Акционерного Общества «Ханты-Мансийская гидрогеологическая партия»
| Вид материала | Пояснительная записка |
- Работники лица, состоящие в трудовых отношениях с работодателем, 1789.46kb.
- Акционерное право Семинар 3: Учреждение акционерного общества. Капитал акционерного, 86.56kb.
- Годовой отчет закрытого акционерного общества «Ярославская транспортная компания», 257.85kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Инженерный центр «Энергостройсервис», 173.04kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Птицефабрика Зеленецкая», 343.45kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «рвк-центр» За 2009 год, 230.52kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Красиндорпроект», 205.19kb.
- Годовой отчет открытого акционерного общества «Трикотаж», 141.26kb.
- Секьюритизация и лизинг в электроэнергетике, 131.48kb.
- Годовой отчет за 2008 год Закрытого акционерного общества «Ишимбайская чулочная фабрика», 368.97kb.
АНАЛИЗ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА
Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.) оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:
- коэффициента текущей ликвидности (
);
- коэффициента обеспеченности собственными средствами (
);
- коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности (
;
),
Таблица 7.6.
-
Показатель
Условное обозначение
Значение
Абсолютное отклонение
2007
2008
Прибыль до выплаты процентов и налогов/сумму актива
К1
0,07
0,16
0,09
Выручка от реализации/сумму активов
К2
1,45
1,32
-0,12
Собственный капитал/привлеченный капитал
К3
2,2
3,59
1,39
Нераспределенная прибыль/сумму активов
К4
-0,05
0,05
0,10
Собственные оборотные средства/сумму активов
К5
0,07
0,22
0,15
Индекс Альтмана
Zа
3,02
4,34
1,32
Степень вероятности банкротства
Вероятность банкротства мала, предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение
Вероятность банкротства мала, предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение
- - анализ проводится по пяти факторной модели Э.Альтмана
По результатам прогноза банкротства проведенного на основании 5-ти факторной модели Э.Альтмана на предприятии вероятность банкротства мала.
Учитывая, что коэффициент текущей ликвидности больше норматива на конец года и имеет тенденцию к росту, рассчитываем на его основе вероятность утраты платежеспособности.
| | | | | | | Таблица 7.7. |
| Показатели | Год | Норма коэффициента | Возможное решение (оценка) | |||
| 2007 | 2008 | 2008 | ||||
| на начало года | на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент текущий ликвидности | 0,829 | 1,300 | 2,128 | ≥2 | Х | Х |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,256 | 0,186 | 0,502 | >0,1 | Х | Х |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | Х | 0,767 | Х | ≥1 | у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность | Х |
| Коэффициент утраты платежеспособности | Х | Х | 1,167 | ≥1 | Х | у предприятия существует реальная возможность не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев |
Рассчитанные показатели свидетельствуют о реальной возможности не утратить платежеспособность в течении 3 месяцев.
Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп = 1796
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
- Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы =
= (стр. 490 – стр. 190)= 5413
- Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) –
Внеоборотные активы =
= (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190= 5769
Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы =
= (стр. 490 +стр. 590 + стр.610) – стр. 190= 5769
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±Фс = СОС – Зп. = +3617
- Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±Фт = КФ – Зп. = +4000
- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±Фо = ВИ – Зп. = +3973
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
Возможно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов (все показатели ≥ 0).
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; ≥0; ≥0).
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать (<0; <0; ≥0).
4. Абсолютная финансовая неустойчивость характеризуется тем, что даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет коммерческой организации сформировать запасы (<0; <0; <0). Они формируются за счет кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведет к банкротству.
Таблица 7.8.
Типы финансовой ситуации
| Показатели | Тип финансовой ситуации ОАО «Ханты-Мансийская гидрогеологическая партия» на 01.01.09 г. | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ± Фс = СОС-Зп | Фс ≥0 | Фс<0 | Фс<0 | Фс<0 |
| ± Фс = КФ - Зп | Фс≥0 | Фс≥0 | Фс<0 | Фс<0 |
| ± Ф° = ВИ-Зп | Ф°≥0 | Ф°≥0 | Ф°≥0 | Ф°<0 |
-
- Таким образом финансовое состояние организации оценивается как абсолютно устойчивое.
-
-
- Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Завершающим этапом оценки финансовой устойчивости является расчет и анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) финансовой устойчивости, которые иногда называют коэффициентами рыночной устойчивости предприятия.
Основные показатели представлены в таблице.
Таблица 7.9.
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснение |
| Коэффициент капитализации | стр.590+стр.690 стр. 490 | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования  | стр.490-стр.190 стр.290 | Нижняя граница 0,1; оптимальное значение ≥0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | стр. 490 стр.700 | ≥ 0,4-0,6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| Коэффициент финансирования | стр. 490 (стр.590+стр.690) | ≥ 0,7; оптимальное значение 1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных |
| Коэффициент финансовой устойчивости | стр. 490+стр.590 стр.300 | ≥ 0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Исходя из полученных данных бухгалтерской отчетности, имеем следующие значения:
Таблица 7.10..
Значения коэффициентов, характеризующих финансовой устойчивости
ОАО «Ханты-Мансийская гидрогеологическая партия» за 2008г.
-
Показатели
На начало года
На конец года
Откл. (+,-)
Коэффициент капитализации
0,45
0,28
-0,17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
0,18
0,50
+32
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
0,69
0,78
+0,09
Коэффициент финансирования
2,20
3,59
+1,39
Коэффициент финансовой устойчивости
0,71
0,80
+0,09
Таблица 7.11.
Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества за 2008г.
(тыс.руб.)
| Наименование показателя | Код строки бухгалтерского баланса | На начало года | На конец года |
| АКТИВЫ | | | |
| 1. Нематериальные активы | 110 | - | - |
| 2. Основные средства | 120 | 15368 | 14187 |
| 3. Незавершенное строительство | 130 | - | - |
| 4. Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| 5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (1) | 140 + 250 | - | - |
| 6. Прочие внеоборотные активы (2) | 145 + 150 | 3 | 32 |
| 7. Запасы | 210 | 4052 | 1796 |
| 8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 88 | - |
| 9. Дебиторская задолженность (3) | 230 + 240 | 4207 | 8068 |
| 10. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 260 + 250 | 1116 | 1023 |
| 11. прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| 12. ИТОГО активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11) | | 24 834 | 25106 |
| ПАССИВЫ | | | |
| 13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам | 510 | - | - |
| 14. Прочие долгосрочные обязательства (4), (5) | 515 + 520 | 476 | 356 |
| 15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам | 610 | - | - |
| 16. Кредиторская задолженность | 620 | 7229 | 5065 |
| 17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 630 | - | - |
| 18. Резервы предстоящих расходов | 650 | 53 | 53 |
| 19. Прочие краткосрочные обязательства (5) | 660 + 640 | - | - |
| 20. ИТОГО пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19) | | 7758 | 5474 |
| 21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20)) | | 17076 | 19632 |
<1> За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.
<2> Включая величину отложенных налоговых активов.
<3> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
<4> Включая величину отложенных налоговых обязательств.
<5> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.