Geum.ru

Учебно-практическое пособие для дистанционного обучения студентов всех специальностей Караганда-2001

Вид материалаУчебно-практическое пособие

Содержание


8.4 Ссудный процент и факторы, влияющие на его величину
Размер ссуды.
Ограничение условий конкуренции на рынке
8.5 Макрорегулирование денежно-кредитной системы
Подобный материал:
1   ...   29   30   31   32   33   34   35   36   ...   51

8.4 Ссудный процент и факторы, влияющие на его величину


Ставка ссудного процента – есть цена, уплачиваемая за использование денег в кредит. Более точно, ставка ссудного процента – это количество денег, которое требуется уплатить за использование одной денежной единицы в год.

Ссудный процент обычно рассматривается как процент от количества занятых денег. Норма ссудного процента – есть отношение суммы годового дохода, получаемого банком и суммой капитала, отданного в ссуду, что видно из следующей формулы:
годовой доход, получаемый банком



NC (%) =
–––––––––––––––––––––––––––––––––
100 %




сумма капитала, отданного в ссуду



Мы знаем, что совокупный спрос на деньги включает в себя спрос на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок прямо пропорционален уровню номинального ВНП, а спрос на деньги со стороны активов – обратно пропорционален ставке ссудного процента (см. рис. 8.1).

Рис. 8.1.



Sm
- кривая предложения денег;

Dm­
- кривая совокупного спроса;

Os
- определяет ставку ссудного процента.

Представленная графически, как функция процентной ставки, кривая совокупного спроса (Dm) на деньги падает вправо вниз. Предложение денег (Sm) представляет вертикальную линию при допущении, что руководство кредитно-денежной системы устанавливает какой-то объем денежной массы (предложение) денег независимо от ставки ссудного процента.

Пересечение кривой спроса на деньги и кривой предложения денег определяет ставку ссудного процента (Os).

От каких факторов зависит ставка ссудного процента?
  1. Риск. Определенное значение имеет разная степень риска за ссуду. Чем больше шанс, что заемщик не выплатит ссуду, тем больше ссудный процент будет взимать банк, чтобы компенсировать этот риск.
  2. Срочность. Срок, на который выдается ссуда, также влияет на ставку процента. При прочих равных условиях долгосрочные ссуды обычно выдаются по ставкам процента более высоким, чем краткосрочные, потому что кредиторы долгосрочной ссуды испытывают определенные сложности и могут понести ущерб из-за отказа от альтернативного использования денег в течении длительного периода времени.
  3. Размер ссуды. При данных двух ссуд равной срочности и риска ставка ссудного процента обычно более высокая на меньшую из двух. Это происходит потому, что административные расходы крупной и мелкой ссуды приблизительно равны в абсолютном выражении.
  4. Налогообложение. Поскольку кредиторы заинтересованы в получении ставки процента после выплаты налогов, то органы власти рынка могут выплачивать более низкие ставки процента. Так, кредитор, имеющий высокий доход, может отдать предпочтение 7 % ставке ссудного процента не на облагаемую налогом муниципальную облигацию, а не 9 %-ой ставке ссудного процента на облагаемую налогом иную облигацию.
  5. Ограничение условий конкуренции на рынке также влияет на ставку ссудного процента. Банк в небольшом городке, монополизирующий местный денежный рынок, может взимать высокие ставки ссудного процента с клиентов и наоборот.

Ставка ссудного процента по разным видам ссуд от 7 до 20 %, и поэтому кредит является неотъемлемой частью образа жизни и жизнедеятельности в развитых странах.

Если Центральный банк продает ценные бумаги, то он получает взамен денежные средства, и количество денег в экономике уменьшается, растет процент и, как результат, деньги опять становятся более «дорогими». Если же Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, то в конечном итоге это приводит к падению нормы процента и «подешевлению» денег.

8.5 Макрорегулирование денежно-кредитной системы


Используя кредитно-денежную политику, государство стремится к созданию безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. Для решения этой задачи оно должно осуществлять контроль за предложением денег. Для регулирования денежного предложения Центральный банк использует разные инструменты (об этом подробно сказано в 7-9-10 темах), в первую очередь, операции на открытом рынке, а также применение резервной нормы и учетной ставки.

Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских обязательств) – наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложением денег. Определяя объем купли-продажи государственных облигаций населением и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объем спроса на ссуды, Центральный банк влияет на величину кредитных резервов коммерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг населению сокращает кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможность дальнейшего расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств у населения, напротив, повышает уровень кредитных резервов коммерческих банков, увеличивая их способность «делать» кредитные деньги и снижает уровень процентной ставки.

Вопрос об эффективности кредитно-денежной политики дискуссионен. Кейнсианская школа, не отрицая ее определенных преимуществ перед фискальной политикой (она является более гибкой, изолированной от политического влияния), в то же время подчеркивает, что ее конечный результат не определен и ослабляется сложностью ее связи с совокупным спросом. Поэтому кейнсианцы предпочитают использовать для достижения макроэкономических целей развития в первую очередь фискальную, а не денежно-кредитную политику.

Монетаристы обращают внимание на то, что влияние предложения денег на совокупный спрос сказывается на прошествии длительного и неопределенного периода. Кроме того, стабилизация процентной ставки может в конечном счете дестабилизировать экономику. Поэтому они призывают относится к денежно-кредитной политике, как и к фискальной с большой осторожностью.

Рассмотрев вопросы макроэкономического регулирования денежно-кредитной системы, можно обратиться на конкретные шаги правительства РК в этом направлении.
  1. Правительство РК проводит умеренно жесткую кредитную политику, направленную на снижение инфляции.
  2. Приняты меры по сокращению объемов кредитной эмиссии, обеспечению своевременности и полноты возврата кредитов, развитию кредитного рынка на основе увеличения объемов продаж кредитов с аукциона, поддержанию ставки рефинансирования Нацбанка на уровне рыночных значений с учетом уровня инфляции. Кроме того, правительство берет курс на освобождение банковской системы от обязательств по централизованным кредитам правительства.
  3. Правительство обеспечивает контроль за банковской деятельностью путем организации аудита крупнейших коммерческих банков страны, а также предпринимает меры по улучшению координации работы правительства и Нацбанка. Прерогатива правительства – финансовая политика; Нацбанка – денежно-кредитная.
  4. Правительство намерено завершить зачет задолженностей предприятий без дополнительной кредитной эмиссии, погасив их задолженности за счет объявления их банкротами (кроме предприятий, имеющих государственное значение) и распродажи их имущества.
  5. Правительство намерено проводить рекапитализацию банков через выпуск государственных ЦБ на акции убыточных предприятий, а невозвращенные займы покрываться из средств, соответствующих банков-кредиторов.
  6. Нацбанк продолжит политику увеличения кредитных ресурсов, предоставляемых через торги и доведение их долю до 75 % к концу 1994 года. Начиная с 1994 года Нацбанк начал отходить от вопросов кредитования коммерческих банков и производства, сосредоточив свою деятельность на реформе банковской системы и стабилизации денежного обращения и тенге.