с целью обеспечения продовольственной безопасности

1.3. Управление инвестиционными рисками в предпринимательской

деятельности аграрного сектора экономики

В современной экономической литературе существуют различные точки определения риска [50, 67, 276, 166, 140, 102, 329, 319, 109, 308, 197, 59, 291].

Под риском обычно понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери. Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска – он имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит, и с принятием решений (вообще слово «риск» в буквальном переводе означает «принятие решения», результат которого неизвестен [291].

Риск присутствует практически во всех сферах человеческой жизни, поэтому точно и однозначно сформулировать его невозможно, т.к. определение риска зависит от сферы его использования (например, у математиков риск – это вероятность, у страховщиков – это предмет страхования и т.д.). Неслучайно в литературе можно встретить множество определений риска:

– деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели [50];

– вероятность неблагоприятного исхода [90];

– событие или группа родственных случайных событий, наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском [319];

– возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества [67].

В экономической литературе категории «риск» и «неопределенность» тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы.

Ряд авторов отождествляет риск и неопределенность: «Риск – неопределённость, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода» [328]; «Риск-уровень неопределенности в предсказании результата» [194]; «Риск – это ситуативная характеристика деятельности, состоящая в неопределенности ее исхода в возможных неблагоприятных последствиях в случае неуспеха».

Мы считаем такое мнение спорным, так как, по нашему мнению, между понятиями «риск» и «неопределенность» существуют различия.

Во-первых, риск субъективен, а неопределённость объективна. Проявление риска индивидуально для каждого из субъектов, находящихся в аналогичной ситуации неопределенности, как в качественном, так и в количественном выражении.

Во-вторых, необходимость принимать решения в условиях неопределённости порождает риск, при отсутствии таковой необходимости нет и риска, то есть причиной возникновения риска является неопределенность.

Обобщая мнения большинства исследователей, считаем возможным уточнить определение риска инвестиционной и предпринимательской деятельности: «Риск – это последствие принятия решений субъектом инвестиционной и предпринимательской деятельности в условиях неопределенности и отклонение этих последствий от прогнозируемого результата в той или иной экономической ситуации».

Особое значение проблеме изучения и управления рисками отводится в аграрной науке. Хотя аграрное производство как отрасль экономики подчиняется основным экономическим законам, инвестиционные и предпринимательские риски в деятельности сельскохозяйственных предприятий обусловлены наличием большого количества объективных специфических факторов, характеризующих аграрный сектор экономики. Н.Н.Куницына [169] считает, что общие особенности современного сельскохозяйственного производства можно разделить на две группы – экономические и естественно-природные. Каждая из них, в свою очередь, неодинаково влияет на совершенствование аграрных отношений и хозяйственного механизма. Вместе, в совокупности они определяют специфику условий рыночного воспроизводства, направленность применения новых тенденций, обусловливающих развитие подсистемы организационно-экономических отношений.

Мы считаем необходимым выделить следующий ряд особенностей аграрного производства.

1. Основные особенности деятельности в сельском хозяйстве характеризуются переплетением экономических и природно-климатических начал воспроизводства, размещением трудовых, производственных и земельных ресурсов.

Воспроизводство – постоянное возобновление рабочей силы и средств производства, а также природных ресурсов. Особенности осуществления воспроизводства в сельском хозяйстве обусловлены тем, что, по сравнению с другими отраслями, решающее значение имеет воспроизводство природно-биологической системы – земли, растений и животных. Следовательно, в этой сфере общественно-производственных отношений наиболее важным является обеспечение единства биологии, зоологии, экономики, технологии и экологии.

2. Целый ряд особенностей аграрного производства связан с существующей сезонностью, которая обуславливает неравномерность производственных затрат и поступления выручки, замедленность кругооборота и оборота капитала, заниженную годовую норму рентабельности и отдачи авансированного капитала и т.д. Сезонность обуславливает отличный от большинства промышленных отраслей порядок формирования оборотного капитала и воспроизводства рабочей силы. Так как технологический процесс производства и реализации сельскохозяйственной продукции занимает несколько месяцев, то обеспечить норматив оборотных средств за счет собственных источников не только невозможно, но и экономически неоправданно: излишек оборотных средств, образуемый в межсезонье, омертвляет капитал и создает предпосылки для нецелевого или неэффективного использования временно свободных средств. Следовательно, резко повышается роль банковского кредита. Что же касается воспроизводства рабочей силы, то сезонный характер производства обусловливает, как минимум, две основных особенности. Во-первых, в течение всего производственного цикла, вплоть до определения результата деятельности организации, заработная плата не может соответствовать количеству и качеству вложенного труда. Негативные проявления этой особенности в том, что работник, не получающий реальной оценки своего вклада в производство, теряет стимулы к увеличению количественной и качественной составляющей. Во-вторых, с особой остротой встает проблема занятости в период между двумя сезонами. Еще одной особенностью воспроизводства рабочей силы является необходимость поддержания социально-бытовой сферы на высоком уровне с целью предотвращения оттока сельского населения.

3. Основной особенностью деятельности в аграрном секторе, проявляющейся на макроуровне, является существование дифференциальной ренты I – дополнительной прибыли, возникающей вследствие дифференциации земельных участков по плодородию или по местоположению и получаемой на средних и лучших участках; дифференциальной ренты II – дополнительной прибыли, возникающей в результате новых капиталовложений, инвестиций (этот вид ренты характерен для любых отраслей народного хозяйства и возникает в том случае, когда рентабельность осуществленных инвестиционных вложений выше нормы прибыли в данной отрасли или регионе); абсолютной или монопольной ренты – дополнительной прибыли, возникающей вследствие того, что сельскохозяйственное предприятие расположено в исключительных природных условиях.

4. Для сельского хозяйства характерна еще одна особенность – территориальная протяженность производства, особенно в таких отраслях, как полеводство, садоводство, пастбищное животноводство. Это осложняет технологический контроль, а несвоевременное или некачественное проведение работ становится дополнительным источником риска [166].

5. Сельское хозяйство имеет особенности в разделении труда и специализации производства, где всегда имеются одна иди две основные отрасли, которые сочетаются с рядом дополнительных отраслей. Причем воспроизводство главных отраслей фактически невозможно без дополнительных.

6. Неблагоприятные погодные условия прямо влияют на урожайность сельскохозяйственных культур, а следовательно, на издержки производства, объемы реализации продукции, размер прибыли и рентабельность. Во многих регионах России три-пять лет из каждых десяти бывают неурожайными, а в Ставропольском крае – один год из каждых пяти лет. Колебания урожайности достигают 30-50% среднегодового уровня за период. Такие явления, как пыльные бури, град, недостаточный снежный покров на полях, наводнения, другие стихийные явления, способны нанести колоссальный ущерб растениеводству, садоводству и прочим отраслям.

7. В связи с тем, что часть произведенной продукции не переходит в денежную форму (в частности, семенной материал), а остается и направляется на воспроизводство в товарной форме, имеются особенности бухгалтерского учета, оценки имущества и результатов.

Нами выделены основные, но далеко не все особенности, обусловливающие специфичность аграрной отрасли. В свою очередь, данные отличия оказывают если не определяющее, то весьма существенное влияние на риски, возникающие в аграрном секторе, которые следует учитывать при оценке инвестиционной привлекательности отрасли. Сельское хозяйство объективно относится к отрасли повышенного инвестиционного риска. Рассмотренные выше особенности сельскохозяйственного производства подтверждают это и, на первый взгляд, имеют лишь отрицательный характер для потенциального инвестора и производителя продукции. Однако считаем необходимым привести систему факторов, оказывающих положительное влияние на привлекательность сельского хозяйства для инвесторов и производителей. Анализ показывает, что сельское хозяйство располагает весьма сильными и только ему присущими компенсационными возможностями.

1. У сельского хозяйства по сравнению с другими отраслями больше адаптационных рыночных возможностей. Это объясняется рядом обстоятельств. Многие виды продовольствия имеют низкую эластичность спроса при изменении рыночных цен и доходов населения, поскольку являются предметами первой необходимости. По этой причине часть продовольственного рынка, связанная с продукцией повседневного спроса, не подвержена сильным колебаниям даже при снижении уровня доходов населения или при росте розничных цен. Кроме того, в потреблении продуктов различными группами населения происходят активные структурные изменения путем замещения одних видов продукции другими в зависимости от соотношения цен. Это позволяет поддерживать относительное равновесие на продовольственном рынке, что несколько снижает риски, как для производителей, так и для инвесторов.

2. Следующая компенсационная возможность сельского хозяйства связана с использованием в качестве главного средства производства земельных угодий. В отличие от промышленных средств производства, подверженных физическому и моральному износу, земля при правильном ее использовании, не только не снижает своих продуктивных качеств, но и увеличивает их, равно как и рыночную цену земельного участка при наличии рентного дохода и рыночного спроса. Земельные угодья обладают возможностями внутренней трансформации: распашка лугов и пастбищ или залужение пашни, перевод части ее в залежь, расширение размеров паров, осушение заболоченных участков и все другие формы мелиорации земель и пр. Благодаря трансформации угодий можно регулировать размеры площади обработки земли, структуру посевов, размеры пастбищного скотоводства. При наличии прогнозов об изменении рыночного спроса на продукцию создается возможность на тех же площадях увеличивать производство одних культур, сокращая посевы других. Разумеется, для реализации этой стратегии существуют ограничения временного характера (сроки проведения весенне-полевых работ) и ограничения, связанные с рациональным чередованием культур.

3. Определенные адаптационные возможности есть и в животноводстве. Это связано с ускоренным развитием (восстановлением) свиноводства и птицеводства – относительно скороспелых отраслей сельского хозяйства. Попадая в неблагоприятные условия, хозяйства сокращают наименее продуктивную часть поголовья, меняют структуру кормов в пользу менее энергоемких и более дешевых.

4. Адаптационные возможности сельского хозяйства связаны с районированием культур, которые приспособлены к региональным условиям и лучше переносят неблагоприятные погодные факторы, с применением гибких технологий в зависимости от сочетания показателей влаго- и теплообеспеченности посевов.

5. Одним из адаптационных факторов в сельском хозяйстве является пригодность к достаточно длительному хранению некоторых видов продукции, прежде всего зерна. Это позволяет создавать резервы на случай ухудшения хозяйственной или рыночной ситуации.

6. Возможности для снижения уровня риска с помощью структурной адаптации имеются и в сфере переработки сельскохозяйственной продукции. Используя одно и то же сырье, перерабатывающее предприятие может сравнительно быстро менять ассортимент производимой продукции с учетом рыночной конъюнктуры [166]. Все изложенные моменты в своем действии влияют на частичное снижение рискованности бизнеса в аграрной отрасли, делая ее более привлекательной для инвестиционной и производственной деятельности.

В целом, анализируя специфику аграрной отрасли, нами приведены повышающие и снижающие производственные и инвестиционные риски факторы в аграрной сфере (рисунок 9).

Однако предлагаемая нами схема рассматривает рискованность процессов на отраслевом уровне. При рассмотрении отдельного сельскохозяйственного предприятия как субъекта управления в рыночной экономике хозяйствующий субъект рассматривается как неустойчивая предпринимательская единица, наиболее зависимая не только от колебаний рынка, но и от ряда специфических факторов. При этом мы считаем необходимым выделить как внутренние, так и внешние факторы.

Рисунок 9 – Факторы, повышающие и понижающие инвестиционные

и производственные риски аграрной отрасли

Внутренние факторы определяются в основном состоянием внутренней среды предприятия, которая, прежде всего зависит от решений, принимаемых руководством предприятия. Руководство и собственники самостоятельно определяют такие составляющие внутренней среды, как цели деятельности, технологию производства, организационную структуру, квалификацию работников и др. Совокупность внутренних факторов можно подразделить на:

объективные: непредвиденные изменения в процессе производства (выход из строя техники, ее моральное старение); разработка и внедрение новых технологий, способов организации труда; стихийные воздействия локального характера, непредвиденные изменения во внутрихозяйственных отношениях и т.д.;
субъективные: малокомпетентная работа управленческих и иных служб; несоблюдение договоров со стороны руководства фирмы, отсутствие у персонала мотивации и способности к риску; ошибки при принятии и реализации решений и т.д.

Риски инвестиционной и предпринимательской деятельности в аграрном секторе в меньшей степени обусловлены субъективными факторами и в большей степени – объективными. Это определяет необходимость повышенной, по сравнению с другими отраслями, степени участия государства в организации и управлении сельским хозяйством, следовательно, обеспечения части рисков государственными обязательствами.

Внешняя среда сельскохозяйственных предприятий отличается особой степенью неопределенности. Это объясняется отраслевой особенностью, а также отсутствием возможности своевременно и, следовательно, адекватно реагировать на происходящие изменения внешней среды. Внешняя среда может быть представлена факторами микросреды и макросреды.

Факторы микросреды прямо воздействуют на предприятие и его уровень риска. Их создают поставщики материально-технических ресурсов, потребители продукции (услуг) предприятия, торговые и маркетинговые посредники, конкуренты, государственные органы, финансово-кредитные учреждения, страховые компании и другие контактные аудитории. Данная группа факторов имеет непосредственное отношение к предприятию и формированию его производственных возможностей.

Факторы макросреды влияют на предприятие и его микросреду. Макросреда включает природную, демографическую, научно-техническую, экономическую, экологическую, политическую и международную среду. В макросреде предприятия действует значительно большее количество факторов, чем в микросреде. Им свойственна многовариантность, неопределенность и непредсказуемость последствий. Необходимо отметить, что в процессе своей деятельности сельскохозяйственное предприятие может регулировать лишь часть факторов микросреды (взаимоотношения с поставщиками и потребителями, конкурентами, посредниками, финансово-кредитными учреждениями, страховыми организациями, информационную обеспеченность, положение на рынке), а факторы макросреды хозяйствующий субъект должен воспринимать как не поддающиеся регулированию с его стороны, и должен учитывать их, не имея возможности воздействовать на них (рисунок 10).

Высокая степень риска инвестиционной и предпринимательской деятельности в сельском хозяйстве приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. В экономической литературе достаточно много внимания уделено вопросу управления риском, однако эта проблема остается актуальной и сегодня [171, 105, 178].

Составляющие внешней макросреды

Экономические

Политические

Составляющие внешней микросреды

Поставщики

Покупатели

Сельскохозяйственное предприятие

Информация

Конкуренты

Факторы

внутренней среды

Государственные органы

Посредники

Финансово-кредитные

учреждения

Страховые компании

Природные

Научно-технические

Социальные

Рисунок 10 – Система факторов, влияющих на уровень риска деятельности сельскохозяйственных предприятий

Мы поддерживаем утверждение А.Б. Крутика, что риском можно управлять, то есть предпринимать действия, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и проводить мероприятия по снижению риска [163]. С.И. Грядов [114] менеджментом риска называет процесс оценки рисков, с которыми сталкивается сельскохозяйственный предприниматель, и минимизации затрат, связанных с этими рисками.

Э.А. Уткин [310] определяет риск-менеджмент как систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе ведения бизнеса. Такого же мнения придерживается и И.Т. Балабанов, который называет риск-менеджмент совокупностью управленческих стратегий и приемов финансового менеджмента в деятельности предпринимателя [67].

Из этих двух определений видно, что риск-менеджмент данные авторы представляют как часть финансового менеджмента, но это, по нашему мнению, необоснованно, так как управление финансами – (финансовый менеджмент), является одним из направлений управленческой деятельности руководства предприятия и, соответственно уже, чем финансовый менеджмент

Обобщенно схему процесса управления риском, которую рекомендует риск-менеджмент, можно представить как последовательность следующих элементов: анализ риска; оценка риска; выбор методов снижения риска. Данные три элемента процесса управления риском выделяются основной массой исследователей категории риска [319, 111, 171, 105, 129].

На наш взгляд, наиболее важным моментом в процессе управления риском является выбор метода снижения, воздействия на риск.

В.Я. Горфинкель [105] основными методами, снижающими риск в деятельности предприятия, считает распределение рисков между участниками, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, страхование и разработку бизнес-плана.

В.В. Глущенко [102] среди действий в отношении риска выделяет предупреждение (акционирование, изменение технологического процесса), снижение (договорные условия, хеджирование) и возмещение последствий (страхование). С.И. Грядов [114] к основным методам менеджмента риска относит его избежание, удержание, снижение, передачу; Н.В. Хохлов [319] к группам методов воздействия на риск считает снижение (исключение риска, снижение вероятности возникновения риска, снижение возможного ущерба), сохранение (без финансирования, самострахование, привлечение внешних источников) и передачу (через страхование, получение финансовых гарантий, использование договорных, юридических методов). По нашему мнению, данное объединение не совсем корректно, так как сохранение риска и оставление его без финансирования сложно назвать методом воздействия на риск с позиции управления риском. А передача риска через получение финансовых гарантий, использование договорных, юридических и других способов (кроме страхования) логично вписывается в группу методов по снижению риска. Ю.Б. Королев [160] методы управления рисками разделяет на два основных направления ( предупреждение и ограничение риска, возмещение потерь) и ничего не говорит об уходе от риска. Н. Адамчук и Д. Алешин [46] предлагают классификацию методов управления риском по четырем направлениям: уклонение, локализация, диссипация (распределение) и компенсация риска. Все приведенные классификации методов включают практически одинаковый набор конкретных видов управления предпринимательским риском и отличаются лишь наименованием группы или признаком классификации.

В.В. Глущенко [102] все приемы и методы управления предпринимательскими рисками разделяет на две большие группы: дособытийные методы управления рисками, планируемые и осуществляемые заблаговременно и направленные на снижение вероятности наступления ущерба и уменьшение размера возможного ущерба; послесобытийные методы управления, осуществляемые после наступления ущерба и направленные на снижение его размера и ликвидацию его последствий.

Мы признаем, что такой подход имеет право на существование, но вместе с тем отметим, что он не в полной мере раскрывает сущность проблемы управления рисками.

Из всех рассмотренных выше подходов к методам управления рисками наиболее полной, по нашему мнению, является позиция М.Г. Лапусты и Л.Г. Шаршуковой [171], согласно которой предприниматель действует по снижению риска в двух направлениях:

уход от возможных рисков;
уменьшение последствий риска

Используя данную позицию, нами предложена классификация различных способов снижения рисков сельхозпредприятий (рисунок 11).

Под уходом от риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Данное направление снижения риска является наиболее простым и радикальным. Однако избежание риска для инвестора и предпринимателя зачастую означает отказ от получения дополнительной прибыли.

Рисунок 11 – Способы снижения рисков предприятий

Уклоняясь от риска, предприятие лишает себя возможности получения дополнительной прибыли, связанной с риском, так как рисковая ситуация – это, с одной стороны, источник возможных потерь, но с другой – источник дополнительных прибылей. Также следует учитывать, что не всегда уход от риска возможен, либо он связан с возникновением других рисков. Выбор данного направления и отказ от уменьшения последствий риска для многих аграрных предприятий и сельских товаропроизводителей остается вынужденным методом ввиду ограниченности финансовых ресурсов.

Способы снижения и предотвращения негативного воздействия риска, могут быть применены предприятиями практически в любой отрасли промышленности и сельского хозяйства. Одной из форм снижения и предотвращения негативного воздействия риска является распределение риска между участниками производственной деятельности

Blog