Финансовое планирование в коммерческих организациях >11. Финансовый анализ в коммерческих организациях
| Вид материала | Документы |
| 10.5. Оперативное финансовое планирование Платежный календарь Кассовый план Тема 11: Финансовый анализ в коммерческих организациях Финансовое состояние организации Детализированный финансовый анализ |
- Программа «Финансовый анализ в коммерческих организациях», 24.67kb.
- Программа предполагает углублённое изучение на продвинутом уровне таких специальных, 55.11kb.
- Рабочая программа дисциплины для магистерских программ по направлению 080100. 68 «Экономика», 881.92kb.
- Рекомендации по применению гибких систем оплаты труда в коммерческих организациях, 416.05kb.
- Налоговое планирование, учет и контроль в корпорациях Современная социально-экономическая, 34.08kb.
- «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях», 50.75kb.
- Лекция доц. Черникова, 18.92kb.
- Организация бухгалтерского учета в коммерческих организациях методические указания, 461.42kb.
- И в коммерческих организациях Стратегическое управление традиционно рассматривается, 88.57kb.
- Гоу впо «ргэу (ринх)» Студенту 3 курса уэф заочной формы обучения 2011-2012 учебного, 360.57kb.
10.5. Оперативное финансовое планирование
Оперативное финансовое планирование дополняет текущее, конкретизирует его по направлениям хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным и финансовым операциям, инвестиционным проектам. Оперативный план необходим для повседневного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов, поступлением выручки на расчетный счет и расходованием наличных денежных средств.
В процессе оперативного планирования составляют платежный календарь и кассовый план.
Платежный календарь составляют на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (декадам, неделям, дням).
С помощью платежного календаря производится стыковка предстоящих денежных поступлений и расходов организации, определяется потребность в краткосрочном кредите в случаях нестыковки денежных поступлений и обязательств, выявляются суммы и сроки временно свободных денежных средств, которые можно инвестировать на короткий срок.
Календарь платежей составляется на основе информационной базы о денежных потоках (притоках и оттоках) организации. Такая информация содержится в планах хозяйственно-финансовой деятельности (например, план производства и реализации продукции, плановая смета затрат на производство, план капитальных вложений и финансовых инвестиций, плановые расчеты распределения чистой прибыли и т.п.). Для составления платежного календаря используются также договоры, выписки по счетам организации в банках, нормативно установленные сроки налоговых платежей, графики выплаты зарплаты, внутренние распорядительные финансовые документов.
Превышение планируемых расходов над ожидаемыми доходами (вместе с переходящим остатком средств на счетах) означает недостаточность собственных возможностей для покрытия финансовых обязательств и может являться признаком ухудшения финансового состояния организации. В этом случае необходимо принять следующие меры: перенести часть непервоочередных расходов на следующий календарный период; ускорить по возможности реализацию продукции; изыскать дополнительные источники денежных поступлений (в том числе краткосрочных банковских ссуд).
Излишек денежных средств в календарном периоде свидетельствует о платежеспособности организации, ее финансовой устойчивости. В то же время при наличии такого излишка целесообразно инвестировать (вложить) временно свободные денежные средства в краткосрочные ценные бумаги, что может принести дополнительный доход организации.
Наряду с платежным календарем в организации может составляться налоговый календарь, в котором указывается когда и какие налоги должны быть уплачены. Это позволяет избежать просрочек и санкций за них.
Кроме платежного календаря, в каждой организации составляется кассовый план. Наличие его является обязательным. Этот план утверждается обслуживающим организацию коммерческим банком.
Кассовый план – это план оборота наличных денежных средств (план поступления и выплаты наличных денег через кассу).
Кассовый план необходим не только для организации, но и для обслуживающего ее коммерческого банка, который составляет сводный кассовый план на обслуживание всех своих клиентов в установленные сроки.
Кассовый план составляется на квартал с разбивкой по месяцам по единой для всех организаций, предприятий и учреждений форме и представляется в обслуживающий банк за 45 дней до начала планируемого квартала. Он состоит из 4 разделов:
- поступление денег (кроме денег, получаемых в банке) в разрезе источников поступления;
- расходы (по видам расходов наличными деньгами);
- расчет выплат заработной платы, выплат социального характера и др.;
- календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по установленным срокам.
В соответствии с «Порядком ведения кассовых операций в Российской Федерации», утвержденным Банком России, все предприятия, организации и учреждения независимо от форм собственности и организационно-правовых форм обязаны хранить свои денежные средства в обслуживающих их банках. В своих кассах они могут иметь наличные деньги в пределах лимитов, установленных обслуживающими банками по согласованию с руководителями предприятий, организаций, учреждений. Денежную наличность сверх установленных лимитов предприятия, организации и учреждения обязаны сдавать в банки в порядке и в сроки, согласованные с обслуживающим банком.
Предприятия, организации и учреждения получают наличные деньги в обслуживающих их банках в соответствии с ежеквартальными кассовыми планами, в которых предусматривается необходимая величина наличных денег и сроки выплат.
Коммерческий банк, обслуживающий организацию, анализирует достоверность показателей представленного ему кассового плана и в необходимых случаях по согласованию с организацией проводит их корректировку.
Тема 11: Финансовый анализ в коммерческих организациях
11.1. Необходимость, последовательность и информационная база анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность организации. Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и трудовой коллектив самой организации, но и ее кредиторов, инвесторов, деловых партнеров, а также налоговые органы.
Чтобы обеспечить выживаемость в условиях рыночной экономики, управленческому персоналу организации необходимо уметь оценивать финансовое состояние как своей организации, так и ее контрагентов.
Финансовый анализ может проводиться управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ) и внешними аналитиками (внешний анализ).
Различают экспресс-анализ и детализированный финансовый анализ.
Экспресс-анализ, по сути, сводится к чтению бухгалтерского баланса, выявлению «больных статей» в отчетности и их оценке в динамике. Такими статьями являются: просроченная, нереальная ко взысканию дебиторская задолженность; чрезмерно большие остатки незавершенного капитального строительства, несмонтированного и неустановленного оборудования; излишние запасы сырья и готовой продукции (в торговле – сверхнормативные товарные запасы); непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода; просроченные долгосрочные и краткосрочные кредиты банков; непогашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, внебюджетными фондами и бюджетом, задолженность по заработной плате перед персоналом организации и другие не исполненные в срок финансовые обязательства.
Детализированный финансовый анализ – это подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов ее деятельности в отчетном периоде и возможностей развития на перспективу.
Программа углубленного финансового анализа предусматривает:
- общую оценку финансового состояния организации;
- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
- анализ кредитоспособности и ликвидности баланса;
- анализ эффективности использования оборотных активов (деловой активности);
- анализ финансовых результатов деятельности организации;
- оценку угрозы потенциального банкротства.
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния составляет бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: форма №1- бухгалтерский баланс, форма №2 – отчет о прибылях и убытках, форма №3 – отчет об изменениях капитала, форма №4 – отчет о движении денежных средств, форма №5 – приложение к бухгалтерскому балансу.
Для целей финансового анализа используется агрегированная форма бухгалтерского баланса. Очень важно определить оптимальную степень агрегированности данных, уплотнения статей баланса, так как от этого зависит наглядность и аналитичность этих данных.
В процессе финансового анализа применяются различные методы:
- метод сравнения. Финансовые показатели как абсолютные, так и относительные сами по себе почти бесполезны, если их не с чем сравнить. Поэтому показатели отчетного периода сравниваются с показателями за предыдущий период, с плановыми показателями, с показателями конкурирующих организаций, с нормативно-установленными или рекомендуемыми значениями показателей. При этом всегда надо помнить основное правило сравнения: сравнивать можно только сопоставимые величины;
- метод группировки. Анализируемые показатели группируются и сводятся в аналитические таблицы;
- метод цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель;
- математико-статистические методы (корреляционный анализ, дисперсный анализ и др.).
Для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Имеется система таких коэффициентов, характеризующих:
- имущественное состояние организации – (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент мобильности собственного капитала, коэффициенты износа и годности основных фондов);
- платежеспособность (ликвидность) организации – (коэффициенты абсолютной, промежуточной и общей платежеспособности (ликвидности);
- финансовые результаты деятельности – (коэффициенты рентабельности продаж, издержек, активов, собственного капитала);
- деловую активность (коэффициенты оборачиваемости всех активов, оборотных активов, производственных запасов (в торговле – товарных запасов), дебиторской задолженности, денежных средств, кредиторской задолженности);
- угрозу потенциального банкротства организации – (коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности (покрытия), утраты (восстановления) платежеспособности).