Настоящей дипломной работы «Управление дебиторской задолженностью на предприятии (на примере ООО «пмк»). Работа выполнена на 78 машинописных страницах формата А4, содержит 13 рисунков, 11 таблиц, 43 информационных источника в сп
| Вид материала | Диплом |
- Дипломной работы сформулирована как «Управление денежными потоками компании (на примере, 556.26kb.
- Дипломной работы сформулирована как «Пути и средства повышения эффективности управления, 383.74kb.
- Дипломной работы «Формирование ассортимента товаров в коммерческой деятельности предприятия, 379.48kb.
- Своевременность, достоверность отражения расчетов с дебиторами и кредиторами является, 429.32kb.
- Содержание, 591.88kb.
- Рекомендации по снижению величины дебиторской задолженности. Объектом исследования, 242.5kb.
- Дипломной работы «Особенности расчета и уплаты налога на прибыль (на примере ООО «Форум»)»., 601.53kb.
- Вопрос 21 раздел 2, 58.2kb.
- Оценка состояния дебиторской задолженности в ООО «промстройсервис», 155.73kb.
- Отчет представлен на 42 страницах; содержит 4 раздела (раздел 2 содержит 5 пунктов);, 20.7kb.
Стоимость полного варианта работы 1000 руб.
Hotdiplom.ru
Пишите: Hotdiplom@bk.ru
Звоните: +7-908-150-84-32
Управление дебиторской задолженностью в ООО "ХХХ"
РЕФЕРАТ
Тема настоящей дипломной работы «Управление дебиторской задолженностью на предприятии (на примере ООО «ПМК»). Работа выполнена на 78 машинописных страницах формата А4, содержит 13 рисунков, 11 таблиц, 43 информационных источника в списке литературы и 2 Приложения (Формы отчетности 1,2). Актуальность темы подтверждена стратегической важностью своевременных, и в тоже время, вынуждено лояльных расчетов с дебиторами.
Объект исследования – строительная организация ООО «ПМК».
Целью данной дипломной работы является поиск путей повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в условиях предприятия ООО «ПМК».
Для достижения поставленной цели в данной работе решается ряд задач:
- изучены правовые основы расчетов предприятий со своими дебиторами;
- определены цели, задачи и методы анализа состояния расчетов;
- изучен порядок отражения информации о состоянии задолженности в финансовой отчетности предприятия;
- рассмотрена структура и динамика дебиторской задолженности ООО «ПМК»;
- определено качество и ликвидность дебиторской задолженности исследуемого предприятия.
- разработаны новые элементы кредитной политики, повышающие эффективность расчетов с дебиторами.
Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что предложенные нововведения могут быть использованы при формировании кредитной политики ООО «ПМК» на 2009 г. финансовым менеджером организации.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ 5
1.1 Сущность дебиторской задолженности 5
1.2 Цель, задачи и источники анализа состояния расчетов с
дебиторами 6
1.3 Аспекты управления дебиторской задолженностью 6
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ООО «ПМК» 10
2.1 Краткая характеристика предприятия 10
2.2 Анализ расчетов с дебиторами 12
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ПМК» 21
3.1 Дебиторская задолженность как важнейший элемент финансового цикла предприятия 21
3.2 Комплекс мероприятий по повышению эффективности кредитной политики 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 31
ПРИЛОЖЕНИЯ 32
ВВЕДЕНИЕ
В основе финансовой деятельности коммерческих предприятий лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться предприятию. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков.
Актуальность темы обусловлена тем, что от состояния расчетов с дебиторами во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность. [8, с.26]
Для предприятия очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ арактеристики (объем, скорость оборота, структура), по моему мнению, предложенную гипотезу управления дебиторской задолженностью фирмы можно частично применить при анализе управления оборотными активами.
Теоретической основой данной дипломной работы являются труды современных экономистов по изучаемым вопросам, таких как, Баканов М.И., Шеремет А.Д., Безруких П.С., Ивашкевич В.Б., Кондраков Н.П. и др., учебники, учебные и методические пособия по анализу хозяйственной деятельности, журнал «Бухгалтерский учет» и газета «Экономика и жизнь».
Результатом представленной дипломной работы видится разработка мероприятий в рамках управления дебиторской задолженностью.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
1.1 Сущность дебиторской задолженности
Конкуренция заставляет большинство фирм продавать товар и услуги в кредит. При этом уменьшаются запасы готовой продукции, сырья, но появляется дебиторская задолженность. (ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ – это важная часть оборотных активов, называемая также счетами дебиторов, и имеет прямое влияние на позицию наличных денежных средств и платежей.
Рис. 1.1. Дебиторы в цикле оборотных активов
С позиций финансового менеджмента дебиторская задолженность имеет двоякую природу. С одной стороны, "нормальный" рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. С другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности приемлем для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ м условий хозяйственных договоров и т.д.
Существует и так называемая безнадежная дебиторская задолженность, что представляют собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ между предприятиями
1.2 Цель, задачи и источники анализа состояния расчетов с
дебиторами
Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ факторный анализ изменения периода оборачиваемости и однодневной реализации на изменение дебиторской задолженности ООО «ПМК».
1.3 Аспекты управления дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ нных методов анализа стратегии в менеджменте. Применительно к кредитной политике фирмы с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности дебиторской задолженности, матрица видится следующим образом:
| Уровень/Пок-ли | Высокий | Средний | Низкий |
| Рентабельность | Агрессивная | Умеренная | Консервативная |
| Ликвидность | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Риск | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Рис.1.5. Матрица стратегии кредитной политики фирмы
Кредитная политика фирмы состоит из блоков, которые определяются следующими компонентами: 1) Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности и риска, 2) Противоположный блок - консервативная политика, которая характеризуется высокой ликвидностью, низким риском и низкой рентабельностью.
Как видно из матрицы, на пересечении сфер находится умеренный тип кредитной политики. Уровень показателей рентабельности, ликвидности и риска оценивается по стандартам данной макро- и микросреды. В данном случае, по стандартным показателям для РФ, приведенными ниже.
| Уровень/ Пок-ли | Высокий | Средний | Низкий |
| Рентабельность | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Ликвидность | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
Рис.1.6. Стандартные показатели уровня рентабельности и ликвидности РФ
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1) анализ дебиторов;
2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;
5) оценку и реализацию факторинга
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать рефинансирование дебиторской задолженности, т. е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности – факторинг, учет векселей, форфейтинг, секъюритизация.
Факторинг - финансовая операция, заключающаяся в уступке предприятием-продавцом права получения факторинговой фирмой (банком) финансовой дебиторской задолженности и немедленной выплате 70 - 90 % от суммы задолженности. После того, как должники оплатят за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10 - 30 % средств. За эти услуги берется платеж в размере 3 – 5 % от всей суммы договора. Факторинг, прежде всего, оказывается малым и средним фирмам. Деятельность факторинговых фирм (банков) довольно эффективна, т. к. большинство предприятий, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета.
Вексель – это безусловное обещание оплатить указанную сумму в установленное время. Вексель широко используется за границей. Вексель ускоряет и улучшает расчеты между субъектами хозяйствования. Это очень актуально для России, хотя в нашей стране почти не практикуются вексели, несмотря на то, что приняты все законы и постановления касательно векселей. Это происходит потому, что вексель – новая форма расчета. Вексели делятся на два вида:
- Простой (соло) вексель – обязательство, выданное заемщиком, что он обязуется выплатить указанную в векселе сумму в назначенное время;
- Переводной (тратта) вексель – письменный приказ кредитора заемщику об уплате определенной суммы третьему лицу или предъявителю. Переводной вексель может быть акцептован. Акцепт оформляется записью на векселе «акцептовано», это значит, что банк гарантирует платеж по нему.
Вексель может быть передан другому лицу. Такая передача называется индоссамент. Количество индоссантов векселя не ограничивается.
Учет векселей представляет собой финансовую операцию по их продаже банку по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения и уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя.
Форфейтинг, по своей сути, соединяет в себе элементы факторинга и учета векселей. Но в отличие от факторинга форфейтинг является однократной операцией. Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных (до 7 лет) экспортных поставок.
За границей широко используется еще одна современная форма рефинансирования активов, в частности, дебиторской задолженности – секъюритизация. Это процесс объединения прибыльных активов в пул с последующей продажей долей в этом пуле в форме ценных бумаг, обеспеченных активами (asset-backed ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ции продукции;
2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ООО «ПМК»
2.1 Краткая характеристика предприятия
ООО «ПМК» является крупной инподрядной строительной организацией, занимающейся строительством объектов жилищно-гражданского назначения (аптеки, детские сады, жилые и административные здания и т. д.).
Учредителями данной организации являются физические лица: Круглов Анатолий Геннадьевич и Севастьянов Александр Иванович. ООО «ПМК» создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом "'Об обществах с ограниченной ответственностью".
Уставный капитал Общества составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей 00 копеек.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей участников, внесенных в денежной форме:
- Круглов А.Г.: номинальная стоимость доли - 5 000 (Пять тысяч) рублей 00 копеек, размер доли - 50% от уставного капитала, на момент государственной регистрации в счет оплаты уставного капитала внесены денежные средства в сумме 5 000 (Пять тысяч) рублей 00 копеек;
- Севастьянов А.И.: номинальная стоимость доли - 5 000 (Пять тысяч) рублей 00 копеек, размер доли - 50 % от уставного капитала, на момент государственной регистрации в счет оплаты уставного капитала внесены денежные средства в сумме 5 000 (Пять тысяч) рублей 00 копеек.
ООО «ПМК» осуществляет новое строительство жилых общественных зданий, ведет реконструкцию действующих.
Производственная структура строительной организации характеризуется составом входящих в нее подразделений, их масштабом и профилем, соотношением по мощности, численности занятых людей и используемых фондов, интенсивностью и направленностью связей между ними.
Производственная структура ООО «ПМК» состоит из шести подразделений, представлена на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Производственная структура ООО «ПМК»
Строительное управление № 2 – осуществляет общее строительство.
Строительное управление № 4 – выполняет строительные работы, настил полов и кровли, штукатурные и малярные работы.
Строительное управление № 6 – осуществляет строительство фундаментов и коммуникаций жилых объектов.
Передвижная механизированная колонна осуществляет бесперебойное обеспечение строительно- ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ,
- повышение прибыли,
- повышение уровня рентабельности.
Дополнительная информация содержится в учредительном договоре (Приложение 1).
2.2 Анализ расчетов с дебиторами
Анализ расчетов ООО «ПМК» с дебиторами целесообразно начать с оценки доли дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных средств:
Удз=
(2.1)где СО - оборотные средства.
Показатель характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.
Удз0 = 20516/ ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ % =72,34%
Удз1 = 17736/24392= 72,71%
Итак, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств за отчетный год – 2007 год незначительно возросла на 0,37%. Кроме того, можно заметить, что дебиторская задолженность составляет более двух третей оборотных средств.
Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности на ООО «ПМК» представлен в табл.2.1.
Таблица 2.1
Структура состояния дебиторской задолженности
ООО «ПМК»
| Дебиторская задолженность | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельный вес в общей сумме | Изменения | |||
| На 01.01.07 | На 01.01.08 | На 01.01.07 | На 01.01.08 | +/- | % | |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | -19,90 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 20,26 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 0 |
На анализируемом предприятии ООО «ПМК» за отчетный период произошло сокращение размера дебиторской задолженности на 2780 тыс. руб. Сократилась задолженность покупателей и заказчиков на 19% и к концу периода составила 50,17% в общей сумме оборотных средств. Удельный вес прочих дебиторов повысился на 20,26% и составил 22,54% на конец отчетного периода.
Для наглядности доля дебиторской задолженности в структуре оборотных средств ООО «ПМК» отражена на рис.2.2, а ее изменение в абсолютном выражении – на рис.2.3.
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
Рис.2.2. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств ООО «ПМК» в 2007 году
Рис.2.3. Изменение состояния дебиторской задолженности ООО «ПМК» в течение 2007 г.
Далее необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности. Основная цель ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ, причин ее возникновения или роста. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Кдз =
(2.2)где Vр – выручка от реализации (продажи) продукции
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией.
Кдз0 = 68317 / 20516 = 3,32 раз
Кдз1 = ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ = 6,92 раз
2. Период погашения дебиторской задолженности.
Дпдз =
(2.3)Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения.
Дпдз0 = 360 / 3,32 = 108,4 дн.
Дпдз1 = 360 / 6,92 = 52,02 дн.
Расчет показателей, характеризующих оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «ПМК», приведен в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Оборачиваемость дебиторской задолженности на предприятии
| Показатели | Обозначение | 2007 г. | 2008 г. | Изменения |
| 1.Дебиторская задолженность, тыс.руб. | ДЗ | 20516 | 17736 | -2 780 |
| 2.Выручка от продаж, тыс.руб. | Vp | 68317 | 122631 | 54 314 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | 3,60 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | -56,38 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | -15,57 |
На анализируемом предприятии за отчетный период состояние расчетов с покупателями улучшилось. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. На 57 дней сократился средний срок погашения дебиторской задолженности, который на конец отчетного периода составляет 52,02 дней. Для наглядности показатели оборачиваемости ООО «ПМК» отражены на рис.2.4.
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
Рис.2.4. Изменение показателей оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «ПМК» в 2007 году
Влияние изменения периода оборачиваемости и однодневной реализации на изменение дебиторской задолженности проанализируем при помощи метода цепных подстановок.
ДЗ=
(2.4)ДЗ0=
ДЗ1=
Δ ДЗ= ДЗ1 – ДЗ0
ДЗ0 = 108,4 * ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ = 17720,17 тыс.руб.
Δ ДЗ = 17720,17 – 20571= -2850,9 тыс. руб.
1. Влияние изменения однодневного объема продаж на изменение дебиторской задолженности
ДЗv =
= (122631/360 - 68317/360) *108,4 = 16354,54 тыс.руб.2. Влияние изменения продолжительности оборота дебиторской задолженности на изменение дебиторской задолженности.
ДЗt =
= (52,02 – 108,4)* 122631/360 = -19205,37 тыс.руб.Итак, дебиторская задолженность за отчетный период сократилась на 2780 тыс.руб. и стала равной 17736 тыс. руб.
Изменение однодневного объема продаж привело к увеличению дебиторской задолженности на ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ кой задолженности на 19205,37 тыс.руб.
Выделим в общей структуре дебиторской задолженности главных дебиторов, которые показаны в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Главные дебиторы ООО «ПМК»
| Дебитор | Состояние на 01.01.2008 г. |
| Сумма, руб. | |
| ООО «Светлана» | 132 827,33 |
| ЗАО «Спецстрой» | 146 822,24 |
| ООО «Беркут» | 2 001 402,95 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
Рис. 2.5. Главные дебиторы ООО «ПМК».
Динамика изменения дебиторской задолженности по месяцам 2007 г. показана на рис. 2.5.
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
Р
ис.2.6. Динамика изменения дебиторской задолженности ООО «ПМК» по месяцам 2007 г.Анализ дебиторской задолженности ООО «ПМК» по главным дебиторам:
- Доля дебиторской задолженности главных дебиторов в общем объёме дебиторской задолженности на конец 2008 года:
(17407/ 17736) * 100% = 98.14 %
- Средний объем однодневных продаж:
(ОЧП) = стр. 010 формы №2 / 270 дней = 122 631 / 270 = 454,18
тыс ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ П = 19126 / 454,18 = 42,11 дней
- Средний срок получения дебиторской задолженности (в днях):
( ДЗ 360 ) / ВР = 19126 * 360 / 122631= 56,14 день
В целом, дебиторская задолженность ООО «ПМК» за рассматриваемый период сократилась на 2780 тыс. руб. или на 13,55%. Принимая во внимание сокращение кредиторской задолженности, это можно охарактеризовать как положительный показатель деятельности предприятия.
Умеренное значение среднего срока получения дебиторской задолженности (56,14 день) свидетельствует о некотором повышении оборачиваемости средств в ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ приведет к уменьшению прибыли на 5-10%.
2.3 Анализ кредитной политики
В данном параграфе дипломной работы выясним, каков размер скидки будет восстребован рынком со стороны партнеров ООО «ПМК».
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ годовая процентная ставка по сумме кредиторской задолженности. Она вычисляется по следующей формуле:
D * 360 1* 360
CV = ------------- = ---- ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ -------------- = 12 % годовых, (2.5) [35, с.308]
P 30 дней
CV (Credits Value) - Годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;
D (Discount) - Скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении срочного расчета за приобретенный товар, в %;
P (Period) – ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ляет 12 % годовых (360 / 30).
Скидка, предоставляемая покупателю при осуществлении срочного расчета за приобретенный товар в 1% будет восстребованана на рынке. Это объясняется тем, что Нижегородские банки практически не предоставляют безрисковых вкладов с процентной ставкой более 12% годовых для юридических лиц. Анализ, проведенный в августе 2008 года показывает, что среди Нижегородских банков, предлагающих процентную ставку в 11,5% представлены следующие банки:
Таблица 2.4
Анализ программ по вкладам Нижегородских банков близких к 12%
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ
Из таблицы видно, что более 12% предлагают только продукты банков «Московмприватбанк» и «Энергобанк». Вклад «Предпринимательский плюс» для юридических лиц возможен только при суммах вклада выше 5000 тыс.руб., на что пойдут не все мелкие ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ являться одной из причин будущей и возможной несостоятельности рассматриваемого общества.
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ООО «ПМК»
3.1 Дебиторская задолженность как важнейший элемент финансового цикла предприятия
В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой обездвижение ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ Понз – период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
Погп – период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.
ППЦ = ПобЗ = 2,37 дней
Чтобы определить длительность операционного цикла, нужно рассчитать период оборота дебиторской задолженности. Расчет данного показателя можно произвести по формуле (3.3) [13, с.125].
КобДЗ (оборачиваемость) = Выручка / Средняя за период сумма дебиторской ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ покупателей.
ПОЦ = ПобЗ + ПобДЗ
ПОЦ = 56+2,73 = 58,73 дней – длительность операционного цикла, период времени с момента поступления сырья от поставщиков до получения денег от покупателей.
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье и материалы, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную продукцию. Расчет данного показателя можно произвести по формуле (3.4) [13, с.126].
ПФЦ = ППЦ +Подз – Покз, где (3.4)
ПФЦ - продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;
Покз – средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.
Расчет показателя КобКЗ можно произвести по формуле (3.5) [13, с.126].
ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ изации. Основные пути реструктуризации дебиторской задолженности предприятия представлены на рис. 3.1.
Отметим, что аспекты управления дебиторской задолженностью должны находить отражение в маркетинговой политике ООО «ПМК».
Рис. 3.1. Основные пути реструктуризации дебиторской задолженности предприятия
При этом необходимо повысить эффективность маркетинговых мероприятий, которые в ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ блица 3.1).
Таблица 3.1
Рекомендуемые направления реализации антикризисных маркетинговых решений
| Стадии маркетинговой деятельности | Виды решений |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
Продолжение табл.3.1
| Отбор целевых рынков | Оценка спроса и вероятности освоения рынка. Формирование потребности в продукте на новых сегментах рынка. Оценка негативных и позитивных факторов, влияющих на формирование целевых сегментов и условия их освоения. |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
Приоритетными в маркетинге являются стратегии продвижения товаров, упрочнение положения на старых рынках и др. Одним из вариантов маркетинговой стратегии является предоставление скидок за быструю оплату товара, которые были рассмотрены во второй главе дипломной работы. В табл.3.2 приведено обоснование рекомендуемого размера скидки за быструю оплату товара.
Таблица 3.2
Обоснование рекомендуемого размера скидки за быструю оплату товара
| Показатель | Скидка за предоплату, % | ||
| 10 | 5 | 2 | |
| Потери от скидки, руб. | 100 | 50 | 20 |
| Доход от альтернативных вложений – 2% в месяц | 17,8038 | 18,7929 | 19,3864 |
| Потери, руб. | 82,1962 | 31,2071 | 0,6136 |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ||
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ||
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ||
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ||
Таким образом, предоставление скидки в размере 10% разорительно для предприятия. Скидка в ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ доставление скидки в размере 1-2% вполне стимулирует быструю оплату. Во второй главе обоснован размер скидки всего в 1%.
3.2 Комплекс мероприятий по повышению эффективности кредитной политики
Основываясь на результатах проведенного целевого анализа расчетов ООО «ПМК» с дебиторами, данному предприятию можно рекомендовать к использованию 13 приемов, направленных на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью с целью оптимизации уровня предпринимательского риска:
1. Исключение из числа ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ предприятии периода погашения дебиторской задолженности 56 дней, индекс цен составит в среднем 1,028 = ((1,5%x56)/30).
Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,973 = (1/1,028).
Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 56 дней, предприятие реально получает лишь 97,3% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 27 руб. (или 2,7%).
В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции, реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 97,3%.
Следовательно, 0,027*0,3*122631 = 993,31 тыс.руб. составляют скрытые потери.
В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки договорной цены при условии ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ олько 1% скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 56 дн. до 30 дн. позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 27-15 = 12 руб. с каждой тысячи рублей договора.
Таблица 3.4
Совершенствование выбора способов расчета с покупателями и заказчиками
| Показатели | Вариант 1 (срок уплаты 30 дн. при условии 1% скидки) | Вариант II (срок уплаты 56 дн.) | Отклонения (гр. 2-гр. 1) |
| ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ | ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ |
5. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
- Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на:
- объеме закупки и продажи товаров;
- сложившейся ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ к увеличению продаж для ООО «ПМК», но поскольку при этом могут расти сомнительные долги, исследуемое предприятие должно стремиться к выработке такой кредитной политики, которая учитывала бы также и позиции конкурентов, чтобы не потерять соответствующую долю рынка.
- объеме закупки и продажи товаров;
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящей дипломной работе был проведен анализ управлением дебиторской задолженностью на примере ООО «ПМК».
ООО «ПМК» является крупной инподрядной строительной организацией, занимающейся строительством объектов жилищно-гражданского назначения (аптеки, детские сады, жилые и административные здания и т. д.).
Итак, доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств за отчетный год – 2007 год незначительно возросла на 0,37%. Кроме того, можно заметить, что дебиторская задолженность составляет более двух третей оборотных средств.
На анализируемом предприятии ООО «ПМК» за отчетный период произошло сокращение размера дебиторской задолженности на 2780 тыс. руб. Сократилась задолженность покупателей и заказчиков на 19% и к концу периода составила 50,17% в общей сумме оборотных средств. Удельный вес прочих дебиторов повысился на 20,26% и составил 22,54% на конец отчетного периода.
На анализируемом предприятии за отчетный период состояние расчетов с покупателями улучшилось. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. На 57 дней сократился средний срок погашения дебиторской задолженности, который на конец отчетного периода составляет 52,02 дней.
Изменение однодневного объема продаж привело к увеличению дебиторской задолженности на 16354,54 тыс.руб.
Изменение продолжительности оборота дебиторской задолженности привело к сокращению дебиторской задолженности на 19205,37 тыс.руб.
Дебиторская задолженность главных дебиторов составляет подавляющую долю (98,14%) в общем объёме дебиторской задолженности. В составе дебиторской задолженности необходимо выделить задолженность ЗАО «Стройкомплекс», составляющую 74,61% от общего ее объёма.
Необходимо срочно принять меры по взысканию средств с ЗАО «Стройкомплекс» путём обращения в судебные органы и др., так как задолженность может быть просрочена, что приведет к уменьшению прибыли на 5-10%.
В проектной части дипломной работы расчитан финансовывй цикл ООО «ПМК». В ООО «ПМК» отрицательное значение (- 21,48дней) финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует нехватка денежных средств, которая связана с относительно низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности. Что, впрочем, характерно для организаций строительного профиля, где длителен период обращения запасов в готовую продукцию. Показано, какое место занимает дебиторская задолженность в финансовом цикле.
Предложено по итогам анализа:
1. Исключение из числа партнеров предприятий - дебиторов с высоким уровнем риска.
2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита.
3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо дороже.
4. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период.
К примеру, только 1% скидка со стоимости договора при условии его оплаты в 30-дневный срок приведет к сокращению потерь, связанных с инфляцией, на 24,8 руб. с 1000 руб. выручки. Отметим, что в работе рассмотрены варианты 10%, 5%, 2% и 1%.
5. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита.
6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам.
- 7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности.
8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства дебиторами.
9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности.
10. Использование судебных процедур для взыскания долга.
11. Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
12. По возможности предприятию следует ориентироваться на максимально возможную диверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
13. Создание резерва по сомнительным долгам.
В соответствии с данными возможно создание следующих резервов:
- по сомнительным долгам со сроком возникновения от 45 до 90 дней – в сумме 2808,82 тыс.руб.;
- по сомнительным долгам со сроком возникновения свыше 90 дней - 3872,1 тыс.руб.
Так как на сумму созданного резерва уменьшается величина налогооблагаемой прибыли, то экономический эффект создания резерва соответствует величине отмененного платежа по налогу на прибыль - 1603,42 тыс. руб.
Реальная величина дебиторской задолженности ООО «ПМК» тогда составит - 16132,58 тыс.руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
- Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II.
- Федеральный ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.
Всего 43
