подготовки бакалавра

Вид материала

Содержание

Организа- производ
Установление ствие
5. Анализ хозяй
Функция управления
Содержание экономического анализа коммерческой организации
Краткосрочный период
Предельным продуктом переменного ресурса
Таблица 5.3 Форма расчета характеристик фазы фирмы

Подобный материал:

1 ... 8 9 10 11 12 13 14 15 ... 22

СРЕДСТВА

ОРГАНИЗА- ПРОИЗВОД-

ЦИЯ СТВА

ПРОИЗВОД-

СТВА

ТРУД

ОРГАНИЗАЦИЯ

КАК ВИД

ВОЗДЕЙСТВИЯ

2. УПРАВ-

ЛЯЮЩЕЕ

ВОЗДЕЙ-

УСТАНОВЛЕНИЕ СТВИЕ

ЗАДАНИЙ

ПОДЧИНЕННЫМ,

СТИМУЛИРОВАНИЕ ИХ

ВЫПОЛНЕНИЯ

1. ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕН-ЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ,

В Т.Ч.

ПЛАНИРО-

ВАНИЕ

ПРОДУКТ

ПРОИЗВОДСТВА

5. АНАЛИЗ ХОЗЯЙ-

СТВЕННОЙ

СИТУАЦИИ

3. УЧЕТ

4. КОНТРОЛЬ

ФУНКЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ

В дальнейшем стойкое словосочетание «технико-экономический анализ» распространилось и на анализ хозяйственной деятельности. Базисной причиной распространения термина был единый подход к методике анализа, состоявшего, по существу, в контроле выполнения плановых показателей. Весь анализ хозяйственной деятельности, в том числе технико-экономический анализ, производственного предприятия в советский период сводился к контролю выполнения плановых заданий и выявлению причин отклонения фактических значений от плановых. Это был анализ деятельности имущественного комплекса, наделённого правами юридического лица, но принадлежащего собственнику – государству, которое посредством министерств решало все важнейшие вопросы деятельности предприятия, исключив для него базисные экономические и финансовые вопросы.

Становление в России рыночных отношений изменило цель деятельности предприятия и его экономическую роль. Предприятие потеряло права юридического лица и превратилось в собственность, используемую коммерческой организацией для достижения ее основной цели - получения прибыли. Теперь предприятие – инструмент, осуществляющий одну или несколько функций производственного процесса. Материально-техническое и иное ресурсное обеспечение, взаимодействие с кооперированными организациями, сбыт, связанные с этим расчёты всех видов, в том числе с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами осуществляет коммерческая организация, владеющая предприятием.

Коммерческая организация является юридическим лицом. Однако сама эта организация, принадлежит собственникам её капитала, которых интересует, прежде всего, её доходность, доходность вложенного капитала как индивидуальная, так и относительная. Малодоходная коммерческая организация подлежит продаже. Капитал вкладывается в высокодоходные организации. Коммерческая организация становится объектом на рынке капиталов, а её обязательства - инструментами на рынке ценных бумаг. При этом объектом на рынке капиталов фактически выступает не сама коммерческая организация, а её производственные фонды, обеспечивающие способность организации производить продукцию. Коммерческая организация, владеющая этими фондами, выступает как субъект рынка капиталов, как продавец капитала – фондов предприятия. Но сама коммерческая организация выступает в качестве уполномоченного представителя владельца её капитала – одного или нескольких физических или юридических лиц. На фондовом рынке коммерческая организация выступает только как финансовый инструмент. Для получения характеристик этого инструмента осуществляется специфический финансовый анализ, целью которого является определение уровня, продолжительности и риска доходности коммерческой организации.

Максимизация прибыли коммерческой организацией производственной сферы в долгосрочном периоде достигается путём рационального хозяйствования, использования имеющихся факторов производства, их эффективного воспроизводства. Степень эффективности хозяйствования выявляется в процессе анализа хозяйственной деятельности. Одним из элементов хозяйственной деятельности является финансовая деятельность, заключающаяся в обеспечении производства финансовыми ресурсами, выполнении расчётов (платежей) со всеми кооперированными организациями, бюджетами, наёмным персоналом, собственниками. Финансовый аспект анализа хозяйственной деятельности непосредственно соприкасается, а в ряде случаев тождественен содержанию финансового анализа коммерческой организации как объекта фондового рынка. Этим объясняется отсутствие чёткой границы между анализом хозяйственной деятельности и финансовым анализом, проникновение анализа хозяйственной деятельности в сферу финансового анализа. Целью анализа хозяйственной деятельности является объективная оценка и нахождение путей эффективного использования ресурсов для максимизации прибыли в долгосрочном периоде.

Непременным этапом анализа является анализ осуществляемый по схеме «план–факт», непосредственно вытекающим из контроля, частично с ним отождествляющимся. Однако нельзя именовать его технико-экономическим анализом, что иногда допускаются некоторыми авторами. Целесообразно назвать его в соответствии с действительным содержанием анализом выполнения плана. Это самый элементарный, начальный вид анализа, дающий исходную информацию – причину более углублённого анализа – анализа хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ, анализ хозяйственной деятельности и анализ выполнения плана применяются к действующей производственной системе в её фиксированном на момент анализа состоянии. Технико-экономический анализ выявляет влияние техники, технологии и организации производства на его экономические характеристики, его цель – наметить перспективы технического совершенствования. Одним из видов технико-экономического анализа является функционально-стоимостной анализ, обеспечивающий выбор оптимального варианта, обеспечивающего полноценное выполнение анализируемой системой (изделием, технологическим процессом, системой управления и т. п.) своих основных функций при минимальных затратах.

Все названные виды анализа: финансовый, хозяйственной деятельности, выполнения плана и технико-экономический в совокупности составляю экономический анализ коммерческой организации и являются его элементами. Финансовый анализ и анализ хозяйственной деятельности базируются на показателях технико-экономического планирования и отчётности коммерческой организации; анализ выполнения плана базируются на экономической и статистической отчётности. Технико-экономический анализ базируется на обширной технической и экономической информации.

Содержание экономического анализа коммерческой организации приведено на рис. 8.2. Блоки направлений экономического анализа расположены по сферам – видам: финансовому анализу, анализу хозяйственной деятельности, анализу выполнения плана и технико-экономическому анализу. Направления анализа, относящиеся к двум смежным его видам, получили соответствующее расположение. Как и всякая схема, схема, представленная на рис. 5.7 в значительной степени условна и не претендует на исчерпывающую полноту раскрытия вопроса.

Экономический анализ как наука

Информация о техноло-гиях, средствах произ-водства, методах организации производства, труда и управления, разносторонняя экономическая информация

Статистика

Оперативная и

статистическая отчетность

Бухгалтерский учет

Примечания: ФА – финансовый анализ; АХД – анализ хозяйственной деятельности;
АВП – анализ выполнения плана; ТЭА – технико-экономический анализ.

Рис. 5.7. Состав экономического анализа коммерческой организации,

его методологическое и информационное обеспечение

Выбор методики экономического анализа фирмы зависит от поставленных целей исследования, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. В настоящей работы мы будем опираться на методику, разработанную авторским коллективом в составе профессоров Г.Н. Добрина и А.Е. Карлика и кандидата экономических наук А.М. Белова [37, 38]. Согласно данной методики экономический анализ фирмы предполагает расчет пяти следующих групп показателей:

рентабельности капитала (номинальной и реальной),
деловой активности,
финансовой устойчивости,
имущественного положения,
ликвидационной платежеспособности.

Все показатели рассчитываются на основе годовой бухгалтерской отчётности с привлечением, при необходимости, данных из соответствующих счетов бухгалтерского учёта. Информационной базой экономического анализа выступают данные бухгалтерской отчетности (формы №№1,2,3,4 и 5).

Адреса цифровой информации бухгалтерской отчетности кодируются по правилам, разработанным кандидатом экономических наук А. М. Беловым [37, С. 5]. Код адреса состоит из пяти знаков, которые обозначают следующее: первая цифра соответствует номеру формы по ОКУД три следующие – номеру строки формы; пятая – номеру графы. Схема кодирования адресов информации представлена на рис. 5.8.

X X X X X

Номер графы

Номер строки формы

Номер формы

Рис. 5.8. Схема кодирования адреса экономической информации

Понимая самостоятельность каждой строки кода, можно отражать требуемые арифметические действия с информацией. Например, запись 2(140-150)3 означает, что от значения по графе 3, строки 140 формы №2 следует отнять значение по графе 3, строки 150 формы №2.

Основная цель коммерческой организации достигается за счёт продаж произведенной продукции по ценам, превышающим суммapные затраты на её производство и реализацию. Производство характеризуется технической и экономической эффективностью. Способ А производства считается технически эффективным, если он предполагает использование хотя бы одного ресурса в меньшем, а всех остальных не в большем количестве, чем способ В. Если способ А предполагает использование одних ресурсов в большем, а других в меньшем количестве, чем способ В, то эти способы несравнимы по технической эффективности. В этом случае выбор одного из способов основывается на критериях экономической эффективности, зависящих от соотношения цен используемых ресурсов. Изменение соотношения цен на ресурсы может :привести к изменению предпочтения того или иного способа производства.

В изложенном аспекте под способом производства понимается: процесс создания оnpеделённого продукта - материального блага, удовлетворяющего какую-либо человеческую потребность. Способы производства могут варьироваться по исходным материалам, по применяемым технологиям, по видам используемых технических средств. Их экономическая характеристика состоит в соотношении количеств используемых ресурсов для производства равных количеств продукта.

Зависимость между количеством используемых ресурсов и объёмом выпускаемой продукции именуется производственной функцией. В теории производства традиционно используется двухфакторная производственная функция, описываемая выражением:

Q = f (L, K) (5.17).

Формула (8.1) характеризует зависимость между максимально возможным объёмом выпyска Q и количеством используемых ресурсов живого и овеществлённого труда L и капитала К. Считается, что удельный расход материалов слабо зависит от объёма выпyска, а основные фонды учитываются вместе с капиталом.

В отличие от рассмотрения аналогичной проблемы в экономической теории, где ресурсы L и К рассматриваются в единицах использования за единицу времени, а выпуск Q – в единицах выпyска за единицу времени, в экономике фирмы эти ресурсы рассматриваются как стоимостная оценка использования труда (живого и овеществлённого) и основного капитала, а выпуск как стоимостная оценка продукции, созданной использованием этих ресурсов. Данный подход качественно меняет производственную функцию, описываемую формулой (8.1).
Теперь она отражает не стабильные технические зависимости конкретного способа производства, а экономическую интерпретацию этих зависимостей на конкретный момент времени, характеризующийся конкретным соотношением цен.

Рис. 5.9. Изокванты, представляющие различные уровни

производства продукции

Функция является трёхмерной. Множество технически эффективных способов производства на плоскости может быть представлено изоквантами,
характеризующими определенный выпуск продукции Q на графике, оси координат которого отражают используемые ресурсы L и К. На рис.8.4 приведены три изокванты, соответствующие выпуску 100, 200 и 300 единиц продукции (или их денежным эквивалентам). Согласно рисунку изготовление 200 единиц продукции может быть осуществлено при использовании способа А, требующего K₁ единиц капитала и L₁ единиц труда (в денежном выражении), либо способа В, для которого необходимо К₂ единиц капитала и L₂единиц труда. Но может быть использован любой другой способ, представленный изоквантой Q₂=200 (если таковой имеется).

Производственная функция может рассматриваться в краткосрочном (коротком) и в долгосрочном периодах. Краткосрочный период – это период времени, в течение которого коммерческая организация не успевает произвести изменения этих фиксированных мощностей. Долговременный период – это, напротив, период времени, достаточный для изменения количества всех используемых ресурсов, включая производственные мощности.

Для краткосрочного периода производственная функция (5.17) модифицируется в выражение:

Q = f (L) (5.18).

при этом величина L понимается как некий единичный или комплексный переменный ресурс при неизменной величине постоянного ресурса К.

При постоянной величине ресурса К на каждой изокванте значащими будут только точки их пересечения с горизонтальной линией, соответствующей величине используемого ресурса К*. В этом случае целесообразно использовать :кривую общего продукта ТР (total product), отображающую зависимость его величины от величины используемого ресурса L:

TP = f (L) (5.19).

Схема построения кривой общего продукта на основе изоквант уровней производства показана на рис. 5.10. Пpи общей оси ординат, на которой, отражается величина используемого ресурса, по оси абсцисс устанавливается масштаб отражения общего продукта ТР. На ординатах точек пересечения изоквант с линией, отражающей величину постоянного ресурса К, (a₁, а2, а₂) откладываются величины соответствующих значений общего продукта (b₁, b₂, b₃) и строится кривая двумерной функции TP=f(L), которая отражает производственную функцию в коротком периоде.

Рис. 5.10. Производственная функция в коротком периоде

В экономической теории утверждается, что производственная функция имеет S-образную форму, что отражает изменение возрастающей отдачи переменного ресурса, убывающей при достижении некоторого критического объёма его применения. на рис. 8.6 представлен возможный вариант такой функции. Зависимость между объёмом выпуска продукции и величиной используемого ресурса в краткосрочном периоде удобно исследовать с помощью понятий среднего продукта АР (average product) и предельного продукта MP (marginal product) переменного ресурса.

Частное от деления величины общего продукта на количество переменного ресурса называется средним продуктом данного ресурса APL:

AP_L = TP / L (5.20).

Предельным продуктом переменного ресурса называют прирост общего продукта в связи с увеличением применения данного переменного ресурса на единицу. Он определяется как частная производная общего продукта по данному ресурсу:

MP_L = ∂TP / ∂L (5.21).

Графически величина среднего продукта определяется тангенсом угла наклона луча, идущего из начала координат к точке, соответствующей его определённому общему объёму; а величина предельного продукта – тангенсом угла наклона касательной к кривой общего продукта в той же точке.

Рис. 5.11. Общий, средний и предельный продукт переменного ресурса

Первый сегмент кривой, от начала координат до точки а₁ отражает возрастающую отдачу переменного ресурса, предельный продукт которого на этом участке увеличивается. Второй сегмент, от точки а₁ до точки а₃ отражает убывающую отдачу переменного ресурса, предельный продукт которого на этом участке убывает, оставаясь положительны. Третий сегмент, правее точки а₃ также отражает убывающую отдачу переменного ресурса, но в отличие от второго предельный продукт на этом участке отрицателен.

В нижней части рис. 8.6 показано изменение величины среднего и предельного продукта для этой функции.

Разделим кривую производства и соответствующие ей графики среднего и предельного продукта переменного ресурса на три части – три фазы роста общего продукта. Первая фаза характеризуется возрастанием величины среднего продукта переменного ресурса при превышении величины предельного продукта над его средней величиной MPL > APL. Максимум предельного продукта достигается при объёме использования переменного ресурса L₁, а максимум среднего продукта – при объёме L₂, когда величина среднего продукта оказывается равной величине предельного продукта APL = MPL. Это равенство достигается в точке а₂ верхней части рис. 8.6, где касательная к кривой производства совпадает с лучом, исходящим из начала координат.

В третьей фазе предельный продукт отрицателен. Использование переменного ресурса более значения L₃ приводит к сокращению объема производства – к обратному эффекту. Зона, находящаяся за L₃, не может рассматриваться как рациональная.

Наибольший интерес представляет вторая фаза роста общего продукта. На этом этапе уменьшаются величины и среднего продукта переменного ресурса и его предельного продукта. При этом величина предельного продукта становится меньше величины среднего продукта MPL < APL. Границей фазы является точка, в которой величина предельного продукта становится нулевой. На этой фазе кривая предельного продукта имеет отрицательный наклон, тем не менее, привлечение каждой дополнительной единицы переменного ресурса обеспечивает хотя и падающий, но положительный прирост общего продукта.

Допустим, что фирма действует на рынке совершенной конкуренции. Это значит, что цены на используемый ресурс и продукцию организации остаются неизменными. Тогда прирост общего продукта до ТР_m_a_x будет сопровождаться увеличением прибыли. То есть рациональное количество переменного ресурса, используемого коммерческой организацией, должно находиться в интервале L₂ - L₃ при объеме выпуска в интервале TP₂ - TP_m_ax.

Объём переменного ресурса, при котором достигается максимум среднего продукта (на рис. 8.6 – L₂), называется экстенсивным. Объём переменного ресурса, при котором предельный продукт становится нулевым (на рис. 8.6 - L₃), называется интенсивным.

Для коммерческой организации, ориентирующейся на максимизацию прибыли, рациональный объём производства в условиях рынка совершенной конкуренции должен быть ограничен экстенсивным (AP_L = mах) и интенсивным (MP_L= О) пределами использования переменного ресурса.

Приведенные выводы показывают, что цель достижения максимальной прибыли и цель наилучшего использования ресурсов достигаются на различных этапах роста общего продукта. Совместный рост прибыли и производительности ресурсов заканчивается в точке их экстенсивного использования. Увеличение объема использования ресурсов за этой точкой приводит к росту прибыли при снижении производительности ресурсов. Следовательно, фирмы, ориентированные на максимизацию прибыли и на максимизацию эффективности использования ресурсов будут стремиться работать в различных фазах. Ориентиры эффективности их деятельности на кривой производства будут различны. Для фирмы, максимизирующей прибыль, - это точка интенсивного использования ресурсов; для фирмы максимизирующей пpоизводителъностъ ресурсов – точка их экстенсивного использования.

Изложенное выше относится к одному виду продукта и показывает зависимость объёма общего продукта от величины использования комплексного переменного ресурса при неизменных производственных мощностях. Сравнительно короткие жизненные циклы товаров приводят к необходимости одновременного производства m видов продуктов в объёмах P_a, P_b, P_c,… P_i,…P_m, на изготовление которых используются комбинации ресурсов в объёмах L_a, L_b, L_c,…L_i,…L_m. Общий продукт ТР в этом случае является суммой продуктов:

m

TP = Σ Pi (5.22),

i=1

а переменный ресурс – суммой комбинаций ресурсов, используемых на производство каждого вида продукта:

m

L: = Σ Li (5.23),

i=1

Общая производственная функция при производстве m видов продукции определяется суммированием частных пpоизводcтвенных функций и имеет выражение:

m

TP = F (L) = Σf_i(Li) (5.24),

i=1

Перед фирмой встаёт проблема нахождения такого набора продуктов и способов производства (то есть использования ресурсов), которые обеспечивают максимально возможную прибыль от деятельности этой организации. Любое графическое представление суммарной производственной функции коммерческой организации с многопредметным производством является её грубым приближением, поскольку и общий продукт ТР и используемый суммарный ресурс L являются сложными функциями многих переменных. Основываясь из этом, в литературе излагается мнение о невозможности оценки успешности деятельности коммерческой организации на основе суммарных данных о ее продукте и затратах. Однако экономическая теория утверждает, что закон убывающей отдачи действует на всяком производстве, а кривая производства имеет S-образную форму. Это позволяет для общего анализа производства коммерческой организации использовать все основные положения, изложенные выше применительно к кривым, изображенным на рис. 8.6. Главными выводами из рассмотрения рис. 8.6 являются следующие.

1. Этап возрастания эффективности использования переменного ресурса характеризуется ростом общего продукта TP при росте предельного MP и среднего продукта АР. При этом МР > АР. Прибыль увеличивается.

2. Первый этап снижения эффективности использования переменного ресурса характеризуется дальнейшим ростом общего продукта ТР при снижающейся величине предельного продукта МР и продолжающемся росте среднего продукта АР. Величина предельного продукта продолжает превышать величину среднего продукта MP > АР. Прибыль увеличивается.

Этап возрастания эффективности использования переменного ресурса и первый этап её снижения до уравнивания предельного и среднего продуктов относятся к первой фазе роста общего продукта коммерческой организации.

3. Второй этап снижения эффективности использования переменного ресурса начинается с падением величины среднего продукта АР при продолжающемся снижении величины предельного продукта MP, но при продолжающемся росте общего продукта ТР. Величина предельного продукта становится ниже величины среднего продукта MP < АР. Прибыль увеличивается.

Второй этап снижения эффективности использования переменного ресурса соответствует второй фазе роста общего продукта фирмы.

4. Максимальная величина прибыли достигается при нулевом значении предельного продукта МР = 0 и величине среднего продукта ниже максимального значения, достигаемого на стыке первого и второго этапов снижения эффективности использования переменного ресурса.

Состояние коммерческой организации, при котором она получает максимально возможную прибыль, называется состоянием равновесия. Очевидными характеристиками этого состояния является уменьшение предельного продукта и уменьшение среднего продукта. Совместное действие названных факторов при условии МР < АР означает, что коммерческая организация работает во второй фазе роста общего продукта. Третьей характеристикой, соответствующей только состоянию равновесия, является нулевое значение величины предельного продукта. Это значение ограничивает вторую фазу роста общего продукта, после чего эффект от роста используемых ресурсов становится отрицательным.

Состояние равновесия представляет собой теоретическую абстракцию, к которой должна стремиться коммерческая организация, ориентированная на максимизацию прибыли. Однако многофакторность достижения этого состояния делает его достижимым на крайне короткий момент времени либо недостижимым вообще. Смысл концепции равновесия заключается единственно в том, что она обеспечивает базу для прогнозирования направлений изменений в том случае, когда равновесие не устанавливается.

Достижение состояния равновесия обеспечивается путем увеличения объемов производства при одновременном снижении затрат на производство единицы продукции. Это может достигаться либо путем интенсификации производства фирмы, либо путем экстенсивного расширения ее производства. Принципиальное наличие резервов для увеличения объема производства выявляется с помощью определения фазы роста общего продукта которая является индикатором полноты использования производственного потенциала фирмы.

Для определения фазы роста общего продукта требуется знать величины предельного и среднего продукта и тенденции их изменения. Определение значения среднего продукта AP с использованием формулы (8.4) трудностей не вызывает. Одним из условий рациональной деятельности фирмы является синхронизация производства и реализации продукции при минимальных запасах готовой продукции на складе. Это позволяет допустить соответствие величин общего продукта TP и выручки-нетто от продаж B. Соответствие величин используемого ресурса L и коммерческой себестоимости проданной продукции Ск доказывать не требуется. Тогда для каждого момента i будет справедлива формула:

AP_i = Вi / Скi (5.25).

Определить точное значение предельного продукта переменного ресурса MP не представляется возможным. С приемлемой точностью оно может быть рассчитано по схеме, поясненной на рис. 8.7. Предельный продукт численно равен тангенсу угла наклона касательной к кривой производства. На рис. 8.7 при использовании переменного ресурса в размере Li, обеспечивающим общий продукт TP_i, это тангенс угла ADE – угла наклона касательной в точке А кривой общего продукта. С достаточной точностью эту величину может заменить тангенс угла CBE – тангенс угла наклона секущей, проходящей через точки В и С кривой производства, соответствующие величинам использования переменного ресурса в предшествующем L_{i – 1} и последующем L_i₊₁ моментах времени и соответствующим им величинам общего продукта TP_{i – 1} и ТP_{i + 1}. Поскольку полученная таким образом величина предельного продукта будет приближенной, то назовём её условным предельным продуктом МР*. С учётом сделанных ранее допущений (ТР=В; L=Cк) величина условного предельного продукта определяется по формуле:

МР* = (B_{i + 1} – B_{i – 1}) / (Cк_{i + 1} – Ск_{i – 1}). (5.26).

Рис. 5.12. Схема расчета предельного продукта

Чем менее точки В и С отстоят от точки А, то есть чем ближе моменты, фиксирующие параметры анализируемой системы, тем более точной будет величина предельного продукта МР.

Расчёт параметров, характеризующих фазу коммерческой организации, производится на основе бухгалтерской отчётности фирмы и (или) плановых значений необходимых для расчёта величин, представляемых в виде динамических рядов. Форма для расчёта характеристик фазы коммерческой организации представлена в табл. 5.3.

Таблица 5.3

Форма расчета характеристик фазы фирмы

Наименование показателя	Значение показателя
1. Отчетность на дату i
2. Выручка-нетто, B_i
3. Изменение выручки-нетто последующего периода к предшествующему, B_i_{+ 1} – B_i_{– 1}	-		-
4. Коммерческая себестоимость проданной продукции (работ, услуг), Cк_i
5. Условный предельный последующего периода к предыдущему, Cк_i_{+ 1} – Ск_i_{– 1}	-		-
6. Условный предельный продукт, MP*_I(стр.3/стр.5)	-		-
7. Средний продукт, АР (стр.2/стр.4)
8. Изменение условного предельного продукта, МР_i – МР_i_{– 1}	-	-	-
9. Изменение среднего продукта, АР_i – АР_i_{– 1}	-	-

Blog

Учебно-методический комплекс по дисциплине «основы экономической теории: экономика фирмы» Для направления: 080100. 62 «экономика» подготовки бакалавра

Содержание