9 6 Контрольные вопросы
| Вид материала | Контрольные вопросы |
| 6.5 Задания для самостоятельного решения 6.6 Контрольные вопросы 7 Рекомендуемая литература |
- Александр Леонидович Симанов Содержание История философии. Онтология и гносеология., 225.58kb.
- Рабочая программа. Тематический план. Темы семинарских занятий. Контрольные вопросы, 127.79kb.
- Контрольные вопросы какую роль в жизни общества играет познание?, 291.58kb.
- Далакишвили Татьяна Васильевна контрольные вопросы, 16.39kb.
- Контрольные задания по дисциплине «Налогообложение», 237.01kb.
- Контрольные вопросы по дисциплине Деньги, кредит, банки в целом (вопросы к экзамену), 25.31kb.
- Контрольные вопросы по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит в целом (вопросы, 17.05kb.
- Контрольные вопросы по курсу в целом Вопросы к зачету, 87.71kb.
- Методическое пособие по курсу педагогики имеет цель оказать помощь студентам в овладении, 724.88kb.
- Психология личности контрольные вопросы по разделам дисциплины Примерный перечень вопросов, 51.04kb.
6.4 Решение типовых заданий
Задание 1
Предположим, что по результатам анализа проекта из предыдущего примера были составлены следующие сценарии его развития, каждому из которых были присвоены следующие вероятности их осуществления в сумме составляющие 1.
В таблице 27 представлены сценарии реализации проекта.
Из проведенных расчетов следует, что чистая текущая стоимость проекта при наименее благоприятном развитии событий будет отрицательной (-1259, 15).
При нормальном ожидаемом или наиболее благоприятном развитии событий проект обеспечивает получении положительного значения NPV (3658,73 и 11950,89 соответственно).
Необходимо отметить, что среднее значение результирующего показатель в данном примере превосходит величину соответствующую наиболее вероятному сценарию.
Вероятности, которые присваиваются каждому сценарию определяются на основе экспертных данных, а также на основе результатов статистики, что возможно в случае, когда имеется информация о результатах реализации аналогичных проектов.
Таблица 27 - Сценарии реализации проекта по производству продукции «А», в условных денежных единицах
| Сценарии, I | Наилучший | Вероятный | Наихудший |
| Вероятности, p | 0, 25 | 0, 5 | 0, 25 |
| Объем производства,Q | 300 | 200 | 150 |
| Цена, P | 55 | 50 | 40 |
| Переменные расходы, V | 25 | 30 | 35 |
| Норма дисконта, r | 0,08 | 0,10 | 0,15 |
| Срок реализации, n | 5 | 5 | 7 |
| NPV | 21995,36 | 7525,3 | -1072,82 |
| Средняя  | 8993,32 | ||
Задание 2
Представлены три сценария реализации проекта по производству продукции «В». Требуется оценить величину риска и неопределенности. Результаты решения представлены в таблице 28.
Таблица 28 – Сценарии реализации проекта по производству продукции «В» в условных денежных единицах
| Сценарии | Оптимистический | Пессимистический | Вероятный | Сумма |
 | 21995,36 | 7525,3 | -1072,82 | __ |
| Вероятность  | 0,25 | 0,25 | 0,5 | 1 |
 | 5498,88 | -268,21 | 3762,65 | 8993,32 |
 | 13002,18 | -10066,10 | -1468,02 | __ |
 | 169056684,8 | 101327174,5 | 2155082,72 | __ |
 | 42264781,2 | 25331793,6 | 1077541,36 | 68673506,16 |
= 8286,95;
. Следовательно, данный проект весьма рискован.
6.5 Задания для самостоятельного решения
Задание 1
Таблица 29 – Исходные данные по проекту производства продукции «А».
| Показатели | Диапазон изменений | Наиболее вероятное значение |
| Объем выпуска, шт. | 15 000 – 25 000 | 20 000 |
| Цена за единицу продукции, у.е. | 1 500 – 2 500 | 2 000 |
| Переменные затраты, у.е. | 1 000 – 1 400 | 1 200 |
| Постоянные затраты, у.е. | 5 000 | 5 000 |
| Амортизация, у.е. | 2 000 | 2 000 |
| Налог на прибыль, % | 30 | 30 |
| Норма дисконта | 14 | 14 |
| Срок проекта, лет | 4 | 4 |
| Остаточная стоимость, у.е. | 7 200 | 7 200 |
| Начальные инвестиции, у.е. | 26 000 | 26 000 |
Проведите анализ вероятностных распределений критерия NPV и оцените вероятность того, что проект будет безубыточным.
Задание 2
Проведите оценку риска проекта, использую метод анализа сценариев. Представлены сценарии реализации проекта.
Таблица 30 – Исходные данные по проекту производства продукции «А».
| Показатели | Диапазон изменений | Наиболее вероятное значение |
| Объем выпуска, шт. | 15 000 – 25 000 | 20 000 |
| Цена за единицу продукции, у.е. | 1 500 – 2 500 | 2 000 |
| Переменные затраты, у.е. | 1 000 – 1 400 | 1 200 |
| Постоянные затраты, у.е. | 5 000 | 5 000 |
| Амортизация, у.е. | 2 000 | 2 000 |
| Налог на прибыль, % | 30 | 30 |
| Норма дисконта | 14 | 14 |
| Срок проекта, лет | 4 | 4 |
| Остаточная стоимость, у.е. | 7 200 | 7 200 |
| Начальные инвестиции, у.е. | 26 000 | 26 000 |
6.6 Контрольные вопросы
1. Охарактеризуйте методику анализа сценариев реализации инвестиционных проектов.
2. Каковы цели проведения анализа сценариев реализации инвестиционных проектов.
3. Опишите основные этапы проведения анализа сценариев реализации инвестиционных проектов.
4. Дайте характеристику показателям риска при анализе сценариев реализации инвестиционных проектов.
5. Опишите процесс анализа риска и построения прогнозной модели инвестиционного процесса.
7 РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
1. Федеральный закон “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” № 39-ФЗ.
2. Федеральный закон “О внесение изменений и дополнений в Федеральный закон “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” №22-ФЗ.
3. Федеральный закон “Об иностранных инвестициях в Российской Федерации” № 160-ФЗ.
4. Управление инвестициями: В 2-х т. / В.В.Шеремет, В.М.Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. Высшая школа, 1998.
5. Стрекалова Н.Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие.- СПб.:Питер, 2009.
6. Вахрин П.И. Оргаизация и финансирование инвестиций (сборник практических задач и конкретных ситуаций): Учеб. Пособие. М.: Информационно-внедренческий центр “Маркетинг”, 2003.
7. Гитман Л.Дж, Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 2007.
8. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 2000.
9. Ендовицкий Д.А. и др. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2000.
10. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006.
11. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2001.
12. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.
13.Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Теория и практика оценки инвестиционных проектов в условиях переходной экономики. М.: Дело, 2005.
14. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 2006.
15. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2000.
16. Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика. М.: Финансы и статистика, 2001.
17. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Изд. АОЗТ “Интерэкспресс”, ЮНИДО (UNIDO), 1998.
18. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. М.: Финансы и статистика, 2005.
19. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.
20. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективнорсти инвестиционных проектов. Теория и практика. М.: Изд. Дело, 2001.