Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов эфф, автф всех специальностей очной и заочной форм обучения

Вид материала

Методические указания

Содержание Наименование показателей 6.2 Расчет критического объема производства Переменные затраты Постоянные затраты 6.3 Отчет о движении денежных средств Наименование показателя Инвестиционная деятельность Операционная деятельность Финансовая деятельность 6.4. Расчет показателей эффективности инвестиций Чистая текущая стоимость проекта Индекс доходности Внутренняя норма доходности. Приложение а Название темы (бизнес – план по производству …) Основы менеджмента

Подобный материал:

• Методические указания к выполнению лабораторной работы №12 для студентов очной и заочной, 222.24kb.
• Методические указания по написанию курсовой работы для студентов очной, заочной и очно-заочной, 318.34kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов очной и заочной форм, 364.03kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов очной и заочной форм, 542.19kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов очной и заочной форм, 553.06kb.
• Методические указания к выполнению лабораторной работы №9 для студентов очной и заочной, 251.35kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы по макроэкономике для студентов, 300.45kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине: «Экономическая теория», 394.77kb.
• Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальностей 080507, 130.79kb.
• Методические указания к выполнению лабораторной работы №6 для студентов всех форм обучения, 197.64kb.

Данный раздел бизнес-плана является итоговым и формируется по результатам прогноза объема производства и реализации продукции. Финансовая реализуемость проекта, то есть способность проекта (предприятия) своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам – это одна из основных задач данного раздала бизнес-плана. Результаты финансовой и инвестиционной деятельности предприятия необходимо представить в виде следующих планово-отчетных документов и расчетно-аналитических показателей:

• отчет о прибыли
  
• расчет критического объема производства;
  
• отчет о движении денежных средств;
  
• расчет показателей эффективности инвестиций.
  

1. Отчет о прибыли
   

Данный отчет составляется на период горизонта планирования и показывает, как будет формироваться прибыль при поэтапном наращивании мощности производства, и по существу является прогнозом финансовых результатов. Оформляется отчет о прибыли в следующей таблице.

Таблица 16  Отчет о прибыли

Наименование показателей	Горизонт расчета
	1 год	2 год	…	N год
Выручка от реализации, тыс.руб.
Постоянные затраты, тыс. руб.
Переменные затраты, тыс. руб.
Себестоимость полная, тыс. руб.
Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб.
Налог на прибыль, тыс. руб.
Чистая прибыль, тыс. руб.

Для того, чтобы составить отчет о прибыли необходимо рассчитать:

1. Выручку от реализации продукции, определяем по формуле:
   

Вреал = Ц*Qпр,

(12)

где

В_реал – выручка от реализации продукции, руб.

Ц  цена единицы продукции, руб.

Q_пр. – объем продаж за период, тыс. руб.

2. Налогооблагаемую прибыль, которая рассчитывается по формуле:

ПРнал = В - Зп,

(13)

где

ПР_нал – прибыль налогооблагаемая, тыс. руб.

З_п – полная себестоимость продукции, тыс. руб.

3. Налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли.

4. Чистая прибыль, рассчитывается по формуле:

ЧП= ПРнал - Нпр,

(14)

где

ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.

Н_пр – налог на прибыль, тыс. руб.




Не стоит забывать, что при упрощенной форме налогообложения, вместо налога на прибыль (20%), следует рассчитывать общий налог на доход с выручки – 6%, с доходов за минусов расходов, ставка налога – 10% (по действующему законодательству Томской области).

6.2 Расчет критического объема производства

Критический объем производства – такой объем производства, при котором выручка равна себестоимости. Данные для расчета берутся из таблицы 15. Для расчета критического объема производства необходимо затраты на производство продукции разделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты пропорциональны объему производства в течение определенного отрезка времени, к ним можно отнести: затраты на сырье, материалы, комплектующие изделия; затраты на заработную плату производственных рабочих с отчислениями социального налога; затраты на энергию и топливо для технологических целей и т.п.

Постоянные затраты не зависят от изменения объема производства за то же самое время. К ним можно отнести: затраты на зарплату вспомогательных рабочих, управленческого персонала, ЕСН для данной категории работников, амортизацию, арендную плату, рекламу и пр. расходы.

6.2.1. Аналитический способ расчет критического объема производства.

В = Зпост + Зпер

(15)

Если ввести показатель объема продаж, то формула примет следующий вид:

Qпр∙ Цi = Зпост + Зперi ∙ Q,

(16)

где

З_пост – постоянные затраты в целом на продукцию, руб.;

З_перi – переменные затраты на единицу продукции, руб./шт.;

Ц_i – цена единицы товара, руб./шт.;

Q – объем производства, шт.

Тогда критический объем производства Q_кр можно определить по формуле:

(17)

6.2.2. Графический способ расчета критического объема производства

На основании данных, представленных в табл.15 строится график безубыточности с целью определения критического объема производства, т.е. того объема при котором предприятие уже не имеет убытков, но и еще не приносит прибыли.

При объеме производства меньше критического предприятие своей выручкой не может покрыть затраты и, следовательно, результатом его деятельности являются убытки. Если объем производства и продаж превышает критический, предприятие получает прибыль.

Критический объем производства можно определить, построив график (рис.6).





Рисунок 6  Графический способ расчета критического объема производства

6.3 Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств содержит сведения о денежных потоках предприятия, а также отражает асинхронность поступления денежных средств.

Чистые денежные поступления (ЧДП), или чистый денежный поток, которые остаются у предприятия после уплаты налогов, можно в общем виде рассчитать по формуле:

ЧДП= П – О,

(18)

где

П – приток денежных средств;

О – отток денежных средств.

В тех случаях, когда речь идет о нескольких потоках или о какой-то составляющей денежного потока, указанные обозначения дополняются необходимыми индексами.

Денежный поток обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности:

• денежного потока от инвестиционной деятельности ЧДП_иt;
  
• денежного потока от операционной деятельности ЧДП_оt;
  
• денежного потока от финансовой деятельности ЧДП_фt.
  

Расчет денежного потока рекомендуется осуществлять в таблице 17.

Таблица 17 – Отчет о движении денежных средств

Наименование показателя	Горизонт расчета
	1 год	2 год	…	N год
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Затраты на приобретение и монтаж оборудования (тыс. руб.)
2. Инвестиции в нематериальные активы, тыс. руб.
3. Инвестиции в оборотный капитал, тыс. руб.
4. Поступления от продажи активов, тыс. руб.
Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистая прибыль, тыс. руб.
Амортизация, тыс. руб.
Чистый денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб.
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Собственные средства, тыс. руб.
2. Кредит, тыс. руб.
3. Возврат основной суммы кредита, тыс. руб.
4. Выплата % за пользование кредитом, тыс. руб.
Чистый денежный поток от финансовой деятельности, тыс. руб.
Чистый денежный поток по проекту, тыс. руб.
Накопленный чистый денежный поток, тыс. руб.

Условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта, т.е. обеспечение такой структуры денежных потоков проекта, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для его продолжения, является неотрицательность величины накопленного чистого денежного потока.


6.4. Расчет показателей эффективности инвестиций

Расчет показателей эффективности инвестиций должен проводиться с учетом изменения временной стоимости денег, так как с течением времени деньги теряют свою ценность, а это означает, что деньги сегодня предпочтительнее, чем завтра. Поэтому для определения срока окупаемости необходимо использовать метод дисконтирования. Его суть заключается в том, что будущие потоки денежных поступлений должны быть приведены (дисконтированы) к настоящему моменту времени (дате осуществления проекта), то есть будущие поступления должны быть оценены с позиции текущего момента.

Для оценки эффективности инвестиций методом дисконтирования используются следующие показатели:

1. Чистая текущая стоимость проекта – это разница между суммой дисконтированных денежных поступлений и суммой всех затрат, необходимых для реализации данного проекта. Чистая текущая стоимость рассчитывается по следующей формуле:
   

,

(19)

где ЧДП_оt – чистый денежный поток от операционной деятельности, тыс. руб.

ЧДП_иt – чистый денежный поток от инвестиционной деятельности, тыс. руб.

i – норма дисконта;

t  шаг планирования проекта;

n – горизонт расчета проекта.

Критерием эффективности проекта является положительное значение чистой текущей стоимости.

2. Индекс доходности – показывает уровень дохода на единицу вложенных инвестиций. Индекс доходности рассчитывается по следующей формуле:
   

(20)

Критерием эффективности проекта является выполнение следующего неравенства: ИД1.

3. Срок окупаемости инвестиций  это период времени, за который доходы от вложений покрывают первоначальные затраты. Чем больше величина этого показателя, тем выше уровень инвестиционного риска и тем менее привлекателен данный проект для инвестора. Срок окупаемости рассчитывается следующим образом:
   

,

(21)

где

Т_покр – целое число периодов, за которое инвестиции покрываются суммой денежных потоков, год;

Чтобы точный срок окупаемости, необхо­димо поступить следующим образом:

1.) Найти кумулятивную сумму денежных поступлений за целое число периодов, при которых такая сумма оказывается наиболее близкой к величи­не инвестиций, но меньше ее;

2.) Определить, какая часть инвестиций осталась еще непокрытой де­нежными поступлениями;

3.) Разделить этот непокрытый остаток инвестиций на величину денеж­ных поступлений в следующем периоде. Полученный результат будет характеризовать ту долю периода, которая в сумме с предыдущим целым перио­дом и образует общую величину срока окупаемости.

4. Внутренняя норма доходности. Данный показатель характеризует уровень доходности проекта, выражаемый дисконтной ставкой, при которой ЧТС равен нулю.
   

,

(22)

Решая данное неравенство относительно величины , получаем выражение, которое называется «внутренней ставкой доходности».

Однако на практике нахождение ВНД проекта часто требует сложных вычислений. Без помощи компьютера невозможно быстро решить это равенство. Самый простой ручной способ – методом подстановки определить ВНД, при котором ЧТС обращается в нуль. Получив ставку дисконтирования, где ЧТС чуть больше нуля и ставку, где ЧТС чуть меньше нуля, можно методом аппроксимации найти среднее между двумя значениями ВНД, где ЧТС равно нулю:

,

(23)

где – ставка дисконтирования, которая дает положительное значение , близкое к нулю;

– ставка дисконтирования, которая дает отрицательное значение близкое к нулю;

ЧТС₁– положительное значение ;

ЧТС₂– отрицательное значение .

Формула справедлива, если выполняются условия i₁ < ВНД < i₂ и ЧТС₁ > 0 > ЧТС₂

Расчет обычно иллюстрируется построением графика (рис. 7).

ЧТС,

тыс. руб.




ВНД = 40%

0

i₁ = 30% i₂ = 50%


Рисунок 7  График определения внутренней нормы доходности

Проект считается эффективным, если ВНД > i_1. Следует учесть, что данный показатель отражает фактическую процентную ставку на используемый капитал, например, в нашем случае ВНД = 50%, а минимально приемлемая ставка r₁ = 30%, следовательно, проект эффективен.

Оценивая эффективность инвестиций по различным показателям, руководитель должен рассматривать следующие критерии привлекательности проекта: ЧТС  0, ИП  1, ВНД > I₁, а срок окупаемости проекта Ток должен быть небольшим.

На основании расчета вышеприведенных показателей необходимо сделать вывод о целесообразности вложения денежных средств в данный бизнес-проект.


Список литературы

1. Буров В.А., Морошкин В.А., Новиков О.К. Бизнес-план. Методика составления/В.А. Буров, В.А.Морошкин, О.К.Новиков. – М.: ЦПИКК АП. 2003.  128 с.
   
2. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. Расчет с комментариями.  М.: Информэлектро. – 2005 – 49 с.
   
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций/ В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика. – 2006 – 267 с.
   
4. Котлер Ф. Основы маркетинга/ Ф. Котлер. – М.: Прогресс. – 2008 – 596 с.
   
5. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект/ И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: БЕК.  1996 – 265с.
   
6. Пелих А. Бизнес-план или как организовать собственный бизнес. Анализ. Методика. Практикум./ А.Пелих. – М.: Ось-89. 1996. – 186с.
   
7. Прокофьев Ю.С. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – Томск: Издательство ТПУ. – 2000 – 96с.
   
8. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями/ под редакцией Попова В.М. Издание пятое, перераб. и доп. – М.:КноРус. – 1999. – 302с.
   

ПРИЛОЖЕНИЕ А


Федеральное агентство по образованию





Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Томский политехнический университет»

__________________________________________________________________


Инженерно-экономический факультет


Кафедра менеджмента


НАЗВАНИЕ ТЕМЫ (БИЗНЕС – ПЛАН ПО ПРОИЗВОДСТВУ …)

Курсовая работа


Выполнил студент_____________________

(группа, Ф.И.О.)

Руководитель_________________________

(уч. степень, звание, Ф.И.О.)


Томск 2009


ПРИЛОЖЕНИе Б

Резюме

1. Инициатор бизнес-плана________________________________________
   

(название и адрес предприятия)

2. Руководитель предприятия______________________________________
   

(ФИО руководителя предприятия)

3. Учредители предприятия________________________________________
   

(ФИО учредителей предприятия)

4. Размер уставного капитала __________ тыс. руб.
   
5. Основные цели бизнес-плана (выбрать нужный вариант):
   

• подготовка заявок на получения кредитов для существующих и вновь создаваемых предприятий;
  
• расчет эффективности вложений при открытии нового предприятия;
  
• привлечение внешних инвесторов (их финансовых ресурсов) для развития предприятия (бизнеса) или основных его направлений;
  
• определение потребности в инвестициях и оценка эффективности их использования при перепрофилировании предприятия на выпуск новой продукции, освоение новых рынков сбыта;
  
• обоснование эффективного варианта реорганизации предприятия (слияние, объединение с другими предприятиями или разделение предприятия на несколько самостоятельных предприятий).
  

6. Наименование продукции (услуги) предприятия____________________
   
7. Планируемый объем выпуска продукции (за весь горизонт расчета)__________________________ (в натуральном и стоимостном выражении)
   
8. Рынок сбыта продукции__________________________________________
   

______________________________________________________________

9. Основные результаты проекта_____________ тыс. руб.,
   
10. Общая стоимость проекта ______________ тыс. руб.,
    

из них:

собственные средства ____________ тыс. руб.,

заемные средства ______________________ тыс. руб.,

условия кредитования_______% сроком на ____ лет.

11. Конкурентоспособность продукции обеспечивается:
    

• низкими внутрипроизводственными издержками;
  
• высоким качеством готовой продукции;
  
• высоким уровнем технологии;
  
• гибкой ценовой политикой;
  
• доброжелательным обслуживанием;
  
• привлекательностью рекламы.
  

12. Показатели эффективности инвестиций:
    

ЧДД____________________ тыс. руб.

ИД_____________________ тыс. руб.

Срок окупаемости________ года

ВНД____________________ тыс. руб.


ОСНОВЫ МЕНЕДЖМЕНТА


Методические рекомендации по выполнению курсовой работы

для студентов ЭФФ, АВТФ всех специальностей очной и заочной форм обучения


Составители:

Чистякова Наталья Олеговна

Калмыкова Екатерина Юрьевна


Научный редактор

Редактор

Верстка

Дизайн обложки

Подписано к печати 00. 00.2009. Формат 60х84/16. Бумага «Снегурочка». Печать Xerox. Усл. печ. л. 000. Уч.-изд. л. 000. Заказ ХХХ. Тираж ХХХ экз.
	Томский политехнический университет Система менеджмента качества Томского политехнического университета сертифицирована NATIONAL QUALITY ASSURANCE по стандарту ISO 9001:2000
. 634050, г. Томск, пр. Ленина, 30.