Учебная программа для специальности: 1-31 03 06-01 «Экономическая кибернетика» 2010

Вид материала

Содержание

Подобный материал:

Учреждение образования

“Гродненский государственный университет имени Янки Купалы”

УТВЕРЖДАЮ

Ректор Учреждения образования

“Гродненский государственный

университет имени Янки Купалы”

__________________ Е.А.Ровба

«___» _______ 2010 г.

Регистрационный № УД- _____/баз

моделирование финансового рынка

Учебная программа для специальности:

1-31 03 06-01 «Экономическая кибернетика»

2010

СОСТАВИТЕЛЬ:

Марковская Н.В., доцент кафедры стохастического анализа и эконометрического моделирования, кандидат физ.-мат. наук, доцент

РЕЦЕНЗЕНТ:

Алехина А.Э., доцент кафедры экономической информатики, БГУИР, кандидат экономических наук, доцент

Дейцева А.Г., доцент кафедры теории функций, функционального анализа и прикладной математики УО ГрГУ имени Янки Купалы, кандидат физ.-мат. наук, доцент

РЕКОМЕНДОВАНА К УТВЕРЖДЕНИЮ:

Кафедрой стохастического анализа и эконометрического моделирования (протокол № 4 от 20.04.10г. );

Методической комиссией факультета математики и информатики

(протокол № _5_ от 18.05.10г.);

Советом факультета математики и информатики

(протокол № _5_ от 19.05.10г.);

Научно-методическим советом Учреждения образования “Гродненский государственный университет имени Янки Купалы”

(протокол № __ от ________ )

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

Важнейшими характеристиками финансовых активов, доступными для анализа всем участникам рынка, являются их рыночные цели. Для различных типов финансовых активов цены могут выражаться различным образом, например, в виде цен покупки и продажи акций и облигаций, обменных курсов валют, процентных ставок по привлекаемым и размещаемым депозитам. Совокупность значений этих характеристик для всех активов в каждый момент времени определяет конъюнктуру финансового рынка и является объектом анализа со стороны его участников.

Курсы ценных бумаг на конкретном фондовом рынке складываются на основе спроса и предложения ценных бумаг, формируемых в соответствии с представлениями участников рынка относительно их «истинной» стоимости. Истинная или собственная стоимость ценной бумаги, как правило, неизвестна и является объектом оценки со стороны участников рынка. Для этой цели используются методы финансового анализа рынка ценных бумаг.

Существуют три основных направления финансового анализа фондового рынка: технический, фундаментальный и количественный анализ. Исторически первыми были технический и фундаментальный анализ.

Технический анализ основан на выявлении и изучении исторически сложившихся «закономерностей» функционирования фондового рынка на основе анализа статистики рынка в виде курсов и объемов продаж активов. Основанием для использования лишь этой информации является предположение о том, что вся доступная и относящаяся к делу информация, включая «фундаментальные» факторы, отражается в ценах активов.

В рамках технического анализа также предполагается, что определенные закономерности функционирования рынка имеют устойчивый характер, т. е. с достаточно большой вероятностью повторяются и их можно обнаружить с помощью специальных графиков, индикаторов, осцилляторов и других «технических» методов. Возникновение тех или иных «закономерностей» служит «техническим» аналитикам сигналом для покупки или продажи активов.

Фундаментальный анализ предполагает анализ макроэкономических и микроэкономических «фундаментальных» факторов, влияющих на будущие доходы компаний и курсы активов.

Основной целью традиционного фундаментального анализа является оценка состояния эмитента ценных бумаг, т. е. его доходов, положения на рынке и т. д. на основе информации, содержащейся в балансовых отчетах, отчетах о прибылях и убытках, других материалах, публикуемых эмитентом. Учитываются также макроэкономические факторы, характеризующие состояние и перспективы соответствующей отрасли экономики, региона и экономики страны в целом, например, такие макроэкономические показатели, как: индекс потребительских цен, процентные ставки, уровень безработицы, динамика денежной массы и валового внутреннего продукта.

Количественный анализ финансового (фондового) рынка основывается на построении по эмпирическим данным статистических моделей финансовых временных рядов и использовании этих моделей для прогнозирования курсов и доходностей активов, оценивания риска финансовых инвестиций, оптимального управления портфелями активов, хеджирования риска операций с финансовыми активами и др.

Учебная программа «Моделирование финансового рынка» разработана для студентов факультета экономики и управления специальности 31 03 06 «Экономическая кибернетика».

Целью изучения дисциплины является обучение студентов теории и практике работы на финансовом рынке по средствам торгового терминала MetaTrader, используя методы технического анализа и экономические новости.

Дисциплина изучается на пятом курсе в девятом семестре.

Программа составлена с требованием образовательного стандарта и рассчитана на объем 46 учебных часов.

В результате освоения курса «Моделирование финансового рынка» студент должен:

знать основные приемы работы на финансовом рынке, методы анализа ценовых графиков, правила принятия решений, возможности торгового терминала MetaTrader.

На практических занятиях студенты знакомятся с возможностями торгового терминала MetaTrader. Применяют изученные методы анализа финансовых рынков для принятия решений при открытии и закрытии позиций.

Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями по видам деятельности, быть способным:

в инженерно-аналитической:

владеть приемами и уметь проводить системный анализ экономических и других процессов и проблемных ситуаций;

использовать информационные технологии для повышения эффективности обработки исходных данных, проведения математических расчётов, ведения документооборота;

проводить системный анализ проблемных ситуаций;

использовать компьютерные технологии для анализа социально-экономических явлений на основе реальной информации;

в производственно-технологической:

использовать современные подходы к организации внедрения и эффективного использования информационных систем и технологий в производственные и обеспечивающие процессы;

в проектно - конструкторской:

проектировать информационные системы и технологии для обеспечения деятельности;

выполнять моделирование и проектирование программных средств поддержки деятельности в различных предметных областях.

в научно-исследовательской:

проводить исследования в области использования информационных систем и технологий, совершенствования методов проектирования и разработки программ их тестирования, оценки и внедрения;

Курс рассчитан на 30 лекционных часа, 16 лабораторных часа занятий.

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Введение. Финансовый рынок и его части: рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Валютные рынки. Цели моделирования и анализа финансового рынка.

Общая характеристика рынка ценных бумаг. Основные виды ценных бумаг и цели их выпуска. Участники рынка ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок. Задачи и методы анализа рынка ценных бумаг.

Количественный анализ. Методы анализа ценных бумаг без учета фактора неопределенности. Анализ краткосрочных финансовых активов. Анализ процентных активов. Анализ дисконтных активов.

Анализ ГКО. Анализ ГКО при первичном размещении. Анализ ГКО на вторичном рынке. Анализ операции «покупка до погашения». Текущая стоимость ГКО. Анализ операции «репо».

Анализ ценных бумаг с помощью метода дисконтирования платежей. Общая характеристика метода дисконтирования платежей. Анализ облигаций. Анализ купонных облигаций. Анализ бессрочных облигаций. Анализ бескупонных облигаций.

Анализ акций. Модели изменения дивидендов. Анализ стоимости и доходности акций. Модель нулевого роста дивидендов. Модель постоянного роста дивидендов.

Принципы оптимального портфельного инвестирования. Доходность и риск ценной бумаги. Портфель ценных бумаг и его характеристики. Эффекты портфельного инвестирования. Оптимальный выбор портфеля ценных бумаг на основе подхода «доходность-риск».

Технический анализ. Валютный рынок Форекс и его участники. Валютные курсы и способы их математического описания. Временные виды тренда. Трендовые индикаторы. Технический Индикатор Скользящее Среднее. Полоса Болингера. Технический Индикатор Огибающие Линии (Конверты, Envelopes). Фракталы. Индекс торгового канала (Commodity Channel Index (CCI)). Технический Индикатор Схождение/Расхождение Скользящих Средних (Moving Average Convergence/Divergence, MACD). Технический Индикатор Темпа (Momentum). Технический Индикатор Стохастический Осциллятор (Stochastic Oscillator). Технический Индикатор Индекс Относительной Силы (Relative Strenght Index, RSI). Технический Индикатор Процентный Диапазон Вильямса (Williams’ Percent Range, %R). Японские свечи. Односвечные модели разворота. Молот. Висельник. Перевернутый молот. Падающая звезда. Японские свечи. Двух- и трехсвечные поворотные фигуры. Завал. Хорами. Завеса темных облаков. Утренняя звезда. Вечерняя звезда. Три звезды. Три белых солдата.

Фундаментальный анализ рынка. Учет фундаментальных факторов в техническом анализе рынка. «Фундаментальные» макроэкономические и финансовые показатели: валовой внутренний продукт, торговый баланс, процентные ставки, уровень безработицы, индикаторы денежной статистики, индекс потребительских цен. Фондовые индексы крупнейших биржевых и внебиржевых рынков.

ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН ДИСЦИПЛИНЫ

	Наименование раздела, темы	Всего аудит. часов	лекции	практ	Лаб. занятия
1	Введение.	2	2
2	Общая характеристика рынка ценных бумаг.	2	2
3	Количественный анализ. Методы анализа ценных бумаг без учета фактора неопределенности.	4	4
4	Анализ ГКО.	2	2
5	Анализ ценных бумаг с помощью метода дисконтирования платежей. Анализ облигаций.	2	2
6	Анализ акций.	2	2
7	Принципы оптимального портфельного инвестирования.	2	2
8	Технический анализ.	10	10
9	Фундаментальный анализ рынка.	4	4
	Практические занятия
	Работа на виртуальном счете с помощью программы MetaTrader с использованием методов количественного, технического и фундаментального анализа.	16			16
	Всего	46	30		16

ИНФОРМАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ

	Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа. Минск: БГУ. – 2001.
	Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: количественные методы анализа. Москва: Дело. - 2003.
	Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции. М. ИНФРА-М. – 1997.
	Ширяев А. Н. Основы стохастической финансовой математики. Т.1. Факты и модели. М.: Фазис, - 1998.
	Curthbertson K. Quantitative Financial Economics – John Wiley and Sons. – 1996.
	Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A. C. The Econometrics of Financial Markets. – Princeton University Press. – 1997.
	Markowitz H. M. Mean Variance Analysis in Portfolio Choose and Capital Markets, Blackwell, 1990.
	Mills T. C. The econometric modeling of financial time series. Cambridge University Press. – 1999.
	Первозванский А.А., Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М. – 1994.
	Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Брауна, М. Крицмена. М.: ИНФРА-М – 1996.
	Уотшоу Т. У., Паррамоу К. Количественные методы в финансах. М.: ЮНИТИ. – 1999.
	Айвазян С. А., Мхитарян В. С. Прикладная статистика и основы эконометрики – М.: ЮНИТИ – 1998.
	Jorion P., Khoury S. J. Financial risk management. Blackwell. – 1996.
	Буренин А. Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М. Тривола. – 1995.
	Рынок ценных бумаг / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. М.: Финансы и статистика. – 1999.
	Мерфи Дж. Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. М.: ТВП. – 1999.
	О’Брайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). M.: Дело. – 1995.
	Peters E. E. Fractal Market Analysis: Applying Chaos Theory to Investment and Economics, New York: John Wiley and Sons, 1994.

ПЕРЕЧЕНЬ КОМПЬЮТЕРНЫХ ПРОГРАММ И

НЕОБХОДИМОГО ОБОРУДОВАНИЯ

Класс ЭВМ с операционной системой типа Windows и MetaTrader 4.0.

Blog

Учебная программа для специальности: 1-31 03 06-01 «Экономическая кибернетика» 2010

Содержание

моделирование финансового рынка

Методической комиссией факультета математики и информатики

4

4

Практические занятия