Рекомендации по снижению величины дебиторской задолженности. Объектом исследования в дипломной работе является влияние дебиторской задолженности на финансовый цикл предприятия

Вид материала

Содержание

Субъект исследования – ООО «СибирьТехСтрой». Предметом

Подобный материал:

емерова Екатерина Михайловна, студент ЭФ, гр.825-2

ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ ОРГАНИЗАЦИИ

Рук. Петрова Л.П.

Актуальность и недостаточная проработанность теоретических и практических аспектов оптимизации дебиторской задолженности обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов управления этим активом на промышленных предприятиях.

Целью данной работы является разработка на основе анализа организации ООО «СибирьТехСтрой» предложений по улучшению методов управления дебиторской задолженностью, направленных на укрепление финансового положения предприятия в целом.

Исходя из цели работы, были поставлены следующие задачи.

анализ дебиторской задолженности;
анализ влияния дебиторской задолженности на финансовый цикл предприятия;
рекомендации по снижению величины дебиторской задолженности.

Объектом исследования в дипломной работе является влияние дебиторской задолженности на финансовый цикл предприятия. Субъект исследования – ООО «СибирьТехСтрой». Предметом исследования является процесс управления дебиторской задолженностью.

Рассмотрим состояние дебиторской задолженности, оценим ее качества и ликвидность, проанализируем ее влияние на финансовое состояние предприятия.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Для анализа состояния дебиторской задолженности составим сводную таблицу (таблица 1), в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам ее образования.

Таблица 1 – Образование дебиторской задолженности

В тыс. руб.

Дебиторская задолженность	всего	до 1 мес.	от1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 до 12 мес.	свыше 12 мес.
Покупатели и заказчики	4781,4	165,75	497,25	994,5	1989	2792,4

ООО «СибирьТехСтрой» работает на субподряде, а основной заказчик находится на федеральном казначействе – Строительная инвестиционная компания, она оплачивает около 30 % всей дебиторской задолженности. В связи с кризисом приостановилось строительство, вследствие этого финансирование идет не стабильно, поэтому дебиторская задолженность организации «СибирьТехСтрой» увеличивается, как мы видим из таблицы 3.12

Оценивая состояние текущих активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности на предприятии. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них денежных средств от клиентов.

, (1)

где оборачиваемость_ДЗ – отношение выручки от реализации к величине дебиторской задолженности.

Рассчитаем по формуле 1 показатели оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии ООО «СибирьТехСтрой» за 2008 и2009 годы.

2) (3)

(4)

(5)

На основании расчетов 2, 3, 4 и 5 составим сводную таблицу 2

Таблица 2 – Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	2008	2009	Изменения
Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз	10,4	1,6	-8,8
Период погашения дебиторской задолженности, дни	34,4	214,5	180,1

Из выше приведенной таблицы следует, что в 2008 году на данном предприятии покупатели и заказчики рассчитываются за товар каждые 34,4 дня. В 2009 году этот показатель составил 214,5 дня.

Проанализировав, таким образом, состояние дебиторской задолженности, ее структуру, качество, ликвидность, перейдем к анализу влияния на финансовое состояние предприятия кредиторской задолженности.

Рассчитаем показатели оборачиваемости кредиторской задолженности на предприятии ООО «СибирьТехСтрой».

Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

(6)

где оборачиваемость_КЗ – отношение выручки от реализации к кредиторской задолженности.

Более точно коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период сумме кредиторской задолженности.

Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности в 2008 и 2009 годах по формуле 6

(7) (8)

(9)

(10)

Данные расчетов 7, 8, 9 и 10 сведем в общую таблицу 3

Таблица 3 – Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показатели	2008	2009	Изменения
Оборачиваемость кредиторской задолженности, кол-во раз	4,39	1,74	-2,6
Период погашения кредиторской задолженности, дни	82,06	207,18	125,1

Период погашения кредиторской задолженности в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, увеличился на 125,1 день, это связано с тем что у предприятия образовалась высокая дебиторская задолженность.

Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учесть, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность (таблица 4).

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важны для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – излишние средства, которые можно направить на другие цели.

Таблица 4 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2009 год

Показатели	2009
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	3881,4
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	5780,4
Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни	214,5
Продолжительность погашения кредиторской задолженности, дни	207,2

Из вышеприведенных данных можно сделать вывод, что сумма дебиторской задолженности 2009 года превышает сумму кредиторской задолженности на 1001 руб., или на 26 %. Период оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период погашения кредиторской задолженности в 1,04 раза. Такая тенденция может привести к ухудшению финансового состояния предприятия, поэтому необходимо строго следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ООО «СибирьТехСтрой».

Наглядно период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей можно представить, рассматривая операционный и финансовый циклы предприятия.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = 03 + ОДЗ - ОКЗ, (11)

где 03 — производственно-коммерческий процесс (период погашения запасов);

ОДЗ — период погашения дебиторской задолженности;

ОКЗ — период погашения кредиторской задолженности.

Как видно из формулы 11, сокращение ФЦ в динамике — положительная тенденция. Это сокращение может быть:

во-первых, за счет ускорения производственного процесса;

во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ;

в-третьих, за счет замедления оборачиваемости КЗ.

Формула расчета периода оборачиваемости имеет следующий вид:

, (12)

где оборачиваемость запасов – отношение выручки от реализации к величине запасов.

Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно оценить отношением себестоимости реализованной продукции к средней за период величине запасов.

По формуле 12 рассчитаем период оборачиваемости запасов за 2008 -2009 годы.

(13) (14)

(15) (16)

Данные расчетов 13, 14, 15, 16 и таблиц 2, 3 сведем в общую таблицу, где рассчитаем финансовый цикл организации (таблица 5).

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла за 2008 год организации равна 87,4 дня (53 дня + 34,4 дня). При этом в течение 82,1 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 5,3 дней - за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. На период 2009 года длительность операционного цикла составила 238,8 дней (24,3 дня + 214,5 дней). При этом в течение 207,2 дней он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 31,6 дней - за счет иных источников.

Таблица 5 - Расчет финансового цикла за период 2008 -2009 годов

	2008	2009	абсолютное отклонение	относительное отклонение
Величина запасов, тыс. руб.	439,4	442,7	3,3	0,8%
Себестоимость работ и услуг, тыс. руб.	2985,9	6569	3583,1	120,0%
Величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	348,7	4781,4	4432,7	1271,2%
Выручка, тыс. руб.	3647,4	8024,2	4376,8	120,0%
Величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	680,6	3780,4	3099,8	455,5%
Период обращения запасов, дни	53,0	24,3	-28,7	-54,2%
Период обращения дебиторской задолженности, дни	34,4	214,5	180,1	100,0%
Период обращения кредиторской задолженности, дни	82,1	207,2	125,1	152,5%
Операционный цикл, дни	87,4	238,8	151,4	173,2%
Финансовый цикл, дни	5,3	31,6	26,3	492,2%

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников.

На период 2008 – 2009 годов длительность финансового цикла возросла на 492,2%. Это связано с тем, что у организации ООО «СибирьТехСтрой» возникла большая дебиторская задолженность. Далее будут рассмотрены пути и методы снижения дебиторской задолженности.

Стандартные методы:

самостоятельное управление. При самостоятельном управлении задолженностью используются исключительно ресурсы предприятия (трудовые, финансовые, технические). Для этого в организации могут создаваться специализированные службы: кредитные контролеры, службы безопасности и т.п.;

2) передача управления задолженностью на аутсорсинг, который включает в себя: услуги кредитных бюро, страховые услуги, факторинг, юридические услуги, коллекторство.

Нетрадиционные методы, такие как:

самостоятельная реализация добываемого гравия с возможностью предоставления скидки дебиторам;

Рассчитаем, в какие сроки предприятие ООО «СибирьТехСтрой» может реализовать гравий (таблица 6).

Таблица 6 – Срок реализации гравия

Цена реализации гравия, руб.	540	520	500	480
Реализация гравия по дебиторской задолженности, т	24,6	25,5	26,6	27,7
Потребность гравия Томской области, т	10	10	10	10
Количество дней, дни.	2,5	2,6	2,7	2,8

По данным таблицы видно, что у организации ООО «СибирьТехСтрой» есть возможность реализовывать гравий в среднем около 2,5 дней. Таким образом, организация ООО «СибирьТехСтрой» может снизить свою дебиторскую задолженность в течение 2,5 дней.

реализация квартир путем обмена гравия на жилое помещение.

Рассчитаем, какое количество квадратных метров мы сможем приобрести на величину дебиторской задолженности (таблица 7).

Таблица 7 – Расчет количества квадратных метров под величину дебиторской задолженности.

	Величина дебиторской задолженности, руб.	Количество квадратов
Свыше 12 месяцев	2792400	87,7
В течение 12 месяцев	1989000	62,4
Общая сумма	4781400	150,1

По данным таблицы видно, что предприятие ООО «СибирьТехСтрой» может совершить обмен гравия на одну, двух или трехкомнатную квартиры.

Реализация квартир, в готовом доме, длится от 3 до 6 месяцев в зависимости от цены реализации, следовательно, у предприятия существует возможность приобрести строящиеся квартиры и продать в дальнейшем сроком в полгода, таким образом, у предприятия появляется еще одна возможность снизить величину дебиторской задолженности.

Blog

Содержание