Финансовое планирование в коммерческих организациях >11. Финансовый анализ в коммерческих организациях

Вид материала

Документы

Содержание 10.2. Методы и этапы финансового планирования Метод экономического анализа Нормативный метод Метод многовариатности расчетов 10.3. Перспективное финансовое планирование Прогнозный баланс 10.4. Текущее финансовое планирование План прибыли План движения денежных средств Плановый баланс

Подобный материал:

• Программа «Финансовый анализ в коммерческих организациях», 24.67kb.
• Программа предполагает углублённое изучение на продвинутом уровне таких специальных, 55.11kb.
• Рабочая программа дисциплины для магистерских программ по направлению 080100. 68 «Экономика», 881.92kb.
• Рекомендации по применению гибких систем оплаты труда в коммерческих организациях, 416.05kb.
• Налоговое планирование, учет и контроль в корпорациях Современная социально-экономическая, 34.08kb.
• «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях», 50.75kb.
• Лекция доц. Черникова, 18.92kb.
• Организация бухгалтерского учета в коммерческих организациях методические указания, 461.42kb.
• И в коммерческих организациях Стратегическое управление традиционно рассматривается, 88.57kb.
• Гоу впо «ргэу (ринх)» Студенту 3 курса уэф заочной формы обучения 2011-2012 учебного, 360.57kb.

10.2. Методы и этапы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, многовариантности расчетов и др.

Метод экономического анализа позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения, внутренние резервы увеличения финансовых ресурсов.

Нормативный метод используется для определения потребности в финансовых ресурсах на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов, как законодательно установленных (ставки налогов и других обязательных платежей, нормы амортизационных отчислений и т.п.), так и разработанных непосредственно на предприятии и используемых для регулирования хозяйственно-финансовой деятельности.

Метод многовариатности расчетов состоит в том, что рассчитываются альтернативные варианты плановых показателей, чтобы выбрать из них оптимальный.

В практике финансового планирования могут применяться также методы балансовых расчетов (по формуле О₀ + П = Р + О₁), денежных потоков, экономико-математического моделирования.

В качестве инструментария широко используются различные финансовые таблицы, графические изображения.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:

1. анализ финансовых показателей за предыдущий период;
   
2. составление основных прогнозных документов (прогноз баланса, прогноз отчета о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств);
   
3. составление текущих финансовых планов (на предстоящий год с разбивкой по кварталам);
   
4. оперативное финансовое планирование;
   
5. контроль за ходом выполнения разработанных финансовых планов (мониторинг текущей финансовой деятельности).
   

В американских компаниях (а в последние годы и в российских коммерческих организациях) наряду с термином «финансовый план» употребляется термин «бюджет», который подчеркивает определенные границы или предельные величины в использовании денежных ресурсов. Поэтому процесс финансового планирования получил название «бюджетирование», а отдельный финансовый план называют бюджетом.

10.3. Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии организации и прогнозирование финансовой деятельности (объема финансовых ресурсов и направлений их использования).

В современных условиях перспективное планирование охватывает период от одного до трех лет, так как в условиях нестабильной экономической и политической ситуации планирование на более отдаленные периоды (5 и более лет) не представляется возможным.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование (предвидение) финансового состояния организации на перспективу.

Задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможных изменений.

В процессе перспективного финансового планирования разрабатываются прогнозы:

• отчета прибылях и убытках,
  
• движения денежных средств,
  
• бухгалтерского баланса.
  

Основной целью разработки этих прогнозных документов является оценка финансового положения организации на конец прогнозируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции), так как от этого зависят все другие экономические, в том числе и финансовые показатели организации.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина прибыли в предстоящем периоде.

Прогнозный баланс позволяет оценить, в какие виды активов будут направляться денежные средства и за счет каких источников будет финансироваться увеличение активов организации.

Прогноз движения денежных средств позволяет оценить будущие денежные потоки, перспективы роста финансового потенциала организации.

10.4. Текущее финансовое планирование

Текущее планирование финансовой деятельности заключается в разработке финансовых планов на предстоящий год с разбивкой по кварталам. В процессе текущего планирования разрабатываются следующие виды финансовых планов:

1) план прибыли;

2) план движения денежных средств;

3) плановый баланс.

Текущее финансовое планирование в отличие от перспективного имеет своей основной целью практическое осуществление разработанных планов.

План прибыли отражает ожидаемые финансовые результаты хозяйственной деятельности организации в планируемом периоде. Он позволяет оценить возможности увеличения собственного капитала организации. Исходя из плановой суммы прибыли рассчитываются плановые величины налоговых платежей, чистой прибыли, планируется ее распределение на цели капитализации и потребления, выплату дивидендов.

В обобщенном виде план прибыли представляет собой таблицу, отражающую процесс формирования балансовой и чистой прибыли. Понятно, что предварительно требуется рассчитать плановые величины каждой статьи: чистая выручка от реализации (без НДС, акцизов и других косвенных налогов), себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы, операционные и внереализационные доходы и расходы, налог на прибыль.

План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки. В разделе поступлений (приток денежных средств) показывается выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), реализации основных средств и нематериальных активов, инкассация дебиторской задолженности, доходы от внереализационных операций, доходы по ценным бумагам, доходы от участия в деятельности других организаций, увеличение уставного капитала по решению собственников организации, получение займов, кредитов, другие поступления в течение года (квартала).

В разделе расходов (отток денежных средств) показываются затраты на производство продукции (товаров, работ, услуг), налоговые платежи, погашение ссуд, уплата процентов за банковский кредит, выплата дивидендов, инвестиции в основные фонды и нематериальные активы, финансовые инвестиции, прирост собственных оборотных средств, направления использования чистой прибыли (резервный фонд, накопления, потребление) и другие расходы.

Разработка плана движения денежных средств происходит в несколько этапов:

1. расчет плановой суммы амортизационных отчислений;
   
2. составление сметы затрат на производство и реализацию продукции;
   
3. определение плановой выручки от реализации продукции;
   
4. определение плановой суммы балансовой и чистой прибыли.
   

План движения денежных средств должен быть сбалансированным, т. е. он считается составленным окончательно, если в нем уравновешены поступления денежных средств и расходы, предусмотрены источники покрытия дефицита.

Плановый баланс составляется с целью определения возможного прироста активов, а также формирования оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей финансовую устойчивость его в планируемом периоде.

Плановый баланс разрабатывается в агрегированном виде, т.е. по укрупненной схеме.