Магістерська програма: „ Адміністративний менеджмент І маркетинг в системі антикризового управління (назва)
| Вид материала | Документы |
СодержаниеПоказники фінансової стійкості Показники платоспроможності Показники власного оборотного капіталу Показники ділової активності Показники рентабельності та прибутковості Показники ліквідності |
- Магістерська програма „ Адміністративний менеджмент та маркетинг в системі антикризового, 1793.37kb.
- Магістерська програма „Адміністративний менеджмент та маркетинг в системі антикризового, 1515.49kb.
- Магістерська програма „ Менеджмент в галузі виробництва та переробки продукції свинарства, 1346.34kb.
- Навчально-методичний комплекс дисципліни " менеджмент персоналу" для підготовки фахівців, 665.58kb.
- Навчальна програма дисципліни «ділове спілкування» для напрямів підготовки 0402 «соціологія», 238.57kb.
- Робоча навчальна програма нормативної дисципліни «менеджмент І маркетинг» для студентів, 772.97kb.
- Робоча програма дисципліни " Корпоративне управління" для спеціальності 050201 менеджмент, 674.92kb.
- У статті розглянуто сутність, види, умови забезпечення та технологію здійснення оцінки, 30.98kb.
- Навчальна програма дисципліни "соціальна етика" (назва дисципліни) для напрямів підготовки, 290.53kb.
- Робоча програма здисципліни «Економіка І» для освітньо-кваліфікаційного рівня: Магістр, 160.85kb.
Показники фінансової стійкості (5-9) показують: ВП НУБіП Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка має високу частку власного капіталу,отже воно може погашати свої борги за рахунок власних коштів; Коефіцієнт фінансової залежності показує, що власники самі фінансують своє підприємство; Коефіцієнт маневреності власного капіталу за три роки зменшився, це свідчить, що зменшується частка власного капіталу, яка вкладена в поточну діяльність; підприємство мало залежить від зовнішніх кредиторів, забезпеченість власними оборотними коштами зросла; Коефіцієнт фінансового лівержу більший за норматив, а це свідчить, про збільшення фінансового ризику.
Показники платоспроможності, які характеризують можливість підприємства розраховуватися за своїми заборгованостями (10-12): за рахунок грошових коштів і за рахунок надходжень за відвантажену продукцію(виконані роботи, надані послуги), дуже мала частина зобов’язань може бути погашена, а це свідчить, про сумнівну дебіторську заборгованість, яка є загрозою для фінансової стійкості ВП НУБіП Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка. Загальний коефіцієнт покриття за досліджуваний період має тенденцію до збільшення, тобто у підприємства вистачає оборотних активів для покриття своїх поточних зобов’язань. Коефіцієнт швидкої ліквідності за роками зріс на 0,3 п.с. Таке зростання в основному обумовлено зростанням коштів підприємства в розрахунках, тобто очікуваних фінансових надходженнях. Коефіцієнти незалежної та абсолютної ліквідності мають негативну тенденцію до зменшення. Коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс, тобто здатність підприємства погасити заборгованість за рахунок наявних грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень, за останні три роки збільшилась. Це означає, значну частину поточних зобов’язань підприємство може негайно погасити.
Показники власного оборотного капіталу (13-14): оборотність власного капіталу за три роки зросла, підприємство стає власно стабільним, та вона починає зменшуватись.
Показники ділової активності – характеризують ефективність використання підприємством фінансових ресурсів (15-18): зменшення оборотності оборотних засобів свідчить про сповільнення розрахунків та документообігу, не налагодження постачання та збуту. За три роки оборотність власного капіталу починає зменшуватись, це свідчить,про зменшення ділової активності і ставить під сумнів доцільність використання власних засобів на підприємстві. Зростає оборотність кредиторської заборгованості, а це свідчить, про збільшеня комерційного кредиту, оборотність кредиторської заборгованості становить за 2006 – 90 днів, дебіторської – 120 днів.
Показники рентабельності та прибутковості характеризують фінансові результати господарювання (19-22): можна помітити, що рентабельність за 2004-2005рр. поступово збільшувалась, та у 2006 році вона зменшується.
Показники ліквідності: залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на наступні групи (Таб.2.8)
Таблиця 2.8
Групування активів підприємства
| Групи | Суми рядків балансу | Роки | Відхилення +/-, % | ||
| 2005, % | 2006, % | 2007, % | |||
| Високо-ліквідні | Р220 - Р240 | 1,04 | 0,36 | 0,02 | -1,02 |
| Швидко-ліквідні | Р150 - Р210 | 9,7 | 10,6 | 6,4 | -3,3 |
| Повільно-ліквідні | Р100 – Р140,Р250 | 41,5 | 29,8 | 45,3 | +3,8 |
| Важко-ліквідні | Р080 | 52,2 | 46,4 | 50,6 | -1,6 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
З таблиці видно, що в ВП НУБіП Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка найбільшу частку в середньому займають важко-ліквідні активи – необоротні активи, їх не передбачають реалізовувати або ліквідовувати, тому що, за умови їх ліквідації зменшуються обсяги господарської діяльності. За три роки важко-ліквідних активів зменшилося на 1,6%. Повільно-ліквідні активи займають в середньому 39%. До них відносять: сировина і матеріали, незавершене виробництво,дебіторська заборгованість, строк сплати,якої минув. За три роки вони збільшилися на 3,8%. Зменшення відбувається високо-ліквідних та швидко-ліквідних активів.
Тож, можна зробити висновок, що у 2004-2005 році ВП НУБіП Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка мало нормальну стійкість фінансового стану, а у 2006 році – має нестійкий фінансовий стан, який характеризується порушенням фінансової дисципліни, збоями в надходженні грошових коштів на поточний рахунок, зниженням прибутковості діяльності.
Зростання дебіторської заборгованості та одночасне зростання кредиторської заборгованості (залученого капіталу) свідчить про агресивну збутову політику підприємства.
Грошові розрахунки підприємства здійснюються як в готівковій, так і безготівковій формі. Так дохід від реалізації поступає виключно в готівковій формі, внутрішні розрахунки підприємства здійснюються також в готівковій формі, а розрахунки із постачальниками – через розрахунковий рахунок, або також в готівковій формі.
Щоб проконтролювати стан розрахунків у ВП НУБіП «Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка», я проаналізую стан дебіторської та кредиторської заборгованості за 2006-2007 роки.[5,6]
Таблиця 2.9
Аналіз стану дебіторської заборгованості на 2006 рік
| № з/п | Дебіторська заборгованість за строками погашення | Дебіторська заборгованість за товари та послуги | Інша поточна дебіторська заборгованість | Разом | |||
| тис. грн. | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | тис.грн. | % | ||
| 1 | До 3 місяців | 31,9 | 38 | 58,4 | 83 | 90,3 | 59 |
| 2 | Від 3-6 місяців | 0,9 | 1 | 6,7 | 10 | 7,6 | 5 |
| 3 | Від 6-12 місяців | 50,3 | 61 | 5,0 | 7 | 55,3 | 36 |
| 4 | Більше року | - | - | - | - | - | - |
| | Разом | 83,1 | 100 | 70,1 | 100 | 153,2 | 100 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
За даними 2006 року 59% дебіторської заборгованості виникло менше, ніж за 3 місяці. Разом з тим, борг в сумі 55,3 тис.грн., що виник за продукцію (роботи, послуги), дебітори не сплачують підприємству більше, ніж півроку. У 2007 році 85% дебіторської заборгованості виникло більше менше, ніж за 3 місяці.
Таблиця 2.10
Аналіз стану дебіторської заборгованості на 2007 рік
| № з/п | Дебіторська заборгованість за строками погашення | Дебіторська заборгованість за товари та послуги | Інша поточна дебіторська заборгованість | Разом | |||
| тис. грн. | питома вага,% | тис.грн | питома вага,% | тис.грн. | % | ||
| 1 | До 3 місяців | 246,8 | 85 | 29,3 | 1 | 276,1 | 86 |
| 2 | Від 3-6 місяців | 7,6 | 3 | - | - | 7,6 | 2 |
| 3 | Від 6-12 місяців | 35,8 | 12 | - | - | 35,8 | 12 |
| 4 | Більше року | - | - | - | - | - | - |
| | Разом | 290,2 | 100 | 29,3 | 100 | 319,5 | 100 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
Тож, послаблення розрахункових умов, що збільшує дебіторську заборгованість має свої переваги та недоліки. Так, з одного боку – це зростання обсягу продажу продукції та прибутку, а з іншого – збільшення суми безнадійних боргів та додаткові фінансові витрати через наявність на балансі дебіторської заборгованості. Порівняно з 2006р. дебіторська заборгованість збільшилась на 166,3 тис.грн .
Важливим у процесі аналізу дебіторської заборгованості є контроль за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованостей. Для цього доцільно зробити аналіз, тобто порівняти кредиторів з дебіторами, передбачаючи, що кредиторська заборгованість має бути перекрита дебіторською.
Зробимо аналіз кредиторської заборгованості підприємства (див.таб.2.11).
Тож, у ВП НУБіП «Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка» значно зросла кредиторська заборгованість на 4015,9 тис.грн.. Найбільшу питому вагу становить кредиторська заборгованість за товари та послуги, роботи – 86%, або 3446,5 тис.грн., зменшилися розрахунки з бюджетом, а з оплати праці - зросли. Можна зробити порівняння: за два роки кредиторська заборгованість зросла на 4015,9 тис.грн., а дебіторська зменшилась. Дебіторська заборгованість не покриває кредиторську.
Таблиця 2.11
Аналіз стану кредиторської заборгованості на 2006/07 р
| № з/п | Розрахунки з кредиторами | На початок року | На кінець року | Разом | |||
| тис.грн. | % | тис.грн. | % | тис.грн. | % | ||
| 1 | Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 1982,7 | 87 | 1463,8 | 84 | 3446,5 | 86 |
| 2 | Поточні зобов’язання за розрахунками:
| - 114 17,1 158,8 2,9 | 5 0,7 7 0,3 | 44 40,1 187,2 5,3 | 2,4 2,3 11 0,3 | 158 57,2 346 8,2 | 3 1,8 9 0,2 |
| 3 | Разом | 2275,5 | 100 | 1740,4 | 100 | 4015,9 | 100 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
ВП НУБіП «Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка» потрібно контролювати стан розрахунків. Тому, що в умовах інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство отримує лише частину боргу; своєчасно виявляти недопустимі види дебіторської і кредиторської заборгованості; слідкувати за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованості – значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості.
Стан грошових розрахунків на підприємстві – задовільний, тому, що ВП НУБіП «Великоснітинське НДГ ім.О.В. Музиченка», і не в повному обсязі розраховується з постачальниками, покупцями – про це свідчить зростання кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, що може дуже негативно вплинути на його діяльність.
Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків здійснюється на основі звіту про рух грошових коштів підприємства [53].
Таблиця 2.12
Аналіз вхідних і вихідних потоків
| Показники | Звітний період 2007р | Попередній період 2006р | Відхилення | ||
| | Сума, тис.грн | Питома вага, % | Сума, тис.грн | Питома вага, % | Тис.грн |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Операційна діяльність Вхідний грошовий потік | 1136,5 | 17 | 2183,9 | 43 | -1047,4 |
| Вихідний грошовий потік | 6167,7 | 78 | 3569,9 | 65 | +2597,8 |
| Чистий грошовий потік | -5031,2 | X | -1386 | X | +3645,2 |
| Інвестиційна діяльність Вхідний грошовий потік | 4353,4 | 65 | 1255,2 | 25 | +3098,2 |
| Вихідний грошовий потік | 670 | 8 | 1186,3 | 22 | -516.3 |
Продовження таблиці 2.12
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Чистий грошовий потік | 3683,4 | X | 68,9 | X | +3614,5 |
| Фінансова діяльність Вхідний грошовий потік | 1206,5 | 18 | 1672 | 33 | -465,5 |
| Вихідний грошовий потік | 1105,0 | 14 | 719,8 | 46 | +385,2 |
| Чистий грошовий потік | 101,5 | X | 952,2 | X | -850,7 |
| Валовий грошовий потік Сума всіх вхідних грошових потоків | 6696,4 | 100 | 5111,1 | 100 | +1585,3 |
| Сума всіх вихідних потоків | 7942,7 | 100 | 5476 | 100 | +2466,7 |
| Сума всіх грошових потоків | 44,8 | X | -16,3 | X | +61,1 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
З таблиці видно, що у підприємства сума всіх вхідних і вихідних потоків за звітній період більше ніж за попередній. Це пояснюється активністю підприємства.
Проведемо аналіз основних джерел припливу і відтоку коштів (таблиця 2.13) та зробимо відповідні висновки.
Таблиця 2.13
Аналіз основних джерел притоку і відтоку коштів, тис.грн
(для рослинництва)
| Показники | 2006 рік | 2007 рік |
| 1 | 2 | 3 |
| Залишок коштів на початок року | 10,3 | 24,1 |
| Надійшло коштів, усього, у тому числі | 210303 | 263916 |
| виторг від реалізації продукції | 8973,2 | 6212,6 |
| виторг від реалізації основних засобів | 13122,9 | 17587 |
| бюджетні дотації | 970,8 | 970,8 |
| відсотки по фінансових вкладеннях | 1206,5 | 182 |
| інші надходження | 12339 | 3203 |
| Спрямовано коштів, усього, у тому числі | 13606,7 | 18064,3 |
| на оплату матеріалів | 8861,3 | 10545,8 |
| на оплату праці | 2688,3 | 3051,7 |
| відрахування на соціальні витрати | 564,5 | 496,8 |
| на видачу підзвітних сум | 338 | 213 |
| на оплату машин і транспортних засобів | 846,1 | 766,4 |
| на фінансові вкладення | 119 | - |
| на розрахунки з бюджетом | 1042,8 | 970,8 |
| здано в банк із каси | 466 | 370 |
| інші виплати | 646,5 | 3203,6 |
| Залишок коштів на кінець періоду | 10,3 | 55,1 |
Розраховано за даними річних звітів ВП НУБіП „Великоснітинське НДГ ім. О. В. Музиченка”
Таким чином, можна зробити наступні висновки:
1. За розглянутий період діяльності суб'єкта хазяйнування, у цілому щороку приплив коштів переважав над відтоком.
2. Частка надходжень від реалізації продукції і надання послуг складала відповідно 86% у 2006 році і 87% у 2007-му. Для підтримки такої тенденції потрібно максимально оперативно перетворювати в грошові кошти дебіторську заборгованість.
3. Грошові кошти направляються в основному на оплату добрив і насіннєвого фонду (матеріали). Інша велика складового відтоку коштів — витрати на нафтопродукти.
4. Негативний момент — недостатність фінансових вкладень підприємства. Ці вкладення (у цінні папери, термінові депозити) могли б приносити дохід. Однак, незважаючи на перевагу припливу коштів над відтоком у цілому, у деякі періоди в підприємства не вистачало засобів розрахуватися з кредиторами. Оскільки на підприємстві не займаються плануванням грошового потоку, а тільки працюють зі звітністю, то є необхідним розробити бюджет по фактичним даним, що вже дозволять скласти прогнозний план на 2010 рік. Прогноз у цьому випадку ґрунтується на виявленні майбутніх значень шляхом екстраполяції основних показників.
Приплив і відтік коштів прямо залежить від сезонності продукції і додатки Б,В має дві функції: по-перше, являє собою зведений фінансовий план організації, а по-друге, дозволяє вибудовувати політикові в сфері інвестицій і позик. Критерієм є надлишок або дефіцит коштів на певний квартал. Як правило, надлишок витрачається або на реальне інвестування в основні активи, або на фінансове інвестування у валюту, цінні папери або довірче керування [47].
Таким чином, планування грошових потоків на підприємстві допомагає побачити, що відбудеться в майбутньому з готівкою [41].
Бюджет готівки допомагає суб'єктові, що хазяює, оцінити, чи реальний термін повернення кредитів і позик.
2.3 Управління фінансовими потоками в тваринництві
Основою виробництва господарства є тваринництво. Шляхи збільшення виробничо-економічних показників можуть бути різними: через збільшення ціни продажів і збільшення обсягів виробництва; через зменшення постійних витрат і збільшення обсягів виробництва; через пропорційну зміну перемінних витрат, обсягу виробництва і постійних витрат.
Підвищення удоїв – головний напрямок у розвитку інтенсивного молочного скотарства, оскільки більш висока молочна продуктивність корів забезпечує і більш високу рентабельність. Молочне скотарство є досить продуктивною галуззю.
У результаті проведеного дослідження встановлено, що основний вплив на підвищення ефективності молочного скотарства роблять наступні фактори:
- породний склад тварин;
- годівля корів;
- умови змісту тварин.
У країнах з високорозвиненим молочним скотарством усе більшого значення набувають генетичні фактори підвищення продуктивності. Цьому напрямкові приділяється пильна увага й у Фастівському районі.
Однак генетичний потенціал молочної продуктивності корів в районі використовується не цілком. На сучасному етапі його роль у забезпеченні розширеного відтворення череди і підвищенні ефективності молочного скотарства істотно зростає.
Однак основним фактором, що визначає економічну ефективність виробництва продукції скотарства, є рівень інтенсивності годівлі тварин.
Іншою найважливішою умовою підвищення ефективності молочного скотарства, є поліпшення годівля худоби.
Повноцінність раціонів визначається відношенням нормативної потреби тварин в обмінній енергії, протеїні, мінеральних елементах і вітамінах до фактичної потреби. Тривалий час за одиницю поживності кормів були прийняті поживність і продуктивна дія одного кілограма вівса - так називана вівсяна кормова одиниця.
В останні роки норми годівлі і поживність кормів усі частіше оцінюються в енергетичних кормових одиницях. Для кожного виду тварин, для різного рівня і напрямку продуктивності фізіологічно обумовлений визначений тип, тобто набір і співвідношення різних видів кормів у раціоні. Економічне значення типу годівлі визначається тим, що він погоджує вартісні показники кормів у добовому або річному раціоні з виходом річної продукції.
Наступним фактором, що впливає на продуктивність тварин і інтенсивність обміну речовин у них, є умови їхнього змісту, тобто мікроклімат приміщення.
Під умовами змісту в першу чергу мається на увазі мікроклімат приміщень: температура, вологість повітря, освітленість, загазованість.
При надмірному підвищенні температури і вологості повітря продуктивність корів знижується. Дуже низька температура приводить до зменшення удою корів.
Потрібно особливо відзначити, що усі вищевказані фактори, що впливають на ефективність молочного скотарства, тісно зв'язані між собою, зміна одного неминучо змінять інші.
Основні виробничо-економічні показники молочного скотарства, встановлені методом маржинального аналізу в розрахунку на одну корову показано в таблиці 2.14
На основі маржинального аналізу визначені напрямки удосконалювання керування витратами в молочному скотарстві